Инвестиции

1.

СТРУКТУРА КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ

2.

НАЧАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ (IC) =
=Инвестиции в основные средства + инвестиции в оборотные средства
Итог таблицы 4
Итог таблицы 6 (для 5
(или 6, 7) года)

3.

ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА
объекты
производственного
назначения
Инвестиции в
основные средства
основное
технологическое
оборудование
1 наименование
неучтенное
технологическое
оборудование
2 наименование
здания
сооружения
энергетическое
оборудование
........
объекты
вспомогательного
назначения
оборудование
КИПиА
прочие
14 наименование
технологические
трубопроводы

4.

ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА
объекты
производственного
назначения
(итог 3 таблицы)
инвестиции в
основные средства
(итог 4 таблицы)
основное
технологическое
оборудование
(итог 1 таблицы)
1 наименование
неучтенное
технологическое
оборудование
2 наименование
здания
сооружения
энергетическое
оборудование
........
объекты
вспомогательного
назначения
оборудование
(итог 2 таблицы)
КИПиА
14 наименование
прочие
технологические
трубопроводы

5.

ОСНОВНОЕ ТЕХНОЛОГИЧЕСКОЕ ОБОРУДОВАНИЕ
(таблица 2.1)
ПЕРВОНАЧАЛЬНАЯ СТОИМОСТЬ основных средств включает фактические
затраты на приобретение, сооружение, изготовление, доставку их к месту
назначения, а также иные расходы, необходимые для доведения их до
состояния готовности к эксплуатации. В первоначальную стоимость не
включаются возмещаемые налоги (налог на добавленную стоимость, НДС) и
общехозяйственные расходы, кроме непосредственно использованных на
приобретение средств труда
Fперев Fстроит./ приобр. Странсп. загот. С монтаж Сввод в эксп.

6.

Смотрите в исходных
данных
Данные для расчета 2
таблицы
(единые для всех)

7.

ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА
объекты
производственного
назначения
(итог 3 таблицы)
инвестиции в
основные средства
(итог 4 таблицы)
основное
технологическое
оборудование
(итог 1 таблицы)
1 наименование
неучтенное
технологическое
оборудование
2 наименование
здания
сооружения
энергетическое
оборудование
........
объекты
вспомогательного
назначения
оборудование
(итог 2 таблицы)
КИПиА
14 наименование
прочие
технологические
трубопроводы

8.

ИНВЕСТИЦИИ В ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА
З
max
тек
G ср.сут. Т пост Цп.з.
Н т .з.
n
Н т .з.
З
max
т
2
М К исп Т пост Ц п.з.i Нр i
i 1
2 Д

9.

ИНВЕСТИЦИИ В ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА
n
Н т. з .
М К исп
Т пост
Д
М К исп Т пост Ц п. з.i Нрi
Исходные данные
(по вариантам)
Исходные данные
(единое значение для всех)
i 1
2 Д

10.

ИНВЕСТИЦИИ В ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА
n
Ц
i 1
п. з .i
Нрi
Исходные данные
(единое значение для всех)

11.

ИНВЕСТИЦИИ В ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА
n
Н т. з .
М К исп Т пост Ц п. з.i Нрi
i 1
2 Д

12.

ИНВЕСТИЦИИ В ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА

13.

РАСЧЕТ СЕБЕСТОИМОСТИ
Затраты на весь объем
cost
переменные затраты
TC
VC
FC
TC VC FC
объем выпуска

14.

РАСЧЕТ СЕБЕСТОИМОСТИ
FC (const )
AFC
Q
затраты на единицу
продукции
cost
AFC
AVC
ATC AVC AFC
объем выпуска

15.

РАСЧЕТ ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
r
p atc 1
100
r
Исходные данные
(единое значение для всех)

16.

РАСЧЕТ ЦЕНЫ КАПИТАЛА
Общая сумма средств, которую нужно уплачивать за использование определенного
объема финансовых ресурсов, выраженная в процентах к этому объему, называется
ЦЕНОЙ КАПИТАЛА (cost of capital)
n
WACC K i di
i 1
цена источника «банковский кредит»
K бз int
K бз int 1 tax
цена источника «привилегированные акции»
Dпа
К па
Fпа 1 Спа
int 1 tax
K бз
1 Cпр

17.

