Финансовый анализ компании

1.

***
АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЗАПИСКА
Полугодовой отчет
Май 2015 год

2.

Оглавление:
Часть I. Анализ деятельности ………………………………………………………………………………….………………… 3
• Прибыли и убытки ……………………………………………..………………………………………………………………. 4
• Сезонность …………………………………………………………………………………………………..……………………… 9
• Маржинальность ………………………………………………………………………………………………………………… 12
• Накладные расходы ……………………………………………………………………………………………………………. 24
• Эффективность павильонов ……………………………………………………………………………………………….. 29
• Товарные запасы …………………………………………………………………………………………………………………. 39
• Продавцы ………….…………………………………………………………………………………………………………………. 44
• Точка безубыточности …………………………………………………………………………………………………………. 49
• Ценообразование .………………………………………………………………………………………………………………. 52
• Налоговая нагрузка .……………………………………………………………………………………………………………. 55
Часть II. Расчет инвестиций …………………….……………………………………………………………………………….…. 58
• Оптимистичный план .…………………………………………………………………………………………………………. 60
• Оптимальный план …..…………………………………………………………………………………………………………. 64
• Пессимистичный план …………………………………………………………………………………………………………. 69
Выводы ………………………………………………………………………………………………………………………………........... 74
2

3.

Часть I
Анализ деятельности
3

4.

Анализ деятельности
Прибыли и убытки
4

5.

Прибыли и убытки
Отчет о прибыли и убытках
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ
Ноябрь 2014
Декабрь 2014
Январь 2015
Февраль 2015
Март 2015
Апрель 2015
1 200 010
1 366 005
1 071 122
1 048 990
1 091 657
1 223 211
Себестоимость:
530 375
585 615
506 487
504 229
503 859
572 068
Валовая прибыль:
669 635
780 390
564 635
544 761
587 798
651 143
Накладные расходы:
437 973
459 816
433 028
418 785
428 532
428 081
Аренда:
193 000
193 000
193 000
193 000
193 000
193 000
Выручка:
Зарплата:
144 000
148 800
148 800
134 400
148 800
144 000
Бонусы продавцов:
59 473
76 016
49 228
50 885
44 732
49 581
Выплаты за кассу:
10 000
10 000
10 000
10 000
10 000
10 000
Охранные услуги:
6 000
6 000
6 000
6 000
6 000
6 000
Телефон:
4 300
4 300
4 300
4 300
4 300
4 300
Интернет:
2 200
2 200
2 200
2 200
2 200
2 200
Обеды:
15 000
15 500
15 500
14 000
15 500
15 000
Бензин:
4 000
4 000
4 000
4 000
4 000
4 000
Чистая прибыль:
232 018
321 008
131 795
126 130
159 454
223 210
Юго-Западная
144 027
147 803
55 977
93 814
60 761
50 791
Ясенево
75 851
119 338
49 554
38 882
60 764
105 965
Канцелярия
12 141
53 867
26 264
-6 566
37 930
66 454
5

6.

Прибыли и убытки
Отчет о прибыли и убытках
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ
Ноябрь 2014
Декабрь 2014
Январь 2015
Февраль 2015
Март 2015
Апрель 2015
1 200 010
1 366 005
1 071 122
1 048 990
1 091 657
1 223 211
Валовая прибыль:
669 635
780 390
564 635
544 761
587 798
651 143
Чистая прибыль:
232 018
321 008
131 795
126 130
159 454
223 210
Маржинальность
56%
57%
53%
52%
54%
53%
Рентабельность
19%
23%
12%
12%
15%
18%
Выручка:
Динамика Выручки и Чистой прибыли
1600 000
350 000
1400 000
300 000
1200 000
250 000
1000 000
200 000
800 000
150 000
600 000
100 000
400 000
50 000
200 000
-
0
Ноябрь 2014
Декабрь 2014
Январь 2015
Выручка:
Февраль 2015
Март 2015
Апрель 2015
Чистая прибыль:
6

7.

Прибыли и убытки
Структура Выручки
1600 000
1400 000
321 008
1200 000
223 210
232 018
131 795
1000 000
126 130
159 454
459 816
800 000
428 081
437 973
433 028
418 785
428 532
506 487
504 229
503 859
Январь 2015
Февраль 2015
Март 2015
600 000
400 000
530 375
585 615
572 068
200 000
Ноябрь 2014
Декабрь 2014
Себестоимость:
Накладные расходы:
Апрель 2015
Чистая прибыль:
7

8.

Прибыли и убытки
• Компания за полгода сделала Выручку 7 000 995 руб. и заработала Прибыль 1 193 616 руб.
• Средняя Маржинальность составила 54%. Данная маржа является стандартной для отрасли.
• Средняя Рентабельность продаж 17%. Данный показатель является высочайшим по отрасли (среднее значение по отрасли 7%).
• Из отчета виден рост Выручки в декабре (1 366 005 руб.), затем, провал на три месяца (до минимального значения 1 048 0990 руб.)
и возврат к базовому показателю (1 200 000 руб.).
• Декабрьские показатели высоки как по объемам так и по эффективности - Выручка, Маржа и Рентабельность максимальны:
1 366 005 руб.; 57% и 23%, соответственно.
• Бизнес за полгода показал стабильность и устойчивость.
• Данные будут точнее когда мы соберем в отчете год и сверим его с началом следующего года – будет видна динамика.
• Стоимость бизнеса на текущий момент составляет 11 196 160 рублей и приносит Прибыль 2 239 232 руб./год или 186 602 руб./мес.
• Ставиться задача увеличить стоимость бизнеса до 50 миллионов рублей (или 100 тысяч долларов). При реализации данного плана
бизнес будет приносить прибыль 10 0000 000 руб./год или 833 333 руб./мес.
8

9.

Анализ деятельности
Сезонность
9

10.

Сезонность
Выручка
500 000
472 078
450 000
400 000
411 294
350 000
341 751
333 938
315 063
300 000
266 875
262 062
250 000
308 167
275 036
267 111
242 438
225 814
200 000
150 000
175 186
165 359
222 566
193 575
189 670
177 827
177 575
166 335
80 750
109 200
86 868
68 300
71 466
70 368
50 000
153 615
136 910
135 327
100 000
201 229
71 239
77 560
61 049
69 505
37 673
30 635
70 330
277
37 633
78 706
63 150
29 485
-
Ноябрь 2014
Декабрь 2014
Январь 2015
Февраль 2015
Март 2015
Компьютеры и комплектующие
Инструменты
Компьютеры в сборке
Хозяйственные товары
Услуги
Канцелярские товары
Периодические издания
Нераспознанное
Апрель 2015
10

11.

Сезонность
• Из графика видно как поменялась за полгода структура продаж по группам. Группы представлены ниже в ранжированном порядке
по степени вклада в общие продажи:
1.
Компьютеры и комплектующие – наблюдаем тренд снижения интереса к данной группе товаров со стороны покупателей.
Эта группа самая весомая и ее влияние на общие продажи значительно.
2.
Группа Канцелярские товары медленно, но неуклонно растет, что говорит положительно о векторе данного направления. Ее
влияние на общие продажи к марту 2015 года выросло со второго места до первого.
3.
Группа Услуги стабильно растет. Группа перспективная, потому что имеет самую большую маржинальность и может в итоге
стать драйвером прибыли в компании.
4.
В Хозяйственных товарах наблюдается некоторое колебание и практически стабильность. Группа – стабильный середнячек,
обеспечивает средний, но стабильный доход бизнесу.
5.
В группе Инструменты наблюдается медленное снижение продаж, что говорит об отрицательном векторе. Возможно
Инструменты в итоге сойдут на нет и от этой группы придется отказываться, чтобы не морозить оборотные средства в товаре.
6.
Радостно наблюдать как снижается группа НЕРАСПОСЗНАННОЕ (товары не внесенные в базу), что говорит об улучшении
качества учета.
• Делать окончательные выводы по данным взятым только за полгода – рано. Яснее станет когда мы сравним полный год с полным
годом.
11

12.

Анализ деятельности
Маржинальность
12

13.

Маржинальность
Структура Выручки, Себестоимости и Маржи
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ
Ноябрь 2014
Выручка:
Компьютеры и комплектующие
Инструменты
Компьютеры в сборке
Хозяйственные товары
Услуги
Канцелярские товары
Периодические издания
Нераспознанное
Себестоимость:
Компьютеры и комплектующие
Инструменты
Компьютеры в сборке
Хозяйственные товары
Услуги
Канцелярские товары
Периодические издания
Нераспознанное
Валовая прибыль:
Компьютеры и комплектующие
Инструменты
Компьютеры в сборке
Хозяйственные товары
Услуги
Канцелярские товары
Периодические издания
Нераспознанное
Декабрь 2014
Январь 2015
Февраль 2015
Март 2015
Апрель 2015
1 200 010
1 366 005
1 071 122
1 048 990
1 091 657
1 223 211
411 294
80 750
165 359
175 186
225 814
70 368
71 239
472 078
109 200
189 670
177 827
262 062
68 300
86 868
315 063
77 560
177 575
135 327
266 875
61 049
37 673
275 036
69 505
166 335
193 575
242 438
71 466
30 635
267 111
70 330
136 910
201 229
308 167
70 277
37 633
333 938
63 150
153 615
222 566
341 751
78 706
29 485
530 375
585 615
506 487
504 229
503 859
572 068
246 164
37 243
70 747
86 472
54 129
35 620
275 376
47 681
83 247
83 339
52 538
43 434
211 254
38 412
80 117
15 584
95 322
46 961
18 837
213 246
36 569
79 661
12 836
91 625
54 974
15 318
190 087
34 190
68 709
14 408
123 589
54 059
18 817
239 082
29 716
74 014
13 290
140 680
60 543
14 743
669 635
780 390
564 635
544 761
587 798
651 143
165 130
43 507
94 612
175 186
139 342
16 239
35 620
196 702
61 519
106 423
177 827
178 723
15 762
43 434
103 809
39 148
97 458
119 743
171 553
14 088
18 837
61 790
32 936
86 674
180 739
150 813
16 492
15 318
77 024
36 140
68 201
186 821
184 578
16 218
18 817
94 856
33 434
79 601
209 276
201 071
18 163
14 743
56%
57%
53%
52%
54%
53%
13

14.

