Функции международного финансового рынка, его структура и участники

1. Функции международного финансового рынка, его структура и участники

Выполнила:
студентка 5 курса
группа № МО3-15/2
Самохина А.А.
Преподаватель:
доц. Можина И.В.
кандидат эконом. наук

2.

1
Понятие международного финансового
рынка и его функции
2
Структура международного
финансового рынка
3
Участники международного финансового
рынка

3. Понятие международного финансового рынка и его функции.

• Международный финансовый рынок - это особый, организационно оформленный
механизм движения валютных потоков между странами на основе закона спроса и
предложения. Он играет важную роль в функционировании всех элементов
финансовой системы.
• Через международный финансовый рынок осуществляется формирование большей
части государственного внешнего долга, на международном рынке инвестируется
часть средств государственных пенсионных фондов и международных резервов.
Инвестирование средств в иностранные акции и облигации является одним из
простейших способов «не класть все яйца в одну корзину» как для компаний и
банков, так и для индивидов.
• Международный финансовый рынок выполняет те же функции, что и национальные
финансовые рынки (перераспределительную, регулирующую и функцию
формирования цен), а именно:
• перераспределение средств на международном финансовом рынке связано прежде
всего с перераспределением средств между странами и регионами, а не между
непосредственными участниками рынка.
• регулирующая функция финансового рынка связана с тем, что под влиянием закона
спроса и предложения компании, на обязательства которых предъявляется больший
спрос, могут привлекать большие объемы заимствований по более низким ставкам.
• функция формирования цен на международном уровне также приобретает
определенную специфику. Поскольку условия привлечения средств на
международном финансовом рынке отражают не только специфику компании, но и
особенности страны, в которой она расположена, складывающиеся на мировом
рынке цены в значительной степени являются характеристиками состояния
национальной экономики

4. Структура международного финансового рынка.

• Основой мировых финансовых потоков являются процессы воспроизводства, в
результате которых формируются международные экономические отношения,
базирующиеся на системе международных договоров и других юридических актов.
• Международные экономические отношения – это юридически оформленное
экономическое взаимодействие между государствами, организациями и
физическими лицами отдельных стран. Основными формами международных
экономических отношений являются:
• - международные рынки ресурсов;
• - международные рынки товаров и услуг;
• - мировые финансовые и кредитные рынки;
• - международные рынки технологий.
• Мировые финансовые потоки обслуживают движение товаров, услуг,
перераспределение денежного капитала между странами. Движение мировых
финансовых потоков осуществляется по следующим каналам:
• - валютно-кредитное и расчетное обслуживание купли-продажи товаров и услуг;
• - зарубежные инвестиции в основной и оборотный капитал;
• - операции с ценными бумагами и различными финансовыми инструментами;
• - валютные операции;
• - перераспределение части национального дохода посредством бюджетов государств
в форме: прямой помощи другим государствам или взносов в международные
финансово-кредитные организации.
• Средой движения международных финансовых потоков являются мировые
кредитные и финансовые рынки, как система рыночных отношений,
обеспечивающая их аккумуляцию и перераспределение.

5.

• Мировой кредитный рынок – это особая сфера рыночных отношений, где
осуществляется движение денежного капитала между странами на условиях
возвратности, платности и формируется спрос и предложение на кредитные ресурсы.
• Мировой финансовый рынок – это часть рынка ссудных капиталов, где
преимущественно осуществляются эмиссия, купля-продажа ценных бумаг, а также
прямая финансовая помощь со стороны государств и международных финансовокредитных организаций. Экономическая сущность международного финансового
рынка заключается в системе отношений и механизме сбора и перераспределения на
конкурентной основе финансовых ресурсов между странами, регионами, отраслями,
институциональными единицами.
• В развитых странах мира международное финансирование осуществляется в таких
формах, как: эмиссия облигаций, эмиссия акций, получение иностранных займов. В
структуре международного финансового рынка выделяются следующие сегменты:
• - рынок краткосрочных кредитов (преимущественно межбанковский рынок);
• - рынок среднесрочных кредитов (размещение банковских сертификатов и
предоставление возобновляемых кредитных линий);
• - рынок долгосрочных кредитов (размещение облигационных займов);
• - рынок акций;
• - рынок депозитарных расписок;
• - рынок производных финансовых инструментов.