РАСЧЕТ ЦЕНЫ КАПИТАЛА
Общая сумма средств, которую нужно уплачивать за использование определенного
объема финансовых ресурсов, выраженная в процентах к этому объему, называется
ЦЕНОЙ КАПИТАЛА (cost of capital)
n
WACC K i di
i 1
цена источника «обыкновенные акции»
1
t
D0 1 g
Dt D0 1 g
К оа
g
Fоа 1 Соа
цена источника «нераспределенная прибыль»
К нп К оа

18.

РАСЧЕТ ЦЕНЫ КАПИТАЛА
Общая сумма средств, которую нужно уплачивать за использование определенного
объема финансовых ресурсов, выраженная в процентах к этому объему, называется
ЦЕНОЙ КАПИТАЛА (cost of capital)
n
WACC K i di
i 1
1 WACC
t

19.

РАСЧЕТ ЦЕНЫ КАПИТАЛА
1 WACC
t

20.

РАСЧЕТ КОММЕРЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
Определение коммерческой эффективности инвестиционного проекта состоит в
определении и анализе потока и сальдо реальных денег на различные периоды его
осуществления. При этом рассматриваются и учитываются три вида деятельности
инвестора: инвестиционная, операционная и финансовая

21.

РАСЧЕТ КОММЕРЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
на основе таблицы 2.6 (итоговая строка)
ВСЕГО ИНВЕСТИЦИЙ − это САЛЬДО ОТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
****Сальдо от инвестиционной деятельности должно быть (в контрольной работе) отрицательное (нет
притока от инвестиционной деятельности)

22.

РАСЧЕТ КОММЕРЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
НАЧАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ (IC) финансируются за счет собственных средств (нераспределенная прибыль,
эмиссия акций) и заемного капитала (банковский кредит)
ВЕЛИЧИНА НАЧАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ (IC) = СУММЕ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ
Приток от финансовой деятельности – это величина средств,
привлеченных для финансирования инвестиционного проекта
Отток средств от финансовой деятельности – это средства, которые
мы платим за использование инвестиционных ресурсов

23.

РАСЧЕТ КОММЕРЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
налогооблагаемая прибыль
налог на прибыль
рассчитывается методом
«депозитной книжки»
CFt NI t Dt
чистый денежный поток чистая прибыль амортизационные отчисления

24.

РАСЧЕТ КОММЕРЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
таблица 3.1
таблица 3.3
таблица 3.2
ПОТОК РЕАЛЬНЫХ ДЕНЕГ – разность между притоком
(поступлением) и оттоком (расходованием) средств от
инвестиционной
и
операционной
деятельности
на
рассматриваемый период осуществления инвестиционного проекта
САЛЬДО РЕАЛЬНЫХ ДЕНЕГ – разность между притоком и
оттоком денежных средств от всех трех видов деятельности на
рассматриваемый период осуществления инвестиционного проекта
коэффициент дисконтирования 1 WACC
n
WACC ki di
i 1
t

25.

РАСЧЕТ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
Чистый приведенный эффект (Net Present Value, NPV)
T
сальдо от инвестиционной деятельности
K
NPV CFt 1 WACC ICk 1 WACC
t
t 1
k
k 0
Индекс рентабельности инвестиций
(Profitability Index, PI
T
K
PI CF 1 WACC ICk 1 WACC
t 1
t
k
k 0
Внутренняя норма рентабельности инвестиций (Internal Rate of Return, IRR)
IRR r , при которой NPV r 0
IRR r1
f r1
r2 r1
f r1 f r2
При расчете этого показателя
выбираются два значения ставки
дисконтирования r1 < r2 таким образом, чтобы в интервале (r1, r2) функция
NPV =f(r) меняла свое значение с «+» на «-» или с «-» на «+»