Международная финансовая инфраструктура. Финансы

1.

Международная финансовая
инфраструктура
Тема 20
Финансы

2. Международная финансовая инфраструктура

совокупность организаций,
деятельность которых в области
международных финансов
ориентирована на обслуживание
и урегулирование деятельности
других участников
международных финансовых
отношений.

3. Хронология

Древность
XVI век Ганзейский торговый союз,
1831 г. Первая межправительственная
организация - Центральная комиссия по
судоходству на Рейне,
1919 г. Лига Наций.

4. ФОРМИРОВАНИЕ

Возникновение и развитие кредитно-
финансовой и валютной системы имеет свою
историческую обусловленность.
Создание важнейших международных
финансовых организаций происходило в
момент формирования третьей мировой
валютной системы, в Бреттон-Вудсе 1944-1971)
Международная финансовая инфраструктура.

5. Функции международной финансовой инфраструктуры

содействие стабильному развитию
международных финансовых отношений,
противодействие дестабилизационным
процессам за счёт согласованных действий
участников международных финансовых
отношений
минимизация транзакционных издержек.

6. Определение глобализации

Терминология
МВФ
Томас
Фридман
• «глобализация
–
это
растущая
экономическая
взаимозависимость стран всего мира в результате возрастающего
объема и разнообразия международных сделок с товарами,
услугами и мировых потоков капитала, а также все более быстрой
и широкой диффузии технологий (международная кооперация в
сфере инноваций и технологий)».
• «глобализация – это свободная комбинация соглашений – о
свободе внешней торговли, интеграции финансовых рынков,
которая стирает рамки и объединяет мир в единое, прибыльное,
но жестокое место конкурентного рынка»

7.

Финансовая глобализация – высокая взаимозависимость и
взаимовлияние международных и национальных
финансовых рынков.
Глобальное присутствие и влияние ТНК и
МФКИ
Усиление международной финансовой интеграции
Постоянное возникновение и быстрое
распространение финансовых инноваций

8.

Международная
финансовая
инфраструктура - это
Функции
международной
финансовой
инфраструктуры
• Совокупность
организаций,
деятельность которых в области
международных
финансов
ориентирована на обслуживание и
урегулирование
деятельности
других участников МФО
• способствовать
стабильному
развитию МФО;
• Противодействие
дестабилизационным процессам
за счет согласованных действий
участников МФО;
• минимизация
транзакционных
издержек

9. Классификация международных финансовых организаций

По
организационной
форме
Кем
основана
организация
Географический охват
По
функциям
• Формальные международные организации;
• Неформальные международные организации;
• Транснациональные организации
• Межгосударственные организации;
• Международные организации государственных органов;
• Международные организации негосударственных органов;
• Международные организации со смешанным членством
• Глобальные организации;
• Региональные организации;
• Субрегиональные организации
• Кредитно-финансовые;
• Координирующие;
• сервисные

10. МЕЖДУНАРОДНАЯ ФИНАНСОВАЯ ИНФРАСТРУКТУРА

МВФ
ВСЕМИРНЫЙ БАНК
РЕГИОНАЛЬНЫЕ И СУБРЕГИОНАЛЬНЫЕ БАНКИ
БАНК МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ
МЕЖДУНАРОДНЫЕ КЛУБЫ КРЕДИТОРОВ

11. МВФ

специализированное учреждение ООН, штаб-кварти в Вашингтоне, США.
Создан 29 государствами 27 декабря 1945 года — официальная дата создания
МВФ.
МВФ начал свою деятельность 1 марта 1947 года как часть Бреттон-Вудской
системы. В этом же году Франция взяла первый кредит.
В настоящее время МВФ объединяет 188 государств, а в его структурах работают
2500 человек из 133 стран.
МВФ предоставляет краткосреднесрочные кредиты при дефиците платёжного баланса .
Предоставление кредитов обычно сопровождается набором условий и
рекомендаций.
Высший руководящий орган МВФ — Совет управляющих , в котором каждая
страна-член представлена управляющим и его заместителем. Обычно это
министры финансов или руководители центральных банков.
Самым большим количеством голосов в МВФ обладают:
США, Япония, Китай, Германия
Доля 15 стран участниц ЕС — 30,3 %,
34 стран-член Организации экономического сотрудничества и развития имеют в
совокупности 60,35 % голосов в МВФ.
На долю остальных стран, составляющих свыше 84 % количества членов Фонда,
приходится лишь 39,65 %.