6.

• В связи с нарастанием процессов финансовой глобализации и международной
экономической интеграции возрастает роль и значение деятельности
международных финансово-кредитных институтов. Международные и региональные
финансово-кредитные организации - это экономические организации, созданные на
основе межгосударственных соглашений с целью регулирования валютных и
кредитно-финансовых отношений. К ним относятся:
• - Международный валютный фонд;
• - Международный банк реконструкции и развития и входящие в данную группу
структуры:
• - Международная финансовая корпорация и Международная ассоциация развития,
Международная ассоциация развития,
• Международное агентство по гарантированию инвестиций (Группа Всемирного
банка);
• - Банк международных расчетов;
• - Европейский банк реконструкции и развития;
• - Европейский инвестиционный банк;
• - региональные банки развития.

7. Участники международного финансового рынка.

• Состав участников международного финансового рынка отличается от состава
участников национальных рынков. Во-первых, как правило, совершение операций на
международном финансовом рынке сопряжено с большими издержками и требует
более высокой квалификации. Поэтому международный финансовый рынок
наиболее привлекателен для совершения крупных операций. Участники,
ориентированные на совершение небольших операций (частные лица, небольшие
компании), на нем присутствуют, но их роль невелика. На международном рынке
доминируют крупные участники - национальные правительства, транснациональные
компании и банки.
• Наряду с уже знакомыми участниками национальных финансовых рынков (банками,
производственными, торговыми и страховыми компаниями, государственными
органами) на международном рынке присутствуют также специфически
международные организации, на национальных рынках, как правило, не
представленные. К их числу относятся хедж-фонды и фонды "private wealth",
обслуживающие высокообеспеченных клиентов (одно из определений хеджфондов
звучит как "инвестиционные клубы миллионеров"). Эти структуры управляют
средствами квалифицированных инвесторов, их банкротство не вызовет
существенных негативных социальных последствий. Поэтому данные организации
освобождены от большинства нормативов финансового надзора, могут использовать
почти неограниченный финансовый рычаг и сколь угодно рискованные
инвестиционные, арбитражные и спекулятивные стратегии.
• Хедж-фонды широко используют специфические финансовые инструменты
(высокорискованные и высокодоходные облигации малоизвестных эмитентов,
синтетические срочные контракты). Благодаря их операциям увеличивается
ликвидность на рынках этих инструментов. Однако оборотной стороной этого
является возможность дестабилизации этих рынков в результате масштабных
покупок или продаж хедж-фондов.

8.

• Другая специфическая группа участников международного финансового рынка суверенные фонды или фонды национального благосостояния. Эти фонды создаются
в странах с устойчивым профицитом торгового баланса, связанным с экспортом
сырьевых товаров (Норвегии, России, Саудовской Аравии, Объединенных Арабских
Эмиратов) или промышленной продукции (Китае, Южной Корее) для инвестирования
части активов в иностранные активы. Создание таких фондов преследует две цели:
создание "финансовой подушки безопасности" на случай снижения цен на
экспортируемые товары или спроса на них, а также предотвращение экономически
неоправданного укрепления национальной валюты, способного привести к
серьезным перекосам в развитии национальной экономики (так называемой
голландской болезни).
• Суверенные фонды придерживаются различных стратегий в осуществлении своих
операций. Одни из этих структур следуют консервативным стратегиям
инвестирования средств, вкладывая средства только в надежные облигации и в
меньшей степени в акции крупнейших и надежных компаний. Однако многие
суверенные фонды используют более агрессивную инвестиционную политику,
вкладывая средства в акции и облигации компаний "второго эшелона",
недвижимость и даже в хедж-фонды.
• С точки зрения мотивации на международном финансовом рынке присутствуют те же
группы участников, что и на национальных - предприниматели, хеджеры, спекулянты
и арбитражеры. Однако широкий спектр сложных финансовых инструментов,
обращающихся на международном финансовом рынке, и возможность переводить
средства между национальными рынками через инфраструктуру международного
рынка обусловливают большую привлекательность международного рынка именно
для спекулянтов и арбитражеров. Этим обусловлен тот факт, что, по ряду экспертных
оценок операции на международном рынке в большей степени носят спекулятивный
характер, нежели на национальных рынках.

9. Спасибо за внимание!