Маржинальность
Структура Валовой прибыли
900 000
800 000
43 434
15 762
700 000
35 620
16 239
14 743
18 163
178 723
600 000
18 837
14 088
139 342
500 000
400 000
177 827
171 553
106 423
119 743
18 817
16 218
15 318
16 492
201 071
184 578
150 813
175 186
300 000
94 612
209 276
180 739
186 821
86 674
68 201
61 519
200 000
100 000
97 458
43 507
39 148
165 130
196 702
32 936
103 809
36 140
79 601
33 434
61 790
77 024
94 856
Февраль 2015
Март 2015
Апрель 2015
Ноябрь 2014
Компьютеры и комплектующие
Декабрь 2014
Инструменты
Январь 2015
Компьютеры в сборке
Хозяйственные товары
Услуги
Канцелярские товары
Периодические издания
Нераспознанное
14

15.

Маржинальность
Структура Валовой прибыли
100%
35 620
43 434
16 239
15 762
139 342
178 723
18 837
14 088
15 318
16 492
18 817
16 218
14 743
18 163
184 578
201 071
90%
80%
171 553
150 813
70%
60%
175 186
177 827
119 743
50%
180 739
186 821
40%
94 612
209 276
106 423
97 458
30%
43 507
61 519
68 201
79 601
36 140
33 434
61 790
77 024
94 856
Февраль 2015
Март 2015
Апрель 2015
86 674
39 148
20%
10%
165 130
32 936
196 702
103 809
0%
Ноябрь 2014
Компьютеры и комплектующие
Декабрь 2014
Инструменты
Январь 2015
Компьютеры в сборке
Хозяйственные товары
Услуги
Канцелярские товары
Периодические издания
Нераспознанное
15

16.

Маржинальность
Структура Выручки, Маржинальности и Валовой прибыли
Ноябрь 2014
Декабрь 2014
Январь 2015
Февраль 2015
Март 2015
Апрель 2015
1 200 010
1 366 005
1 071 122
1 048 990
1 091 657
1 223 211
Компьютеры и комплектующие
411 294
472 078
315 063
275 036
267 111
333 938
Инструменты
80 750
109 200
77 560
69 505
70 330
63 150
Выручка:
Компьютеры в сборке
-
-
-
-
-
-
Хозяйственные товары
165 359
189 670
177 575
166 335
136 910
153 615
Услуги
175 186
177 827
135 327
193 575
201 229
222 566
Канцелярские товары
225 814
262 062
266 875
242 438
308 167
341 751
Периодические издания
70 368
68 300
61 049
71 466
70 277
78 706
Нераспознанное
71 239
86 868
37 673
30 635
37 633
29 485
Маржинальность:
56%
57%
53%
52%
54%
53%
Компьютеры и комплектующие
14%
14%
10%
6%
7%
8%
Инструменты
4%
5%
4%
3%
3%
3%
Компьютеры в сборке
0%
0%
0%
0%
0%
0%
Хозяйственные товары
8%
8%
9%
8%
6%
7%
Услуги
15%
13%
11%
17%
17%
17%
Канцелярские товары
12%
13%
16%
14%
17%
16%
Периодические издания
1%
1%
1%
2%
1%
1%
Нераспознанное
3%
3%
2%
1%
2%
1%
Валовая прибыль:
669 635
780 390
564 635
544 761
587 798
651 143
Компьютеры и комплектующие
165 130
196 702
103 809
61 790
77 024
94 856
Инструменты
43 507
61 519
39 148
32 936
36 140
33 434
Компьютеры в сборке
-
-
-
-
-
-
Хозяйственные товары
94 612
106 423
97 458
86 674
68 201
79 601
Услуги
175 186
177 827
119 743
180 739
186 821
209 276
Канцелярские товары
139 342
178 723
171 553
150 813
184 578
201 071
Периодические издания
16 239
15 762
14 088
16 492
16 218
18 163
Нераспознанное
35 620
43 434
18 837
15 318
18 817
14 743
16

17.

Маржинальность
ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ
КАНЦЕЛЯРСКИЕ ТОВАРЫ
Ручки шариковые, гелиевые, автоматические и прочее
Резиночки и подобные товары
Тетради
Бумага и Картон
Детские товары, Развивающие игры, Наклейки
Папки, Планшеты, Файлы
Карандаши, Уголь, Грифели
Клей
Товары для праздников
Краски
Фламастеры, Маркеры, Текстовыделители
Стержни, Картриджи чернильные, Чернила, Тушь
Пластилин, Глина, Принадлежности для лепки
Воздушные шары
Корректоры
Календари
Раскраски
Офисные принадлежности
Подарочные пакеты и Конверты для денег
Часы, Будильники
Обложки для учебников
Блокноты
Канцелярские ножи и ножницы
Чертежные инструменты
Степлеры и скобы, Антистеплеры
Ластики (стёрки)
Обложки для документов, Чехлы, Бейджи
Линейки и Трафареты
Калькуляторы
Ежедневники и Телефонные книги
Альбомы
Кисточки и наборы для рисования
Скотч и Липкая лента
Бумажные блоки и Стикеры
Точилки
Мелки
Фотоальбомы, Фоторамки
Пеналы и подставки для ручек
Игральные карты
Сувениры
Дневники, Журналы, Расписание
Бланки документов
Фонари, Лампы, Светильники
Ноябрь 2014
139 342
22 609
255
11 292
11 710
10 714
7 136
6 737
5 957
2 784
4 605
5 397
4 779
4 463
4 206
3 038
3 150
801
2 290
1 624
1 260
2 946
2 686
2 183
1 030
2 083
1 453
1 133
962
1 745
520
903
754
945
513
711
489
360
1 165
394
410
349
240
560
Декабрь 2014
178 723
23 401
119
12 800
13 332
12 591
9 232
5 838
7 029
14 434
7 246
4 845
3 475
3 999
4 028
3 189
10 582
664
3 762
5 290
3 830
2 303
3 507
1 064
1 740
2 472
1 428
2 056
1 183
1 460
1 440
1 644
898
1 765
1 089
579
515
590
665
506
1 014
329
490
300
Январь 2015
Февраль 2015
171 553
24 124
8 252
20 187
10 259
11 321
6 668
6 699
5 434
4 173
5 953
5 083
6 173
4 571
3 179
3 470
3 005
11 100
2 506
1 408
2 680
1 793
1 255
3 480
2 490
1 535
2 104
2 125
1 218
510
1 575
1 479
1 422
500
635
1 001
106
55
270
424
520
511
300
Март 2015
150 813
23 987
19 928
15 030
9 569
8 638
8 587
5 262
4 649
3 090
4 264
4 390
4 590
3 474
3 206
3 236
779
1 958
2 276
2 397
1 320
2 621
2 061
1 811
1 100
1 167
1 117
1 222
858
247
1 680
1 204
1 017
470
754
429
573
210
843
216
323
260
184 578
29 595
40 797
14 034
13 668
8 254
7 788
6 115
4 442
3 600
3 451
3 745
3 630
3 229
3 177
3 695
1 289
2 628
3 654
2 870
2 876
1 800
1 038
1 235
1 795
1 180
1 159
1 656
2 593
760
618
984
1 269
823
626
1 280
1 235
553
186
100
446
610
95
Апрель 2015
201 071
29 036
53 187
11 594
14 171
10 817
10 846
5 506
4 805
2 095
4 046
4 615
5 203
3 837
3 444
3 792
65
1 743
2 788
1 826
2 530
1 240
1 582
1 862
3 160
943
2 706
860
2 638
856
1 065
1 080
1 357
1 237
1 078
641
742
523
289
232
174
355
17
260
245

18.

Маржинальность
Валовая прибыль
Канцелярские товары
Ручки шариковые, гелиевые, автоматические и прочее
Резиночки и подобные товары
Тетради
Бумага и Картон
Детские товары, Развивающие игры, Наклейки
Папки, Планшеты, Файлы
Карандаши, Уголь, Грифели
Клей
Товары для праздников
Краски
Фламастеры, Маркеры, Текстовыделители
Стержни, Картриджи чернильные, Чернила, Тушь
Пластилин, Глина, Принадлежности для лепки
Воздушные шары
Корректоры
Календари
Раскраски
Офисные принадлежности
Подарочные пакеты и Конверты для денег
Часы, Будильники
Обложки для учебников
Блокноты
Канцелярские ножи и ножницы
Чертежные инструменты
Степлеры и скобы, Антистеплеры
Ластики (стёрки)
Обложки для документов, Чехлы, Бейджи
Линейки и Трафареты
Калькуляторы
Ежедневники и Телефонные книги
Альбомы
Кисточки и наборы для рисования
Скотч и Липкая лента
Бумажные блоки и Стикеры
Точилки
Мелки
18

19.

