Тема 6 Рынок финансовых активов

1. Тема 6 Рынок финансовых активов

ПЛАН:
1. ПОНЯТИЕ,
С В О Й С Т ВА И В И Д Ы
А К Т И В О В ( ФА )
2 . С Т РУ К Т У РА
И
ФУ Н К Ц И И
СИСТЕМЫ
3 . Р Ы Н О К Ц Е Н Н Ы Х БУ М А Г
ФИНАНСОВЫХ
Б А Н КО В С КО Й

2. 1. Понятие, свойства и функции финансовых активов

3. Определение и виды финансовых активов

Финансовые активы — это формы вложения денег с
целью получения дохода .
Виды финансовых активов:
наличные деньги;
наличная иностранная валюта;
банковские депозиты до востребования;
банковские депозиты срочные;
долговые ценные бумаги;
долевые ценные бумаги;
производные финансовые инструменты;
паи и вклады в уставные капиталы;
недвижимость, антиквариат и золотые слитки

4. Свойства финансовых активов

Рыночность означает, что актив торгуется на рынке и операции,
связанные с ним, проводятся по определенным правилам.
Ликвидность – это способность актива быстро и минимальными
издержками превращаться в деньги или другой актив.
Доходность – выгодность вложения, выраженная, как правило, в
процентах
Риск – это вероятность не получить ожидаемый результат в виде
дохода или вложенной суммы денег.
Волатильность - это скорость и степень изменяемости цены
актива в краткосрочном периоде.
Стандартность – это соответствие ценной бумаги
общепринятым стандартам
Регулируемость – это наличие особого законодательства,
регулирующего обращение финансового актива.

5. Взаимосвязь свойств финансовых активов

Рискованные и неликвидные активы имеют высокую
волатильность,
Рискованные финансовые активы имеют более высокую
доходность, надёжные финансовые активы, как правило,
имеют низкую доходность.
Регулируемые финансовые активы обладают свойством
стандартности.
Рыночность актива положительно влияет на его
ликвидность.

6. Чистая процентная маржа (NIM) банков РФ

7. Cost of Risk (стоимость риска) банков РФ

Cost of Risk (стоимость риска) банков РФ

8. Функции финансовых активов

Перераспределительная – с помощью финансовых инструментов
происходит перераспределение временно свободных денежных
средств между отдельными группами населения, отраслями
экономики и т.п.
Доходная – финансовые активы приносят владельцам доходы в
форме дивидендов, процентов, дисконтов.
Страхования - финансовые активы позволяют
диверсифицировать риски, хеджировать сделки.
Регулирующая – финансовые инструменты являются
элементами механизма распределения производственных
ресурсов.
Стимулирующая – с помощью финансовых активов
ускоряется обращение общественного.

9. 2. Структура и функции банковской системы

10.

БАНК – финансовый посредник,
осуществляющий деятельность по:
1. приему депозитов;
2. представлению ссуд;
3. организации расчетов;
4. купле и продаже ценных бумаг

11. Виды операций банка

Активные операции связаны с размещением
средств вкладчиков с целью получения прибыли
(например, кредиты).
Пассивные операции связаны с привлечением
денежных средств под процент (например,
депозиты)
Банковские услуги - это осуществление наличных
и безналичных платежей, выпуск и хранение
ценных бумаг

12.

13. Виды кредитов

Потребительский кредит — предоставляется физическим лицам
для удовлетворения личных финансовых потребностей.
Ипотечный кредит — используется для финансирования
покупки недвижимости.
Автокредит — предназначен для финансирования покупки
автомобиля.
Кредит под залог имущества — предоставляется под залог
ценностей, таких как недвижимость, ювелирные изделия, ценные
бумаги или другие активы.
Кредитная карта — предоставляет заёмщику возможность
осуществлять покупки или снимать наличные средства
до определённого лимита, установленного банком.
Бизнес-кредиты — предназначены для финансирования
предпринимательской деятельности и развития бизнеса.

