Оборотный капитал организации

1. Оборотный капитал организации

ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ
ОРГАНИЗАЦИИ
• Экономическое содержание оборотного
капитала.
• Структура оборотных активов организации и
источники финансирования оборотных средств.
Определение потребности в оборотном
капитале.
• Эффективность использования оборотного
капитала.
• Производственный и финансовый цикл.
• Источники формирования оборотного капитала.

2. Экономическое содержание оборотного капитала.

ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ
ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА.
• В экономической литературе и практике можно
встретить такие «схожие» понятия как
• Оборотные производственные фонды
• Оборотные средства
• Оборотные активы
• Текущие активы
• Оборотные фонды
• Оборотный капитал -?

3. Оборотный капитал – экономическое содержание

• Оборотный капитал – это совокупность
вложений в одну из составных частей
имущества, а именно в средства,
обеспечивающие
непрерывное
функционирование производственнокоммерческого цикла
• Оборотный капитал – финансовое содержание?
• «активы» и «эффект управления»

4.

5. Классификация оборотных фондов по элементам

6.

• Анализ структуры собственных оборотных
средств демонстрирует важность временных
характеристик для управления оборотным
капиталом.
• В этом отношении особое значение
приобретает распределение потребности в
оборотных активах во времени. Для этих
расчетов применяют методику, основанную на
длительности финансово-эксплуатационного
цикла и планируемых затратах по текущей
деятельности

7. Длительность финансово-эксплуатационного цикла в производственной сфере включает продолжительность поставки, изготовления и

сборки изделий, а также период их сбыта,
ожидания погашения дебиторской задолженности
.
• В производстве цикл начинается с момента
отпуска материалов со склада предприятия и
заканчивается отгрузкой готовой продукции
покупателю, которая была изготовлена из этих
материалов. Полный цикл оборота оборотных
активов в производстве характеризуется
скоростью производства и реализации
продукции:
Д -> МПЗ -> НП -> ГП -> Д',

8. Операционный цикл

• Промежуток времени, в течение которого
текущие активы предприятия (оборотные активы)
совершают полный оборот, называется
операционным циклом:
ОЦ = ПЦ + ПОдз,
• где ОЦ — операционный цикл, дней;
• ПЦ — производственный цикл, дней;
• ПОдз — период оборачиваемости дебиторской
задолженности, дней.

9. Финансовый цикл

• начинается
с
момента
перечисления
денежных
средств
поставщикам
при
погашении кредиторской задолженности и
заканчивается в момент получения денег от
покупателей за отгруженную продукцию при
погашении дебиторской задолженности,
• т.е. это период времени между сроком
платежа по своим обязательствам перед
поставщиками и получением денег от
покупателей (дебиторов). Финансовый цикл,
или цикл обращения денежной наличности,
представляет собой время, в течение
которого денежные средства извлечены из
оборота.

10. Финансовый и операционный цикл

• Продолжительность финансового цикла в днях
оборота можно рассчитать как разницу между
продолжительностью операционного цикла и
временем обращения кредиторской
задолженности. Целью управления оборотным
капиталом является сокращение финансового
цикла. Уменьшение длительности финансового
цикла означает уменьшение периода оборота
собственных оборотных средств.

11. Финансовый и операционный цикл

• При этом сохраняют определенный
баланс между дебиторской и
кредиторской задолженностями:
ФЦ = ОЦ - ПОкз = ПЦ + ПОкз +/- Таванс

12. Финансовый и операционный цикл

• Для анализа структуры оборотных средств
необходимо рассмотреть соотношение
длительности операционного и финансового
циклов и сравнить периоды оборота
отдельных составляющих — запасов сырья,
материалов, комплектующих,
полуфабрикатов, незавершенного
производства, готовой продукции и товара,
дебиторской и кредиторской задолженности

13. Длительность финансового цикла -

ДЛИТЕЛЬНОСТЬ ФИНАНСОВОГО
ЦИКЛА • — период времени, в течение которого собственные
оборотные средства совершают один оборот. В тех
случаях, когда собственные оборотные средства
отрицательны, понятия финансового цикла не
существует.
• Таким образом, средняя длительность оборота
оборотных средств, т.е. время, необходимое для
превращения средств, вложенных в запасы и
дебиторскую задолженность, в деньги на расчетном
счете, определяется по формуле
• Тоа = Тз + Тдз + Тпр - Ткз,
• .

14.

15. Задачи управления оборотным капиталом

1. Определение состава и
структуры ОС
2. Определение потребности в ОС
3. Выявление источников
формирования
4. Распоряжение ОС и их
эффективное использование

16. Норма оборотных средств

• Величина и структура оборотных активов должны
соответствовать потребностям организации.
Оборотные средства должны быть минимальны,
но достаточны для бесперебойной и успешной
работы компании.
• На каждом предприятии определяется
минимальный размер потребности в оборотных
средствах по их видам.
• Это называют нормой (норматив)
• Нормативы рассчитываются разными методами

17. Факторы, которые учитывают при разработке норм

• Длительность производственного цикла
• Норма расходов и запасов
• Согласованность и четкость работы цехов
• Условия снабжения
• Отдаленность поставщиков, удельный вес
транспортной и складской форм снабжения
• Скорость перевозок и бесперебойность работы
транспорта
• Время подготовки материалов для запуска их в
производство и др.