Деньги

1. МОНЕТАРНАЯ ПОЛИТИКА

Деньги и их функции
Виды денег
Денежные агрегаты
$
Банковская система
Депозитный мультипликатор
Монетарная политика
€
¥
£
£

2. ДЕНЬГИ И ИХ ФУНКЦИИ

Деньги – это вид финансового актива,
который принимается как платежное средство
за товары и услуги или служит средством для
уплаты долгов
Деньги выполняют следующие функции:
функции
•средство обращения (обмена),
(обмена) что позволяет
покупать товары и услуги,
Если нет денег, то появляется бартер. При
бартере необходимо совпадение меновых
интересов

3. ДЕНЬГИ И ИХ ФУНКЦИИ

• единица счета,
счета обеспечивает единый
измеритель для цен, издержек, выручки и
дохода;
• запас ценности,
ценности что позволяет отложить
расходование текущего дохода и таким
образом, сберечь его, чтобы сделать
покупки в будущем;
• мера отложенных платежей,
платежей т.е.
межвременная единица счета, которая
может быть использована для выплаты
долгов и поэтому позволяет давать и брать
кредиты.

4.

ВИДЫ
ВИДЫ ДЕНЕГ
ДЕНЕГ
ТОВАРНЫЕ
ТОВАРНЫЕ
ДЕНЬГИ
ДЕНЬГИ
БУМАЖНЫЕ
БУМАЖНЫЕ
ДЕНЬГИ
ДЕНЬГИ
БЕЗНАЛИЧНЫЕ
БЕЗНАЛИЧНЫЕ
ДЕНЬГИ
ДЕНЬГИ

5. ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ

Ликвидность - это степень легкости, с которой
какие-либо активы могут быть обменены на
другие виды активов. Наиболее ликвидным
активом являются наличные деньги (100%
ликвидность)
М1
М2
М3
L

6. ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ

ДОХОДНОСТЬ
ЛИКВИДНОСТЬ
M1 = наличность +
+ вклады до востребования
(или текущие счета)
M2 = M1 + сберегательные вклады +
+ мелкие срочные вклады
M3 = M2 + крупные срочные вклады
L = M3 + государственные
краткосрочные облигации

7. ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ В РОССИИ

М0 = наличные деньги вне
банковской системы
М2 (денежная масса) =
М0 + безналичные деньги
(текущие и срочные
депозиты)

8. ДЕНЕЖНАЯ МАССА В РОССИИ

9. КОЛИЧЕСТВЕННАЯ ТЕОРИЯ ДЕНЕГ

Уравнение обмена
MV=PY
M – денежная масса (агрегат М1)
Y – реальный объем производства
(реальный ВВП)
P – уровень цен в экономике (дефлятор
ВВП)
V – скорость обращения денег в
экономике

10. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА

Банковская система имеет два уровня
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК
БАНК
КОММЕРЧЕСКИЕ
КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ
БАНКИ
АКТИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ
(активы)
ПАССИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ
(обязательства)

11. ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК И ЕГО ФУНКЦИИ

Банк России
Контроль и регулирование деятельности
коммерческих банков и других финансовых
институтов
Эмиссия денег
Кредитор последней инстанции
Банкир правительства
Банк банков
Проведение монетарной
политики
Федеральная
Резервная Система

12. СИСТЕМА ЧАСТИЧНОГО БАНКОВСКОГО РЕЗЕРВИРОВАНИЯ

Норма обязательных резервов (rr) – это
процентная доля депозитов, которую каждый
коммерческий банк должен хранить в виде
резервов и не имеет права выдавать в кредит
Норма обязательных резервов определяется
Центральным банком
Обязательные
резервы
хранятся
в
Центральном банке

13. Как банки создают деньги

Клиент 1
Как банки создают деньги
$100
Клиент 2
Банк 1
Активы
Обязательства
Резервы = $20
Кредиты = $80
Депозиты =$100
rr=
rr=20%
20%
$20
$80
$80
Банк 2
Активы
Резервы = $16
Кредиты =$64
Клиент 3
Обязательства
Депозиты =$80
$16
$64
и т.д.

14. ДЕПОЗИТНЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР

Обозначим:
D – сумма первоначального вклада, тогда
Объем кредита Банка 1= D – rr D =
=(1 – rr) D
Объем кредита Банка 2 =
= (1 – rr) D – rr (1 – rr) D =
= (1 – rr) (1 – rr) D = (1 – rr)2 D
Объем кредита Банка 3 = (1 – rr) 3 D
. . . и т.д.

15. ДЕПОЗИТНЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР

М = D + (1 – rr) D +
+ (1 – rr)2 D +
+ (1 – rr) 3 D … =
= [1 + (1 – rr) + (1 – rr)2 + …] D
1
D
rr

16. ДЕПОЗИТНЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР

1
M D
rr
Депозитный мультипликатор показывает как
измениться денежная масса в ответ на
изменение депозитов на единицу

17. ДЕНЕЖНЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР

Денежная база (В) – это сумма денег на
руках у населения в виде наличности и
денежные средства, находящиеся в резервах
банков
Коэффициент депонирования денег (cr)–
cr
характеризует предпочтения населения в
распределении денежных средств между
наличными деньгами и средствами,
находящимися на текущих счетах

18. ДЕНЕЖНЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР

cr 1
М
В
cr rr
Денежный мультипликатор показывает на
сколько измениться денежная масса в
ответ на изменение денежной базы
на единицу

19.

Для контроля за предложением денег
центральный банк может использовать
три основных инструмента
монетарной политики:
операции на открытом рынке
изменение нормы обязательных резервов
изменение учетной ставки процента

20.

ОПЕРАЦИИ НА ОТКРЫТОМ
РЫНКЕ
Операции на открытом рынке покупку и
продажу центральным банком государственных
ценных бумаг
центральный банк продает государственные
облигации у населения и фирм денежная
масса сокращается
центральный банк покупает
государственные облигации у населения и
фирм денежная масса растет

21.

НОРМА РЕЗЕРВИРОВАНИЯ
Норма обязательного резервирования – это
процентная доля депозитов, которую каждый
коммерческий банк должен хранить в виде
резервов и не имеет права выдавать в кредит
если ЦБ увеличивает норму резервирования,
то резервы банков растут, объем кредитования
сокращается и денежная масса сокращается
если ЦБ уменьшает норму резервирования,
то резервы банков сокращаются, объем
кредитования растет и денежная масса растет

22. НОРМА РЕЗЕРВИРОВАНИЯ В РОССИИ

23. НОРМА РЕЗЕРВИРОВАНИЯ В РОССИИ В 2012 ГОДУ

Перед юридическими лицами
- нерезидентами
5,5%
Перед физическими лицами
4,0%
По иным обязательствам
4,0%

24.

УЧЕТНАЯ СТАВКА ПРОЦЕНТА
Учетная ставка процента (ставка
рефинансирования) – это ставка процента,
которую коммерческие банки платят по
кредитам, полученным у центрального банка
если ЦБ снижает ставку рефинансирования,
то кредиты становятся более дешевыми и
денежная масса растет
если ЦБ повышает ставку
рефинансирования, то кредиты становятся
более дорогими и денежная масса падает

25. СТАВКА РЕФИНАНСИРОВАНИЯ В РОССИИ