14. Принципы кредитования

-
-
-
Срочность: банк предоставляет заемщику деньги
на определенный срок
Платность: банк предоставляет деньги во
временное пользование только за плату (% на
кредит)
Возвратность: банк оценивает
кредитоспособность заемщика(его возможность
вернуть деньги)
Гарантированность: банк требует залог у
заемщика.

15.

16. Цели деятельности ЦБ

Центральный банк в одних странах подчинен
правительству, в других – независим.
ЦБ РФ Подотчетен Государственной Думе Российской
Федерации, которая назначает его Председателя, по
представлению Президента России, и независим от
исполнительных и распорядительных органов
государственной власти
Цели ЦБ:
1) Обеспечение стабильности банковской и финансовой
системы страны
2) Поддержание устойчивости национальной валюты

17. Функции Центрального банка (ЦБ)

Эмиссионная - является монополистом в выпуске
наличных денег;
Регулирующая – формирует и проводит денежнокредитную политику, направленную на снижения уровня
инфляции или повышение темпов экономического роста.
Как «банкир» правительства проводит эмиссию
государственных облигаций, управляет государственным
долгом и золотовалютными резервами.
Как «банк банков» выдаёт лицензии на банковскую
деятельность, контролирует и санирует банковскую
систему.
Как «кредитор в последней инстанции» кредитует
коммерческие банки

18. Коммерческие банки

Основная цель деятельности коммерческих банков —
получение максимальной прибыли.
Коммерческим банком является учреждение,
осуществляющее на договорных условиях кредитнорасчетное и иное банковское обслуживание юридических
лиц и граждан путем совершения операций и оказания
услуг, что предусмотрено Законом РФ.
Основное назначение банка - посредничество в
перемещении денежных средств от кредиторов к заемщикам
и от продавцов к покупателям.
Прибыль коммерческого банка формируется за счёт
разницы между процентами по кредитам и процентами по
вкладам (процентная маржа) плюс прибыль от
комиссионных операций по обслуживанию клиентов.

19.

20. Количество коммерческих банков в РФ

За 7 лет количество кредитных организаций (КО) в
России сократилось на четверть: с 484 на 01.01.2019
г. до 353 на 01.02.2026 г.,
Количество банков сократилось на 30,7% – с 440 до
305.
Количество небанковских кредитных организаций
увеличилось на 9,1% (с 44 до 48 тыс.).

21. Монополизация банковского сектора РФ

За 2019 -2023 г.г
Доля 10 крупнейших банков по активам выросла с 73,2 % до 78,4%;
Доля 20 крупнейших банков – с 82,4 до 88,6%;
Доля системно-значимых банков (с дочерними банками) – с 73,4 до 80,4%.
В 2024 г. , степень монополизации банковского сектора в России можно
оценить как высокую: топ-10 банков владел 85% (84,63) всех активов
банковского сектора. Такая монополизация банковского сектора соответствует
мировому уровню.
В 2021 году доля активов 5 крупнейших банков составила по разным странам:
1. Израиль 94,5%
4. Франция – 78,5%
7. Китай – 54,2%
2. Германия – 93,4%
5. Япония – 63,6%
8. США – 49,7 %
3. Бразилия – 79,4%
6. Великобритания – 59,9%

22. Сокращение количества региональных банков

За 10 лет количество региональных банков
сократилось в 2,5 раза (на 1.01.2014 их
насчитывалось 425),
За пять лет – на одну треть (на 1.01.2019 было 239
региональных банков.
За тот же период количество регионов, в которых
региональные банки отсутствуют, либо остался только
один региональный банк, выросло более чем в 3 раза
и составило на начало 2024 года 51 регион РФ.

23. Доля активов банковского сектора к ВВП

Доля активов кредитных организаций к ВВП:
2020 г. -96,6%
2021 г. - 88,7%% 2022 г. -86,7%
2023 г. - 98,1%
2024 г. - 99,0%
По данным за 2021 год, доля банковских активов к ВВП
составляла:
в Китае – 214%,
в Великобритании – 136%,
во Франции – 131%,
в Бразилии – 126%,
в Германии – 96%.

