Эволюция мировой валютной системы

1. ЭВОЛЮЦИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

LOGO
Погудина Дмитрия, студента ИЭТТ-313

2.

Мировая валютная система: сущность, виды, элементы
Под валютной системой понимается
совокупность денежно-кредитных
отношений, сложившихся между
субъектами мирового хозяйства на базе
интернационализации хозяйственной
жизни и развития мирового рынка,
закрепленная в международных
договорных и государственно-правовых
нормах.
По мере интернационализации
хозяйственных связей формируются
национальная, региональная и мировая
валютные системы.
2

3.

Мировая валютная система: сущность, виды, элементы
На национальную валютную систему
возлагается ряд функций:
формирование и использование валютных
ресурсов;
обеспечение внешнеэкономических
связей страны;
обеспечение оптимальных условий
функционирования национального
хозяйства.
3

4. Национальная валютная система – совокупность экономических и денежно-кредитных отношений, предполагающих функционирование

Мировая валютная система: сущность, виды, элементы
Национальная валютная система –
совокупность экономических и денежно-кредитных отношений,
предполагающих функционирование валюты для обеспечения
внешнеэкономических связей страны
Состав:
1. Национальная валютная единица
2. Режим валютного курса
3. Условия обратимости валюты
4. Система валютного рынка и рынка золота
5. Порядок международных расчетов страны
6. Состав и система управления золотовалютными резервами
страны
7. Статус национальных учреждений, регулирующих валютные
отношения страны
4

5.

Мировая валютная система: сущность, виды, элементы
Мировая валютная система (МВС) — это
глобальная форма организации валютных
отношений в рамках мирового хозяйства,
закрепленная многосторонними
межгосударственными соглашениями и
регулируемая международными валютнокредитными и финансовыми
организациями.
МВС включает валютные отношения и
валютный механизм.
Мировая валютная система –
валютная система, регулирующая применение валют при
межгосударственных и межрегиональных расчетах 5

6.

Мировая валютная система: сущность, виды, элементы
Состав Мировой валютной системы:
1.
2.
3.
4.
5.
Мировой денежный товар и международная ликвидность
Валютный курс
Валютные (форексные) рынки
Международные валютно-финансовые организации
Межгосударственные договоренности
6

7.

Мировая валютная система: сущность, виды, элементы
Валютными отношениями называется
совокупность денежных отношений,
определяющих платежно-расчетные
операции между национальными
хозяйствами.
Валютный механизм представляет собой
правовые нормы и представляющие их
инструменты как на национальном, так и
на международном уровнях.
7

8.

Мировая валютная система: сущность, виды, элементы
Под национальной валютой понимается установленная
законом денежная единица данного государства
К иностранной валюте относят иностранные банкноты и
монеты, а также требования, выраженные в иностранных
валютах в виде банковских вкладов, векселей и чеков
Резервная валюта - иностранная валюта, в которой ЦБ
других государств накапливают и хранят резервы для
международных расчетов по внешнеторговым операциям
и иностранным инвестициям
Специальные права заимствования (СДР, Special Drawing
Rights) - безналичные деньги в виде записей на
специальном счете страны в МВФ
8

9. Международная валютная ликвидность (МВЛ) - способность страны (или группы стран) обеспечивать своевременное погашение своих

международных обязательств приемлемыми для кредитора
платежными средствами
Структура МВЛ:
1) официальные валютные резервы стран
2) официальные золотые резервы
3) резервная позиция в МВФ (право страны-члена
автоматически получить безусловный кредит в
иностранной валюте в пределах 25% от ее квоты в МВФ)
4) счета в СДР
9

10.

Мировая валютная система: сущность, виды, элементы
В качестве основных функций МВС следует
отметить следующие:
опосредование международных экономических связей;
обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках
мирового хозяйства;
обеспечение необходимых условий для нормального
воспроизводственного процесса;
регламентирование и координирование режимов
национальных валютных систем;
унификация и стандартизация принципов валютных
отношений.
10

11.

