Валютная и фондовая биржи. Инвестиционный портфель

1. Валютная и фондовая биржи. Инвестиционный портфель. Паевые инвестиционные фонды как способ инвестирования денежных средств

Государственное автономное профессиональное
образовательное учреждение Новосибирской
области «Новосибирский медицинский колледж»
ВАЛЮТНАЯ И ФОНДОВАЯ БИРЖИ.
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ. ПАЕВЫЕ
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ КАК СПОСОБ
ИНВЕСТИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ.
Выполнила: Мокрогузова Алёна
Группа с203-1

2. Что такое биржа

ЧТО ТАКОЕ БИРЖА
Биржа — это место проведения организованных торгов, площадка, где заключаются
сделки с финансовыми инструментами, и одновременно — коммерческая
структура, которая обеспечивает и регулирует торговые операции. Участники рынка
покупают и продают активы: облигации, акции, валюту, фьючерсы, опционные
контракты, депозитарные расписки. Организатор торгов взимает комиссию
с клиентов и получает взносы от членов биржи.
Первую в мире биржу основала бельгийская семья Ван дер Бурсе в XIII веке.
На площадь в г. Брюгге съезжались купцы из Европы, и по звону колокола начинались
вексельные торги.
В 1602 г. в Амстердаме была основана первая в мире фондовая биржа, которая
впоследствии вошла в группу Euronext. На площадке торговались акции Голландской и
Британской торговых компаний, облигации государственных займов Португалии,
Англии и Голландии.
В этом же городе в 1608 г. начала работать товарная биржа. Были разработаны
стандарты качества и правила, позволяющие торговать, не привозя весь товар.

3. Виды бирж

ВИДЫ БИРЖ
По виду активов биржи классифицируются так: фондовые, срочные, товарные, валютные, фьючерсные, опционные, биржи
криптовалют.
Фондовые
Фондовая биржа — это биржа ценных бумаг, где торгуются любые ЦБ: акции, облигации, инвестиционные паи. Покупка и продажа
биржевых активов на фондовых биржах происходит через аккредитованного посредника — брокера.
Валютные
Валютная биржа — место, где заключаются контракты на покупку и продажу валюты. Стороны зарабатывают на разнице валютных
курсов. Сейчас таких площадок мало, торговля валютой происходит в основном на Forex и на межбанковском уровне. Контракты
на разницу (CFD) заключаются в основном на площадках Азии и Европы. В России обмен валюты происходит в валютной секции
МосБиржи.
Из всех видов биржевых площадок наиболее распространены фондовые. Их функция — обеспечить торговый оборот ценных
бумаг и финансовых активов на фондовом рынке внутри страны и на международном уровне. Свободное обращение акций,
облигаций и других ценных бумаг необходимо для развития экономики. Кроме того, фондовая биржа выполняет и другие задачи:
• регулирует ценообразование на торгуемые ценные бумаги и другие товары;
• централизует и упорядочивает процесс покупки и продажи финансовых инструментов;
• обеспечивает ясность и прозрачность сделок;
• устанавливает стандарты биржевой торговли и контролирует их соблюдение;
• предоставляет сторонам гарантии;
• выступает посредником, участвует в передаче капитала от трейдеров к акционерным обществам.
Фондовая биржа даёт возможность заинтересованным сторонам встречаться в одном месте, обеспечивает спрос
и предложение и гарантирует исполнение всех сделок, заключённых в пределах площадки. Все ценные бумаги проходят
процедуру допуска к биржевой торговле.
Выход бумаг на биржу бывает первичным (IPO) и вторичным (SPO). В первом случае в торговлю выпускаются акции и облигации,
которые ранее не были в биржевом обороте, во втором происходит дополнительное размещение к уже торгующимся бумагам.

4.