24. Динамика основных показателей банковского сектора за 5 лет (2019 – 2024)

Активы банковского сектора выросли почти в 2 раза;
Собственные средства (капитал) увеличились на
53,9%;
Кредиты юридическим лицам – на 85%;
Кредиты физическим лицам – в 2,2 раза;
Вклады физических лиц – на 57,8%,
Средства юридических лиц – почти в 2 раза

25. Динамика темпов роста кредитования физических и юридических лиц

Динамика темпов роста кредитования
физических и юридических лиц

26. Результаты депозитно-кредитных операций, млрд. руб.

2019
2020
2022
2023
2024
1. Активы банковской системы
88796
103842
134516
167938
199256
2. ВВП
109607
107658
153435
171041
20039,5
3. Кредиты юридическим лицам
39004
44760
56385
70321
87832
3.1. в % к ВВП
35,6
41,6
36,7
41,1
определить
3.2.в % к активам
43,9
43,1
41,9
41,9
определить
4. Кредиты физическим лицам
17691
20044
26991
33307
36794
4.1. в % к ВВП
16,1
18,6
17,6
19,5
определить
4.2 в % к активам
19,9
19,3
20,1
19,8
определить
5. Вклады физических лиц
30412
32834
36619
44921
57533
5.1. в % к ВВП
27,7
30,5
23,9
26,3
определить
5.2 в % к активам
34,2
31,6
27,2
26,7
определить
6. Средства корпоративных клиентов
28146
34067
46653
54938
61303
6.1. в % к ВВП
25,7
31,6
30,4
32,1
определить
6.2. в % к активам
31,7
32,8
34,7
32,7
определить
7. Чистая прибыль
1716
1608
208
3369
4039

27. Доходность основных финансовых инструментов ( по расчётам АРБ), %

2019
2020
2021
2022
2023
Рост за 5
лет
Курс доллара
- 10,9
19,4
0,6
- 5,3
27,5
29,1
Курс евро
- 12,7
30,9
- 7,4
- 10,0
31,1
14,8
Индекс Мосбиржи (руб)
27,4
9,2
15,3
- 43,9
43,9
29,5
Индекс РТС (привязан к
$)
43,9
- 10,5
13,4
- 39,3
12,5
- 0,4
Индекс стоимости
жилья, руб.
2,9
15,0
18,4
2,4
8,0
54,9
Процентная ставка по
депозитам на начало
года
7,4
5,9
4,5
7,7
8,2
38,5
Золото в рублях
9,7
48,2
- 3,2
- 3,7
43,2
116,9
Инфляция
3,0
4,9
8,4
11,9
7,4
40,8

28. Что такое экосистема коммерческого банка?

Экосистема коммерческого банка — это цифровая платформа,
которая объединяет множество сервисов и услуг под одной
крышей. Она выходит за рамки традиционных банковских
операций и предлагает клиентам решения для различных сфер
жизни: финансы, транспорт, развлечения, образование, здоровье и
многое другое.
Основные компоненты экосистемы:
Банковские услуги: кредиты, вклады, переводы, платежи.
Повседневные сервисы: доставка еды, такси, покупка билетов.
Развлечения: музыка, фильмы, книги.
Инвестиции и страхование: возможность вкладывать деньги и
страховать имущество.
Образование и здоровье: онлайн-курсы, медицинские
консультации.

29. В рамках экосистемы SberX предлагаются

ДомКлик: услуги в сделках с недвижимостью;
Delivery Club: сервис по доставке готовой еды;
Сбермаркет: доставка продуктов из магазинов;
СберМобайл: мобильный оператор;
СберФуд: заказ столиков в ресторане и другие услуги;
Окко: онлайн кинотеатр;
Самокат: быстрый заказ продуктов;
Юмани (бывший Яндекс-Деньги).

30. 3. Рынок ценных бумаг (фондовый рынок)

31. Определение ценных бумаг

Ценная бумага – это юридический документ,
гарантирующий владельцу определённые
имущественные и неимущественные права.
Ценная бумага – это товар, не имеющий
собственной стоимости, может иметь высокую цену.
Рыночная цена ценной бумаги называется курс

32. Вехи истории РЦБ

1157 год в Италии выпущен первый вексель (долговая
расписка):
13 век в Венеции выпущены первые облигации;
16 век в Антверпене начались биржевые торги ценными
бумагами;
17 век в Европе появились первые акционерные общества;
1769 год появились ценные бумаги в России.