Мировая валютная система: сущность, виды, элементы
Основные элементы мировой валютной системы:
Резервные валюты и международные счетные валютные единицы;
Условия взаимной конвертируемости валют;
Регламентация режимов валютных курсов;
Межгосударственное регулирование валютных ограничений;
Унификация форм международных расчетов и кредитных средств;
Режим мировых валютных рынков и рынков золота;
Международные валютные организации и др.
11

12.

Эволюция мировой валютной системы
12

13.

Эволюция мировой валютной системы
Выделяют следующие этапы:
1. Парижская валютная система «Золотой
стандарт» (с 1867 г. по 20-е годы XX в.);
2. Генуэзская валютная система (с 1922 г.
по 30-е годы);
3. Бреттон-Вудская валютная система (с
1944 г. по 1976 г.);
4. Ямайская валютная система (с 1976—
1978 годов по настоящее время).
13

14.

Эволюция мировой валютной системы
14

15.

Эволюция мировой валютной системы
Основными принципами золотомонетного
стандарта являлись следующие:
1) установлено золотое содержание национальных денежных единиц;
2) золото выполняло функцию мировых денег;
3) банкноты свободно обменивались на золото;
4) курс валюты мог отклоняться от монетных паритетов в пределах «золотых
точек»;
5) резервная валюта - английский фунт стерлингов;
6) поддерживалось жесткое соотношение между национальным золотым
запасом и внутренним предложением денег;
7) дефицит платежных балансов покрывался золотом.
15

16. «Золотой стандарт» – монометаллическая денежная система, существовавшая во многих странах на определённом этапе развития

Эволюция мировой валютной системы
«Золотой стандарт» –
монометаллическая денежная система, существовавшая во многих
странах на определённом этапе развития капитализма, при которой
только золото выступало всеобщим эквивалентом и
непосредственной основой денежного обращения
Начало «золотого стандарта» было положено Банком Англии
в 1821 г. Юридически система была оформлена
межгосударственным соглашением на Парижской
конференции в 1867 г.
Принципы:
1) его основой являлся золотомонетный стандарт
2) каждая валюта имела золотое содержание
3) сложился режим свободно плавающих курсов валют с
учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах
16
«золотых точек»

17. Разновидности «золотого стандарта»

Эволюция мировой валютной системы
Разновидности «золотого стандарта»
- золотомонетный стандарт, при
котором банками осуществлялась
свободная чеканка золотых монет
(он действовал до начала XX в)
- золотослитковый стандарт, при
котором золото применялось лишь
в международных расчетах
(начало XX в. - начало первой
мировой войны)
- золотовалютный (золотодевизный)
стандарт, при котором наряду с
золотом в расчетах
использовались и валюты стран,
входящих в систему «золотого
стандарта» (известен как
Генуэзский стандарт (1922 г. начало второй мировой войны) 17

18. Достоинства и недостатки «Золотого стандарта»

Эволюция мировой валютной системы
Достоинства и недостатки «Золотого стандарта»
Достоинства:
1) обеспечение стабильности,
как во внутренней, так и во
внешней экономической
политике
2) стабильность курсов
валют
Недостатки:
1) установленная
зависимость денежной
массы от добычи и
производства золота
2) невозможность проводить
независимую денежнокредитную политику,
направленную на решение
внутренних проблем
страны
18

19.

Эволюция мировой валютной системы
Основные принципы Генуэзской валютной системы
были аналогичны принципам предшествующей
Парижской системы.
Но, назначалось два основных способа размена
национальной валюты в золото:
во-первых, прямой — для валют, выполнявших роль
девизов (фунт стерлингов, доллар);
во-вторых, косвенный — для всех остальных валют
данной системы.
В данной МВС использовался принцип
свободноплавающих валютных курсов.
19

20.