Маржинальность
ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ
Ноябрь 2014
Декабрь 2014
Январь 2015
Февраль 2015
Март 2015
Апрель 2015
165 130
20 831
14 526
12 385
9 137
7 350
9 983
10 724
6 402
2 135
4 488
12 842
4 925
4 485
6 881
5 863
4 845
2 531
2 300
196 703
20 671
17 669
13 853
17 285
15 310
16 755
12 701
8 053
4 593
7 091
8 070
4 220
9 746
8 790
4 936
3 963
1 708
2 328
114 600
21 215
11 596
13 947
9 471
4 102
5 331
10 167
5 169
4 683
1 983
1 764
3 294
870
6 273
2 121
1 567
3 084
1 589
95 440
16 012
8 494
11 631
7 835
8 596
5 337
5 033
4 445
5 895
7 073
-607
2 310
3 869
294
1 882
1 537
77 028
17 418
8 568
10 028
6 724
6 955
6 379
6 039
3 191
5 626
4 309
226
3 172
-407
-1 119
59
3 079
1 110
1 541
94 861
19 459
11 717
8 341
7 650
8 379
6 401
4 053
5 667
5 211
2 335
-910
2 241
1 191
-2 089
3 621
1 398
4 253
687
Процессоры
6 295
2 529
Коврики для мыши
1 673
2 144
1 410
776
1 628
Материнские платы
3 953
2 741
720
Охлаждающие системы
Оптические приводы
1 234
2 183
1 459
2 433
1 284
603
Web-камеры
1 572
2 520
609
Card reader
USB-хабы
Корпуса
Геймпады, Джойстики
Мониторы, Принтеры и др.переф.оборудование
345
1 357
2 583
1 017
854
470
214
1 181
1 063
КОМПЬЮТЕРЫ И КОМПЛЕКТУЮЩИЕ
Шлейфы, Кабели, Переходники
USB-флеш драйвы
Мыши
Расходные материалы HP
Наушники и Микрофоны
Карты памяти
Беспроводное и сетевое оборудование
Компьютерные аксессуары и прочие расходные материалы
CD / DVD / Blu-Ray -диски, дискеты , MiniDV
Зарядные устройства
Жёсткие диски (HDD, SSD)
Клавиатуры
Внешние HDD и контейнеры для HDD
Память
Блоки питания, UPS, Стабилизаторы
Колонки
Видеокарты
Расходные материалы Canon, Epson, Xerox, Samsung
Программное обеспечение
924
236
709
676
1 185
434
1 115
879
1 194
934
1 196
509
1 068
781
311
1 200
Звуковые карты и устройства видеозахвата
Офисная бумага, Фотобумага, Фотопленка, Пленка для ламината
0
684
104
259
219
425
-1 138
1 180
-9 285
376
19

20.

Маржинальность
Валовая прибыль
Компьютеры и комплектующие
Шлейфы, Кабели, Переходники
USB-флеш драйвы
Мыши
Расходные материалы HP
Наушники и Микрофоны
Карты памяти
Беспроводное и сетевое оборудование
Компьютерные аксессуары и прочие расходные материалы
CD / DVD / Blu-Ray -диски, дискеты , MiniDV
Зарядные устройства
Жёсткие диски (HDD, SSD)
Клавиатуры
Внешние HDD и контейнеры для HDD
Память
Блоки питания, UPS, Стабилизаторы
Колонки
Видеокарты
Расходные материалы Canon, Epson, Xerox, Samsung
Процессоры
Коврики для мыши
Материнские платы
Охлаждающие системы
Оптические приводы
Web-камеры
Card reader
USB-хабы
Корпуса
Геймпады, Джойстики
Мониторы, Принтеры и др.переф.оборудование
Звуковые карты и устройства видеозахвата
20

21.

Маржинальность
ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ
Ноябрь 2014
Декабрь 2014
Январь 2015
Февраль 2015
Март 2015
Апрель 2015
175 186
177 827
119 743
180 739
186 821
209 276
Ремонт
68 190
82 800
28 090
78 670
66 358
90 020
Фото
52 050
35 600
48 916
56 447
67 537
60 230
ЧБ Принтер
38 839
43 604
35 368
33 376
39 020
46 455
Цветной Принтер
14 667
14 518
6 105
10 539
12 374
9 739
Сканер
1 075
775
650
715
1 284
1 920
365
530
614
992
248
912
УСЛУГИ
Ламинирование
21

22.

Маржинальность
Валовая прибыль
Услуги
Ремонт
Фото
ЧБ Принтер
Цветной Принтер
Сканер
Ламинирование
22

23.

Маржинальность
• Из графиков и таблиц видно что основной вклад в общую Валовую прибыль делают Канцелярские товары, Компьютеры и
комплектующие и Услуги.
• Прочие группы дают весомый вклад только суммарно, все сразу. Поэтому условно можно разбить Валовую прибыль на четыре
группы – Услуги, Канцелярские товары, Компьютеры и комплектующие и Прочие.
• Далее рассмотрим крупные группы подробнее в разрезе подгрупп товаров и услуг.
• Группа Канцелярские товары имеет большую линейку товаров пользующихся спросом у покупателей, поэтому она интересна с
точки зрения хэджирования (взаимного страхования) динамики продаж - одна группа интересна сегодня, а другая будет интересна
завтра. Здесь надо внимательно наблюдать за тенденциями на рынке – пытаться вводить новые товары и товарные группы,
потому что иногда появляются интересные товары (например, Резиночки) приносящие хороший доход.
• Группа Компьютеры и комплектующие – делает основные продажи на компьютерной и телефонной периферии (шнуры, зарядки,
карты памяти, флэшки и т.д.), поэтому ОЧЕНЬ актуально следить за запасами данных товаров, чтобы не было упущенной выгоды.
• Самая интересная группа – это Услуги. Маржинальность здесь самая большая. Практически без вложений мы получаем большую
отдачу: только Ремонт железа требует вложений в запчасти; ФОТО – практически вся выручка является маржой; Принтер (ЧБ и
цветной) – тоже чистая прибыль. Одни только Услуги отбивают всю Аренду. В ситуации когда продажи товаров встанут на нуле,
Услуги могут тянуть весь бизнес оплачивая Аренду. Важно увеличить выручку по данной группе, так как она может стать базовым
доходом бизнеса.
• Группа Прочее (Инструменты, Хозтовары, Периодические издания) – здесь мы наблюдаем в основном стабильность с небольшим
снижением маржи за счет падения продаж Инструментов. Периодические издания вносят символическую маржу в «общий
котел». Хозяйственные товары имеют большую долю в группе Прочее и имеют самую стабильную маржу за шесть прошедших
месяцев.
23

24.

Анализ деятельности
Накладные расходы
24

25.

Накладные расходы
Накладные расходы:
437 973
459 816
433 028
418 785
428 532
428 081
Аренда:
193 000
193 000
193 000
193 000
193 000
193 000
Зарплата:
144 000
148 800
148 800
134 400
148 800
144 000
Бонусы продавцов:
59 473
76 016
49 228
50 885
44 732
49 581
Выплаты за кассу:
10 000
10 000
10 000
10 000
10 000
10 000
Охранные услуги:
6 000
6 000
6 000
6 000
6 000
6 000
Телефон:
4 300
4 300
4 300
4 300
4 300
4 300
Интернет:
2 200
2 200
2 200
2 200
2 200
2 200
Обеды:
15 000
15 500
15 500
14 000
15 500
15 000
Бензин:
4 000
4 000
4 000
4 000
4 000
4 000
25

26.

Накладные расходы
Структура Накладных расходов
100%
15 000
15 500
59 473
76 016
15 500
14 000
15 500
15 000
49 228
50 885
44 732
49 581
148 800
134 400
148 800
144 000
193 000
193 000
193 000
193 000
Январь 2015
Февраль 2015
Март 2015
Апрель 2015
90%
80%
70%
60%
144 000
148 800
50%
40%
30%
20%
193 000
193 000
Ноябрь 2014
Декабрь 2014
10%
0%
Аренда:
Зарплата:
Бонусы продавцов:
Выплаты за кассу:
Охранные услуги:
Телефон:
Интернет:
Обеды:
Бензин:
26

27.

Накладные расходы
Ноябрь 2014
Декабрь 2014
Январь 2015
Февраль 2015
Выручка:
1 200 010
1 366 005
1 071 122
1 048 990
1 091 657
1 223 211
Зарплата:
144 000
148 800
148 800
134 400
148 800
144 000
Юго-Западная
39 000
40 300
40 300
36 400
40 300
39 000
Ясенево
30 000
31 000
31 000
28 000
31 000
30 000
Канцелярия
75 000
77 500
77 500
70 000
77 500
75 000
Бонусы продавцов:
59 473
76 016
49 228
50 885
44 732
49 581
Бонус Виталия
18 056
18 772
14 875
7 016
14 658
11 929
Бонус Александра
22 915
31 182
1 200
-
-
-
Бонус Сергея
7 690
14 907
10 432
24 080
15 605
16 021
Бонус продавца (Юлия)
6 510
7 706
14 120
7 588
6 893
8 400
Бонус продавца (Татьяна)
2 451
3 449
700
-
-
-
Бонус Сергея NEW
-
-
5 465
8 015
2 105
-
Бонус Владимира
-
-
-
-
-
11 902
1 850
-
2 435
4 185
5 471
1 329
Бонус Юрия
Март 2015
Апрель 2015
27

28.

Накладные расходы
• Накладные расходы показывают ожидаемую стабильность. Можно наблюдать только изменения Бонусов продавцов, потому что
они привязаны к продажам.
• Накладные расходы составляют в среднем около трети от Выручки. Контролировать Накладные расходы - важнейшая задача,
важнее контроля самих продаж.
• Аренда и Зарплата составляют 90% всех Накладных расходов.
• Возможно стоит перевести бОльшую чать или даже всю заработную плату в бонусы, чтобы подстроить зарплату под динамику
продаж для избежание кассовых разрывов и убытков периода.
• Так же возможно стоит рассмотреть вопрос смены помещения на меньшее по площади, чтобы платить меньшую аренду.
28

29.

Анализ деятельности
Эффективность павильонов
29

30.

Эффективность павильонов
Прибыль по павильонам
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ
Ноябрь 2014
Декабрь 2014
Январь 2015
Февраль 2015
Март 2015
Апрель 2015
Чистая прибыль:
232 018
321 008
131 795
126 130
159 454
223 210
Юго-Западная
144 027
147 803
55 977
93 814
60 761
50 791
Ясенево
75 851
119 338
49 554
38 882
60 764
105 965
Канцелярия
12 141
53 867
26 264
-6 566
37 930
66 454
30

31.