Участники биржи
Участники фондового рынка — обычные владельцы ценных бумаг и те, кого относят
к профессиональным посредникам: брокеры, клиринговые компании, депозитарии.
Частным инвесторам, в отличие от брокеров и депозитариев, не нужна лицензия,
но доступ к биржевым торгам они могут получить только через профессиональных
трейдеров.
Интересы инвесторов защищают регуляторы, в России это Центробанк. Компании
и иные структуры, выпускающие бумаги на рынок, называются эмитентами.
Чем торгуют
На бирже торгуются акции, облигации, паи биржевых фондов, опционы и фьючерсы.
Акции
Акция — это ценная бумага, купив которую, инвестор становится владельцем активов
предприятия и имеет право получать часть прибыли в виде дивидендных выплат.
Облигации
Облигация — долговая ценная бумага с указанным сроком исполнения: 1, 2 года или
более. При погашении покупатель получает купонный доход и стоимость облигации.

5.

Паи фондов
Пай представляет собой долю в биржевом портфеле. Деньги нескольких инвесторов объединяются,
затем инвестируются в ценные бумаги или недвижимость. Можно купить один пай или несколько.
Размер пая пропорционален вложенной сумме.
Опционы
Опцион — биржевой контракт, который даёт право на покупку ценных бумаг или другого товара
в обозначенный срок и по указанной цене. Когда подходит срок исполнения, покупатель может
совершить сделку или отказаться от покупки. Торговля происходит на опционных биржах.
Фьючерсы
Фьючерсы — это контракты на покупку ЦБ или других активов, но в отличие от опционов, они
представляют собой обязательства. Покупатель обязуется приобрести, а продавец продать товар
по той цене, которая есть сейчас. Если к моменту исполнения фьючерсного контракта цена
вырастет, покупатель получит прибыль.
Контроль деятельности
Над любой биржей осуществляется внешний и внутренний контроль. На Московской бирже
внутренний контроль осуществляют ревизионная комиссия и специальная собственная служба. Одна
из функций комиссии — давать заключение, без которого собрание акционеров не может утвердить
баланс. Внешний контроль осуществляют контролирующие органы, и этот принцип действует во всех
странах.

6. Что такое инвестиционный портфель

ЧТО ТАКОЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ
ПОРТФЕЛЬ
Инвестиционный портфель — это набор активов, которые в будущем могут принести
прибыль. Портфелем может владеть государство, бизнес, обычный человек. Но чаще всего
термин употребляют инвесторы, когда говорят о покупке акций и облигаций. Поэтому в
статье мы поговорим о портфелях из ценных бумаг.
Активы в портфеле могут быть любые — недвижимость, вклады, золото или другое
имущество и инструменты, которые приносят доход. Если у человека есть вклад в банке и
квартира, которая растёт в цене, — это тоже можно назвать инвестиционным портфелем.
Главная идея инвестиционного портфеля — не в том, чтобы собирать в него случайные
активы, а в том, чтобы соблюдать баланс рисков и доходности.

7. Для чего нужен инвестиционный портфель

ДЛЯ ЧЕГО НУЖЕН ИНВЕСТИЦИОННЫЙ
ПОРТФЕЛЬ
Инвестиционный портфель нужен, чтобы снизить риски убытков. Его
диверсифицируют — то есть составляют его из нескольких видов
активов. Тогда, если один актив теряет в цене, другие могут вырасти — и
инвестор не потеряет деньги.
Например, цена на квартиру может расти с каждым годом, а может
упасть, если рядом с домом построят химический завод. Акции
нефтедобывающей компании могут вырасти, а могут подешеветь в
несколько раз, если партнёры откажутся от сырья. Если в портфеле
только квартира или только акции нефтедобывающей компании,
инвестор зависим от этих активов.

