Похожие презентации:
Фьючерс (фьючерсный контракт)
1. Фьючерс (фьючерсный контракт)
П.Толмачевкурс международный бизнес
Тема: Внешнеэкономический контракт
2. Что такое фьючерсный контракт?
Фьючерс (от англ. Future — будущее) — это договор, по условиям которогопродавец и покупатель принимают решение о продаже/покупке какого-либо
товара, устанавливают цену на этот товар, но его поставку переносят на
определенное время в будущем. В договоре (фьючерсном контракте)
указывается, что это за товар, каковы его характеристики, сколько его должно
быть продано/куплено и когда именно.
Во фьючерсной сделке участвуют две стороны - продавец и покупатель.
Покупатель фьючерса принимает обязательство купить актив в оговоренный срок.
Продавец фьючерса принимает обязательство продать актив в оговоренный срок.
3. Особенности контакта
Стандартное количество. Фьючерсы покупаются и продаются на бирже в видестандартизированных порций товара или актива, а эти порции называются
контрактами или лотами.
Конкретный срок. Поставки по фьючерсным контрактам производятся в
оговоренный срок, называемый днем поставки. Именно в этот день
осуществляется обмен денег на товар.
Цена. Цена на фьючерс фиксируется в момент заключения сделки и не меняется
для покупателя и продавца до дня исполнения контракта вне зависимости от
того каковы цены на базовый актив
4. Зачем нужны фьючерсы?
У фьючерсных контрактов 3 общих назначения:1.) определить цену на инструмент
2.) страховка от финансовых рисков, т.е. хеджирование
(занимаются, в основном, реальные поставщики или
потребители инструмента)
3.) спекуляция для получения финансовой выгоды
(занимаются опытные трейдеры и инвесторы)
5. Участники фьючерсного рынка
Существует два типа фьючерсныхинвесторов – спекулянт и хеджер.
Спекулянт ищет преимущества в колебании
цен на рынке
Хеджер торгует фьючерсами, для того чтобы
свести на нет риски связанные с другими
инвестициями
6. Использование фьючерсного рынка хеджа
● Хеджирование - это способ защиты инвестиций отрисков возникающих от неблагоприятных колебаний
на рынке. На рынке фьючерсов хеджеры пытаются
заблаговременно зафиксировать определенный
ценовой уровень по инструментам, которые он хочет
купить или продать на рынке
7. Спекуляция
Спекулянты - это лица желающие получить выгодуна колебаниях цен на срочном рынке. Они открывают
свои позиции в зависимости от своих предположений
куда сдвинется цена за определенный период
времени в будущем. Правильные инвестиционные
решения позволяют спекулянту получить прибыль от
ценовых движений.
8. Где торгуются фьючерсные контракты?
Все фьючерсы торгуются на биржах иобращение фьючерсов регулируется
соответствующим законодательством. Все
характеристики фьючерсных контрактов
устанавливаются Спецификацией
Контрактов.
9. Виды продаваемых товаров
1.) Любые реально существующие товары: зерно,пшеница, мясная продукция (товарный
фьючерсный контракт)
2.) Финансовые инструменты: правительственные и
казначейские облигации, фондовые индексы,
валюта (финансовый фьючерсный контракт)
3.) Энергоносители: нефть, газ, топливо
10. Неоспоримые преимущества
торговля на прозрачном и понятномбиржевом рынке ;
возможность контроля цены сделок 24 часа в
сутки, на любой бирже и на любом
инструменте ;
получение большой прибыли при небольших
вложениях ;
справедливая цена товара по причине
открытости торгов ;
высокая ликвидность
11. Недостатки
Высокая степень рискаНестабильность такого контракта
12. Фьючерсы и форварды
ФьючерсыФорварды
Торгуются на бирже
Являются внебиржевыми
Участие клиринговой
организации
Конфиденциальны
Требуют внесения маржи Не предусматривают
внесение маржи
Используются для
хеджирования и
спекуляции
Используются для
хеджирования и
физической поставки
Характеристики
стандартизованы и
опубликованы
Характеристики
устанавливаются в
результате переговоров
Прозрачны - биржа
предоставляет
отчетность
Непрозрачны,
представляют собой
конфиденциальные
сделки
13. Пример фьючерсного контракта
фьючерсного контракта на обыкновенные акции ОАО «Газпром»,торгуемого в FORTS.
Базисный актив
Обыкновенные именные акции ОАО «Газпром»
Объем контракта
100 акций
Месяцы
исполнения
Последний месяц каждого квартала
Последний день
обращения
Последний рабочий день, предшествующий 15 числу
месяца исполнения
Цена контракта
В процессе торгов указывается в рублях за 100 акций
Шаг цены
1 руб. за 100 акций
День исполнения
Биржевой день, следующий за последним днем
обращения конракта
Способ исполнения Поставка/Оплата через биржевой рынок РТС
14. Вывод
Фьючерсный контракт или фьючерс — специфический видфинансовых деривативов, главная цель которого — определить цену
на инструмент (товар, сырье, валюту и т.п.). Фьючерс налагает
обязательство на обе стороны: подписывая фьючерсный контракт,
продавец обязуется продать, а покупатель — купить по цене,
оговоренной при подписании контракта и указанной в нем.
Но в реальности, поставки товара не происходит: стороны лишь
получают финансовую прибыль, либо терпят убытки, в зависимости от
движения цены на инструмент. Реальные же поставки товара
происходят по давно налаженным отношениям, которые полагаются
на товарный рынок в предоставлении рыночной цены и для контроля
рисков.