Управление рисками инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли

1. Управление рисками инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли

Людмила Авдеева
Заместитель директора департамента –
Начальник отдела предприятий нефти и газа России
Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.
Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.

2. Проекты

Освоение новых нефтяных и газовых месторождений, строительство
инфраструктуры (включая крупнейшие технически сложные проекты в
труднодоступных районах, в т.ч. освоение шельфа).
Строительство новых / увеличение мощности существующих заводов
(увеличение объемов нефтепереработки для внутреннего рынка).
Модернизация НПЗ (увеличение глубины переработки нефти,
повышение качества нефтепродуктов, соответствие экологическим
требованиям).
Проекты по сжиженному природному газу (СПГ).
Строительство трубопроводного транспорта (в т.ч. выход на новые
экспортные маршруты).
2
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.

3. Особенности проектов в нефтегазовой отрасли

Крупные инвестиции
Высокий риск
Часто вовлечены кредиторы
Особые формы партнерств - СП, СРП
Ограниченное количество страховых емкостей для некоторых рисков (в
особенности для оффшорных проектов / на этапе разведочного бурения)
Для страхования крупных и технически сложных рисков требуются
специальные знания
3
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.

4. Риски проекта: превышение бюджета, срыв сроков и несвоевременный возврат кредита вследствие аварии

4
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.

5. Последовательное управление рисками проекта

Последовательное управление рисками проекта «с самого начала», с
тем чтобы:
 
Привлечь финансирование, оптимизировать его стоимость
 
 
Минимизировать стоимость риска и расходы на страхование
 
Повысить качество риска на этапе, когда это наиболее эффективно
Успешно реализовать проект
 
 
 
5
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.

6. Комплексное управление рисками проекта

Страхование  
Передача рисков
на
 
страховой рынок
 
Право
Оптимальное
распределение
рисков по
контрактам
Управление
Рисками
Проекта
Инжиниринг
Безопасность
проекта
Финансы
Управление
финансовыми и
стратегическими
рисками
6
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.

7. Этапы управления рисками проекта

Техникоэкономическое
обоснование
проекта
Предварительное
проектирование
1A
1B
Выбор
подрядчика
2
1A
Составление карты рисков проекта
1B
Инженерный анализ рисков
2
Анализ рисков в контрактах / положения
об ответственности и страховании
3
Размещение в страхование
4
Текущая деятельность по управлению
рисками и страхованию
Осмотр с целью контроля убытков перед
вводом в эксплуатацию
5
Подробное
проектирование
3
Поставки
3
Строительство
4
5
Испытания и
ввод в экспл-ю
4
Эксплуата
ция
4
0
6
10
18 20
Примерный график (в месяцах)
42
48
7
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.

8. Составление карты рисков проекта

1
Составление карты рисков проекта
До выбора генподрядчика
1A – Составление карты рисков:
– Идентификация рисков;
– Изучение возможности наступления риска и тяжести последствий;
– Определение мер по уменьшению последствий и контролю убытков;
– Составление плана управления рисками.
Результаты:
– Тщательное выявление всех рисков проекта;
– Инструмент управления проектом для распределения обязанностей и
действий с самого начала работ;
– Улучшение позиции на переговорах с третьими лицами –
регуляторами, финансистами и страховщиками.
8
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.

9. Этап проектирования – инженерный анализ рисков

1B
Этап проектирования – инженерный анализ рисков
Изучение проектной документации;
Сопоставление с лучшей российской и международной
практикой управления рисками;
Рассмотрение систем безопасности проекта;
Моделирование Расчетного Максимального Убытка;
Рекомендаций по снижению риска.
Результаты:
Качество с самого начала для минимизации стоимости риска;
Привлечение финансирования;
Дифференциация проекта, демонстрация положительных
аспектов;
Фундамент для стратегии страхования, возможность экономии
страховой премии и расширения покрытия.
9
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.

10. Анализ схемы расположения установок на НПЗ – Моделирование объемного взрыва

1B
Анализ схемы расположения установок на НПЗ –
Моделирование объемного взрыва
10
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.

11. Анализ проектной схемы расположения оборудования - моделирование объемного взрыва

1B
Анализ проектной схемы расположения
оборудования - моделирование объемного взрыва
0.70 bar
15
0.35 bar
11
0.20 bar
9
12
10
12
0.10 bar
12
0.05 bar
2
3
13
1
2
1
8
6
13
5
6
4
4
6
13
0
500m
11
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.

12. Снижение Риска Перерыва в Производстве

1B
Снижение Риска Перерыва в Производстве
Цель: Снизить финансовые последствия перерыва в производстве
Разведка и добыча
Система снабжения
 
Резервные
производственные мощности
Резервные
поставщики
услуг
Проектируемые
установки
Поставки
сырья
Резервное
 
Ключевое
оборудование
Резервуары
(размеры?)
Возможности
импорта /
экспорта
Конечный потребитель Диверсификация
Клиентов
(альтернативные
(покупателей)
отгрузки?)
12
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.