8. По каким принципам составляют инвестиционный портфель

ПО КАКИМ ПРИНЦИПАМ СОСТАВЛЯЮТ
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ
Портфельный подход в инвестициях основан на трёх важных принципах: распределения активов, консервативности и достаточной
ликвидности. Разберём их подробнее.
Распределение активов. Активы бывают разные. Чтобы диверсифицировать портфель, нужно использовать одновременно
несколько видов активов.
Активы разделяют:
По классам — акции, облигации, фонды, наличные, защитные активы (например, золото) и другие.
По валюте — в портфеле могут быть, например, рубли, юани, турецкие лиры или активы, купленные на них.
По секторам и отраслям — например, есть банковский сектор, сектор нефтедобывающих компаний и другие.
По странам — можно вкладываться только в российские акции, а можно покупать акции компаний из Китая, Франции, США и
других стран.
Сбалансированный портфель содержит разные классы активов в нескольких валютах, из нескольких отраслей и стран.
Принцип консервативности. Он означает, что в портфеле обязательно должны быть низкорисковые активы. Если составить его
только из высокорисковых, можно потерять деньги.
Например, акции могут принести больший доход, чем облигации. Но использовать только их нельзя. В случае кризиса может
пострадать экономика разных стран и отраслей, и стоимость ценных бумаг снизится. А облигации даже в случае кризиса будут
приносить заранее оговорённый доход.
Принцип достаточной ликвидности. Ликвидность — это возможность быстро продать актив по рыночной цене. Чем выше
ликвидность, тем лучше.
Например, на эксклюзивную картину сложно найти покупателя. Получается, быстро продать её невозможно. И деньгами не
получится распорядиться сразу, если возникнет такая потребность. С активами так быть не должно. Важно, чтобы в портфеле были
активы, которые можно быстро продать.

9. Какие есть виды инвестиционных портфелей

КАКИЕ ЕСТЬ ВИДЫ ИНВЕСТИЦИОННЫХ
Есть триПОРТФЕЛЕЙ
классификации инвестиционных портфелей — по срокам, по уровню риска и целям. Разберём их подробнее.
По срокам инвестирования выделяют:
краткосрочный портфель — на 1–3 года;
среднесрочный — на 5–10 лет;
долгосрочный — на срок от 10 лет.
При инвестировании на длительный срок выше шанс получить большую доходность. При краткосрочных инвестициях изза волатильности возрастают риски.
Уровень риска, к которому готов инвестор, называют риск-профилем. Есть разные классификации, но чаще всего говорят
о трёх видах портфелей по уровню риска:
Консервативный. Также его могут называть осторожным. Он включает в себя инструменты с низким уровнем риска:
государственные облигации, вклады и акции надёжных компаний, например «Сбера» и «Газпрома». Он подходит тем,
кто не готов рисковать.
Умеренный. Этот подход к формированию портфеля ещё называют asset allocation (распределение активов).
В портфеле есть и рискованные, и надёжные активы. Например, акции небольших компаний, долгосрочные
государственные облигации, ПИФы и индексы. Его используют те, кто готов к умеренному риску.
Агрессивный. Он включает в себя рискованные активы: акции молодых компаний и корпоративные облигации
эмитентов с низким рейтингом. Его обычно используют опытные инвесторы, которые хотят быстро и много заработать
на активах.
В зависимости от целей выделяют два вида портфелей. Портфели роста используют те, кто хочет увеличить
капитал. Портфели дохода — те, кто хочет получать пассивный доход от инвестиций. И портфели роста, и портфели
дохода можно разделить ещё на несколько видов в зависимости от риск-профиля инвестора.

10.

Вот какие есть виды портфелей роста:
•Портфель консервативного роста. Большую часть в нём составляют надёжные
инструменты. Например, акции крупных компаний, которые ежегодно растут в цене,
государственные облигации, вклады, ПИФы.
•Портфель умеренного роста. В него включают акции крупных компаний, цена
на которые часто меняется. Также в нём могут использовать небольшое количество
облигаций, выпущенных компаниями, ПИФы с высокой доходностью и другие
инструменты.
•Портфель агрессивного роста. В него включают ценные бумаги перспективных
и недооценённых компаний, а также молодых компаний, которые недавно вышли
на биржу.
Вот какие есть виды портфелей дохода:
•Портфель постоянного дохода. В него включают дивидендные акции крупных
компаний, накопительные счета, банковские вклады и другие высоконадёжные
инструменты.
•Портфель рискового дохода. В него включают высокодоходные акции и облигации.
Например, облигации с доходом в полтора-два раза выше среднерыночного.
Соотношение активов во всех этих портфелях может быть любым. Инвестор сам
выбирает, какие виды активов покупать и в каких объёмах. Например, портфель
может состоять только из акций, но инвестор купит ценные бумаги ста компаний. Или

11. Что такое ПИФы

ЧТО ТАКОЕ
ПИФЫ
ПИФ, или паевой инвестиционный фонд — это фонд, который объединяет деньги
инвесторов и вкладывает их в различные активы: валюту, акции, облигации, недвижимость,
доли в бизнесе и многое другое.
Фонд выпускает паи — это доли имущества в фонде. Он продаёт эти паи напрямую
инвесторам — например, через сайт — или выпускает на биржу, где их может купить любой
желающий.
При покупке одного пая инвестор становится владельцем маленькой части сразу всех активов
фонда. Например, если фонд владеет бумагами 10 компаний и выпустил десять одинаковых
паёв, то в один пай входит по 10% от одной акции каждой компании.

