Оценка инвестиционной привлекательности компании на примере АО «Кукморский завод металлопосуды»

1.

УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
«УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ «ТИСБИ»
ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА
на тему: «Оценка инвестиционной привлекательности
компании на примере АО «Кукморский завод
металлопосуды»»
Работу выполнила студентка группы ОЗЭПр-21/2 :
Ульданова Р.Р.
Научный руководитель канд. экон.наук, доцент :
Данилина И.Н.

2.

Актуальность темы обусловлена тем, что в
современных условиях для промышленных
предприятий ключевым фактором устойчивого
развития становится способность привлекать
Актуальность
и удерживать инвестиционные ресурсы на
приемлемых
условиях.
комплексная
оценка
В
этой
связи
инвестиционной
привлекательности и разработка практических
мер
по
её
повышению
приобретают
существенное прикладное значение.

3.

Цель
ВКР
–
провести
комплексную
оценку
инвестиционной привлекательности АО «Кукморский завод
металлопосуды» за 2022–2024 гг.
Для достижения цели поставлены следующие задачи:
-
раскрыть теоретические основы и методические подходы
к оценке инвестиционной привлекательности предприятия;
Цель и
задачи
-
дать организационно-экономическую характеристику АО
«Кукморский завод металлопосуды» и проанализировать динамику
ключевых
показателей
деятельности
и
инвестиционной
привлекательности за 2022–2024 гг.;
-
определить
проблемные
зоны
и
сформировать
предложения по повышению инвестиционной привлекательности
предприятия
показатели.
с
оценкой
ожидаемого
влияния
на
ключевые

4.

АО
«Кукморский
завод
металлопосуды»
Рис. 2.1.1. Организационная структура АО
«КУКМОРСКИЙ ЗАВОД МЕТАЛЛОПОСУДЫ».

5.

Динамика основных экономических показателей АО
«Кукморский завод металлопосуды» за 2022–2024 гг.
Показатели
2022 г.
2023 г.
Значение
2024 г.
Абсол
Темп роста, Значение
изменение
%
Абсол
Темп
изменение роста, %
Выручка от реализации, тыс. руб. 4 330 121
5 081 500
751 379
117,35
5 102 958
21 458
100,42
Себестоимость реализованной
продукции, тыс. руб.
3 451 242
3 922 058
470 816
113,64
3 970 618
48 560
101,24
Прибыль от продаж, тыс. руб.
504 409
672 090
167 681
133,24
642 614
-29 476
95,61
Чистая прибыль, тыс. руб.
199 220
468 792
269 572
235,12
443 089
-25 703
94,52
Среднегодовая стоимость
основных средств, тыс. руб.
628 191
742 801
114 610
118,24
854 052
111 251
114,98
Фондоотдача, обороты
6,893
6,841
-0,052
99,25
5,975
-0,866
87,34
Фондоемкость, руб./руб.
0,145
0,146
0,001
100,69
0,167
0,021
114,38
Фондовооруженность, тыс.
руб./чел.
Среднегодовая стоимость
оборотных средств, тыс. руб.
483,22
571,39
88,17
118,25
656,96
85,57
114,97
2 632 292
2 927 131
294 839
111,20
3 100 217
173 086
105,91

6.

Динамика результатов и капитальной базы предприятия

7.

Структура активов и оборотного капитала АО «Кукморский завод
металлопосуды»
Структура активов, %
202
2
22,97%
77,03%
202
3
25,32%
74,68%
202
4
27,48%
72,52%
Внеоборотные активы
Оборотные активы
Структура оборотных активов в 2024 г.
Дебиторская задолженность
66,44%
Запасы
33,36%
Денежные средства и КФВ
0,20%
Прочие
0,00%
Ключевой риск структуры оборотных активов — высокая концентрация средств в дебиторской
задолженности при минимальной доле высоколиквидных средств. Это усиливает зависимость
предприятия от платежной дисциплины контрагентов.

8.

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия
Совокупный индекс
инвестиционной
привлекательности = 0,3773 < 1
2024 год:
ROCE = 11,43%
WACC = 15,05%
EVA = –140,3 млн руб.
Вывод: предприятие остаётся прибыльным, но в
2024 году перестаёт создавать стоимость для
инвестора,
поскольку
доходность
капитала
становится ниже его цены.

9.

Направлен
ия
повышения
инвестицио
нной
привлекате
льности
1
Ускорение оборота дебиторской задолженности
2
Оптимизация запасов и рост операционной маржи
3
Снижение стоимости капитала
ужесточение кредитных лимитов, контроль просрочки, стимулирование ранней
оплаты и выборочное применение факторинга
ABC/XYZ-управление запасами, снижение себестоимости, фокус на более
маржинальных каналах и продуктовых линейках
рефинансирование дорогих обязательств, повышение финансовой прозрачности
и снижение рисковой премии инвестора
Реализация мероприятий должна одновременно повысить доходность капитала,
сократить риск ликвидности и вернуть предприятие к созданию экономической
добавленной стоимости.

10.

Ожидаемый эффект от предложенных мероприятий
2024 факт
После
внедрения
Чистая прибыль, млн руб.
443,1
495,6
Коэффициент текущей ликвидности
5,36
8,73
Оборачиваемость оборотных активов,
оборота
1,66
1,86
ROA, %
10,46
12,43
ROCE, %
11,43
13,66
WACC, %
15,05
12,73
EVA, млн руб.
–140,3
+33,8
Показатель
↑
EVA становится
положительной
Предприятие переходит к
режиму
создания
стоимости:
доходность
капитала становится выше
его
цены,
а
инвестиционная
привлекательность
возрастает.

11.

Расчёты показывают, что реализация комплекса мер позволяет
улучшить ликвидность и оборачиваемость, увеличить ROA до
12,43% и ROCE до 13,66%, снизить WACC до 12,73% и, как итог,
перевести EVA из отрицательной зоны в положительную (до +33
821 тыс. руб.). Таким образом, предложенные мероприятия решают
ключевую проблему 2024 г. – несоответствие доходности капитала
его стоимости – и формируют условия для возврата предприятия к
созданию стоимости и укрепления его инвестиционной позиции .

12.

Спасибо за внимание !