Эффективность павильонов
Прибыль по павильонам (Юго-Западная)
ЮГО-ЗАПАДНАЯ
Ноябрь 2014
Декабрь 2014
Январь 2015
Февраль 2015
Март 2015
Апрель 2015
Выручка:
511 423
547 233
405 752
437 067
399 468
417 825
Себестоимость:
(221 862)
(248 271)
(204 750)
(203 163)
(191 313)
(223 461)
Валовая прибыль:
289 561
298 962
201 002
233 904
208 155
194 364
Аренда:
(73 000)
(73 000)
(73 000)
(73 000)
(73 000)
(73 000)
Зарплата:
(39 000)
(40 300)
(40 300)
(36 400)
(40 300)
(39 000)
Бонусы продавцов:
(21 901)
(26 226)
(20 091)
(19 057)
(22 461)
(19 940)
Выплаты за кассу:
(5 000)
(5 000)
(5 000)
(5 000)
(5 000)
(5 000)
Охранные услуги:
(3 000)
(3 000)
(3 000)
(3 000)
(3 000)
(3 000)
Телефон:
(1 300)
(1 300)
(1 300)
(1 300)
(1 300)
(1 300)
Интернет:
(1 000)
(1 000)
(1 000)
(1 000)
(1 000)
(1 000)
Обеды:
Бензин:
Прибыль
Маржинальность:
Рентабельность:
-
-
-
-
(1 333)
144 027
(1 333)
147 803
(1 333)
55 977
(1 333)
93 814
57%
28%
55%
27%
50%
14%
54%
21%
(1 333)
60 761
52%
15%
(1 333)
50 791
47%
12%
31

32.

Эффективность павильонов
Прибыль по павильонам (Ясенево)
ЯСЕНЕВО
Ноябрь 2014
Декабрь 2014
Январь 2015
Февраль 2015
Март 2015
Апрель 2015
Выручка:
365 196
449 937
311 049
279 735
299 717
372 103
Себестоимость:
(155 802)
(185 780)
(140 995)
(114 180)
(117 391)
(139 963)
Валовая прибыль:
209 394
264 157
170 054
165 555
182 326
232 140
Аренда:
(60 000)
(60 000)
(60 000)
(60 000)
(60 000)
(60 000)
Зарплата:
(30 000)
(31 000)
(31 000)
(28 000)
(31 000)
(30 000)
Бонусы продавцов:
(28 610)
(38 636)
(14 317)
(24 240)
(15 379)
(21 242)
Выплаты за кассу:
(2 500)
(2 500)
(2 500)
(2 500)
(2 500)
(2 500)
Охранные услуги:
(1 500)
(1 500)
(1 500)
(1 500)
(1 500)
(1 500)
Телефон:
(1 500)
(1 500)
(1 500)
(1 500)
(1 500)
(1 500)
Интернет:
(600)
(600)
(600)
(600)
(600)
(600)
Обеды:
(7 500)
(7 750)
(7 750)
(7 000)
(7 750)
(7 500)
Бензин:
(1 333)
(1 333)
(1 333)
(1 333)
(1 333)
(1 333)
Прибыль
75 851
119 338
49 554
38 882
60 764
105 965
Маржинальность:
Рентабельность:
57%
59%
55%
59%
61%
62%
21%
27%
16%
14%
20%
28%
32

33.

Эффективность павильонов
Прибыль по павильонам (Канцелярия)
КАНЦЕЛЯРИЯ
Ноябрь 2014
Декабрь 2014
Январь 2015
Февраль 2015
Март 2015
Апрель 2015
323 391
368 835
354 321
332 188
392 472
433 283
Себестоимость:
(152 355)
(151 130)
(160 554)
(186 733)
(194 966)
(208 496)
Валовая прибыль:
171 036
217 705
193 767
145 455
197 506
224 787
Выручка:
Аренда:
(60 000)
(60 000)
(60 000)
(60 000)
(60 000)
(60 000)
Зарплата:
(75 000)
(77 500)
(77 500)
(70 000)
(77 500)
(75 000)
Бонусы продавцов:
(8 962)
(11 155)
(14 820)
(7 588)
(6 893)
(8 400)
Выплаты за кассу:
(2 500)
(2 500)
(2 500)
(2 500)
(2 500)
(2 500)
Охранные услуги:
(1 500)
(1 500)
(1 500)
(1 500)
(1 500)
(1 500)
Телефон:
(1 500)
(1 500)
(1 500)
(1 500)
(1 500)
(1 500)
Интернет:
(600)
(600)
(600)
(600)
(600)
(600)
Обеды:
(7 500)
(7 750)
(7 750)
(7 000)
(7 750)
(7 500)
Бензин:
(1 333)
(1 333)
(1 333)
(1 333)
(1 333)
(1 333)
Прибыль
Маржинальность:
Рентабельность:
12 141
53%
53 867
59%
26 264
55%
-6 566
44%
37 930
50%
66 454
52%
4%
15%
7%
-2%
10%
15%
33

34.

Эффективность павильонов
Прибыль
160 000
140 000
120 000
100 000
80 000
60 000
40 000
20 000
0
Ноябрь 2014
Декабрь 2014
Январь 2015
Февраль 2015
Март 2015
Апрель 2015
-20 000
Юго-Западная
Ясенево
Канцелярия
34

35.

Эффективность павильонов
Чистая прибыль за 6 месяцев
Канцелярия
190 089
16%
Юго-Западная
553 173
46%
Ясенево
450 354
38%
35

36.

Эффективность павильонов
Валовая прибыль по павильонам
2014
ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ
Канцелярия
ноя
2015
дек
янв
мар
284 577
257 735
492
554
200
139 342
178 723
161 603
151 183
184 043
200 891
0
0
-11 409
-2 354
КОМПЬЮТЕРЫ И КОМПЛЕКТУЮЩИЕ
240 369
апр
236 919
ИНСТРУМЕНТЫ
КАНЦЕЛЯРСКИЕ ТОВАРЫ
фев
257 775
290 195
НЕРАСПОЗНАННОЕ
26 179
36 958
31 613
16 540
13 758
12 901
ПЕРИОДИЧЕСКИЕ ИЗДАНИЯ
70 368
68 300
61 049
71 466
70 277
78 706
ХОЗЯЙСТВЕННЫЕ ТОВАРЫ
Юго-Западная
ИНСТРУМЕНТЫ
1 030
596
2 978
626
906
51
301 315
313 300
207 218
238 959
214 370
199 237
32 852
42 784
23 972
23 292
24 599
22 042
9 720
-370
455
150
КАНЦЕЛЯРСКИЕ ТОВАРЫ
КОМПЬЮТЕРЫ И КОМПЛЕКТУЮЩИЕ
91 189
114 038
63 227
54 352
52 848
49 317
НЕРАСПОЗНАННОЕ
26 125
15 140
4 015
12 580
13 730
5 867
УСЛУГИ
96 918
81 453
55 608
96 485
83 422
82 453
ХОЗЯЙСТВЕННЫЕ ТОВАРЫ
54 231
59 885
50 676
52 620
39 316
39 408
221 149
278 494
176 270
170 610
188 535
237 005
10 655
18 743
14 684
10 325
11 343
11 395
80
30
Ясенево
ИНСТРУМЕНТЫ
230
КАНЦЕЛЯРСКИЕ ТОВАРЫ
КОМПЬЮТЕРЫ И КОМПЛЕКТУЮЩИЕ
73 940
82 665
51 373
41 088
35 589
47 898
НЕРАСПОЗНАННОЕ
18 935
34 770
2 045
1 515
10 145
10 717
УСЛУГИ
78 268
96 374
64 134
84 254
103 399
126 823
ХОЗЯЙСТВЕННЫЕ ТОВАРЫ
39 351
45 942
43 804
33 428
27 979
40 142
759 384
876 371
641 223
649 938
660 680
726 437
Общий итог
36

37.

Эффективность павильонов
Валовая прибыль по павильонам по группе Услуги
ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ
ноя
дек
янв
фев
мар
апр
96 918
81 453
55 608
96 485
83 422
82 453
96 918
81 453
55 608
96 485
83 422
82 453
15
50
42
248
166
290
Ремонт
26 890
28 400
15 650
41 350
17 300
20 150
Сканер
1 075
415
305
270
829
750
Фото
35 350
21 850
21 719
29 979
37 411
30 192
Цветной Принтер
10 556
9 614
3 407
7 797
9 074
5 409
ЧБ Принтер
23 032
21 124
14 485
16 841
18 642
25 662
Ясенево
78 268
96 374
64 134
84 254
103 399
126 823
УСЛУГИ
78 268
96 374
64 134
84 254
103 399
126 823
350
480
572
744
82
622
41 300
54 400
12 440
37 320
49 058
69 870
360
345
445
455
1 170
16 700
13 750
27 197
26 468
30 126
30 038
4 111
4 904
2 698
2 742
3 300
4 330
15 807
22 480
20 883
16 535
20 378
20 793
175 186
177 827
119 743
180 739
186 821
209 276
Юго-Западная
УСЛУГИ
Ламинирование
Ламинирование
Ремонт
Сканер
Фото
Цветной Принтер
ЧБ Принтер
Общий итог
37

38.

Эффективность павильонов
• Павильоны Юго-Западная и Ясенево продают одни и те же товары и услуги.
• Павильон Юго-Западная – лидер, за полгода он заработал 553 173 руб. чистой прибыли. Однако, данный павильон активно теряет
свои позиции: в три раза упала выручка, на 20% упала маржинальность и почти в два с половиной раза упала рентабельность.
Возможно здесь были проблемы с формированием вовремя товарных запасов.
• Павильон Ясенево – 450 354 руб. чистой прибыли. Растет Выручка, Маржинальность и Рентабельность. Павильон Ясенево –
перспективный павильон, который со временем обгонит павильон Юго-Западная и станет безусловным лидером.
• Павильона Канцелярия – 190 089 руб. чистой прибыли. Выручка - растет, Маржинальность – стабильная, Рентабельность - растет. У
данного павильона наблюдается динамика, но слишком нестабильная.
• К слову, павильон Канцелярия имеет самую низкую степень контроля (в силу особенностей управления). Павильон Юго-Западная
получает меньше всего внимания. Павильон Ясенево получает управленческого внимания по максимуму.
• Павильон Канцелярия имеет отрицательное кэш-фло в феврале 2015 года, а павильоны Ясенево с Юго-Западной не имеют кассовых
разрывов.
• В павильонах Ясенево и Юго-Западная наблюдается общее снижение продаж по группе Компьютеры и комплектующие.
• Однако, в павильоне Ясенево наблюдается рост продаж по группе Услуги, при это в павильоне Юго-Западная продажи Услуг
остается на прежнем уровне, поэтому мы видим рост в павильоне Ясенево при падении продаж в павильоне Юго-Западная. Услуги
в павильоне Ясенево выросли за счет роста ремонтов на 70%.
• Делаем выводы, что группа Услуги может стать драйвером роста для павильонов. Услуга Ремонты стала пользоваться большей
популярностью и нам следует этим активно пользоваться. В павильоне Юго-Западная следует обратить внимание на ремонты –
почему они уменьшаются.
38

39.

