Кредитный скоринг - как инструмент быстрой оценки

1.

Кредитный скоринг
Как инструмент быстрой
оценки

2.

Кредитный скоринг…
Представим себе, что нам необходимо составить
рейтинг компаний, что бы оценить их инвестиционные
перспективы. Причем есть информация по 3
показателям:
k1: Имидж компании (будем считать, что если имидж
нулевой – о компании ничего не известно, если
имидж равен 1 – компания очень известна и
пользуется поддержкой общества, если имидж
равен -1: компания обладает крайне выраженной
отрицательной репутацией)
k2: Доходность активов компании (наилучшим образом
подходит коэффициент рентабельности активов –
ROA), причем ROA нормирован.
k3: Возможные проблемы с регулирующими органами
(определенные источники дохода вызывают особый
интерес налоговых или даже правоохранительных
органов)
Известно, что точность определения информации (погрешность
– ) равна 10%.

3.

Компания 1: ОАО
«Домашние булочки»
один из лидеров рынка хлебобулочной
продукции. Известно своей благотворительной
деятельностью (продажа по себестоимости
продукции социальным столовым и кафе,
передача партий продукции к праздникам в
детские дома, дома инвалидов и пр.).
Имеет 5 специализированных магазинов и 1465
пунктов продажи продукции.
Вектор значений коэффициентов (0,72, 0,76,
0,01).

4.

Компания 2: «Tuvalu ecomers Virtual Cazino» AG
виртуальное казино, расположенное в
оффшорной зоне (королевство Тувалу относится
ЦБ РФ к 12 наиболее подозрительны
оффшорным зонам мира).
Находится под пристальным вниманием
Интерпола, ЦРУ, Моссад и СВР как возможный
источник, через который отмываются
наркодоллары и, возможно, финансируется Аль
Каида).
Вектор значений коэффициентов (0,08, 2,9,
0,98).

5.

Компания 3: ООО «Best Vine
Export Inc.»
крупная фирма-импортер алкогольной
продукции из Турции, Египта, Индии,
Лихтенштейна, британских Виргинских островов,
Молдавии и т.д. Находится под подозрением в
связи с контрабандой спирта из Эстонии и
продаже «левой» продукции через собственную
дистрибьюторскую сеть. Находится в эпицентре
8 крупных скандалов, связанных с продажей
подозрительной продукции, однако судебные
преследования завершились только некрупными
штрафами. Имеет 26 филиалов на территории
России.
Вектор значений коэффициентов (-0,45, 1,2,
0,61).

6.

Строим скоринговую
таблицу
Таблица показывает, КАК
значения показателей
распределяются по классам.
Для простоты введем всего
три класса: с отличными
значениями показателей (1
класс), со средними (2 класс)
и с плохими (3 класс).

7.

Какие значения имиджа можно считать отличными? Можно
полагать, что если мы не рассматриваем лидеров рынка, то
значения имиджа должны быть выше 0,25 (т.е. k1 0,25).
Почему именно 0,25? Это можно трактовать так: каждый 4
респондент хорошо знает и симпатизирует компании (можно
сказать, что является ее приверженцем), остальные не
имеют информации или индифферентны. Какое значение
имиджа является плохим? Следуя данной логике, если
каждый 4 респондент крайне отрицательно настроен к
компании (т.е. -0,25 k1).
Какая доходность может считаться отличной? Та, которая
выше средней по рынку (т.е. k2>1)! Будем считать, что
превышения доходности на 10% вполне достаточно. Значит,
k2>1,1. Какая доходность на рынке считается плохой?
Предположим, что это такая доходность, которая ниже 70%
от средней. Таким образом, 0,7> k2.
И, наконец, возможные проблемы с юридическими
органами. Посчитаем, что данный показатель определен на
отрезке [0, 1]. Если он равен 0, проблемы отсутствуют, если
равен 1, то бизнес столь же приемлем как бизнес г-на
Ходорковского. Будем считать, что отличные показатели
значений данного коэффициента меньше ⅓ (т.е. k3<0,33), а
плохие – больше ⅔ (т.е. k3>0,66).

