НПФ в системе инвестирования средств пенсионных накоплений

1. НПФ В СИСТЕМЕ ИНВЕСТИРОВАНИЯ СРЕДСТВ ПЕНСИОННЫХ НАКОПЛЕНИЙ

Автор: Бехтольд Наталия
Сергеевна
Руководитель: Рябущенко
Оксана Анатольевна
1

2.

Целью данной работы является проведение анализа НПФ в
системе инвестирования пенсионных накоплений.
Поставленной целью обусловлено решение следующих
задач:
• рассмотреть систему инвестирования пенсионных накоплений;
• определить место НПФ в системе инвестирования пенсионных
накоплений;
выявить основные инструменты регулирования инвестирования
пенсионных накоплений НПФ;
• провести анализ НПФ в системе инвестирования пенсионных
накоплений;
• определить проблемы инвестирования средств пенсионных
накоплений в рамках деятельности НПФ и способы их решения.
2

3.

Система инвестирования пенсионных
накоплений включает в себя следующих
участников: государственная управляющая
компания (ВЭБ), частные управляющие
компании (ЧУК) и негосударственные
пенсионные фонды(НПФ).
3

4. Рисунок 1 - Структура распределения пенсионных счетов накопительной части пенсии в России 2013-2015гг.

Пенсионные счета %
НПФ; 2013;
28,4
ЧУК; 2013;
0,63
ВЭБ; 2013;
70,96
НПФ; 2014;
27,9
ЧУК; 2014;
0,62
ВЭБ; 2014;
71,45
НПФ; 2015;
38,3
ЧУК; 2015;
0,62
ВЭБ; 2015;
61,09
НПФ
ЧУК
ВЭБ
Период,год
Рисунок 1 - Структура распределения пенсионных счетов
накопительной части пенсии в России 2013-2015гг.
4

5. Рисунок 2 - Структура объема пенсионных накоплений в России 2013-2015гг.

пенсионные накопления %.
НПФ; 2013;
36,31
НПФ; 2014;
36,75
ЧУК; 2013;
1,27
ЧУК; 2014;
1,24
ВЭБ; 2013;
62,42
ВЭБ; 2014;
62,01
НПФ; 2015;
45,33
НПФ
ЧУК; 2015;
ЧУК
1,09
ВЭБ; 2015; ВЭБ
53,58
период, год
Рисунок 2 - Структура объема пенсионных накоплений в
России 2013-2015гг.
5

6. Таблица 1 - Доходность инвестирования пенсионных накоплений и инфляции в России 2013-2015гг.,%

Участники
инвестирования
системы 2013
2014
2015
пенсионных
накоплений
ВЭБ
6,31
2,56
13,3
ЧУК
4,15
1,5
1,8
НПФ
6,36
4,83
10,54
Инфляция
6,47
11,35
12,91
6

7. Рисунок 3 - Структура инвестирования пенсионных накоплений НПФ в 2013-2015 гг.

прочие активы;
срдства на
2013; 3,5
счетах ; 2013;
9,8
Доля,%
депозиты;
2013; 30,2
прочие активы;
срдства
на
2014; 5,5
счетах ; 2014; 2
депозиты;
2014; 31,8
2013; 2,7
акции; 2014;
ипотечные
6,9
ценные бумаги;
2014; 7,1
негосударствен
ные облигации;
2013; 36,8
негосударствен
ные облигации;
2014; 39,2
субфедеральны
федеральные
е облигации;
облигации;
2013; 6
2013; 4,9
субфедеральны
федеральные
еоблигации;
облигации;
Период, год
2014; 5,7
1,8
акции;
2013;
ипотечные
ценные6,1
бумаги;
прочие
срдства
активы;
на
прочие
активы
счетах
2015;
; 2015;
2
4,4
депозиты;
срдства на счетах
2015; 19,3
депозиты
акции; 2015;
12,9
ипотечные
акции
ценные бумаги;
2015; 5,2
ипотечные ценные
бумаги
негосударственные
негосударствен
облигации
ные облигации;
2015; 47
субфедеральные
облигации
федеральные
субфедеральны
федеральные
облигации
еоблигации;
облигации;
2015;
2015;4,2
5
Рисунок 3 - Структура инвестирования пенсионных
накоплений НПФ в 2013-2015 гг.
7

8. Таблица 2 - Количество застрахованных лиц в совокупности по НПФ и в НПФ «Газфонд» в 2013-2015 гг., млн.чел.

Год
Все НПФ
НПФ Газфонд
2013
22,4
0,736
2014
22,4
0,734
2015
30,9
1,047
8

9. Рисунок 4 - Структура инвестиционного портфеля НПФ «Газфонд» 2013-2015гг.

Корпоративные
Банковские
облигации; 2013;
депозиты и
7,37
депозитные
сертификаты;
Паи
паевых
2013;
9,2
инвестиционных
фондов; 2013;
29,22
Корпоративные
Банковские
облигации;
2014;
депозиты
8,37 и
депозитные
сертификаты;
Паи
паевых
2014;
9,15
инвестиционных
фондов; 2014;
25,98
Недвижимость
Корпоративные
Банковские
Муниципалные
облигации
облигации;
2015;
депозиты
12,14 и
депозитные
Государственные
ценные
бумагисертификаты;
субьектов
РФ
Паи паевых
2015; 7,35ценные
государственные
инвестиционных
бумаги
фондов; 2015;
Другие направления
25,81
размещения
Денежные средства
Акции
пердприятий и
организаций;
2013; 52,55
Акции
пердприятий и
организаций;
2014; 54,85
Корпоративные облигации
Акции
пердприятий
и и
Банковские
депозиты
организаций;
депозитные
сертификаты
2015;
Паи паевых 50,17
инвестиционных фондов
Акции пердприятий и
организаций
Рисунок 4 - Структура инвестиционного портфеля НПФ
«Газфонд» 2013-2015гг.
9

10. Рисунок 5 - Доходность НПФ «Газфонд» и уровень инфляции 2013-2015гг.

Доходность и инфляция, %
Доходность НПФ
Газфонд; 2015;
13,9
Инфляция; 2014;
11,35
Доходность НПФ
Газфонд; 2013;
7,2Инфляция; 2013;
6,47
Инфляция; 2015;
12,93
Доходность НПФ Газфонд
Инфляция
Доходность НПФ
Газфонд; 2014;
2,9
Период, год
Рисунок 5 - Доходность НПФ «Газфонд» и уровень
инфляции 2013-2015гг.
10

11.

Проблемой
инвестирования
пенсионных
накоплений негосударственными пенсионными
фондами является отсутствие достаточного
количества
инвестиционных
инструментов,
способных
одновременно
удовлетворить
требование законодательства по инвестированию
пенсионных
накоплений
и
требование
страховщиков по необходимой минимальной
доходности для сохранения покупательной
способности пенсии.
11

12. Способы решения проблемы:

1.
снижение требований законодательства к
надежности финансовых инструментов и тем
самым расширение базы инвестиционных
инструментов
для
использования
в
пенсионной индустрии.
2.
развитие рынка финансовых активов,
способных в полной мере удовлетворить
потребности
пенсионных
фондов
для
инвестирования пенсионных накоплений.
12