Фонд президентских грантов. Что нужно знать: необходимый минимум

1. Что нужно знать: необходимый минимум

!
Что нужно знать:
необходимый минимум

2.

Не надо меня путать – этот
текст про деньги! (с)
• https://www.youtube.com/watch?v=fFzeEqGZYBM
• «Гудвилл, мультипликатор, ебитда, гудвилл, новый виток
спирали»
• Нужен перевод!
• «Хорошая деловая репутация позволяет получать
высокую оценку бизнеса. Дальше выводим проект на
прибыльность, продаем с большой премией к
стоимости актива и инвестируем полученные деньги по
новой».

3. Деньги бывают разные

• ЖИВЫЕ И НЕЖИВЫЕ ДЕНЬГИ
• СЕГОДНЯШНИЕ И ЗАВТРАШНИЕ ДЕНЬГИ
• НОМИНАЛЬНЫЙ И РЕАЛЬНЫЙ РОСТ

4. «Сейчас мы тратим на (подставить нужное) 1 млрд руб., а через три года будем тратить 1,1 млрд руб. То есть увеличим расходы по

сравнению с сегодняшними на 10%, и это в столь
непростое время».
• Вопрос: на сколько
реально вырастут
расходы «по
сравнению с
сегодняшними»?
• Ответ: они упадут. в
сегодняшних деньгах,
при инфляции в 4%,
1,1 млрд руб. через 3
года – это 976 млн руб.

5. Высокий процент: 8 – 4 = 4%

6. МАКРОЭКОНОМИКА

Рост/падение ВВП/ВРП
Промышленный и потребительский рост/спад
Инфляция (прогноз, отчеты, факторы)
Ключевая ставка (решения ЦБ, комментарии,
таргетирование)
Рост/спад реальных доходов населения
Уровень безработицы
Отток/приток капитала
Курс рубля к ключевым валютам (доллар США, евро)

7. БЮДЖЕТ

• Доходы, расходы, разница между ними
• Основные статьи расходов и измеение по ним (для
регионов – это всегда социалка, образование,
здравоохранение)
• Налоговые и неналоговые доходы, их распределение
по бюджетам
• Резервные фонды, управление дефицитом (займы у
Минфина, ОФЗ, евробонды)
• Госзакупки (ФКС) и закупки госкомпаний (223-ФЗ)

8. Знай куда идет налог!

Источник: Александра Суслина (ЭЭГ), takiedela.ru

9. БИЗНЕС

• Роли: основатель, финансовый инвестор,
стратегический инвестор, спекулянт, рейдер/гринмейл
• Схема финансирования проекта: вклад в капитал,
заемная
• Выход из проекта: IPO, SPO, привлечение партнера,
продажа стратегическому инвестору, слияния и
поглощения, продажа доли на бирже
• Отчетность: РСБУ, МСФО
• Ключевые показатели: выручка/доход, расходы,
прибыль/EBITDA, IRR, дивиденды, мультипликаторы

10. ОФШОРЫ

• Кипр – ошфор?
• Есть офшоры и есть низконалоговые юрисдикции
(мидшоры)
• Нет утвержденного ООН или НАТО списка офшоров
• В России к офшорам принято относить юрисдикции,
внесенные в «черный список» Минфина (сейчас их 40).
В списки офшоров от «менее уважаемых»
международных организаций (МВФ, ОЭСР и т.п.) входят
72 разных юрисдикции.

11. В этом здании зарегистрировано более 285 000 компаний. Угадаете страну?

12. Зачем нужны офшоры?

1. Защита капитала
2. Налоговая оптимизация / уклонение от налогов
1.
2.
Создание схем заемного финансирования от
аффилированных компаний
Вывод прибыли с минимальными потерями на налогах
3. Человеческое структурирование сделок
4. Наследование капитала

13.

ЗАЕМ
ТРАНЗИТ
ЗАЕМНОЕ
ФИНАНСИРО
ВАНИЕ
РАСХОДЫ НА ТЕХНИЧЕСКУЮ
КОМПАНИЮ
ПРОЦЕНТЫ/РОЯЛТИ/ДИВИДЕНДЫ
Зачем :
1.
ЧИСТЫЙ ДОХОД

14. ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

• Капитализация рынка акций,
• Индекс МосБиржи и РТС
• Изменение котировок по наиболее ликвидным акциям
(голубым фишкам) и входящим в ключевые индексы
(MSCI Emerging Markets и другие)
• Бенчмарки по стоимости компаний, привлечению
средств – стоимость заимствования (бонды).
• Криптовалюты: цена на биткоин, эфир, выпуск новых
инструментов, регулирование

15. ФИНАНСОВЫЕ КОМПАНИИ

• Коммерческие банки
• Ключевые индикаторы: ставка депозита (сравнить со
среднерыночными), ставка кредита, объем активов, статус
(государственный, частный, розничный, корпоративный и
смешанный, размер)
• Инвестбанки
• Ключевые показатели: объем сделок, прибыль
• Страховые компании
• Ключевые индикаторы: количество отказов на заявленные
страховые случаи, соотношение сборов и выплат, градация
(страховщики жизни, страховщики “не жизни” (non-life),
страховщики ОМС)

16. ФИНАНСОВЫЕ КОМПАНИИ

• Микрофинансовые организации
• Ключевые индикаторы: ставка для краткосрочных и иных
займов (сравнить со среднерыночными), уровень просрочки,
тип (микрофинансовая или микрокредитная компания)
• Форекс-компании
• Ключевые показатели: лицензированная или нет, размер
кредитного плеча, комиссия за услуги
• Брокер
• Ключевые индикаторы: объем средств под управлением,
комиссия за услуги

17. СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!

• Контакты спикера:
Дмитрий Казьмин, директор фонда
«Медиастандарт», +7 (910) 434-36-54,
[email protected]