Анализ деятельности
Товарные запасы
39

40.

Товарные запасы
ТЕКУЩИЕ ТОВАРНЫЕ ОСТАТКИ
ИНСТРУМЕНТЫ
КАНЦЕЛЯРСКИЕ ТОВАРЫ
КОМПЬЮТЕРЫ И КОМПЛЕКТУЮЩИЕ
ХОЗЯЙСТВЕННЫЕ ТОВАРЫ
Общий итог
Количество
5 089
31 195
2 922
7 945
47 151
Цена
Цена закупки Наценка, %
реализации.
255
103
1 236
146
447
120
40
852
72
279
149%
182%
126%
151%
156%
Товар в продажных
ценах
600 025
1 254 573
1 746 565
636 435
4 237 598
Товар в закупочных
ценах
268 412
475 066
1 129 671
304 043
2 177 192
Запасы,
дней продаж
113
182
68
170
133
• Товарные запасы в компании, с учетом динамики продаж, чрезмерные – на 133 дн. торговли (по средним значениям); в закупочных
ценах они составляют 2 177 192 рубля.
• Лидером запасов являются товары из группы Компьютеры и комплектующие - товары закуплены на сумму 1 129 671 руб.
• Ну а лидером среди самых «долгоиграющих активов» являются товары из группы Канцелярски товары. Товаров запасено на 182
дн. продаж (по средним значениям). Второе место в этой «номинации» у Хозяйственных товаров – 170 дн. (по средним
значениям). Третье почетное место у товаров группы Инструменты – 113 дн. продаж (по средним значениям).
• Можно сделать выводы, что под сокращение должны попасть в первую очередь лидеры «долгоиграющих активов» по причине
своей чрезмерности.
40

41.

Товарные запасы
Структура товарных запасов по группам товаров
ХОЗЯЙСТВЕННЫЕ ТОВАРЫ
304 043
14%
ИНСТРУМЕНТЫ
268 412
12%
КАНЦЕЛЯРСКИЕ ТОВАРЫ
475 066
22%
КОМПЬЮТЕРЫ И КОМПЛЕКТУЮЩИЕ
1 129 671
52%
41

42.

Товарные запасы
• Время от размещения заказа до доставки товаров в магазины составляет 1-2 дня.
• Пересчитали товарные запасы до необходимого количества. Для удобства рассчитали запасы на 1 неделю продаж.
• Получилось уменьшение запасов на треть – до 1 489 625 руб.
До сокращения
После сокращения
Сокращение в
кол-во раз
Кол-во, шт
В закупочной ст-ти,
руб.
Кол-во, шт
В закупочной ст-ти,
руб.
ИНСТРУМЕНТЫ
5 089
268 412
887
189 750
6
КАНЦЕЛЯРСКИЕ ТОВАРЫ
31 195
475 066
1 416
151 955
22
КОМПЬЮТЕРЫ И КОМПЛЕКТУЮЩИЕ
2 922
1 129 671
900
1 085 357
3
ХОЗЯЙСТВЕННЫЕ ТОВАРЫ
7 945
304 043
228
62 563
35
ИТОГО
47 151
2 177 192
3 431
1 489 625
14
42

43.

Товарные запасы
• Самая главная цель/причина сокращения запасов – это высвобождение денежных средств из товарных запасов. Так как бизнес
страдает излишней закредитованностью, то одной из первейших задач является улучшение положения с ликвидностью.
• Второстепенная польза от сокращения запасов – это уменьшение складских помещений, что дает возможность переехать в
помещение поменьше, что сократит арендную плату.
• НЕОБХОДИМО РАССМОТРЕТЬ ДАННУЮ СХЕМУ ДЛЯ РЕАЛИЗАЦИИ ПОЛИТИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ТОВАРНЫХ ЗАПАСОВ.
• Имея точный (или даже приблизительный) план продаж можно создать товарные запасы со 100%-ой раскупаемостью. На 100% это
сделать невозможно, однако приблизиться к идеальному значению вполне реально – мы можем закупаться три-четыре раза в
месяц.
• НАДО ДОБАВИТЬ ТОВАРНУЮ МАТРИЦУ, ЧТОБЫ СОКРАТИТЬ РАЗМЕР ТОВАРНЫХ ЗАПАСОВ ДО МИНИМУМА.
• Высвободив из товарных запасов … рублей, мы можем накопить денежные средства в объеме достаточном для нашей
инвестиционной стратегии.
• НАДО ПРОВЕРИТЬ ДИНАМИКУ ПРОДАЖ ТОВАРОВ НА ЮГО-ЗАПАДНОЙ, КОТОРЫЕ ХОРОШО ПРОДАВАЛИСЬ В ЯСЕНЕВО. ТО ЕСТЬ
ПРОВЕРИМ ДОСТАТОЧНО ЛИ БЫЛО ТОВАРНЫХ ЗАПАСОВ ДЛЯ АКТИВНЫХ ПРОДАЖ.
• ТОВАР ДОЛЖЕН ЛЕЖАТЬ НА ВИТРИНАХ ОБЯЗАТЕЛЬНО, ПОЭТОМУ ЧАСТЬ ТОВАРА МОЖЕТ БЫТЬ «ЗАМАРОЖЕНА» НА ВЕТРИНАХ.
43

44.

Анализ деятельности
Продавцы
44

45.

Продавцы
.
Выручка по продавцам за 6 месяцев
Юго-Западная
Сергей
107596
21%
Виталий
407189
79%
45

46.

Продавцы
.
Выручка по продавцам за 6 месяцев
Ясенево
Сергей
80156
22%
Александр
286096
78%
46

47.

Продавцы
.
Выручка по продавцам за 6 месяцев
Канцелярия
Елена
30220
9%
Татьяна
80029
25%
Юля
209894
66%
47

48.

Продавцы
• Из графиков видно, что павильоны Юго-Западная и Ясенево имеют одинаковую структуру доходов в разбивке по продавцам –
сменный продавец приносит доход пропорционально количеству своих смен в каждом павильоне, а в каждом павильоне он имеет
одинаковое количество смен.
• Если бы какой-либо из основных продавцов плохо исполнял свою работу, то это отразилось бы на выручке, то есть пропорции не
были бы одинаковыми в обоих павильонах.
• Поэтому разница в доходности павильонов – это скорее всего влияние других факторов и принятых мер, а не качества работы
продавцов.
• Наша цель – приблизить, сравнять условия и методы работы обоих павильонов (Ясенево и Юго-Западная).
• Павильон Канцелярия – у кого было больше смен – тот и принес больше выручки.
48

49.

Анализ деятельности
Точка безубыточности
49

50.

Точка безубыточности
Ноябрь 2014
Выручка:
1 200 010
ФАКТ: Средненедельная выручка
ФАКТ: Среднедневная выручка
280 002
40 000
Декабрь 2014
1 366 005
Январь 2015
1 071 122
Февраль 2015
1 048 990
Март 2015
1 091 657
Апрель 2015
1 223 211
308 453
44 065
241 866
34 552
262 248
37 464
246 503
35 215
285 416
40 774
Юго-Западная
17 047
17 653
13 089
15 610
12 886
13 928
Ясенево
12 173
14 514
10 034
9 991
9 668
12 403
Канцелярия
10 780
11 898
11 430
11 864
12 660
14 443
Минимально необходимая выручка:
в месяц
в неделю
в день:
790 386
184 423
26 346
800 931
180 855
25 836
819 457
185 039
26 434
822 989
205 747
29 392
799 793
180 598
25 800
816 080
190 419
27 203
Юго-Западная
8 568
8 925
9 444
9 349
9 125
10 288
Ясенево
7 764
7 957
7 110
7 644
6 446
6 742
Канцелярия
10 015
8 954
9 880
12 399
10 229
10 173
50

51.

Точка безубыточности
• Точка безубыточности или Вклад на покрытие или минимально необходимая выручка для покрытия постоянных расходов
компании определяется размером Накладных расходов.
• Стабильные продажи – основа устойчивого бизнеса. Сезонные продажи – причина рисков в бизнесе. Сезонность – это символ
непостоянности, признак того что покупатель купит этот товар у кого угодно, а не в полюбившемся магазине, потому что
«приспичило».
• К сожалению у нас нет какой-либо стабильной товарной группы продаж от которой Маржи было бы достаточно для покрытия
Накладных расходов. Нам необходим маржинальный доход со всех групп для покрытия наших расходов, поэтому мы сильно
зависимы и от рыночных и от сезонных колебаний. И даже на ближайшую перспективу нет такой товарной группы (стр. 10), потому
что продаж с каждой группы по отдельности откровенно недостаточно чтобы покрыть сложившиеся у нас Накладные расходы.
• Не смотря на высокую рентабельность продаж, колебания негативно сказываются на рисках бизнеса. Если сложить все
минимальные значения Продаж по всем товарным группам, то получим сумму 918 846 руб./мес., то есть в случае общей
негативной ситуации (в рамках нашей структуры продаж) денег будет едва достаточно даже для покрытия расходов от нашей
деятельности с нулевой прибылью.
• Как мы видим мы сильно зависим от рыночных колебаний – какое-либо отклонение от стабильности может накрыть бизнес
полностью, если у нас не будет достаточных денежных запасов. А если учесть нашу текущую закредитованность, то риски
наступления банкротства существенно увеличиваются.
• Выводы: компании необходимо сокращение Накладных расходов. И желательно поднятие продаж самой стабильной группы ХОЗЯЙСТВЕННЫЕ ТОВАРЫ и продолжение усиления группы УСЛУГИ с самыми высоко маржинальными продажами, которые
буквально страхуют бизнес.
51

52.