Эволюция мировой валютной системы
Основными принципами Бреттон-Вудской
валютной системы являлись:
1) золото сохранило функцию мировых денег;
2) резервные валюты — доллар США, английский
фунт стерлингов;
3) обязательный размен резервных валют на золото
по официальному курсу 35 долларов за 1 тройскую
унцию;
4) установлены фиксированные валютные курсы;
5) МВФ, МБРР;
6) при нарушении платежных балансов разрешалось
урегулировать их золотом.
20

21. Бреттон-Вудская валютная система – форма организации денежных отношений, согласно которой роль мировых денег наряду с золотом

Эволюция мировой валютной системы
Бреттон-Вудская валютная система –
форма организации денежных отношений, согласно которой роль
мировых денег наряду с золотом выполняет доллар США
Официально оформлена на Международной валютно-финансовой
конференции ООН, проходившей с 1 по 22 июля 1944 г. в г. БреттонВудсе (США)
Принципы:
1) были установлены твердые обменные курсы валют стран-участниц к
курсу ведущей валюты
2) курс ведущей валюты был фиксирован к золоту
3) центральные банки поддерживали стабильный курс своей валюты по
отношению к ведущей (в рамках +/- 1%) валюте с помощью валютных
интервенций
4) изменения курсов валют осуществлялись посредством девальвации и
ревальвации
5) организационным звеном системы явились МВФ и МБРР
21

22.

Эволюция мировой валютной системы
Ямайская валютная система строилась на
основании следующих принципов:
1) официально отменен золотой стандарт;
2) зафиксирована демонетизация золота;
3) запрещены золотые паритеты — привязка валют к золоту;
4) золото рассматривается как обычный товар;
5) введен стандарт СДР;
6) резервные валюты - доллар США, марка ФРГ, фунт
стерлингов, швейцарский франк, японская йена,
французский франк;
7) установлен режим свободно плавающих валютных курсов;
8) узаконено создание замкнутых валютных блоков.
22

23. Ямайская валютная система – современная международная валютная система, базирующаяся не на валютных системах отдельных стран (в

Эволюция мировой валютной системы
Ямайская валютная система –
современная международная валютная система, базирующаяся не
на валютных системах отдельных стран (в том числе США), а на
законодательно закрепленных межгосударственных принципах
Юридически созданна соглашением стран-членов МВФ в г. Кингстоне (Ямайка) в
1976 г.
Принципы:
1) система полицентрична
2) отменен монетный паритет золота
3) основные средства международных расчетов - свободно конвертируемая
валюта, специальные права заимствования (СДР) и резервные позиции в МВФ
4) не существует пределов колебаний валютных курсов
5) ЦБ стран не обязаны вмешиваться в работу валютных рынков для
поддержания фиксированного паритета своей валюты
6) страна сама выбирает режим валютного курса, но ей запрещено выражать его
через золото
7) МВФ наблюдает за политикой стран 23
в области валютных курсов

24.

СДР — искусственное резервное и платёжное средство; ЭКЮ — валютная единица, использовавшаяся в Европейской валютной системе.
24

25.

Эволюция мировой валютной системы
25

26.

Эволюция мировой валютной системы
В качестве критериев отбора в «Зону евро» установлены:
• темпы инфляции не должны превышать аналогичный показатель в трех странах
с наименьшим ростом цен более чем в 1,5 процентных пункта;
• дефицит госбюджета не должен превышать 3% ВВП;
• государственный долг не более 60% ВВП;
• обменный курс национальной валюты в течение двух лет не должен выходить за
пределы колебаний, действующих в ЕВС (± 15%).
26

27. Новые тенденции в сфере валютных отношений

Эволюция мировой валютной системы
Новые тенденции в сфере валютных отношений
1. Усиление международных функций валют (участие
национальных денежных единиц в международных
расчетах)
2. Участие любой валюты в международном платежном
обороте, масштабы которого определяются комплексом
факторов (исторического, экономического, международноправового), в том числе и национальной политики
3. Отсутствие единой денежной основы в валютной сфере мировых денег
4. Усиление свободной конвертируемости валют и перелива
капитала между странами, размывание границ между
внутренним денежным оборотом и международным
платежным оборотом
5. Сращивание национального и международного денежнокредитного рынка в условиях сохраняющейся специфики и
особенностей национальных денежно-кредитных рынков
27

28.

Эволюция мировой валютной системы
Эволюция мировой валютной системы: таблица
структуры займов в период «долларового
стандарта.
28

29.

Эволюция мировой валютной системы
Показатели конвергенции
в странах ЕС в 1997 г.
(прогноз)
КОНВЕРГЕНЦИЯ — (convergence)
Сближение экономики двух и более
стран по различным показателям.
29

30.

Эволюция мировой валютной системы
30

31.

LOGO