13. Анализ рисков в контрактах и раздел «страхование»

2
Перед подписанием кредитного соглашения / договора подряда
Анализ рисков/ положений о страховании/ положений об ответственности и
возмещении убытков в:
– Договоре генподряда (EPC contract);
– Соглашении о совместном предприятии или разделе продукции;
– Соглашениях о закупке (Supply & off-take agreements);
– Кредитных соглашениях (Credit agreement).
Результаты:
Оптимальное распределение рисков и обязанностей по страхованию в
договорах - передача риска тому, кто наиболее эффективно может его нести
Разработка страховой программы
– полностью защищающей активы, прибыльность и ответственность;
– эффективной с точки зрения затрат;
– отвечающей требованиям кредиторов;
– реалистичной с точки зрения страхового рынка.
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.
13

14. Структура переговоров о финансировании

2
Структура переговоров о финансировании
Юридический
консультант
Финансовая
компания
Страховой
консультант
переговоры
Страховой
консультант
Юридический
консультант
Проект
Финансовый
консультант
14
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.

15. Пример структуры комплексной страховой программы Проекта

3
Пример структуры комплексной страховой
программы Проекта
15
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.

16. Необходимость перестрахования проектных рисков

Только российские страховые компании могут страховать проекты в России
но!
Ни одна российская компания не обладает международным рейтингом выше,
чем BBB-
Расчетный максимальный убыток по крупным проектам может превышать
емкость российского рынка;
Практика страхования крупных технически сложных проектов недостаточна;
Финансовые институты и международные участники проектов требуют
наличие рейтинга перестраховочной защиты уровня А и выше по шкале
международных рейтинговых агентств.
Таким образом, большинство проектов требует привлечения
международных перестраховочных емкостей
16
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.

17. Синдикация международной перестраховочной емкости в объеме стоимости проекта

Международный страховой
рынок
Проект
Российский
страховщик
17
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.

18. Размещение риска в страхование / перестрахование

3
Подготовка и предоставление отчета и презентаций рисков для страховщиков.
Разработка индивидуальных условий страхования, в т.ч.
– Покрытие (в т.ч. покрытие дефектов и технического обслуживания),
–
–
–
–
–
лимиты, франшизы,
Переговоры со страховыми консультантами кредиторов по условиям
договоров страхования и объему покрытия.
Учет рисков причинения ущерба существующему имуществу
Поэтапная сдача работ
Обеспечение перехода страхования со строительной фазы на
операционную
Оговорка о перекрестной ответственности и др.
Маркетинг проекта и размещение среди возможных страховщиков /
перестраховщиков
– Четкий план действий и качественная презентация риска
– Выделить позитивные моменты восприятия (пере)страховщиками
– Страховщики ценят участие клиента в презентации проекта
– Обеспечение конкурентной среды
18
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.

19. Администрирование страхования на этапе строительства

4
Администрирование страхования на этапе
строительства
Механическая
готовность
Строительно-монтажные работы
Презентация покрытия
Персоналу Проекта /
Подрядчикам
Испытания и
Ввод в эксплуатацию
Сдача
объекта
Техобслуживание
Разработка и управление
программой сюрвеев
Мониторинг грузовых
гарантийных сюрвеев
Подготовка к сдаче
объекта
Переход к операционному
страхованию
Подготовка и выпуск
Руководства по
урегулированию убытков
Отчеты о ходе работ
Предпусковой Сюрвей
Завершение расчетов
по страхованию СМР
Управление убытками
Управление
изменениями
Выбор
лосс-аджастера
Управление открытыми вопросами
19
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.

20. Предпусковой контроль предупреждения и управления убытками

5
За шесть месяцев до ввода в эксплуатацию
Предпусковой обзор системы предупреждения и управления
убытками и выпуск отчета с рекомендациями
Подготовка отчета для страховщиков для перехода к
операционному страхованию
20
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.

21.

Переход от строительно-монтажного к
операционному страхованию
Ожидания рынка
Этап строительства
Но на самом деле………
Этап эксплуатации
Соблюдение положения договора страхования об
испытаниях и вводе в эксплуатацию
• Механическая готовность
• Испытание под рабочей нагрузкой в течение 72
часов с выходом на 100% проектную мощность
• Принятие объекта Заказчиком без перечня
незавершенных работ, влияющих на
операционную целостность
21
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.

22. Преимущества Программы управления рисками Проекта

Снижение удержания убытков / стоимости риска
Сокращение расходов на финансирование / повышение
инвестиционной привлекательности проекта
Снижение расходов на страхование
Успешная реализация проекта!
22
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.

23.

Спасибо за внимание.
Ваши вопросы?
Авдеева Людмила
Алексей Степанов
Заместитель директора департамента
-Начальник отдела предприятий нефти и
газа России
Ведущий специалист отдела предприятий
нефти и газа России
(495) 660 24 37 (оф.)
(495) 723 66 71 (моб.)
Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.