Финансовый рынок

1. Финансовый рынок

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

2.

Финансовый рынок – специфическая
сфера денежных отношений, где
объектом сделок являются свободные
денежные средства населения,
организаций и государства, а также
муниципальных образований

3. Значение финансового рынка для хозяйствующих субъектов

ЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВОГО РЫНКА ДЛЯ
ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ
Возможность
инвестирования
временно свободных денежных средств
Возможность привлечения
временно свободных денежных
средств
Возможность
диверсификации деятельности,
хеджирования рисков

4. Значение финансового рынка для ОГВ и МСУ

ЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВОГО РЫНКА ДЛЯ ОГВ
И МСУ
Возможность привлекать
источники финансирования
бюджетного дефицита
Возможность размещать
временно свободные средства
ГВнбФ
Возможность размещать
бюджетные средства

5. Финансовый рынок для населения

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК ДЛЯ НАСЕЛЕНИЯ
Возможность
Возможность
сбережений
привлечения
дополнительных
денежных средств

6. Посредники на финансовом рынке

ПОСРЕДНИКИ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ
Банки
Финансовые
институты
Страховые компании
Профессиональные участники
рынка ценных бумаг
Институциональные инвесторы
(квалифицированные инвесторы) –
УК ПИФов, НПФ

7. Элементы финансового рынка по характеру инструментов

ЭЛЕМЕНТЫ ФИНАНСОВОГО РЫНКА ПО
ХАРАКТЕРУ ИНСТРУМЕНТОВ
Кредитный рынок
Страховой
рынок
Рынок ценных бумаг
Валютный рынок

8. Элементы финансового рынка

ЭЛЕМЕНТЫ ФИНАНСОВОГО РЫНКА
По целям
вложений
Денежный
(краткосрочный)
Капиталов
(долгосрочный)

9. Элементы финансового рынка

ЭЛЕМЕНТЫ ФИНАНСОВОГО РЫНКА
По форме
организации
торгов
Биржевой
Внебиржевой

10. Элементы финансового рынка

ЭЛЕМЕНТЫ ФИНАНСОВОГО РЫНКА
Виды сделок
КАССОВЫЕ
• сделки, полный расчет по
которым происходит в
течение определенного
срока, равного Т + n дней,
где Т – день совершения
сделки
СРОЧНЫЕ
• сделки, по которым продавец
обязуется представить
ценные бумаги к
установленному сроку, а
покупатель принять их и
оплатить по условиям сделки

11. Возможные негативные последствия функционирования финансового рынка

ВОЗМОЖНЫЕ НЕГАТИВНЫЕ ПОСЛЕДСТВИЯ
ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА
• инфляционные последствия
• возможность получения высоких доходов по
спекулятивным операциям (может спровоцировать
отток финансовых ресурсов из реального сектора
экономики)
• чем больше степень интеграции страны в мировой
финансовый рынок, тем больше вероятность «ввоза»
кризисных явлений из других стран

12. Основная дилемма финансового рынка

ОСНОВНАЯ ДИЛЕММА ФИНАНСОВОГО
РЫНКА
Риск
вложений
Доходность
вложений

13.

• Российское законодательство оперирует понятием рынка
финансовых услуг (Федеральный закон от 26.07.2006г.
№ 135-ФЗ «О защите конкуренции»)
• Финансовая услуга - банковская услуга, страховая
услуга, услуга на рынке ценных бумаг, услуга по договору
лизинга, а также услуга, оказываемая финансовой
организацией и связанная с привлечением и (или)
размещением денежных средств ЮЛ и ФЛ
• Финансовая организация - хозяйствующий субъект,
оказывающий финансовые услуги

14. Финансовая организация

ФИНАНСОВАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ
Кредитная организация
Страховщик, страховой брокер,
ОВС
Организация,
предоставляющая
финансовые
услуги
Фондовая, валютная биржи
Ломбард
Лизинговая компания
Проф. участники РЦБ
УпрКомп ИФ (ПИФ),
депозитарий ПИФ
НПФ, УпрКомп НПФ, депозитарий
НПФ