8.

Теперь можно сформировать
скоринговую таблицу…
Коэффициент
k1: Имидж компании
k2: ROA
k3: Возможные проблемы с
регулирующими органами
I класс
II класс
III класс
k1 0,25
-0,25 k1
k2>1,1
0,7> k2
k3<0,33
k3>0,66
Теперь сформируем вектор приоритетов .
Будем считать, что наиболее важным для нас
является k2, затем идет k3 и, наконец, k1.
Поскольку суть веса (т.е. ∑ =1), то для
удобства будем считать 2=0,5, 3=0,3, 1=0,2.

9.

Переходим к оценке
компаний
Будем считать, что если значение показателя
попадает в какой-нибудь класс, то мы
присваиваем ему номер класса. Если показатель
(с учетом погрешности) попадает в два соседних
класса, то мы присваиваем ее среднее значение
между классами. Затем перемножаем значение
на соответствующий вес и складываем
полученное.
Iбул= 1•0,2 + 2,5•0,5 + 1•0,3 = 0,2 + 1,25 + 0,3 = 1,75
Iказино= 2•0,2 + 1•0,5 + 3•0,3 = 0,4 + 0,5 + 0,9 = 1,8
Iвино= 3•0,2 + 1,5•0,5 + 2,5•0,3 = 0,2 + 1,25 + 0,3 =
2,10

10.

…строим итоговую таблицу
Из условия ясно, что A = ½B, 2,5B = C. Подумаем, чему
может быть равен самый лучший рейтинг по данной
процедуре и самый худший? Самая лучшая компания имеет
все показатели в первом классе, самая худшая – в третьем
(если бы было 4 класса – то в 4 и т.д.). Поскольку ∑ =1, то
значение рейтинга для лучшей компании будет равно 1, а
для худшей – 3 (при 3 классах). Следовательно, длинна
отрезка равна 3-1=2. Строим уравнение, выражая все через
А:
А + 2А + 5А = 2 8А=2 А=¼. Т.е. А=0,25, В=0,5, С=1,25.
Откладывая, получаем исходную таблицу:
Хорошие компании (А)
Средние компании (В)
Плохие компании (С)
1,00 I 1,25
1,25 I 1,75
1,75 I 3,00

11.

Вывод…
Следовательно, ОАО «Домашние
булочки» относится к средним
компаниям (правда, на границе), «Tuvalu
e-comers Virtual Cazino» AG относится к
плохим компаниям (правда к лучшей их
части), а ООО «Best Vine Export Inc.» –
однозначно к плохим компаниям.

12.

Достоинством метода
кредитного скоринга
является:
Простота и легкость (в т.ч. и
экспертных оценок)
Отсутствие сложных вычислений
Возможность построения
интегральной оценки по
несравнимым параметрам,
которые имеют большую
погрешность.
Дешевизна

13.

Однако у данного метода
имеются и недостатки
Субъективность оценок
Приблизительность оценок (действительно, мы
можем только разделить компании на классы, а
выбор между близкими по рейтингу компаниями
не всегда возможен).
Невозможность увеличения точности сравнений
(метод работает лучше всего, когда в нем до 5 2
коэффициентов и классов: при попытке
превышения данных параметров точность
экспертных оценок, используемых при
построении таблицы, лавинообразно снижается)

14.

Поэтому данная процедура
используется:
Для кросс-оценки (мгновенная оценка)
Для того, чтобы отбросить «ненужные»
компании (допустим из 48 компаний 5
попадают в «хорошие» – их мы и
исследуем далее). Это существенно
убыстряет и удешевляет процедуру
выбора.
Данный метод используют с иными
методами в совокупности. Например,
использование Метода анализа
иерархий (МАИ), позволяет более
корректно строить вектор и итоговую
таблицу.