Валютная система и валютная политика государства

1. Валютная система и валютная политика государства

2. Валютная система

3. Понятие и элементы валютной системы

• Валютная система - это форма организации отношений валютного рынка на
национальном или международном уровне.
• К элементам валютной системы относятся:
1. средства, используемые как расчетные или платежно-расчетные;
2. органы, осуществляющие валютное регулирование и контроль;
3. условия и механизмы конвертируемости валют;
4. режим определения валютного курса;
5. правила проведения международных расчетов;
6. режим функционирования рынков драгоценных металлов;
7. правила получения и использования кредитных средств в иностранных
валютах;
8. механизмы валютных ограничений

4. Иерархия валютных систем 

Валютные системы
(ВС)
Международные
Мировая ВС
Региональные
международные ВС
Национальные
Общенациональные
ВС
Региональные
национальные ВС

5. Национальная валютная система

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
Валютные отношения на национальном уровне охватывают сферу
национальной валютной системы.
Национальная валютная система - это форма организации валютных
отношений в стране, определяемая ее валютным законодательством
Национальная валютная система включает следующие основные
составляющие:
национальную денежную единицу (национальная валюта);
состав официальных золотовалютных резервов;
паритет национальной валюты и механизм формирования валютного
курса;
условия обратимости национальной валюты;
наличие или отсутствие валютных ограничений;
порядок осуществления международных расчетов стран;
режим национального валютного рынка и рынка золота;
национальные органы обслуживания и регламентирующие валютные
отношения страны.

6. Мировая валютная система

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Мировая валютная система – форма организации валютных отношений,
регулируемых национальным законодательством и межгосударственными
соглашениями.
Основные элементы:
функциональные формы мировых денег (золото, резервные валюты,
международные счетные единицы);
условия взаимной конвертируемости валют;
режимы валютных паритетов и валютных курсов;
степень валютного регулирования и объем валютных ограничений;
унификация правил использования международных кредитных средств
обращения (векселей, чеков) и форм международных расчетов;
межгосударственные организации, регулирующие валютно- финансовые
отношения (МВФ, МБРР и др.);
комплекс международно-договорных и государственных правовых норм,
обеспечивающих функционирование валютных инструментов.

7.

• Основные типы валютных систем
1. Парижская
2. Генуэзская
3. Бреттон-Вудская
4. Ямайская
5. Европейская

8. Парижская валютная система

• Основана на золотомонетном стандарте и юридически
закреплена межгосударственным соглашением в 1867 г. на
конференции промышленно развитых стран в Париже. Для
нее характерны фиксированное золотое содержание
национальных валют и фиксированные валютные курсы
• Базовые принципы функционирования Парижской
валютной системы:
1. валютные единицы стран имели золотое содержание;
2. конвертируемость каждой валюты в золото
обеспечивалась как внутри, так и за пределами границ
отдельного государства;
3. золотые слитки могли свободно обмениваться на монеты,
а золото свободно экспортировалось и импортировалось,
продавалось на международных рынках золота;
4. поддержание жесткого соотношения между золотым
запасом страны и внутренним предложением денег.

9. Генуэзская валютная система

1.
2.
3.
4.
5.
6.
Оформлена в 1922 г. на Генуэзской международной экономической
конференции; была основана на золотодевизном стандарте
Базовые принципы функционирования Генуэзской валютной системы:
за золотом сохранялась функция окончательных денежных расчетов
между странами;
резервной валютой стал американский доллар, который наравне с
золотом был признан в качестве меры ценности валюты разных стран, а
также международного кредитного средства платежа;
доллар обменивался на золото центральными банками и
правительственными учреждениями других стран в казначействе США
по фиксированному курсу. Правительственные органы и частные лица
могли приобретать золото на частном рынке. Валютная цена золота
складывалась на базе официальной;
приравнивание валют друг к другу и их взаимный обмен осуществлялись
на основе официальных валютных паритетов, выраженных в золоте и
долларах;
каждая страна должна была сохранять стабильный курс своей валюты
относительно любой другой валюты;
новым элементом мировой валютной системы стало валютное
регулирование, которое осуществлялось в форме активной валютной
политики, международных конференций и совещаний.

10. Бреттон-Вудская валютная система

• Оформлена соглашением стран на конференции по валютным и
финансовым вопросам, которая состоялась в июле 1944 г. в г.
Бреттон-Вудс (штат Ныо-Хэмпшир, США).
• Основана на ряде структурных принципов:
1. введение унифицированной системы валютных курсов в
соответствии с установленным паритетом;
2. официально установленные фиксированные паритеты валют к
доллару США, который, в свою очередь, конвертировался в
золото по фиксированному курсу;
3. определена официальная цена золота на 1 июля 1944 г. на
уровне 35 долл. за тройскую унцию золота или 1 долл. за
0,88571 г золота;
4. установлено, что фиксированные золотые паритеты и курсы
валют могли колебаться в пределах ±196 паритета, а в
Западной Европе ±0,75%;
5. созданы условия для конвертируемости двух резервных валют
— доллара США и фунта стерлингов — в золото по
официальному курсу.

