Международный валютный рынок

1.

МЕЖДУНАРОДНЫЙ
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК
ПОДГОТОВИЛ:БЕКМУРЗАЕВ ХАМИТ
ГРУППА:С-19-4

2.

ЧТО ЭТО??
М ЕЖДУНАРОДНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК — ЭТО
СИСТЕМА УСТОЙЧИВЫХ ЭКОНОМИЧЕНСКИХ И
ОРГАНИЗАЦИОННЫХ ОТНОШЕНИЙ, ВОЗНИКАЮЩИХ
ПРИ ОСУЩЕСТВЛЕНИИ ОПЕРАЦИЙ ПО ПОКУПКЕ ИЛИ
ПРОДАЖЕ ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЫ, ПЛАТЕЖНЫХ
ДОКУМЕНТОВ В ИНОСТРАННЫХ ВАЛЮТАХ, А ТАКЖЕ
ОПЕРАЦИЙ ПО
ДВИЖЕНИЮ КАПИТАЛА ИНОСТРАННЫХИНВЕСТОРОВ.
[НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ ПРОИСХОДИТ СОГЛАСОВАНИЕ
ИНТЕРЕСОВ ИНВЕСТОРОВ, ПРОДАВЦОВ И
ПОКУПАТЕЛЕЙ ВАЛЮТНЫХ ЦЕННОСТЕЙ.

3.

ФУНКЦИИ
Функции валютного рынка:формирование и
уравновешивание спроса и предложения валюты и
регулирование валютного курса;
❖ обеспечение выполнения международных расчетов;
❖ обеспечение условий и механизмов для реализации
валютной политики государства;
❖ обеспечение эффективного функционирования мировых
кредитных, финансовых и инвестиционных рынков;
❖ страхование валютных и кредитных рисков;
❖ получение спекулятивной прибыли участниками рынка
за счёт различия курсов валют;
❖ диверсификация валютных резервов банков,
предприятий, государств.
❖
3

4.

ПРЕДПОСЫЛКИ СТАНОВЛЕНИЯ
ВАЛЮТНОГО РЫНКА
Операции по обмену валют существовали ещё в древнем мире и в средние века. Однако современные валютные
рынки возникли в XIX веке. Основными предпосылками, способствовавшими становлению валютного рынка в
современном понимании явились следующие:
широкое развитие различных международных экономических связей;
создание мировой валютной системы, основанной на организации и регулировании валютных отношений,
закрепленная межгосударственными соглашениями;
широкое распространение кредитных средств международных расчётов и платежей;
укрупнение и централизация банковского капитала, широкое развитие корреспондентских отношений между
банками разных стран, включающих ведение корреспондентских счетов в иностранной валюте;
развитие информационных технологий и средств связи: телеграфа, телефона, телекса, что упростило
контакты между валютными рынками и сократило время на получение информации о совершённых сделках.
Развивающиеся национальные валютные рынки и их взаимодействие сформировали единый мировой валютный
рынок, на котором стали свободно обращаться ведущие валюты в мировых финансовых центрах.
4

5.

РАЗВИТИЕ ОПЕРАЦИЙ НА
ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ
Исторически в международном обороте
различались два основных способа
платежа: трассирование и ремитирование,
которые применялись в международном
обороте до Первой мировой войны и
частично (в меньшей мере) в период
между Первой и Второй мировыми
войнами. Термин «трассирование» связан
с использованием переводного векселя —
тратты. При платеже по этому
способу кредитор выписывает тратту
на должника в его валюте (например,
кредитор в Лондоне предъявляет
должнику в Чикаго требование об
уплате долга в долларах) и продаёт её на
своем валютном рынке по банковскому
курсу покупателя. Таким образом, при
трассировании кредитор выступает в
качестве активной стороны, он
продает вексель в валюте должника на
своем валютном рынке.
5

6.

В первые годы после Второй
мировой войны до конца 1950-х
годов, когда
действовали валютные
ограничения, в промышленно
развитых странах преобладали
валютные сделки спот (с
немедленной поставкой валюты) и
срочные сделки «форвард».
С 1970-х годов стали
развиваться фьючерсные и опцион
ные валютные сделки. Данного
рода сделки предоставили новые
возможности всем участникам
валютного рынка как для
валютных спекулянтов, так и
для хеджеров, то есть для защиты
от валютных рисков и получения
спекулятивной прибыли. Банки
стали совершать валютные сделки
в сочетании с операциями «своп»
с процентными ставками.
6

7.

