Структурные продукты

1. СТРУКТУРНЫЕ ПРОДУКТЫ

НОТА
НОМИНИРОВАННАЯ В
ДОЛЛАРАХ НА КОРЗИНУ
10.10.2016
ВЕДУЩИХ
АМЕРИКАНСКИХ
КОМПАНИЙ
В жизни всегда
есть место открытию
http://open-broker.ru/
open.ru
http://open-broker.ru/ru/investing/structural-products

2. ОТЗЫВНАЯ НОТА НА КОРЗИНУ ВЕДУЩИХ АМЕРИКАНСКИХ КОМПАНИЙ

Описание ноты
БАЗОВЫЕ ПАРАМЕТРЫ
Срок
2 год
-
Валюта
USD
-
Минимальная сумма
50 000 USD
Выплаты по ноте
инвестирования
БАЗОВЫЕ АКТИВЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ
Amazon (AMZN)
Caterpillar Inc.
Bank of America
Ford Motor Co.
Базовый актив
Ежеквартальный купон;
Потенциально возможно досрочное автоматическое погашение ноты каждые,
если на ежеквартальную дату наблюдения все базовые активы выше 100%;
Условная защита на момент погашения от снижения базовых активов (до 82%)
Выплата купонов: ежеквартально выплачивается купон. 3,5% (abs.), 14% (year), в
случае если стоимость каждого из эмитентов не ниже 70% от первоначальной цены.
Также, купон с «эффектом памяти», что означает, что если купон не был выплачен
(в случае, когда хотя бы одна из бумаг стала на 30% ниже своей первоначальной
стоимости), купон может быть выплачен в дату любого следующего наблюдения (в
случае выполнения условий выплаты купона – все бумаги не ниже 70% начальной
стоимости).
Досрочный отзыв: если на дату очередного ежеквартального наблюдения все
базовые активы выше своей первоначальной цены, то нота досрочно погашается.
ПАРАМЕТРЫ НОТЫ
Наблюдение
Досрочное погашение
Купон
Защитный барьер
Первоначальная стоимость
Каждый квартал
Если все бумаги выше
100%
Погашение: если нота не была отозвана досрочно и на дату последнего
наблюдения цены всех базовых активов выше 82% от своей первоначальной цены,
то нота погашается с выплатой 100% номинала.
Иначе, если хотя бы один базовый актив ноты оказался ниже 82% от своей
первоначальной цены, то осуществляется выплата денежных средств, в сумме
равной эквиваленту «поставки» бумаги с наибольшим снижением относительно
своей первоначальной стоимости, по ее первоначальной цене.
14% годовых
82%
Стоимость акции
каждого из базовых
активов - на момент
покупки ноты
Риск:
• Не выплата купона внутри жизни продукта – в случае когда хотя бы одна
бумага стала стоить на 30% ниже первоначальной стоимости.
1

3.

ОТЗЫВНАЯ НОТА НА КОРЗИНУ ВЕДУЩИХ АМЕРИКАНСКИХ КОМПАНИЙ - РЕТРОСПЕКТИВА
3

4.

Ford Motor Co. - американская автомобилестроительная компания, входящая в «Большую тройку»
автопроизводителей США.
Ключевые катализаторы (почему акции могут заинтересовать инвестора?):
• Глобальная диверсификация. Важный фактор, учитывая, что рынок автомобилей в США мог пройти
циклический пик. В ноябре 2016 г. продажи Ford в Китае выросли на 17% относительно аналогичного
периода годом ранее, а в Индии – на 22%.
• Ситуация в Европе улучшается – 11 месяцев (с января по ноябрь) стали лучшим соответствующим
периодом с 2009 года. Хотя рыночная доля компании на европейском рынке в ноябре сократилась, Ford
удалось сфокусироваться на более прибыльной продукции.
• Ford развивает свои бренды. В 2016 году было запущено 12 новых моделей, в ближайшие годы
планируют выпустить новые электромобили.
• Лидерские позиции в сегменте грузовиков США. Сегмент этот может выиграть от продолжающегося
восстановления рынка недвижимости в Штатах. В ноябре продажи моделей линейки F выросли на 11%
относительно аналогичного периода прошлого года, что стало лучшим ноябрем с 2001 года.
• Дивидендные выплаты – «подушка безопасности» для акционеров. Дивдоходность F составляет 4,8%,
что очень хорошо по американским меркам. Запасы кэша могут позволить компании поддерживать
дивидендные выплаты.
3

5.

Bank of America - американский финансовый конгломерат, оказывающий широкий спектр финансовых
услуг частным и юридическим лицам.
Почему сейчас?
• Кредитный портфель банковской группы имеет высокую чувствительность к изменению рыночных
доходностей, и банк может стать одним из главных бенефициаров повышения ставок ФРС. По данным
сегмента производных инструментов (сервиса CME FedWatch), на 2017 год планируется еще 2 этапа
увеличения ключевой ставки (ближайшее – в июне). Впрочем, не все так очевидно. Сервис GDPNow от
ФРБ Атланты, указывает на рост ВВП США во 2-м кв. лишь на 1,2%.
• Дональд Трамп намерен дерегулировать американскую банковскую индустрию. Как результат,
рентабельность операций финучреждений улучшится, появятся возможности для дополнительного
увеличения дивидендов, реализации программ buyback. Пока инициативы Трампа столкнулись с
неприятием в Конгрессе.
4

6.

Caterpillar Inc. (Caterpillar) – один из ведущих производителей крупнейшей спецтехники в мире.
Производитель горношахтного оборудования, дизельных и газовых двигателей, землеройнотранспортной техники, турбин, локомотивов и проч. Caterpillar также ведет деятельность в сегментах
финансы и страхование (подразделения Cat Financial и Caterpillar Insurance Holdings Inc). Последние
сделки: в августе 2012 года – продажа контрольного пакета акций Caterpillar Logistics Services фирме
Platinum Equity.
5

7.

Amazon (AMZN)
Облачные вычисления (cloud computing) - это концепция, подразумевающая обеспечение повсеместного
и удобного сетевого доступа по требованию к общему пулу вычислительных ресурсов (например,
серверам, устройствам хранения данных, приложениям и сервисам).
Технологии эти непосредственно связаны с компьютерным программным обеспечением, платформами и
инфраструктурой как услугами. Современная реализация «облачных» сервисов началась с 2006 года. В то
время Amazon представил свою инфраструктуру веб-сервисов, не только обеспечивающую хостинг, но и
предоставляющую клиентам удаленные вычислительные мощности.
Постепенно «облачные» акции вошли в моду среди инвесторов в сектор высоких технологий. На
«облачную» стезю уже успели переметнуться многие традиционные компьютерные компании,
диверсифицируя бизнес по производству «железа».
6

8. ОГРАНИЧЕНИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ

РАСЧЕТЫ ПРОВОДИЛИСЬ 25.04.2017 ПРИ СТОИМОСТИ БАЗОВЫХ АКТИВОВ:
USDRUB
55,97
Данное предложение не является офертой. Ставки указаны в
процентах годовых. В продуктах с базовыми активами, которые
котируются в валюте отличной от рубля, условия указаны без
учета
курсовой
разницы.
Представленные
ставки
предварительные и подлежат уточнению в Отделе производных
финансовых инструментов АО «Открытие Брокер».
Для получения
инвестирования
консультантом.
дополнительной
свяжитесь
с
информации по условиям
вашим
инвестиционным
Услуга оказывается АО «Открытие Брокер». Лицензия ФСФР РФ
на осуществление брокерской деятельности
Номер 177-06097-100000, Дата
ограничения срока действия.
выдачи
28.06.2002,
рублей за доллар
АО «Открытие Брокер»
115114, Россия, Москва,
ул. Летниковская, д. 2, стр. 4
тел.: +7 (495) 232-99-66,
8-800-500-99-66 (звонок по России бесплатный)
факс: +7 (495) 956-47-00
[email protected]
www.open-broker.ru
Без
7