12. Международный Валютный Фонд

Основная информация:
Год основания: 1944 год (40 стран)
Количество стран-участниц: 188
Объем собственного капитала: 761 млрд.
долл.
Штаб-квартира: Вашингтон
Штат: 2478 сотрудников из 143 стран

13. Деятельность МВФ регулируется Соглашением о Международном Валютном Фонде. Соглашение определяет следующие цели:

3. Содействие
стабильности валют
и поддержание
упорядоченных
валютных режимов
государств-членов
4.Оказание помощи
в расчетах по
текущим операциям
между
государствамичленами
2. Стимулирование
расширения и
сбалансированного
роста
международной
торговли
1. Содействие
развитию
международного
сотрудничества в
валютнофинансовой сфере
5. Исправление
диспропорций в
платежных балансах
стран-членов путем
их кредитования за
счет средств Фонда
Основные
цели
МВФ:
6. Минимизация
нарушений
равновесия
платежных балансов
государств-членов

14. Основные функции МВФ:

Сбор и публикация международной финансовой статистики
Посредничество в многосторонних переговорах по вопросам
международных финансов
Разработка стандартной методологии составления платежного
баланса, формирования статистики государственных финансов
и международных резервов

15. Особенности формирования капитала МВФ и участия стран в МВФ

Капитал МВФ:
Требования к
членству в
МВФ
1. Формируется за счет
взносов стран-членов
1. В соответствии с соглашением
МВФ страна обязана внести 25%
квоты в СДР
2. Доля страны в капитале
МВФ зависит от объема ВВП
страны, ее ЗВР и т.д.
2.75% квоты вносится в
национальной валюте странычлена
Капитал МВФ
пересматривается раз в пять
лет
3. Каждая страна-член МВФ имеет
250 основных голосов + каждый
дополнительный голос за 100 000
СДР (1 СДР = 1,52866 доллара)

16. Квоты некоторых стран-членов МВФ http://www.imf.org/external/np/sec/memdir/members.aspx#R

Страна
Квота
Австрия
0,86
Бельгия
2,12
Канада
2,67 (2,93)
Китай
4,00 (3,72)
Франция
4,51 (4,94)
Германия
6,12 (5,98)
Индия
2, 44 (1,91)
Италия
3,30 (3,24)
Япония
6,12
Нидерланды
2,37
Россия
2,5 (2,73) (59 704 голосов)
Саудовская Аравия
3,21
Швейцария
1,59
Великобритания
4, 51 (4,94)
США
17,68 (17,09) (371 743 голосов)

17. Ресурсы в млрд долларов

Ресурсы
Members' currencies
Total resources
2013
260
543.8
2014
2015
272.0
366 $ 269.1
761 $ 541.5
505.8

18. Корзина СДР

19. 1 октября 2016 года

U.S. dollar
Euro
Chinese
renminbi
Japanese yen
Pound
sterling
41.73%.
30.93%
10.92 %
8.33%
8.09%
Следующий пересмотр будет 30 сентября 2021 года

20. 14-ый Общий пересмотр квот

После утверждения пакета реформ государствами-членами (он
включает поправку к Статьям соглашения, приведет к
беспрецедентному 100% увеличению совокупных квот и
существенному перебалансированию долей квот для более точного
отражения меняющихся относительных весов государств-членов МВФ
в мировой экономике.
Пакет реформ основан на реформах 2008 года, вступили в силу с 2011 г.
Реформы 2008 г. позволили укрепить представительство стран с
динамично развивающейся экономикой, многие из которых относятся
к категории стран с формирующимся рынком, путем специальных
увеличений квот 54 государств-членов, и расширить право голоса и
участие стран с низкими доходами благодаря увеличению числа
базовых голосов почти в три раза.