12. Как работает паевой инвестиционный фонд

КАК РАБОТАЕТ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ
ФОНД
Имуществом фонда распоряжается управляющая компания (УК). Она вкладывает деньги
в активы и создаёт один общий портфель для всех вкладчиков.
Задача УК — сделать так, чтобы вложенные деньги инвесторов приносили доход. Для этого она
покупает или продаёт ценные бумаги, сдаёт в аренду недвижимость, выдаёт кредиты, выкупает
бизнес или его доли — и многое другое. Чем дороже имущество в фонде, тем выше
стоимость пая.
За свою работу и покрытие расходов фонда управляющая компания берёт комиссию — она уже
«вшита» в тело пая, отдельно за неё платить не нужно. Также возможна комиссия от брокера
за покупку и продажу паёв, обращающихся на бирже.
Управляющая компания не может просто так продать активы и пропасть. Её работу регулирует
закон
«Об инвестиционных фондах». Исполнение закона контролируют Центральный банк
и специализированный депозитарий — они следят, чтобы действия УК не нарушали интересы
пайщиков.
Если Центральный банк увидит в действиях УК элементы мошенничества, он сразу запросит
информацию у депозитария. Специализированный депозитарий обязан эту информацию
предоставить.

13. Какие есть виды ПИФов

КАКИЕ ЕСТЬ ВИДЫ
ПИФОВ
ПИФы различаются по способу организации — срокам покупки и продажи паёв. Выделяют ОПИФ,
ИПИФ, ЗПИФ и БПИФ. Разберёмся в различиях между ними.
ОПИФ — открытый паевой инвестиционный фонд. Паи такого фонда можно купить, продать,
обменять в любой рабочий день по текущей стоимости активов у управляющей компании.
Например, ОПИФы есть у «Сбера» и «Ак Барс Банка».
ИПИФ — интервальный паевой инвестиционный фонд. Операции с паями можно совершать только
в течение какого-то интервала времени, который установлен УК. Например, две недели раз
в квартал, полугодие или год.
Инвестиции в ИПИФы рискованны, так как паи нельзя продать в любой удобный момент. Поэтому
основная часть ИПИФов доступна только квалифицированным инвесторам.
ЗПИФ — закрытый паевой инвестиционный фонд. Паи такого фонда можно купить только во время
формирования ЗПИФа, выпуска дополнительных паёв или напрямую у владельцев паёв фонда. Изза ограниченного выпуска такие паи стоят достаточно дорого.
Например, один пай ЗПИФа недвижимости «Активо девятнадцать» стоит 366 506 рублей.
БПИФ — биржевой паевой инвестиционный фонд. Такие паи можно купить на бирже через брокера.
Количество паёв БПИФов не ограничено. Их можно купить и продать в любой момент по рыночной
цене. В 2023 году на московской бирже инвесторам доступно 170 БПИФов.

14. В какие активы инветируют ПИФы

В КАКИЕ АКТИВЫ ИНВЕТИРУЮТ ПИФЫ
Фонды могут вкладывать средства в разные активы. Чаще всего —
в недвижимость, рыночные и финансовые инструменты и во всё
сразу.
ПИФы недвижимости могут иметь в портфеле жилую недвижимость,
складские и торговые комплексы, бизнес-центры.
Цены на такие паи стартуют от 100 000 рублей.
Инвестиции в недвижимость считаются самым надёжным
вложением денег. Цены на недвижимость, как правило, растут
в перспективе.
В ПИФы рыночных и финансовых инструментов может входить
валюта, инструменты фондового рынка, кредиты либо доли
компаний или всё вместе.
Есть смешанные фонды, в которых могут соседствовать облигации
Минфина и паи какого-нибудь другого фонда. Всё зависит