ХАРАКТЕРИСТИКА СОВРЕМЕННЫХ МИРОВЫХ ВАЛЮТНЫХ РЫНКОВ
СОВРЕМЕННЫЕ МИРОВЫЕ
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
ХАРАКТЕРИЗУЮТСЯ СЛЕДУЮЩИМИ
ОСНОВНЫМИ ОСОБЕННОСТЯМИ
Интернациональный характер валютных
рынков на
базе глобализации мирохозяйственных
связей, широкого использования
электронных средств связи для
осуществления операций и расчётов.
Непрерывный, безостановочный
характер совершения операций в течение
суток попеременно во всех частях света.
Унифицированный характер валютных
операций.
Использование операций на валютном рынке для целей
защиты от валютных и кредитных рисков с
помощью хеджирования.
Огромная доля спекулятивных и арбитражных операций,
которые многократно превосходят валютные операции,
связанные с коммерческими сделками. Число валютных
спекулянтов резко возросло и включает не
только банки и финансово-промышленные группы, ТНК,
но и множество других участников,
включая физических и юридических лиц.
Волатильность курсов валют, которая не всегда зависит
от фундаментальных экономических факторов.
ИНСТРУМЕНТЫ ВАЛЮТНОГО
РЫНКА
7

8.

СУЩЕСТВУЮТ ДВЕ КАТЕГОРИИ ИНСТРУМЕНТОВ ВАЛЮТНОГО РЫНКА – ВАЛЮТНЫЕ
СДЕЛКИ И ДЕРИВАТИВЫ.
НЕКОТОРЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ НЕ СЧИТАЮТСЯ В ПОЛНОЙ МЕРЕ «ИНСТРУМЕНТАМИ».
ПРЕДСТАВЛЕННАЯ НА РИСУНКЕ 1 СХЕМА КЛАССИФИКАЦИИ ИНСТРУМЕНТОВ ВАЛЮТНОГО
РЫНКА ПОМОГАЕТ ПОНЯТЬ ПРИРОДУ ВАЛЮТНЫХ РЫНКОВ И СУЩЕСТВО ПРОИСХОДЯЩИХ НА
НИХ ПРОЦЕССОВ. ВАЛЮТНЫЕ СДЕЛКИ ДЛЯ БОЛЕЕ ЯСНОГО ПРЕДСТАВЛЕНИЯ РАЗДЕЛЕНЫ НА
СЛЕДУЮЩИЕ ГРУППЫ – ВАЛЮТНЫЕ СДЕЛКИ «СПОТ» И ФОРВАРДНЫЕ ВАЛЮТНЫЕ СДЕЛКИ.
Валютные сделки
Деривативы
Сделки «спот»
Синтетическое соглашение по
валютному обмену (SAFE)
Валюта–американские доллары
Валютные фьючерсы
Кросс–курсы
Валютно-процентные свопы
Форварды «аутрайт»
Валютные опционы:Наличные
опционы
Опционы на фьючерсы
Валютные свопы
8

9.

9

10.

УЧАСТНИКИ ВАЛЮТНОГО РЫНКА
ЦЕНТРАЛЬНЫЕ БАНКИ
КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ
ВАЛЮТНЫЕ БИРЖИ
ВАЛЮТНЫЕ БРОКЕРЫ
в их функцию входит
управление
государственными валютным
и резервами и обеспечение
стабильности обменного
курса.
они проводят основной
объём валютных операций.
в ряде стран функционируют
национальные валютные
биржи, в функции которых
входит осуществление
обмена валют для
юридических лиц и
формирование рыночного
валютного курса.
в их функцию входит
сведение покупателя и
продавца иностранной
валюты и осуществление
между ними конверсионной
или ссудно-депозитной
операции. За своё
посредничество брокерские
фирмы взимают брокерскую
комиссию в виде процента от
суммы сделки.
В банках держат счета другие
участники рынка и
осуществляют через них
необходимые для своих
целей конверсионные и депоз
итно-кредитные операции
10

11.

УЧАСТНИКИ ВАЛЮТНОГО РЫНКА
ФИРМЫ
ИНЫЕ ЮРИДИЧЕСКИЕ
ЛИЦА
ЧАСТНЫЕ ЛИЦА
осуществляющие
внешнеторговые операции —
суммарные заявки
от импортёров формируют
устойчивый спрос на
иностранную валюту, а
от экспортёров — её
предложение, в том числе в
форме валютных депозитов
их основная задача —
диверсифицированное
управление портфелем
активов, что достигается
размещением средства
в ценные
бумаги правительств и
корпораций различных
стран.
граждане проводят широкий
спектр операций, каждая из
которых невелика, но в
сумме могут формировать
существенный
дополнительный спрос или
предложение
11

12.

СПАСИБО
[email protected]
HTTP://WWW.CONTOSO.COM/

13.

СПАСИБО
[email protected]
HTTP://WWW.CONTOSO.COM/