21. В результате 14-го Общего пересмотра квот

увеличен вдвое общий размер квот с приблизительно 238,4 млрд
СДР до приблизительно 476,8 млрд СДР (около 767 млрд долл. США
по текущим обменным курсам
перераспределено более 6 % долей квот от государств-членов с
чрезмерным представительством государствам-членам с
недостаточным представительством;
перераспределено более 6 %долей квот динамично растущим
странам с формирующимся рынком и развивающимся странам;
существенно реструктуризованы доли квот.
Китай станет 3 по размеру квоты государством-членом МВФ, и
страны BRIC войдут в число 10 крупнейших акционеров Фонда;

22. Основные инструменты кредитной политики МВФ

Инструмент
кредитования
Описание
Процентная
ставка
Выкуп резервной
доли
В
рамках
первого
кредитного
транша
страна-заемщик
имеет
право приобрести СКВ в
объеме до 25% от своей
квоты
минимальная
Кредиты
«Стен-бай»
Представляются
при
условии согласия странызаемщика
на
осуществление
мер,
направленных
на
преодоление
кризиса
платежного
баланса
(сокращение госрасходов,
повышение налогов и т.д.)
0,25% +
дополнительный
процент
Механизм
расширенного
кредитования
Долгосрочная помощь для
регулирования дефицита
платежного баланса и
проведения структурных
реформ
Программы по
льготному
финансированию
НРС
Механизм на цели
сокращения бедности и
содействия
экономическому росту
Максимальный
лимит кредита
Срок
Предоставление
траншей
-
-
Ежегодно: не
более 200% от
квоты
Всего: не более
600% от квоты
3,25 – 5 лет
По 25% от квоты
страны-заемщика на
ежеквартальной
основе
0,25% +
дополнительный
процент
Ежегодно: не
более 200% от
квоты
Всего: не более
600% от квоты
4,5 – 10 лет
По 50% от квоты
страны-заемщика раз
в полугодие
0,5%
280%от квоты; в
исключительны
х случаях –
370% от квоты
5,5 – 10 лет
По 50% от квоты
страны-заемщика раз
в полугодие

23. Страны-заемщики http://ria.ru/spravka/20130614/943203308.html

Страна
Тип кредита
Сумма кредита
(млн. СДР)
Венгрия
17 месяцев, Стенд-бай
10,5
Мексика
12 месяцев, гибкая
кредитная линия
31,5
Украина
24 месяца, Стенд-бай
11
Пакистан
23 месяца, Стенд-бай
5,12
Крупнейшие заемщики
Греция, Португалия,
Ирландия

24. Группа Всемирного Банка

МАР (163)
МБРР (184)
МЦУИС
(134)
МФК (175)
МАГИ
(158)

25. Группа Всемирного банка является одним из крупнейших в мире источников финансовых средств и знаний для развивающихся стран.

В ее структуру входят пять учреждений, решающих общую
задачу
сокращать бедность,
наращивать масштабы благосостояния для всех
содействовать устойчивому развитию.

26.

Международный банк
реконструкции и развития
(МБРР)
Международная ассоциация
развития (МАР)
Международная финансовая
корпорация (IFC
Многостороннее агентство по
инвестиционным гарантиям
(MIGA)
• Предоставляет кредитные средства правительствам
стран со средним уровнем дохода и правительствам
платежеспособных стран с низким уровнем доходf
• Предоставляет беспроцентные займы (кредиты)
и гранты правительствам беднейших стран
• Предоставляет займы, осуществляет инвестиции в
акционерный капитал предприятий и оказывает
консультационные услуги в целях стимулирования
инвестиций в предприятия частного сектора
развивающихся стран
• Предоставляет инвесторам и кредиторам страхование
политических рисков и услуги повышения качества
кредитов в целях содействия осуществлению прямых
иностранных инвестиций в развивающиеся страны
• Обеспечивает международные механизмы
Международный центр по
урегулирования и арбитражного
урегулированию
инвестиционных споров (ICSID) рассмотрения инвестиционных споров

27. Общая информация о Всемирном Банке

Год создания: 1944 год
Количество стран-членов: 188 государства
Штаб-квартира: г. Вашингтон
Штат: около 10000 человек
Собственный капитал: более 180 млрд.
долл.

