Подборка 5 акций июнь 2026

1.

Июнь 2026
Подборка топидей
Копирование, распространение, передача, пересылка настоящего письма возможна только с предварительного письменного согласия ООО «Ньютон Инвестиции».

2.

Наши фавориты / ТОП-5 акций
Компания
Тикер
Цена акции,
руб.
Капитализация,
млрд.руб
Отрасль
Потенциальная
доходность на 1 год
с учетом дивидендов
Сбербанк
SBER
323
7 151
Финансы
45%
МТС
MTSS
231
457
Телекоммуникаци
и
35%
Транснефть-п
TRNFP
1416
1019
Транспорт и
логистика
35%
Х5
Х5
2486
675
Розничная
торговля
48%
ЦИАН
CIAN
638
49
ИТ
68%

3.

ПАО Сбербанк
Акции обыкновенные, тикер: SBER
https://e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=3043
Текущая цена
323
Потенциальная доходность
45%
с учетом дивидендов на горизонте 12 месяцев
О компании
Сбербанк — крупнейший российский банк с активами около 70 трлн руб. и
лидирующими позициями в сегменте розничного кредитования (доля рынка – 49%) и
розничных депозитов (44%). Исторически банк демонстрирует высокую устойчивость
в периоды кризисов благодаря высокому качеству активов и консервативному рискменеджменту. Сбербанк стремится повышать вовлеченность своей клиентской базы
(110 млн человек) за счет предложения различных сервисов за пределами
банковского бизнеса и их продвижения через подписку «Сберпрайм» (22 млн
подписчиков).
Риски
● Рост резервов как по розничным, так и по корпоративным кредитам может
негативно повлиять на прибыль и дивиденды компании;
● Более длительный период высоких процентных ставок может способствовать
дальнейшему замедлению роста кредитного портфеля и ухудшению
платежеспособности клиентов.
Показатель
2024
2025
2026П
2027П
На наш взгляд, в базовом сценарии компания может показать умеренные
среднегодовые темпы роста прибыли на уровне около 9% на горизонте 3 лет, а
также предложить инвесторам растущий дивиденд и привлекательную дивидендную
доходность около 12-13% (к текущей цене). Повышенные отчисления в резервы на
фоне ухудшения качества активов в секторе после длительного периода высоких
ставок могут сдерживать рост чистой прибыли.
Чистые процентные доходы, млрд руб.
3 000
3 556
3 728
3 893
Чистые комиссионные доходы, млрд руб.
843
834
908
978
Чистая прибыль
1 582
1 707
1 898
2 020
Инвестиционный вывод
Рентабельность собственного капитала
24%
23%
22%
21%
В итоге в нашем базовом сценарии мы ждем отдачу от инвестиций в акции Сбера
на уровне 45% годовых на горизонте 12 месяцев, которые складываются из
дивидендной доходности на уровне 12% и потенциала роста акций на 33%.
Дивиденд на акцию, руб.
34,8
37,6
42,4
45,1
Прогноз финансовых показателей

4.

ПАО «МТС»
Текущая цена
Акции обыкновенные, тикер: MTSS
https://www.edisclosure.ru/portal/company.aspx?id=236
Потенциальная доходность
231
35%
с учетом дивидендов на горизонте 12 месяцев
О компании
Риски
ПАО «МТС» — ведущая компания в России и странах СНГ по
предоставлению услуг мобильной и фиксированной связи, доступа в
интернет, кабельного и спутникового ТВ-вещания, цифровых сервисов и
мобильных приложений, финансовых услуг и сервисов электронной
коммерции, а также конвергентных ИТ-решений в сфере системной
интеграции, интернета вещей, мониторинга, обработки данных и облачных
вычислений
● Более длительный срок удержания высокой ключевой ставки ЦБ РФ, из-за чего
высокие процентные расходы продолжат оказывать негативное воздействие на
финансовые результаты компании.
Показатель
2024
2025
2026П
Чистая прибыль за 2025 год снизилась на 24,7% г/г, до 38,6 млрд рублей,
на фоне увеличения финансовых расходов с 104,8 до 148,7 млрд рублей
вследствие роста процентных ставок. Мы ожидаем, что на фоне снижения
ключевой ставки и процентных ставок по кредитным обязательствам
чистая прибыль компании в 2026 году вырастет до 53 млрд рублей.
Выручка, млрд руб.
704
807
907
OIBDA, млрд руб.
246
280
298
Чистая прибыль, млрд руб.
51
39
53
Инвестиционный вывод
Дивиденд на акцию, руб.
35
35
40
Дивидендная доходность, %
-
15,2%
17,3%
Прогноз финансовых показателей
Текущая дивидендная политика компании предполагает выплату
фиксированного дивиденда в размере 35 рублей на акцию, что
соответствует дивидендной доходности в районе 15,2%.
В итоге мы ждем отдачу от инвестиций в акциях МТС на уровне 35%
годовых на горизонте трех лет

5.