Анализ деятельности
Ценообразование
52

53.

Ценообразование
Ноябрь 2014
Выручка:
1 200 010
Декабрь 2014
1 366 005
Январь 2015
1 071 122
Февраль 2015
1 048 990
Март 2015
1 091 657
Апрель 2015
1 223 211
Выручка:
Себестоимость:
100,00%
44,20%
100,00%
42,87%
100,00%
47,29%
100,00%
48,07%
100,00%
46,16%
100,00%
46,77%
Валовая прибыль:
55,80%
57,13%
52,71%
51,93%
53,84%
53,23%
Накладные расходы:
Аренда:
Зарплата:
Бонусы продавцов:
Выплаты за кассу:
Охранные услуги:
Телефон:
Интернет:
Обеды:
Бензин:
36,50%
16,08%
12,00%
4,96%
0,83%
0,50%
0,36%
0,18%
1,25%
0,33%
33,66%
14,13%
10,89%
5,56%
0,73%
0,44%
0,31%
0,16%
1,13%
0,29%
40,43%
18,02%
13,89%
4,60%
0,93%
0,56%
0,40%
0,21%
1,45%
0,37%
39,92%
18,40%
12,81%
4,85%
0,95%
0,57%
0,41%
0,21%
1,33%
0,38%
39,26%
17,68%
13,63%
4,10%
0,92%
0,55%
0,39%
0,20%
1,42%
0,37%
35,00%
15,78%
11,77%
4,05%
0,82%
0,49%
0,35%
0,18%
1,23%
0,33%
Чистая прибыль:
19,33%
23,50%
12,30%
12,02%
14,61%
18,25%
53

54.

Ценообразование
• Для расчета наценки на продаваемый товар необходимо рассчитать доли расходов и прибыли в структуре цены.
• Для расчета возьмем средние за полгода значения: Выручка – 1 166 833 руб.; Себестоимость – 533 772 руб.; Накладные расходы
– 434 369 руб.; Прибыль - 198 936 руб.
• Их доли к выручке составляют: Себестоимость – 45,89%; Накладные расходы – 37,44%; Прибыль – 16,67%.
• Произведя простейший расчет получаем необходимую нам наценку: 37,44% + 16,67% = 54,22% (54,22 + 45,89 = 100%).
• Минимальная наценка для покрытия Накладных расходов при плановом уровне продаж должна быть 37,44%.
• Наценка для формирования рыночной цены при плановом уровне продаж должна быть 54%.
• В расчет возможно надо еще закладывать риски, но … пока не будем.
• Понятно что обычная цена складывается из рыночной цены. Наша норма прибыли (17%) как раз и увеличивает нашу наценку
взятую из точки безубыточности до рыночной цены (сложившей для нас).
54

55.

Анализ деятельности
Налоговая нагрузка
55

56.

Налоговая нагрузка
Выручка:
Ноябрь 2014
1 200 010
Декабрь 2014
1 366 005
Январь 2015
1 071 122
Февраль 2015
1 048 990
Март 2015
1 091 657
Апрель 2015
1 223 211
Чистая прибыль:
232 018
321 008
131 795
126 130
159 454
223 210
Юго-Западная
Ясенево
Канцелярия
144 027
75 851
12 141
147 803
119 338
53 867
55 977
49 554
26 264
93 814
38 882
-6 566
60 761
60 764
37 930
50 791
105 965
66 454
9%
НАЛОГИ:
Плата за патент
Страховые выплаты ИП
Страховые выплаты продавцов
НДФЛ продавцов
8%
104 763
13 500
3 770
61 042
26 451
10%
114 079
13 500
3 908
67 445
29 226
9%
102 314
13 500
3 662
59 408
25 744
9%
96 816
13 500
3 644
55 585
24 087
8%
100 398
13 500
3 680
58 060
25 159
100 529
13 500
3 789
58 074
25 166
56

57.

Налоговая нагрузка
• Налоговая нагрузка на бизнес относительно не большая – в среднем 9% от выручки.
• Основная нагрузка идет от Страховых выплат продавцов и НДФЛ продавцов.
• Налогообложение юр.лица и собственника не большое по сравнению с налогообложением продавцов.
• Выводы: для уменьшения налоговой нагрузки необходимо поменять статус продавцов. Возможно стоит из них сделать партнеров
по бизнесу или рассмотреть иные схемы (открытие товарищества на два и более ИП или еще чего).
57

58.

Часть II
Расчет инвестиций
58

59.

Расчет инвестиций:
• Для достижения целевых показателей (стоимость бизнеса - 50 миллионов рублей) предлагается увеличить количество павильонов в
четыре раза – с трех до двенадцати.
• Предполагается, что среднее значение продаж в новых павильонах будет равняться базовой группе (Юго-Западная, Ясенево,
Канцелярия). Возможно в одном павильоне продажи будут несколько ниже, в другом несколько выше, но предположительно в
среднем они будут равны.
• Предлагается ежегодно вводить в работу по одной группе из трех новых павильонов (2-а компьютерно-хозяйственных и один
канцелярский). Данная схема ввода новых павильонов не позволит размазать реализацию данного проекта на слишком
длительный срок и позволит уложиться в пять лет. А так же не позволит распылить управленческое внимание на 9 новых
павильонов одновременно, но позволит сконцентрировать внимание на группе из трех павильонов, что гарантирует быстрый их
выход на базовый уровень продаж.
• А так же, по первой группе можно понять тенденцию и принять решение приглашать ли инвестора или делать все инвестиции
самому.
• Ниже приведен расчет инвестиций по степени оптимизма (Оптимистичный план, Оптимальный план, Пессимистичный план).
• Динамика продаж для новых павильонов рассчитывается от базового значения (первоначальной группы павильонов):
• Оптимистичный план: 30% - в первый год; 60% - во второй год; 100% - в третий год.
• Оптимальный план: 10% - в первый год; 30% - во второй год; 50% - в третий год; 70% - на четвертый год; 100% - на пятый год.
• Пессимистичный план: 10% - в первый год; 20% - во второй год; 30% - в третий год; 40% - на четвертый год; …….. 100% - в 10
году.
59

60.

Расчет инвестиций
Оптимистичный план
60

61.

Расчет инвестиций
Оптимистичный план
Расчет инвестиций 1-ой группы павильонов
1 год
Выручка:
Себестоимость:
Маржа:
2 год
4 200 597
(1 920 699)
3 год
8 401 194
(3 841 398)
2 279 898
4 559 796
4 год
5 год
6 год
7 год
8 год
9 год
10 год
14 001 990
11 201 592
14 001 990
14 001 990
14 001 990
14 001 990
14 001 990
14 001 990
(6 402 330)
(5 121 864)
(6 402 330)
(6 402 330)
(6 402 330)
(6 402 330)
(6 402 330)
(6 402 330)
7 599 660
6 079 728
7 599 660
7 599 660
7 599 660
7 599 660
7 599 660
7 599 660
Накладные расходы:
(4 678 618)
Прибыль/Убыток:
(2 398 720)
(244 840)
2 627 001
1 191 080
2 627 001
2 627 001
2 627 001
2 627 001
2 627 001
2 627 001
0
0
2 757 657
10 262 623
15 356 076
22 861 042
30 366 008
37 870 974
45 375 940
52 880 906
Денежные ср-ва на нач.периода
ИНВЕСТИЦИИ - 1011048 руб.
Закупка
Выручка
Накладные расходы
Денежные ср-ва на кон.периода
(4 804 636)
935 330
(457 309)
4 200 597
(4 678 618)
0
(4 972 660)
75 717
-
(4 888 648)
-
(4 972 660)
-
(4 972 660)
-
(4 972 660)
-
(4 972 660)
-
(4 972 660)
-
(4 972 660)
-
(914 619)
(1 524 364)
(1 219 491)
(1 524 364)
(1 524 364)
(1 524 364)
(1 524 364)
(1 524 364)
(1 524 364)
8 401 194
14 001 990
11 201 592
14 001 990
14 001 990
14 001 990
14 001 990
14 001 990
14 001 990
(4 804 636)
(4 972 660)
(4 888 648)
(4 972 660)
(4 972 660)
(4 972 660)
(4 972 660)
(4 972 660)
(4 972 660)
2 757 657
10 262 623
15 356 076
22 861 042
30 366 008
37 870 974
45 375 940
52 880 906
60 385 872
61

62.