28. Основные цели деятельности МБРР, Джим Ён Ким (Dr. Jim Yong Kim) Президент Всемирного банка

1
2
3
• способствовать устойчивой глобализации в
интересах всех слоев населения
• Способствовать сокращению масштабов
бедности, а также ускорению экономического
роста без ущерба для окружающей среды
• создавать для людей новые возможности и
вселять в них надежду

29. Основные цели деятельности МБРР согласно уставу:

1
2
3
• оказание помощи в реконструкции и развитии экономик
стран-членов путем поощрения капиталовложений на
производственные цели
• поощрение частных и иностранных инвестиций посредством
предоставления гарантий или участия в займах и
инвестициях частных кредиторов
• содействие перспективному сбалансированному росту
международной торговли и поддержание равновесия
платежных балансов путем инвестиций в развитие
производственных ресурсов

30.

31.

МБРР
соответствии с практикой Банка, подписка на участие в капитале Банка для новых членов состоит из
двух компонентов. Первый – обязательный взнос, состоит из двух частей. Первая рассчитывается на
основе квоты государства-члена в Фонде и в настоящее время составляет 88,29% квоты в Фонде.
Вторая основана на фиксированном количестве акций, составляющем 195 акций, Применительно к
каждой доле такой подписки, государство-член обязано уплатить 0,60% цены наличными в долларах
США и 5,40% в национальной валюте или в долларах США.
МАР
• Государства-члены МАР классифицируются на две группы : «Группа I» (в основном развитые страны, взносы которых
образуют ресурсы МАР), и «Группа II»(в основном развивающиеся страны, некоторые из которых также участвуют в
пополнении ресурсов МАР). Первоначальный обязательный взнос для нового члена МАР представляет собой
фиксированную арифметическую долю обязательного взноса в МБРР. В настоящее время эта доля составляет 1,07%
взноса в МБРР.
МФК
МАГИ
МЦУИС
• В МФК сумма взноса нового государства-члена рассчитывается на основе суммы взноса в Банк, причем таким образом,
чтобы в процентном отношении участие страны в капитале МФК равнялось ее участию в капитале МБРР.
• 12. Акции МФК оцениваются в 1 000 долл. США каждая и подлежат полной оплате в долларах США или любой другой
свободно конвертируемой валюте или валютах.
• Акции основного капитала МАГИ оцениваются в 10 820 долл. США каждая. Десять процентов цены акций подлежит
оплате наличными, и еще 10% оплачиваются беспроцентными облигациями или аналогичными обязательствами.
• добровольный форум для согласительных процедур и арбитражного разбирательства по инвестиционным спорам
между иностранными инвесторами и странами-получателями инвестиций.
• Официальной заявки для вступления в МЦУИС не требуется. Процедура вступления в МЦУИС заключается в
подписании и ратификации Конвенции МЦУИС, как только страна становится членом МБРР.

32. Крупнейшие акционеры МБРР

США – 16,41%
Франция –
4,31%
Великобритания
– 4,31%
Япония – 7,78%
Германия –
4,49%

33.

34. Региональные банки развития и реконструкции Возникновение обусловлено рядом причин.

Внутренние
• распад колониальной системы и суверенитет
развивающихся стран
• повышение их роли в мировой экономике
• необходимость решения региональных
проблем
• развитие регионального сотрудничества и
экономической интеграции развивающихся
стран.
Внешние
• Глобальный переток иностранных частных
инвестиций
• необходимость привлечения
государственных и международных
инвестиций;
• политика «регионализма» развитых стран
• стремление содействовать объединению
развивающихся стран в зоне их влияния

35. Региональные банки развития и реконструкции

Межамериканский банк
развития МаБР (1959)
Африканский банк развития
АфБР ( 1963)
Азиатский банк развития 1965
Европейский банк
реконструкции и развития
1991г
Евразийский банк развития
(ЕАБР) 2006г

36. Европейский Банк Реконструкции и развития

Год основания: апрель, 1991 год
Цель создания: содействовать переходу европейских
пост социалистических государств к открытой,
ориентированной на рынок экономике, а также
развитию частной предпринимательской деятельности
Количество стран-участниц: 29
Штаб-квартира: Лондон
Собственный капитал: 20 млрд. евро

37.