11. Ямайская валютная система

• Эта система оформлена соглашением стран — членов МВФ в
январе 1976 г. в г. Кингстон на Ямайке, в котором
формулировались основные принципы новой валютнофинансовой системы, закрепленные в апреле 1978 г. во второй
поправке к Соглашениям МВФ.
• Принципы ямайской валютной системы:
1. узаконена демонетизация золота, т.е. утрата им денежных
функций, благодаря реальной ценности золота за ним
сохранилась роль чрезвычайных мировых денег и резервного
актива;
2. золотодевизный стандарт был заменен стандартом СДР,
который формально объявлен основой валютных паритетов, но
на практике не стал эталоном стоимости, главным платежным
и резервным средством;
3. вместо фиксированного валютного курса страны официально с
1973 г. перешли к режиму плавающих валютных курсов, но
при этом получили возможность выбора фиксированного или
плавающего валютного курса.

12. Европейская валютная система

• С 1 января 1999 г. Европейский союз вступил на
новую ступень развития региональной валютной
системы, когда безналичные расчеты стали
осуществляться на основе новой европейской
валюты — евро.
• Котирование курса евро к доллару и к валютам
стран, не входящим в ЕС, осуществляет
Европейский центральный банк во Франкфурте-наМайне.
• С 1 января 2002 г. введена в обращение евровалюта
при наличных расчетах, евробанкноты и
евромонеты стали единственным законным
платежным средством в странах ЕС.

13. Валютная политика

14. Валютная политика государства и методы ее осуществления

• Валютная политика - совокупность правовых,
организационных и других мер в сфере валютных
отношений, осуществляемых государством внутри
страны и в международных валютно-кредитных
связях в соответствии с текущими и стратегическими
целями страны.
• Государственное регулирование призвано устранять
негативные последствия значительных колебаний
валютных курсов, т.к. они отрицательно влияют как
на национальную, так и на мировую экономику и
приводят к тяжелым социальным последствиям

15. В зависимости от целей различают текущую и долговременную (структурную) политику

• Текущая валютная политика обеспечивает
нормальное функционирование национальных и
международных валютных механизмов, в
оперативном регулировании валютного курса,
валютных операций, валютного рынка.
• Долгосрочная (структурная) валютная
политика представляет собой комплекс мер,
направленных на осуществление последовательных
изменений таких ключевых элементов валютной
системы, как порядок проведения международных
расчетов, режим валютных курсов и паритетов,
использование золота и резервных валют,
международных платежных средств.

16. Основные формы валютной политики государства

1.
2.
a)
b)
c)
d)
e)
f)
дисконтная
девизная политика
валютная интервенция
диверсификация валютных резервов
введение валютных ограничений;
двойной валютный рынок;
девальвация;
ревальвация.

17. Дисконтная валютная политика

• Состоит в использовании учетной ставки
процента для регулирования движения
инвестиций, балансирования платежных
обязательств, для корректировки валютного
курса.
• Дисконтная политика оказывает воздействие на
внутреннюю экономику и сферу
международных экономических отношений —
на состояние денежного спроса, динамику и
уровень цен, на миграцию инвестиций через
систему экономических и правовых мер

18. Девизная валютная политика

• Заключается в регулировании валютного
курса путем покупки и продажи иностранной
валюты с использованием валютной
интервенции, а также в применении валютных
ограничений.
• Валютная интервенция — это метод
воздействия государственных органов на курс
национальной валюты: в целях его повышения
Центральный банк продает иностранную
валюту в обмен на национальную, а для
снижения скупает иностранную валюту,
воздействуя таким образом на соотношение
спроса и предложения.

19. Диверсификация валютных резервов

• Политика государства, банков,
направленная на регулирование
структуры валютных резервов путем в
их состав разных валют, проведение
валютной интервенции и защиту от
валютных рисков.
• Ее проявление – продажа нестабильных
валют и приобретение устойчивых.

20. Валютные ограничения

• Вводятся государством на операции с
валютой, золотом и другими валютными
ценностями, что отражается в валютном
законодательстве.

21. Двойной валютный рынок

• Сущность состоит в делении валютного
рынка на две части:
1. официальный валютный курс – по
коммерческим операциям и услугам;
2. рыночный валютный курс – по
финансовым операциям (движение
капиталов, кредитов).

22. Девальвация и ревальвация

• Девальвация и ревальвация используют
ся в качестве метода валютной политики в
том случае, когда курс национальной
валюты по отношению к иностранным
валютам или международным счетным
единицам завышен или занижен в
сравнении с рыночным.
• Девальвация — это снижение курса
национальной валюты, а ревальвация —
повышение ее курса.