Расчет инвестиций
Оптимистичный план
Расчет инвестиций всех групп павильонов
Денежные ср-ва на нач.периода
1-й год
2-й год
-
-
ИНВЕСТИЦИИ в закупку - 1829238 руб.
457 309
Закупка
(457 309)
1-я группа
(457 309)
2-я группа
3-й год
4-й год
5-й год
6-й год
7-й год
8-й год
3 118 537
12 370 113
27 650 471
47 753 856
67 857 241
90 372 140
1 371 928
9-й год
10-й год
112 887 038
ИТОГО
135 401 936
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1 829 237
(1 371 928)
(2 896 292)
(3 658 474)
(4 268 220)
(4 268 220)
(4 573 093)
(4 573 093)
(4 573 093)
(4 573 093)
(35 212 813)
(914 619)
(1 524 364)
(1 219 491)
(1 524 364)
(1 524 364)
(1 524 364)
(1 524 364)
(1 524 364)
(1 524 364)
(13 261 969)
(457 309)
(914 619)
(1 524 364)
(1 219 491)
(1 524 364)
(1 524 364)
(1 524 364)
(1 524 364)
(1 524 364)
(11 737 604)
(457 309)
(914 619)
(1 524 364)
(1 219 491)
(1 524 364)
(1 524 364)
(1 524 364)
(1 524 364)
(10 213 240)
3-я группа
Выручка
4 200 597
12 601 791
26 603 781
33 604 776
39 205 572
39 205 572
42 005 970
42 005 970
42 005 970
42 005 970
323 445 969
1-я группа
4 200 597
8 401 194
14 001 990
11 201 592
14 001 990
14 001 990
14 001 990
14 001 990
14 001 990
14 001 990
121 817 313
4 200 597
8 401 194
14 001 990
11 201 592
14 001 990
14 001 990
14 001 990
14 001 990
14 001 990
107 815 323
4 200 597
8 401 194
14 001 990
11 201 592
14 001 990
14 001 990
14 001 990
14 001 990
93 813 333
2-я группа
3-я группа
Накладные расходы
(4 678 618)
(9 483 254)
(14 455 913)
(14 665 943)
(14 833 967)
(14 833 967)
(14 917 979)
(14 917 979)
(14 917 979)
(14 917 979)
(132 623 579)
1-я группа
(4 678 618)
(4 804 636)
(4 972 660)
(4 888 648)
(4 972 660)
(4 972 660)
(4 972 660)
(4 972 660)
(4 972 660)
(4 972 660)
(49 180 519)
(4 678 618)
(4 804 636)
(4 972 660)
(4 888 648)
(4 972 660)
(4 972 660)
(4 972 660)
(4 972 660)
(4 972 660)
(44 207 860)
(4 678 618)
(4 804 636)
(4 972 660)
(4 888 648)
(4 972 660)
(4 972 660)
(4 972 660)
(4 972 660)
(39 235 200)
-
-
-
-
-
-
-
-
2-я группа
3-я группа
ИНВЕСТИЦИИ в кассовые разрывы 478021 руб.
Денежные ср-ва на кон.периода
478 021
-
3 118 537
12 370 113
27 650 471
47 753 856
67 857 241
90 372 140
112 887 038
135 401 936
157 916 834
478 021
157 916 834
62

63.

Расчет инвестиций
Оптимистичный план
• Из представленных выше расчетов мы видим, что вливание инвестиций будет происходить в течение 2-х лет: 1-й год – 935 330 руб.;
2-й год – 1 371 928 руб. Дальнейшее финансирование проекта будет осуществляться уже за счет средств новых павильонов.
• Инвестиции будут тратиться на закупку товарных запасов и покрытие кассовых разрывов.
• Размер инвестиций на ввод первой группы будет составлять: 1 011 047 руб.
• Размер инвестиций на ввод всех трех групп будет составлять: 2 307 258 руб.
• На инвестиции планируется привлечь собственные средства, так как размер рентабельности продаж 17% и полугодовые обороты в
7 млн. рублей позволяют накопить достаточно инвестиционных средств.
• Как мы видим из расчетов выше, инвестиции отбиваются уже на третий год.
63

64.

Расчет инвестиций
Оптимальный план
64

65.

Расчет инвестиций
Оптимальный план
Расчет инвестиций 1-ой группы павильонов
1 год
2 год
Выручка:
1 400 199
Себестоимость:
(640 233)
Маржа:
3 год
4 200 597
(1 920 699)
759 966
4 год
7 000 995
(3 201 165)
2 279 898
5 год
9 801 393
(4 481 631)
3 799 830
5 319 762
6 год
7 год
8 год
9 год
10 год
14 001 990
14 001 990
14 001 990
14 001 990
14 001 990
14 001 990
(6 402 330)
(6 402 330)
(6 402 330)
(6 402 330)
(6 402 330)
(6 402 330)
7 599 660
7 599 660
7 599 660
7 599 660
7 599 660
7 599 660
Накладные расходы:
(4 594 606)
(4 678 618)
Прибыль/Убыток:
(3 834 640)
(2 398 720)
(962 800)
473 120
2 627 001
2 627 001
2 627 001
2 627 001
2 627 001
2 627 001
(12 703)
(38 109)
(63 515)
(88 921)
(127 030)
(127 030)
(127 030)
(127 030)
(127 030)
(127 030)
1 539 281
5 426 977
12 931 943
20 436 909
27 941 875
35 446 841
42 951 807
Средние товарные запасы:
Денежные ср-ва на нач.периода
ИНВЕСТИЦИИ - 4345272 руб.
Закупка
Выручка
Накладные расходы
Денежные ср-ва на кон.периода
(4 762 630)
(4 846 642)
0
0
0
3 346 843
935 330
63 097
(152 436)
1 400 199
(4 594 606)
(457 309)
4 200 597
(4 678 618)
0
0
(762 182)
7 000 995
(4 762 630)
1 539 281
-
(4 972 660)
-
(4 972 660)
-
(4 972 660)
-
(4 972 660)
-
(4 972 660)
-
(4 972 660)
-
(1 067 055)
(1 524 364)
(1 524 364)
(1 524 364)
(1 524 364)
(1 524 364)
(1 524 364)
9 801 393
14 001 990
14 001 990
14 001 990
14 001 990
14 001 990
14 001 990
(4 846 642)
(4 972 660)
(4 972 660)
(4 972 660)
(4 972 660)
(4 972 660)
(4 972 660)
5 426 977
12 931 943
20 436 909
27 941 875
35 446 841
42 951 807
50 456 773
65

66.

Расчет инвестиций
Оптимальный план
Расчет инвестиций всех групп павильонов
Денежные ср-ва на нач.периода
ИНВЕСТИЦИИ в закупку - 4420657 руб.
1-й год
2-й год
3-й год
4-й год
-
-
-
-
152 436
609 746
1 371 928
5-й год
6-й год
7-й год
8-й год
9-й год
6 715 095
19 583 941
38 481 569
60 996 467
83 511 366
2 286 546
-
-
-
-
10-й год
ИТОГО
106 026 264
-
-
-
4 420 656
Закупка
(152 436)
(609 746)
(1 371 928)
(2 286 546)
(3 353 601)
(4 115 783)
(4 573 093)
(4 573 093)
(4 573 093)
(4 573 093)
(30 182 412)
1-я группа
(152 436)
(457 309)
(762 182)
(1 067 055)
(1 524 364)
(1 524 364)
(1 524 364)
(1 524 364)
(1 524 364)
(1 524 364)
(11 585 168)
(152 436)
(457 309)
(762 182)
(1 067 055)
(1 524 364)
(1 524 364)
(1 524 364)
(1 524 364)
(1 524 364)
(10 060 804)
(152 436)
(457 309)
(762 182)
(1 067 055)
(1 524 364)
(1 524 364)
(1 524 364)
(1 524 364)
2-я группа
3-я группа
(8 536 440)
Выручка
1 400 199
5 600 796
12 601 791
21 002 985
30 804 378
37 805 373
42 005 970
42 005 970
42 005 970
42 005 970
277 239 402
1-я группа
1 400 199
4 200 597
7 000 995
9 801 393
14 001 990
14 001 990
14 001 990
14 001 990
14 001 990
14 001 990
106 415 124
1 400 199
4 200 597
7 000 995
9 801 393
14 001 990
14 001 990
14 001 990
14 001 990
14 001 990
92 413 134
2-я группа
3-я группа
1 400 199
4 200 597
7 000 995
9 801 393
14 001 990
14 001 990
14 001 990
14 001 990
78 411 144
Накладные расходы
(4 594 606)
(9 273 224)
(14 035 854)
(14 287 890)
(14 581 931)
(14 791 961)
(14 917 979)
(14 917 979)
(14 917 979)
(14 917 979)
(131 237 382)
1-я группа
(4 594 606)
(4 678 618)
(4 762 630)
(4 846 642)
(4 972 660)
(4 972 660)
(4 972 660)
(4 972 660)
(4 972 660)
(4 972 660)
(48 718 454)
(4 594 606)
(4 678 618)
(4 762 630)
(4 846 642)
(4 972 660)
(4 972 660)
(4 972 660)
(4 972 660)
(4 972 660)
(43 745 794)
(4 594 606)
(4 678 618)
(4 762 630)
(4 846 642)
(4 972 660)
(4 972 660)
(4 972 660)
(4 972 660)
(38 773 134)
2-я группа
3-я группа
ИНВЕСТИЦИИ в кассовые разрывы 8300898 руб.
Денежные ср-ва на кон.периода
3 194 407
-
3 672 428
-
1 434 063
-
6 715 095
19 583 941
38 481 569
60 996 467
83 511 366
106 026 264
128 541 162
8 300 898
128 541 162
66

67.

Расчет инвестиций
Оптимальный план
.
Расчет прибыли накопительно по долям
ДОЛИ:
10%
20%
25%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
1-й год
2-й год
-
3-й год
-
4-й год
-
5-й год
-
1 286 885
2 573 769
3 217 211
3 860 654
5 147 538
6 434 423
7 721 307
9 008 192
10 295 076
11 581 961
6-й год
3 176 647
6 353 295
7 941 618
9 529 942
12 706 590
15 883 237
19 059 884
22 236 532
25 413 179
28 589 826
7-й год
5 428 137
10 856 274
13 570 343
16 284 412
21 712 549
27 140 686
32 568 823
37 996 960
43 425 098
48 853 235
8-й год
7 679 627
15 359 254
19 199 068
23 038 881
30 718 508
38 398 135
46 077 762
53 757 389
61 437 016
69 116 643
9-й год
10-й год
9 931 117 12 182 607
19 862 234 24 365 213
24 827 792 30 456 517
29 793 351 36 547 820
39 724 467 48 730 427
49 655 584 60 913 033
59 586 701 73 095 640
69 517 818 85 278 247
79 448 935 97 460 853
89 380 052 109 643 460
67

68.