ПАО «Транснефть»
Акции привилегированные, тикер: TRNFP
https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=636
Текущая цена
1416
Потенциальная доходность
35%
с учетом дивидендов на горизонте 12 месяцев
О компании
Транснефть - крупнейшая трубопроводная компания в мире, субъект естественной
монополии России по транспортировке нефти и нефтепродуктов по магистральным
трубопроводам, контролируется государством и включена в перечень
стратегических акционерных обществ. За 2024 год Транснефть обеспечила
транспортировку 84,4% добываемой в России нефти и 28,4% производимых в России
светлых нефтепродуктов, а также значительных объемов углеводородного сырья и
нефтепродуктов стран СНГ.
Прогноз финансовых показателей
Мы полагаем, что в базовом сценарии, компания сможет продемонстрировать
среднегодовой темп роста выручки на уровне 4% до 2027 года. Основной бизнес
Транснефти обеспечивает устойчивую и прогнозируемую выручку, которая зависит
от объемов транспортировки и ежегодной индексации тарифов на перекачку. Рост
выручки прогнозируется вследствие индексации тарифов на услуги компании и
восстановления добычи нефти в России в прогнозном периоде, что, как мы ожидаем,
положительно отразится на объемах транспортировки нефти по трубопроводам
компании. Поддержку чистой прибыли Транснефти окажут процентные доходы
вследствие высоких ставок в экономике и наличия существенного объема депозитов
(245 млрд рублей на конец 2025 года).
Инвестиционный вывод
В нашем базовом сценарии мы ждем отдачу от инвестиций в привилегированные
акции Транснефти на уровне 35% в среднем за год на горизонте трех лет.
Привилегированные акции Транснефти сохраняют привлекательность благодаря
стабильности основного бизнеса компании и дивидендного потока с высоким
уровнем доходности (13-14%) на фоне ожидаемого снижения ключевой ставки.
Риски
● Рост затрат более высокими темпами относительно индексации тарифов, что может
снизить маржинальность деятельности компании.
Показатель
2024
2025
2026П
2027П
Выручка, млрд руб.
1 424
1 440
1 490
1 563
Чистая прибыль, млрд руб.
288
226
282
284
Дивиденд на акцию, руб.
198,25
185*
194
196
Дивидендная доходность, %
-
13,3%
13,7%
13,8%
*прогноз дивиденда за 2025 г.

6.

X5
Акции обыкновенные, тикер: X5
https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39008
Текущая цена
2 486
Потенциальная доходность
48%
с учетом дивидендов на горизонте 12 месяцев
О компании
Риски
X5 управляет сетями магазинов у дома «Пятерочка», супермаркетами «Перекресток»,
дискаунтер-сетью «Чижик», а также имеет контрольные доли в ритейлерах Красный
Яр и Слата. Группа X5 ведет направление цифрового бизнеса — сервис экспрессдоставки X5 Digital, в составе которого входит бренд Vprok.ru, сервис ecommerceдоставки 5Post и цифровой сервис готовой еды «Много Лосося». На группу X5
приходится около 15,6% всего рынка продовольственного ритейла РФ, что делает ее
лидером в секторе. Среди ближайших конкурентов — сеть Магнит, Лента и Mercury
Retail Group (Красное&Белое, Бристоль).
● Снижение валовой рентабельности на фоне ослабления потребительского спроса и
замедления продовольственной инфляции;
Прогноз финансовых показателей
Выручка за 2025 год увеличилась на 18,8%, достигнув 4,642 трлн рублей,
скорректированная EBITDA по стандарту до применения МСФО 16 (без
капитализации аренды) составилам 285,5 млрд рублей (+11,4% г/г), рентабельность —
6,1%. Мы полагаем, что в базовом сценарии, компания сможет продемонстрировать
среднегодовой темп роста выручки и прибыли на уровне 16% и 10% соответственно
до 2028 года на фоне роста торговых сетей малого формата - Пятерочки и Чижика, а
также роста доли онлайн продаж до 10% к 2028 году. Ждем нормализации
маржинальности и возврата и ускорения темпов роста чистой прибыли в 2026-2027
годах на фоне снижения ключевой ставки, а также выхода формата дискаунтеров на
позитивную EBITDA.
● Замедление темпов роста выручки в результате снижения темпов роста торговых
площадей и замедления роста LfL чека в зрелых магазинах на фоне более низкой
инфляции и снижения среднего количества товаров в чеке.
Инвестиционный вывод
X5 представляет собой пример качественного роста - генерации достаточного
денежного потока для растущих дивидендных выплат. Следуя нашему базовому
сценарию, мы ждем отдачи от инвестиций в акции X5 на уровне 56% на горизонте 12
месяцев.
Показатель
2024
2025
2026П
2027П
Выручка, млрд руб.
3 908
4 573
5 269
6 346
Чистая прибыль, млрд руб.
104
95
97
127
Рентабельность собственного капитала
45%
35%
38%
29%
Дивиденд на акцию, руб.
648
539
360
360

