Спросы и предложения финансового капитала. Номинальная и реальная ставка процента

1. Спросы и предложения финансового капитала. Номинальная и реальная ставка процента.

Тухватуллина Дания 262 гр.

2. Финансовый (денежный) капитал

-это деньги, вкладываемые
предпринимателями в бизнес. Фирмы
предъявляют спрос не только на
физический капитал, но прежде всего на
временно свободные денежные средства,
которые можно потратить на
приобретение капитальных благ.

3. Спрос на финансовый капитал предъявляют:

•фирмы, которым нужно профинансировать их издержки производства и
инвестиции в реальный капитал, но которым не хватает для этого
собственных средств, и поэтому они обращаются к банкам за кредитами
или/и выпускают для этого акции и долговые ценные бумаги. Большой
спрос на финансовый капитал в виде иностранной валюты предъявляют
фирмы — импортеры товаров и услуг и фирмы — экспортеры капитала. Для
уменьшения рисков операций с ценными бумагами и иностранной валютой
они используют также деривативы. Наконец, часть фирм предъявляет
спекулятивный спрос на финансовый капитал, играя на изменяющихся
курсах ценных бумаг и национальной валюты, а также на ценах
котирующихся на биржах товаров;
•домашние хозяйства предъявляют прежде всего спрос на ипотечные
кредиты (т.е. на строительство жилья) и другие виды потребительского
кредита (например, на покупку товаров длительного пользования), а в
России — также на иностранную валюту;
•некоммерческим организациям финансовый капитал нужен для
осуществления инвестиций в реальный капитал;
•государство предъявляет заметный спрос на финансовый капитал,
эмитируя долговые ценные бумаги, особенно в случае дефицита
государственного бюджета.

4. Предложение финансового капитала образуется вследствие того, что

•фирмы в процессе экономического кругооборота имеют временно
свободные средства, которые они держат в банках и/или в ценных
бумагах;
•домашние хозяйства часть своих доходов сберегают, открывая
банковские депозиты и/или покупая ценные бумаги;
•некоммерческие организации редко держат свои активы в виде
финансового капитала. Чаще это делает государство, размещая
временно свободные бюджетные деньги в банках, поддерживая свои
золотовалютные резервы (состоящие обычно из иностранной
валюты, золота, но прежде всего — иностранных ценных бумаг) и
другие финансовые резервы (например, российское правительство за
счет высоких мировых цен на нефть образовало стабилизационный
фонд, который должен состоять из иностранных ценных бумаг

5. Структура финансового капитала выглядит следующим образом

6. Существуют:

Номинальная ставка процента — это рыночная
процентная ставка без учета инфляции,
отражающая текущую оценку денежных
активов.
Реальная ставка процента— это номинальная
ставка процента минус ожидаемый уровень
инфляций .

7. Отличие номинальной ставки от реальной

имеет смысл только лишь в условиях инфляции или
дефляции. Американский экономист Ирвинг
Фишер выдвинул предположение о связи между
номинальной, реальной ставкой процента и инфляцией,
получившее название эффект Фишера, который
гласит: номинальная ставка процента изменяется на
величину, при которой реальная ставка процента
остается неизменной. В виде формулы эффект Фишера
выглядит следующим образом:
i = r + πe
где i — номинальная ставка процента;
r — реальная ставка процента;
πe — ожидаемый темп инфляции.