Во всех своих инвестиционных операциях ЕБРР должен:
способствовать становлению в стране полноценной рыночной экономики, т.е.
обеспечивать эффект воздействия на процесс перехода;
брать на себя риски в целях оказания содействия частным инвесторам, но при этом не
вытесняя их с рынка;
применять рациональные принципы ведения банковской деятельности.
С помощью своих инвестиций ЕБРР содействует:
проведению структурных и отраслевых реформ;
развитию конкуренции, приватизации и предпринимательства;
укреплению финансовых организаций и правовых систем;
развитию необходимой инфраструктуры для поддержки частного сектора;
внедрению надежно работающей системы корпоративного управления, в том числе и
в целях решения природоохранных проблем.
Являясь катализатором перемен, ЕБРР:
стимулирует софинансирование и привлечение прямых иностранных инвестиций;
привлекает отечественный капитал;
оказывает техническое содействие.

38. Евразийский банк развития (ЕАБР)

является международной финансовой организацией, призванной
содействовать экономическому росту государств-участников,
расширению торгово-экономических связей между ними и
развитию интеграционных процессов на евразийском пространстве
путем осуществления инвестиционной деятельности.
Банк учрежден на основании межгосударственного соглашения,
подписанного 12 января 2006 года уполномоченными
представителями РФ и Республики Казахстан. Инициатива
создания Банка принадлежит президентам России и Казахстана.
ЕАБР открыт для вступления новых участников. Государства и
международные организации становятся его участниками по
решению Совета Банка после их присоединения к Соглашению об
учреждении ЕАБР и оплаты в установленном порядке
приобретаемых акций Банка.
В 2009 году Республика Армения и Республика Таджикистан,
в 2010 году — Республика Беларусь, а в 2011 году — Кыргызская
Республика стали полноправными участниками Банка.

39. Банк Международных расчетов

Bank for International Settlements (BIS)) —
международная финансовая организация, в функции
которой входит содействие сотрудничеству между
центральными банками и облегчение международных
финансовых расчётов; центр экономических и
денежно-кредитных исследований.
Центральные банки ведущих торговых государств
являются его учредителями, каждый назначает своего
представителя в совет директоров; правление
собирается не реже десяти раз в год.
Штаб-квартира БМР расположена в Базеле.

40. Целью банка является:

«содействие развитию сотрудничества между центральными
банками, создание новых возможностей для международных
финансовых операций и деятельность в качестве доверенного
лица или агента при проведении международных платежных
операций, переданных ему на основании договоров со
сторонами-участниками.
Часть функции БМР в значительной степени взял на себя МВФ.
в 1974 г. был создан Базельский Комитет по банковскому
надзору, который разрабатывает директивы и рекомендации,
направленные на совершенствование банковского
регулирования и ведёт работу по унификации требований
к финансовому регулированию в разных странах.
Под эгидой БМР действуют Комиссия по платежным системам,
Комитет по глобальной финансовой стабильности, Группа по
борьбе с подделкой денежных знаков.

41. Банк международных расчётов

был создан в 1930 году на основе Гаагского соглашения ЦБ 5 государств
(Бельгии, Великобритании, Германии, Италии, Франции) и конвенции
со Швейцарией, (Базель), в связи с репарациями, выплачиваемыми
Германией странам-победителям в I мировой войне
Официально США не участвовали в создании БМР, так как не могли
получать репарационные платежи с Германии.
на акции БМР подписались частные американские банки во главе с
банкирским домом J.P. Morgan.
Банк участвовал в проведении платежей по «плану Маршалла»,
осуществлял многосторонние клиринги для Европейского платёжного
союза
обладает собственным золотым запасом в 116 т.
на хранении у БМР находится золото стоимостью 29,56 млрд долларов
США (ок. 575 т.).