7.

МКПАО «Циан»
Текущая цена
Акции обыкновенные, тикер: CNRU
https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39286
Потенциал роста
638
68%
с учетом дивидендов на горизонте 12 месяцев
О компании
Риски
Циан – одна из крупнейших онлайн-платформ объявлений о недвижимости в России,
объединяющая предложения по покупке, продаже и аренде жилья. Компания
зарабатывает на размещении объявлений, продвижении объектов и дополнительных
сервисах для агентств и застройщиков.
Бизнес во многом зависит от активности на рынке недвижимости и ипотечного
кредитования, при этом обладает цифровой масштабируемостью и сильными
сетевыми эффектами за счёт большой базы пользователей и объявлений.
● Зависимость от ипотеки и ставок — ужесточение условий кредитования напрямую
бьёт по трафику и выручке платформы.
● Конкуренция с горизонтальными площадками — прочие платформы объявлений
могут оттягивать часть аудитории, усиливая давление на цены и долю рынка.
Показатель
2024
2025
2026П
2027П
Выручка, млрд руб.
13,0
15,2
18,0
23,5
Чистая прибыль, млрд руб.
1,7
2,7
3,6
5,3
Дивиденд на акцию, руб.
-
104
70
65
Дивидендная доходность
-
14%
11%
10%
Прогноз финансовых показателей
По нашим оценкам, ожидаемый среднесрочный темп роста выручки ЦИАН близок к
среднеотраслевому (30% против медианы 29% по технологическому сектору), а
оценка – выше среднеотраслевой (6,3х против 5,8х). При этом в краткосрочной
перспективе котировки могут поддерживаться высокой дивидендной доходностью,
а в более долгосрочной – восстановлением рынка недвижимости при смене
экономического цикла. Общий дивиденд в течение 2026 г. может составить 70 руб.
(доходность 12%), а в 2027 г. регулярный дивиденд может составить 50 руб./акц.
(доходность – 9%).
Инвестиционный вывод
С учетом прогноза на 2026 г. мультипликатор «EV/EBITDA ‘26П» составляет 7,0–7,5х,
что выше медианы технологических компаний. При этом ожидаемый рост EBITDA и
высокая дивидендная доходность (по нашим оценкам, 11–12% на следующие 12М)
делают ЦИАН привлекательной ставкой на восстановление рынка недвижимости.

8.

1
Спасибо!
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему
финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ООО «Ньютон Инвестиции» не несет ответственности за возможные убытки в
случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты,
совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности
инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору
необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять
такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, иных расходов, подлежащие оплате клиентом, в соответствии с выбранным тарифом. Полный
список тарифов приведен в приложении №5 к Регламенту https://newton.investments/broker/disclosure/ . Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением
о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг.
Необходимо отметить, что любой доход, полученный от инвестиций в финансовые инструменты, может изменяться, и что цена или стоимость ценных бумаг и инвестиций может как расти,
так и падать. Инвесторы могут потерять свои инвестиции частично или полностью.
Информация и мнения были получены из открытых источников, которые считаются надежными, но ООО «Ньютон Инвестиции» не дает никаких заверений или гарантий относительно
точности данной информации. Мнения, содержащиеся в настоящем отчете, отражают текущие суждения аналитиков и могут быть изменены без предварительного уведомления.
Настоящий материал не должен рассматриваться как единственный источник информации. ООО «Ньютон Инвестиции» не несет никакой ответственности за любой прямой или косвенный
ущерб, вытекающий из или каким-либо образом связанный с использованием информации, содержащейся в настоящем материале, а также за ее достоверность.