33. Виды и свойства ценных бумаг

Свойства ценной бумаги
1. Долевые ценные
бумаги
Дают владельцу право на долю в уставном капитале
компании.
1.1. Обыкновенные
акции
Дают право владельцу на участие в собраниях акционеров
и получение определённой доли имущества, если
акционерное общество ликвидируется.
1.2.
Привилегированные
акции
Дают право владельцу на получение дивиденда
2. Долговые ценные
бумаги
Обслуживают долговые сделки
2.1. Облигации
Подтверждают обязательство возврата вложенной суммы
через определённый срок с процентными выплатами
2.2. Векселя
Неэмиссионная ценная бумага, удостоверяет обязанность
выплатить указанную сумму в установленные сроки.

34. Производные финансовые инструменты

Название инструмента
Свойства
Фьючерсный контракт
Подтверждает обязательство приобрести
(и продать) товар в будущем по цене, которая
зафиксирована сегодня.
Опцион
Право заключить сделку по сложившейся
цене или отказаться от неё.

35. Сравнение первичного вторичного РЦБ

Критерии
сравнения
Что продаётся
Целевая установка
продавца
Цена актива
Виды рынка
Первичный
Вторичный
Новые выпуски
ценных бумаг
Привлечение
капитала.
Заимствования
Эмиссионная.
Маловолатильная
Уже выпущенные
ЦБ, перепродажа
Получение
прибыли.
Прирост капитала
Рыночная.
Волатильная

36.

37. Участники сделок с ценными бумагами

38. Профессиональные участники рынка ценных бумаг

Брокеры – совершают сделки по поручению и на деньги
клиента.
Дилеры – совершают сделки на собственные деньги и в
своих интересах.
Управляющие ценными бумагами – осуществляют
доверительное управление ценными бумагами или деньгами
клиента в его интересах.
Депозитарная деятельность состоит в хранении ценных
бумаг и регистрации сделок с ними.

39. Сравнение первичного вторичного РЦБ

Критерии
сравнения
Что продаётся
Целевая установка
продавца
Цена актива
Виды рынка
Первичный
Вторичный
Новые выпуски
ценных бумаг
Привлечение
капитала.
Заимствования
Эмиссионная.
Маловолатильная
Уже выпущенные
ЦБ, перепродажа
Получение
прибыли.
Прирост капитала
Рыночная.
Волатильная

40. Особенности рынка ценных бумаг РФ

высокий показатель волатильности и периодические резкие колебания котировок
активов;
низкий уровень капитализации, что связано с небольшим объемом ценных бумаг,
находящихся в свободном обращении;
дефицит востребованности производных финансовых инструментов у частных
инвесторов;
неравномерность развития по регионам (крупные торговые площадки расположены
в Москве и Санкт-Петербурге);
низкий уровень информационной прозрачности и большая связь с политическими
рисками;
зависимость от мировых цен на сырье и энергоносители;
низкая степень интеграции в мировую финансовую систему;
небольшая доля частных инвесторов, участвующих в торгах инструментами срочного
рынка

41. Капитализация рынка ценных бумаг РФ

Капитализация РЦБ – это суммарная рыночная стоимость
ценных бумаг, обращающихся на рынке.
По данным на 30 июня 2024 года, капитализация российского
фондового рынка составляла 58 трлн. рублей, или 34% от
ВВП. 1
Согласно указу о целях развития страны до конца десятилетия,
подписанному президентом РФ в мае 2024 года, к 2030 году
этот показатель должен достичь 66% от ВВП.
Капитализация рынка России обновляется ежемесячно, данные
доступны с апреля 1997 г. по февраль 2025 г.
Данные достигли исторического максимума в 294,008 млрд .
долларов США в октябре 2021 года и рекордно низкого уровня
в 7,925 млрд. долларов США в сентябре 1998 года.

42. Капитализация фондового рынка РФ (март 2024 – февраль 2025 г)