15. Рынок ценных бумаг (РЦБ)

РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ (РЦБ)
• специфическая сфера финансовых отношений,
возникающих в процессе различных операций с
ценными бумагами (определенным образом
оформленных финансовых обязательств, связанных
с возникновением у их владельцев ряда заранее
определенных имущественных и неимущественных
прав)
Базовая функция РЦБ - перераспределение капиталов
между отдельными сферами и конкретными отраслями
национальной экономики (и на международном уровне)

16. Структура РЦБ

СТРУКТУРА РЦБ
• биржевой рынок - совокупность операций с ценными
бумагами, совершаемых с участием специализированного
финансового посредника - фондовой биржи и работающих
на нем брокерских (маклерских) и дилерских фирм, как
непосредственных продавцов и покупателей ценных бумаг,
действующих по поручению клиентов или от своего имени
• внебиржевой рынок - совокупность операций с ценными
бумагами, совершаемых напрямую между продавцами и
покупателями, минуя фондовую биржу (основные участники
операций на внебиржевом рынке - КБ, страховые и
инвестиционные компании, другие финансовые структуры,
имеющие собственных квалифицированных специалистов в
области фондового дела, следовательно, не нуждающиеся
в услугах специализированных посредников)

17. Участники РЦБ (Федеральный закон от 22.04.1996 №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»)

УЧАСТНИКИ РЦБ (ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН ОТ
22.04.1996 №39-ФЗ «О РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ»)
Брокеры, дилеры
Проф. участники РЦБ
Организаторы торговли
Управляющие
Эмитенты,
инвесторы
Депозитарии
Держатели реестра
(регистраторы)

18. Кредитный рынок

КРЕДИТНЫЙ РЫНОК
• совокупность специализированных кредитно-финансовых
учреждений, механизмов кредитных отношений и кредитного
законодательства, посредством которых осуществляется
движение ссудного капитала
Общая структура кредитного рынка:
• Денежный рынок - совокупность краткосрочных кредитных
операций, обслуживающих, в основном, движение оборотных
средств
• Рынок капиталов - совокупность среднесрочных и долгосрочных
кредитных операций, обслуживающих, преимущественно,
движение основных средств
• Ипотечный рынок - совокупность кредитных операций по
обслуживанию рынка недвижимости

19. Основные участники кредитного рынка

ОСНОВНЫЕ УЧАСТНИКИ КРЕДИТНОГО РЫНКА
Инвесторы
• государство (специальные депозитные счета для хранения финансовых
резервов; золото-валютные резервы в ЦБ; расчетные счета
государственных предприятий и учреждений, в т.ч. в коммерческих
банках (КБ))
• физические лица (сберегательные счета, текущие валютные и
рублевые счета в КБ и ссудно-сберегательных учреждениях)
• юридические лица (все виды счетов в соответствующих кредитных
организациях)
Распорядители (посредники)
• ЦБ
• Коммерческие банки
• кредитно-финансовые организации - специализируются на отдельных
видах операций на кредитном рынке (сберегательные кассы, кредитные
союзы и т.п.)
Пользователи
• государство, юридические и физические лица, выступающие в роли
заемщиков

20. Страховой рынок

СТРАХОВОЙ РЫНОК
• особая сфера финансовых отношений, где объектом
купли-продажи выступает специфическая финансовая
услуга - страховая защита различных рисков
Базовые функции:
• удовлетворение потребностей государства, юридических и
физических лиц в страховой защите их имущественных и
неимущественных рисков
• мобилизация финансовых ресурсов общества с
последующим использованием их на других финансовых
рынках

