Портфель ценных бумаг и его структура

1.

Портфель ценных бумаг
и его структура

2.

• Портфель ценных бумаг — это
совокупность ценных бумаг, принадлежащих
юридическому или физическому лицу.
Основными характеристиками портфеля
ценных бумаг являются:
количество и общая стоимость;
виды и категории;
ликвидность;
риски, присущие им, и др.

3.

Что должна представлять собой
структура портфеля ценных бумаг
• Инвестиционный портфель представляет собой
набор различных финансовых инструментов,
которые помогают владельцу (инвестору) получать
прибыль. Сформирован портфель посредством
вложения денег в приобретение разнообразных
инвестиционных составляющих с разной степенью
риска и доходности. Диверсифицировать капитал,
то есть размещать деньги в разные отрасли
инвестирования, необходимо для снижения
возможных финансовых потерь. Поэтому многие
инвесторы задаются вопросом, какова же
оптимальная структура инвестиционного портфеля.

4.

Все инвестиционные инструменты
делятся на две большие группы:
• Консервативные, обеспечивающие невысокий,
но стабильный доход. Инструменты этой
группы не относятся к высокорискованным
инвестициям и относятся к среднесрочным и
долгосрочным вложениям (например,
облигации).
• Высокорискованные (агрессивные)
инвестиции рассчитаны на короткий период
обращения. К инвестициям подобного плана
относятся акции.

5.

• Для начинающего инвестора самым
оптимальным вариантом была бы
структура портфеля ценных бумаг на 6070% состоящая из инвестиций
консервативного характера и на 30-40% из
высокодоходных инвестиций. Таким
образом, можно свести к минимуму
потенциальную потерю средств.

6.

• Но при этом необходимо помнить о том,
что большую выгоду может
принести своевременная диверсификация
портфеля. Консервативные варианты
хороши в периоды кризисов, но за кризом
всегда следует резкий рост экономики.
Задача хорошего инвестора – вовремя
отследить момент, когда экономика
движется на подъем и перераспределить
финансовые инструменты инвестирования.

7.

Виды портфелей и этапы их
формирования
Структура портфеля ценных бумаг всегда выстраивается в
зависимости от его вида. Всего различают три основных вида
портфелей инвестиций:
• Умеренный – включает в себя примерно равное соотношение
высокодоходных и консервативных инструментов. При этом
порядка 10-15% отдается иным финансовым инструментам.
Например, 45% — облигации, 40% — акции, 15% — ПИФ.
• Агрессивный – подразумевает преимущество находящихся в
нем высокодоходных вариантов.
• Консервативный вид – содержит в основном государственные
ценные бумаги, а также акции крупных корпораций. Доход по
ним не отличается высокой процентной ставкой, но основным
преимуществом здесь является не доходность, а высокая
надежность и стабильность.

8.

В зависимости от типа дохода, на
который нацелен инвестиционный
портфель ценных бумаг, последние
могут быть портфелями роста,
дохода и их комбинацией.
• Портфель роста формируется из ценных
бумаг, рыночные цены которых возрастают с
течением времени. Цель такого портфеля —
увеличение совокупного капитала инвестора,
включая получение текущих доходов от
обладания ценными бумагами. Возможны
разновидности такого портфеля в зависимости
от стратегии инвестора

9.

Портфель роста
• портфель агрессивного роста, нацелен на максимальный
прирост капитала; в него входят в основном акции молодых,
быстрорастущих компаний, вложения в которые являются
рискованными, но могут приносить высокий доход;
• портфель консервативного роста, формируется с целью
сохранения первоначального капитала и его медленное
увеличение без существенного риска; в него входят в основном
акции хорошо известных компаний, цены на которые растут не
быстро;
• комбинированный портфель роста представляет собой
сочетание свойств портфелей агрессивного и консервативного
роста; в него включаются и надежные ценные бумаги и
высокорискованные фондовые инструменты, состав которых
периодически обновляется. Данный вид портфеля является
наиболее распространенным по самой своей природе —
сочетанию безрискованности и риска.

10.

Портфель дохода
• Портфель дохода формируется из ценных бумаг,
обеспечивающих получение высокого текущего дохода
— процентных и дивидендных выплат. Его цель —
систематическое получение дохода на
инвестированный в ценные бумаги капитал.
Существуют следующие его основные разновидности:
• портфель регулярного дохода ориентирован на
получение среднего уровня дохода на капитал при
минимальном уровне риска;
• портфель доходных бумаг состоит, как правило, из
высокодоходных облигаций корпораций или вообще
ценных бумаг, приносящих высокий доход при среднем
уровне риска.

11.

Портфель роста и дохода
• Портфель роста и дохода — это портфель,
комбинирующий свойства портфеля роста и
дохода. Часть активов, входящих в состав
данного портфеля, приносит владельцу
рост капитала, а другая — достаточный
доход на этот капитал. Потеря стоимости
одной части портфеля может
компенсироваться возрастанием его
другой. Охарактеризуем виды данного типа
портфеля.

12.

УПРАВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ
• активное управление портфелем — это внесение в него
изменений на основе текущего изменения рыночной
конъюнктуры, направленное на выполнение целей инвестора,
заложенных в данном портфеле. Активное управление
приносит лучшие результаты по сравнению с другими
стратегиями управления, но оно требует больших
операционных затрат, которые может позволить либо крупный
инвестор, либо профессиональный посредник,
специализирующийся на управлении пакетами ценных бумаг;
• пассивное управление портфелем — это сохранение портфеля в
более-менее неизменном виде в течение определенного
периода времени независимо от каждодневных изменений
рыночной конъюнктуры. Обычно используется для портфелей,
хорошо защищенных от рыночного риска и рассчитанных на
достаточно длительные сроки.

13.

Начиная формировать собственный
портфель, нужно ответить на ряд
вопросов:
• Определить цели инвестирования (для чего
вам необходимы деньги). В зависимости от
этого вы сможете определиться с выбором
вида портфеля.
• Определившись с видом, вы автоматически
сделаете выбор в пользу тех или иных
областей для инвестирования.
• Сделав выбор в пользу тех или иных ценных
бумаг, нужно четко распланировать, какой
объем средств вы готовы потратить для
приобретения каждого вида.

14.

• Помните, что оптимальная структура
инвестиционного портфеля – это та, где
соблюдается установленное видом портфеля
равновесие, не допускается перекоса в ту или
другую сторону. Старайтесь не отдавать приоритет
ценным бумагам одной компании, так как в этом
случае риск сильно возрастет (даже если вы при
этом формируете портфель консервативного вида).
Именно принцип диверсификации (равномерного
распределения финансовых инструментов)
обезопасит вас от возможных потерь.