Расчет инвестиций
Оптимальный план
• Из представленных выше расчетов мы видим, что вливание инвестиций будет происходить в течение 4-х лет:
1-й год – 3 346 843 руб.; 2-й год – 4 282 174 руб. ; 3-й год – 2 805 991 руб. ; 4-й год – 2 286 546 руб. Дальнейшее финансирование
проекта будет осуществляться уже за счет средств новых павильонов.
• Акцентирую внимание, что проект начинает самофинансироваться с пятого года.
• Инвестиции будут тратиться на закупку товарных запасов и покрытие кассовых разрывов.
• Размер инвестиций на ввод первой группы будет составлять: 5 343 699 руб.
• Размер инвестиций на ввод всех трех групп будет составлять: 12 721 554 руб.
• На инвестиции планируется привлечь средства стороннего инвестора.
• Чтобы не терять контроль над бизнесом, но при это заинтересовать инвестора предлагаю поделиться 20-25%% бизнеса с
инвестором.
• Как мы видим из расчетов выше, такие инвестиции отбиваются уже на седьмой год при доле равной 25% и на восьмой год при
доле равной 20%. На мой взгляд оба предложения равноинтересны для инвестора, поэтому надо настаивать на выгодной для нас
доле 20%.
• Если взять инвестиции 1-й группы павильонов на себя (5 343 699 руб.), то оставшуюся часть инвестиций (7 377 855 руб.) инвестор
окупит на 8-й год при своей доли в прибыли 10%. Прибыль на инвестиции 1-й группы павильонов можно накопить года за 2 работы
основной группы павильонов (с учетом повседневных расходов собственников).
68

69.

Расчет инвестиций
Пессимистичный план
69

70.

Расчет инвестиций
Пессимистичный план
Расчет инвестиций 1-ой группы павильонов
1 год
2 год
Выручка:
1 400 199
Себестоимость:
(640 233)
Маржа:
3 год
2 800 398
(1 280 466)
759 966
4 год
4 200 597
(1 920 699)
1 519 932
5 год
5 600 796
(2 560 932)
2 279 898
6 год
7 000 995
(3 201 165)
3 039 864
3 799 830
7 год
8 401 194
(3 841 398)
4 559 796
8 год
9 801 393
(4 481 631)
5 319 762
9 год
10 год
11 201 592
12 601 791
14 001 990
(5 121 864)
(5 762 097)
(6 402 330)
6 079 728
6 839 694
7 599 660
Накладные расходы:
(4 594 606)
(4 636 612)
(4 678 618)
(4 720 624)
Прибыль/Убыток:
(3 834 640)
(3 116 680)
(2 398 720)
(1 680 760)
(962 800)
(244 840)
473 120
1 191 080
1 909 041
2 627 001
(12 703)
(25 406)
(38 109)
(50 812)
(63 515)
(76 218)
(88 921)
(101 624)
(114 327)
(127 030)
320 904
1 797 087
4 479 027
8 366 723
13 460 176
19 759 386
Средние товарные запасы:
Денежные ср-ва на нач.периода
ИНВЕСТИЦИИ - 6473739 руб.
Закупка
Выручка
Накладные расходы
Денежные ср-ва на кон.периода
(4 762 630)
0
0
0
0
3 346 843
2 141 087
935 330
50 478
(152 436)
1 400 199
(4 594 606)
(304 873)
2 800 398
(4 636 612)
0
(457 309)
4 200 597
(4 678 618)
0
0
(609 746)
5 600 796
(4 720 624)
320 904
(762 182)
7 000 995
(4 762 630)
1 797 087
(4 804 636)
(914 619)
8 401 194
(4 804 636)
4 479 027
(4 846 642)
-
(4 888 648)
-
(4 930 654)
-
(4 972 660)
-
(1 067 055)
(1 219 491)
(1 371 928)
(1 524 364)
9 801 393
11 201 592
12 601 791
14 001 990
(4 846 642)
(4 888 648)
(4 930 654)
(4 972 660)
8 366 723
13 460 176
19 759 386
27 264 352
70

71.

Расчет инвестиций
Пессимистичный план
Расчет инвестиций всех групп павильонов
Денежные ср-ва на нач.периода
ИНВЕСТИЦИИ в закупку - 4725530 руб.
1-й год
2-й год
3-й год
4-й год
5-й год
-
-
-
-
-
152 436
457 309
914 619
1 371 928
6-й год
7-й год
8-й год
9-й год
10-й год
2 640 516
7 069 065
15 114 884
26 777 973
42 058 332
1 829 237
-
-
-
-
ИТОГО
-
-
4 725 529
Закупка
(152 436)
(457 309)
(914 619)
(1 371 928)
(1 829 237)
(2 286 546)
(2 743 856)
(3 201 165)
(3 658 474)
(4 115 783)
(20 731 353)
1-я группа
(152 436)
(304 873)
(457 309)
(609 746)
(762 182)
(914 619)
(1 067 055)
(1 219 491)
(1 371 928)
(1 524 364)
(8 384 003)
(152 436)
(304 873)
(457 309)
(609 746)
(762 182)
(914 619)
(1 067 055)
(1 219 491)
(1 371 928)
(6 859 639)
2-я группа
3-я группа
(304 873)
(457 309)
(609 746)
(762 182)
(914 619)
(1 067 055)
(1 219 491)
Выручка
1 400 199
4 200 597
8 401 194
(152 436)
12 601 791
16 802 388
21 002 985
25 203 582
29 404 179
33 604 776
37 805 373
190 427 064
1-я группа
1 400 199
2 800 398
4 200 597
5 600 796
7 000 995
8 401 194
9 801 393
11 201 592
12 601 791
14 001 990
77 010 945
1 400 199
2 800 398
4 200 597
5 600 796
7 000 995
8 401 194
9 801 393
11 201 592
12 601 791
63 008 955
2-я группа
3-я группа
(5 487 711)
1 400 199
2 800 398
4 200 597
5 600 796
7 000 995
8 401 194
9 801 393
11 201 592
50 407 164
Накладные расходы
(4 594 606)
(9 231 218)
(13 909 836)
(14 035 854)
(14 161 872)
(14 287 890)
(14 413 907)
(14 539 925)
(14 665 943)
(14 791 961)
(128 633 012)
1-я группа
(4 594 606)
(4 636 612)
(4 678 618)
(4 720 624)
(4 762 630)
(4 804 636)
(4 846 642)
(4 888 648)
(4 930 654)
(4 972 660)
(47 836 328)
(4 594 606)
(4 636 612)
(4 678 618)
(4 720 624)
(4 762 630)
(4 804 636)
(4 846 642)
(4 888 648)
(4 930 654)
(42 863 669)
(4 594 606)
(4 636 612)
(4 678 618)
(4 720 624)
(4 762 630)
(4 804 636)
(4 846 642)
(4 888 648)
(37 933 015)
2-я группа
3-я группа
ИНВЕСТИЦИИ в кассовые разрывы 15167733 руб.
Денежные ср-ва на кон.периода
3 194 407
-
5 030 621
-
5 508 642
-
1 434 063
-
2 640 516
7 069 065
15 114 884
26 777 973
42 058 332
60 955 960
15 167 732
60 955 960
71

72.

Расчет инвестиций
Пессимистичный план
.
Расчет прибыли накопительно по долям
ДОЛИ:
10%
20%
25%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
1-й год
2-й год
-
3-й год
-
4-й год
-
5-й год
-
6-й год
-
442 855
885 710
1 107 137
1 328 565
1 771 420
2 214 275
2 657 129
3 099 984
3 542 839
3 985 694
7-й год
1 247 437
2 494 874
3 118 592
3 742 310
4 989 747
6 237 184
7 484 621
8 732 058
9 979 494
11 226 931
8-й год
2 413 746
4 827 491
6 034 364
7 241 237
9 654 983
12 068 728
14 482 474
16 896 220
19 309 965
21 723 711
9-й год
3 941 782
7 883 563
9 854 454
11 825 345
15 767 126
19 708 908
23 650 689
27 592 471
31 534 252
35 476 034
10-й год
5 831 544
11 663 089
14 578 861
17 494 633
23 326 178
29 157 722
34 989 266
40 820 811
46 652 355
52 483 899
72

73.

Расчет инвестиций
Пессимистичный план
• Из представленных выше расчетов мы видим, что вливание инвестиций будет происходить в течение 5 лет:
1-й год – 3 346 843 руб.; 2-й год – 5 487 930 руб. ; 3-й год – 6 423 260 руб. ; 4-й год – 2 8005 991 руб. ; 5-й год – 1 829 237 руб.
Дальнейшее финансирование проекта будет осуществляться уже за счет средств новых павильонов.
• Акцентирую внимание на то что проект будет самофинансироваться на 6-й год.
• Инвестиции будут тратиться на закупку товарных запасов и покрытие кассовых разрывов.
• Размер инвестиций на ввод первой группы будет составлять 9 600 633 руб.
• Размер инвестиций на ввод всех трех групп будет составлять 19 893 262 руб.
• Данный план возможно профинансировать только за счет средств инвестора, потому что инвестиции в размере почти 20 млн.
рублей можно накопить лет за 20.
• Более того, складывающиеся условия будут мало привлекательны как для инвестора так и для собственников, потому что
ближайший срок окупаемости для инвестора наступит только на 10 год при его доле в 40% и выше, а это не интересно основному
собственнику потому что он теряет почти половину прибыли и свой вес в бизнесе.
• Выводы: Пессимистичный план инвестиций – путь в никуда.
73

74.

ВЫВОДЫ:
• Рентабельность у бизнеса прекрасная (17%). Текущая бизнес модель должна быть привлекательна для инвестора.
• Наблюдаем изменение товарных предпочтений у покупателей, но это не сказывается негативно на общих продажах.
• Наблюдаем так же рост выручки у некоторых павильонов (Ясенево, Канцелярия) и падение у других (Юго-Западная) – это связано
на мой взгляд с количеством управленческого внимания выраженного в своевременном формировании товарных запасов,
анализом продаж по товарным группам (группа УСЛУГИ) и …
• Однако, риски, связанные со слишком большой для текущего уровня продаж долей Накладных расходов, увеличивают вероятность
банкротства в случае неожиданных рыночных колебаний. Поэтому сокращение Накладных расходов – необходимая мера для
сокращения риска банкротства.
• Так же есть возможность для уменьшения Налоговой нагрузки.
• Для того чтобы увеличить прибыль получаемую от бизнеса необходимо его расширить. Для достижения запланированных
показателей (Стр. 8) необходимо открывать новые павильоны в новых районах и переносить туда нашу бизнес-модель.
• Более того, с расширением количества павильонов доля Накладных расходов будет уменьшаться, Прибыль будет увеличиваться, а
риски будут уменьшаться.
74