21. Страховой рынок

СТРАХОВОЙ РЫНОК
Структура рынка:
• страховщики - универсальные или специализирующиеся
на определенных видах операций страховые компании,
непосредственно осуществляющие страхование
различных рисков
• страхователи - государственные организации,
юридические и физические лица, осуществляющие
страхование собственных рисков
• страховое законодательство - совокупность
государственных нормативных актов, регламентирующих
состав, права и обязанности участников, а также порядок
совершения операций на страховом рынке (Закон РФ №
4015-1 от 27.11.92 г. «Об организации страхового дела в
РФ», ГК РФ)

22. Валютный рынок (ВР)

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК (ВР)
• особый институциональный механизм, опосредствующий
отношения между банками, банками и клиентами по поводу куплипродажи иностранной валюты
• представляет собой биржевой и межбанковский рынок, т.к. в ходе
операций на этих рынках непосредственно формируется курс
валюты, операции проводятся при помощи различных средств
связи и коммуникаций
• Главная характерная черта ВР - денежные единицы
противостоят друг другу только в виде записей по
корреспондентским счетам
• Объект ВР – любое финансовое требование в валютных
ценностях – покупаются и продаются субъектами ВР за деньги,
находящиеся в обращении

23. Структура Валютного Рынка

СТРУКТУРА ВАЛЮТНОГО РЫНКА
• Мировые - сосредоточены в мировых финансовых центрах. Банки
проводят операции с валютами, которые широко используются в
мировом платежном обороте
• Региональные и национальные (местные) - осуществляются
операции с определенными конвертируемыми валютами (банки,
биржи, экспортеры, импортеры, правительственные организации)
• Основные участники торговых сделок на ВР – банки, биржи,
экспортеры, импортеры, правительственные организации
• В РФ валютные операции могут осуществляться только
уполномоченными банками, т.е. КБ, получившим лицензии ЦБ РФ
на проведение операций в иностранной валюте, включая банки с
участием иностранного капитала и банки, капитал которых
полностью принадлежит иностранным участникам (ФЗ № 173-ФЗ от
10.12.03 г. «О валютном регулировании и валютном контроле»)

24.

Основные задачи государственного
регулирования финансового рынка
• защита прав инвесторов (клиентов) организаций,
оказывающих финансовые услуги, недопущение
кризисных явлений (или минимизация их отрицательных
последствий) на финансовом рынке, в силу его
системообразующего значения для экономики в целом

25.

Методы
государственного
регулирования
финансового
рынка
Административные
Финансовые
Налоговые
Участие
в сделках
на финансовом
рынке

26. Органы государственного регулирования финансового рынка

ОРГАНЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО
РЕГУЛИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА
Минфин
России
ЦБР

27. Цб РФ – орган управления финансовым рынком

ЦБ РФ – ОРГАН УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ
РЫНКОМ
• Указ Президента РФ от 25.07.2013 №645 «Об упразднении
Федеральной службы по финансовым рынкам, изменении и
признании утратившими силу некоторых актов Президента РФ»
• В целях совершенствования регулирования в сфере финансового
рынка упразднить Федеральную службу по финансовым рынкам
• Правительству РФ:
• обеспечить непрерывность осуществления функций по
регулированию, контролю и надзору в сфере финансового рынка
при передаче их ЦБ РФ и упразднении ФСФР
• передать ЦБ РФ имущество, включая недвижимое, закрепленное за
упраздняемой ФСФР, которое необходимо для осуществления
функций по регулированию, контролю и надзору в сфере
финансового рынка

28. Цб РФ – орган управления финансовым рынком

ЦБ РФ – ОРГАН УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ
РЫНКОМ
Цели деятельности Банка России:
• защита и обеспечение устойчивости рубля;
• развитие и укрепление банковской системы РФ;
• обеспечение стабильности и развитие национальной
платежной системы;
• развитие финансового рынка РФ;
• обеспечение стабильности финансового рынка РФ
• Федеральный закон от 10.07.2002 №86-ФЗ «О Центральном
банке Российской Федерации (Банке России)» глава VII.1.
«РАЗВИТИЕ ФИНАНСОВОГО РЫНКА РФ И ОБЕСПЕЧЕНИЕ
СТАБИЛЬНОСТИ ЕГО ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ»