Финансирование и финансовые ресурсы. Финансовые ресурсы коммерческих организаций

1.

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ БЮДЖЕТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Тема 6.Финансирование и финансовые
ресурсы
Финансовые ресурсы коммерческих организаций

2.

Основная литература
1. ГК РФ
2. ФЗ от 14.11.2002 N 161-ФЗ (ред. от 23.11.2015) «О
государственных и муниципальных унитарных
предприятиях»
3. ФЗ Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ (ред.
от 29.12.2015) "Об обществах с ограниченной
ответственностью»
4. Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от
29.06.2015, с изм. от 29.12.2015) "Об акционерных
обществах"

3.

План лекции
1. Характеристика финансов коммерческих
организаций
2. Источники формирования и направления
использования финансовых ресурсов
коммерческих организаций

4.

Вводная часть

5.

В
рамках
реформы
гражданского
законодательства
принят
закон
Федеральный закон от 05.05.2014 № 99-ФЗ
внес ряд изменений и новшеств в главу 4 ГК
РФ, посвященную юридическим лицам.
5

6.

Дополнен закрепленный в п. 2
ст. 50 ГК РФ перечень форм, в
которых могут создаваться
юридические лица,
являющиеся коммерческими
организациями.
6

7.

юридические лица, являющиеся
коммерческими организациями, могут
создаваться в организационно-правовых
формах...
хозяйственных товариществ
хозяйственных обществ
хозяйственных партнерств
производственных кооперативов
государственных (муниципальных)
унитарных предприятий
крестьянских (фермерских) хозяйств.

8.

Отдельные организационноправовые формы отсутствуют
в новой редакции ГК РФ.
8

9.

юридические лица, являющиеся
коммерческими организациями, с 01.09.2014
НЕ могут создаваться в организационноправовых формах...
• общество с дополнительной
ответственностью (ОДО)
• открытое акционерное общество
• закрытое акционерное общество

10.

Юридические лица разделены на
два типа
корпоративные
унитарные
Юридические лица, учредители
(участники) которых обладают
правом участия (членства) в них и
формируют их высший орган,
являются корпоративными
юридическими лицами
(корпорациями).
Юридические лица, учредители
которых не становятся их
участниками и не приобретают
в них прав членства, являются
унитарными юридическими
лицами.

11.

ОПФ коммерческих организаций
в РФ
Корпоративные
Унитарные
Хозяйственные
партнерства
Хозяйственные
товарищества
Полное
товарищество
Товарищество
на вере
(коммандитное
товарищество)
Производственные
кооперативы
Государственные
и
муниципальные
унитарные
предприятия
Хозяйственные
общества
Акционерные
общества
Общества с
ограниченной
ответственностью
Крестьянские
(фермерские)
хозяйства

12.

ГК РФ дополнен новой статьей
66.3, которой вводятся новые
понятия – публичное и
непубличное общество.
12

13.

Хозяйственные общества
Публичные
Непубличные
Акционерное общество, акции и
ценные бумаги которого публично
размещаются или обращаются на
условиях законодательства о ценных
бумагах.
Акционерные общества, не
размещающие свои акции на торгах, а
также общества с ограниченной
ответственностью признаются
непубличными.
после 01.09.2014
•ОАО, размещающие свои акции,
должны быть переименованы в
публичные АО.
после 01.09.2014
•ОАО, не размещающие свои акции,
а также ЗАО должны быть
переименованы в АО;
•ООО могут использовать старое
наименование.

14.

Вопрос 1
Характеристика финансов
коммерческих организаций

15.

Коммерческие организации
По форме собственности:
• Частные
• Государственные
• Смешанные

16.

Принципы функционирования финансов
коммерческих организаций
получение и максимизация прибыли
оптимизация источников формирования финансовых
ресурсов
обеспечение финансовой устойчивости коммерческих
организаций, в том числе использование различных
механизмов защиты от предпринимательских рисков
(страхование, хеджирование, создание финансовых
резервов)
обеспечение инвестиционной привлекательности
ответственность за ведение и результаты финансовохозяйственной деятельности

17.

Факторы влияющие на финансовый
механизм коммерческой организации
1. организационноправовые факторы
(проявляются через 2. отраслевые факторы
конкретные ОПФ) (проявляются через
конкретные виды
экономической деятельности)

18.

Факторы, определяющие особенности финансового
механизма коммерческих организаций
1. Организационно-правовая форма
I. Порядок
формирования и
использования
финансовых
ресурсов
II. Порядок
формирования
уставного капитала
III. Степень
финансовой
ответственности
собственников

19.

1. Порядок формирования уставного
капитала
Факторы, определяющие особенности финансового
механизма КО
Хозяйственные
общества
(публичные)
Унитарные
предприятия
Производственные
кооперативы
Уставный
капитал
Уставный фонд
Паевой фонд
Взносы
учредителей
Средства,
поступившие от
размещения
акций
Средства
бюджетов
Средства,
поступившие от
размещения паев

20.

2. Порядок формирования и использования
финансовых ресурсов
Факторы, определяющие особенности финансового
механизма КО
Хозяйственные
общества
(публичные)
Унитарные
предприятия
Производстве
нные
кооперативы
+
+
-
Распределение
прибыли между
собственниками
Часть прибыли
распределяется
в форме
дивидендов
Часть
прибыли
поступает в
бюджет
Часть
предпринимат
ельского
дохода
распределяетс
я между
участниками
Формирование
финансовых
резервов
Обязательно не
менее 5% от
УК
Резервный
фонд
Неделимый
фонд
Привлечение
заемных средств
на основе
выпуска
долговых
ценных бумаг

21.

22.

Факторы, определяющие особенности финансового
механизма КО
2. Отраслевые факторы
I. Потребность в
привлечении
заемных
источников
финансирования
II. Размер
и состав
резервных
фондов
III. Состав и
структура
обязательных
платежей в
бюджетную
систему
IV. Степень
государственн
ой
регламентаци
и финансовой
деятельности
др.

23.

Факторы, определяющие особенности финансового
механизма КО
Сезонность
1. Дополнительная
потребность в
заемных средствах
Длительность производственного цикла
(строительство)
Высокая оборачиваемость оборотных средств
(торговля)
Специфика деятельности (банковская деятельность
до 80% заемных средств)
2. Размер и состав
резервных фондов
Специфика деятельности (банковская деятельность,
страховая деятельность)
Природно-климатические условия (повышенные
риски – большие резервы)

24.

Источники и виды финансовых ресурсов кредитной
организации
Первоначальные финансовые ресурсы кредитных организаций
(на момент создания)
Минимальный размер уставного капитала
коммерческих банков - 300 млн руб
небанковской организации–
90 млн руб
(осуществление расчетов по поручению юр.лиц, ведение
корреспондентских счетов)
18 млн руб
(переводы, без открытия банковских счетов)
Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 29.12.2015) "О банках и
банковской деятельности" (с изм. и доп., вступ. в силу с 09.02.2016)

25.

Источники и виды финансовых ресурсов
страховой организации
Первоначальные финансовые ресурсы страховых организаций
(на момент создания)
• Минимальный
размер
УК
страховой
организации,
осуществляющей только медицинское страхование, – 60 млн
руб.
• осуществляющей другие виды страхования –
• от 120 млн руб.
Закон РФ от 27.11.1992 N 4015-1 (ред. от 28.11.2015, с изм. от
30.12.2015) "Об организации страхового дела в Российской
Федерации" (с изм. и доп., вступ. в силу с 09.02.2016), Ст.25

26.

Факторы, определяющие особенности финансового
механизма КО
3. Состав и
структура
обязательных
платежей
4. Степень
государственной
регламентации
финансовой
деятельности
налоги
Таможенные пошлины
Специфика деятельности (страховая, банковская
деятельность)
Специфика деятельности (деятельность на РЦБ)

27.

Вопрос 2
Источники формирования и
направления использования
финансовых ресурсов коммерческих
организаций

28.

Источники финансовых ресурсов
страховых организаций

29.

Источники финансовых ресурсов
коммерческих организаций при их
создании
Хозяйственные общества– уставный капитал.
Хозяйственные товарищества – складочный
капитал.
Производственные кооперативы (артели) –
паевой фонд
Унитарные предприятия – уставный фонд.

30.

Требования к размеру уставного (паевого) капитала (фонда)
1 МРОТ = 100 руб
Акционерное
общество
Общество с
ограниченной
ответственностью
Уставный капитал
Публичное АО 100 000 руб.,
(1000 МРОТ)
Непубличного АО
– 10 000 руб.
(100 МРОТ)
(статья 26 ФЗ от
26.12.1995 г. №208ФЗ)
10 000 руб.
(100 МРОТ)
(статья 14
федерального
закона от 08.02.1998
г. №14-ФЗ «Об
обществах с
ограниченной
ответственностью»
Государственные и
муниципальные
предприятия
Уставный фонд
ГУП – не менее
500 000 руб
( 5 000 МРОТ)
МУП – не менее
100 000 руб
( 1 000 МРОТ)
(статья 12 ФЗ от
14.11.2002 N161-ФЗ
«О государственных и
муниципальных
унитарных
предприятиях»)
Хозяйственное
товарищества ,
производственные
кооперативы
Складочный
капитал, Паевой
фонд
Минимальные
размера
складочного
капитала ХО и
паевого фонда ПК
законодательно не
устанавливаются

31.

Источники финансовых ресурсов действующей
коммерческой организации
1) Основной источник – выручка (или доход)
от реализации товаров, работ, услуг.
2) Реализация имущества организации.
3) Внереализационные доходы (не связанные
с основной деятельностью).
4) Мобилизация финансовых ресурсов на
финансовом рынке.
5) Бюджетные средства.
6) Поступления в порядке
перераспределения.

32.

Финансовые ресурсы коммерческих
организаций
• Денежные доходы (прибыль от основной
деятельности,
от
инвестиционной
деятельности).
• Накопления
(амортизация,
средства
финансовых фондов).
• Поступления (формируемые в порядке
перераспределения финансовых ресурсов
(в рамках холдинга).

33.

Направления использования
финансовых ресурсов КО
Финансовые ресурсы КО
Реинвестирование в собственное производство НИОКР
Выполнение обязательств по платежам в бюджет и др.
Инвестирование в финансовые активы
Распределение прибыли между собственниками
(участниками)
Создание финансовых резервов (фондов)
Стимулирование работников организаций, спонсорство,
благотворительность