Основные фонды. Лизинг

1. ЛИЗИНГ

2. §1. Основные понятия

• Лизинг – совокупность экономических и правовых
отношений, возникающих в связи с реализацией
договора лизинга, в том числе приобретением предмета
лизинга;
• Договор лизинга – договор, в соответствии с которым
арендодатель (далее – лизингодатель) обязуется
приобрести в собственность указанное арендатором
(далее – лизингополучатель) имущество у определенного
им продавца и предоставить лизингополучателю это
имущество за плату во временное владение и
пользование.
Договором
лизинга
может
быть
предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого
имущества осуществляется лизингодателем;
• Лизинговая деятельность – вид инвестиционной
деятельности по приобретению имущества и передаче
его в лизинг.

3. §2. Нормативно-правовая база лизинга

1. Гражданский кодекс Российской
Федерации от 26.01.1996 №14-ФЗ (Ч. 2)
§ 6. Финансовая аренда (лизинг)
Статья 665. Договор финансовой аренды
Статья 666. Предмет договора финансовой аренды
Предметом договора финансовой аренды могут быть любые
непотребляемые* вещи, кроме земельных участков и других
природных объектов.
Понятие лизинга ограничено только одной его разновидностью
– финансовым лизингом.
По мере развития лизинга - потребность в регулировании
различных аспектов и других разновидностей его
*Возможность сохранения
использования
имуществом
своих
натуральных
свойств
в
процессе

4. 2. Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» №164-ФЗ от 29.10.1998 г. (в ред. от 29.01.2002 г. № 10-ФЗ)

3. Конвенция УНИДРУА о международном
финансовом лизинге от 28 мая 1988 года.
4. Постановления правительства
Российской Федерации по вопросам
развития лизинга.
5. Ведомственные акты.

5. §3. Схемы лизинга

3.1. Элементарная (для понимания)
4
ЛИЗИНГОДАТЕЛЬ
2
ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ
1
3
ПРОДАВЕЦ,
ПРОИЗВОДИТЕЛЬ
1. Договор лизинга,
2. Договор купли-продажи,
3. Поставка непосредственно лизингополучателю,
4. Лизинговые платежи

6. 3.2. Классическая (на практике)

7. 3.4. Основные и косвенные участники

3.3. Формы лизинга
.
.
Внутренний лизинг
Лизингодатель и
лизингополучатель являются
резидентами Российской
Федерации
Международных лизинг
Лизингодатель или
лизингополучатель является
нерезидентом Российской
Федерации
3.4. Основные и косвенные участники
1)Лизингополучатель, лизингодатель, поставщик – основные
участники;
2)Страховая компания, кредитная организация – косвенные
участники.
Согласно Закону «О Лизинге» 1) - это субъект лизинга, который
может быть резидентом или нерезидентом Российской Федерации

8.

3.5. Субъекты лизинга
Лизингодатель – физ. или юр. лицо, которое за счет привлеченных
и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации
договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в
качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную
плату, на определенный срок и на определенных условиях во
временное владение и в пользование с переходом или без перехода к
лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.
Лизингополучатель – физ. или юр. лицо, которое в соответствии с
договором лизинга обязано принять предмет лизинга за
определенную плату, на определенный срок и на определенных
условиях во временное владение и в пользование в соответствии с
договором лизинга.

9.

3.5. Субъекты лизинга
• Продавец - физическое или юридическое лицо, которое в
соответствии с договором купли - продажи с
лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный
срок имущество, являющееся предметом лизинга.
Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга
лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с
условиями договора купли -продажи. Продавец может
одновременно выступать в качестве лизингополучателя в
пределах одного лизингового правоотношения.
• Продавец может одновременно выступать в качестве
лизингополучателя в пределах одного лизингового
правоотношения.

10. §4. Преимущество сторон договора лизинга

• 1)Финансовые: Одновременно решаются
вопросы приобретения основных фондов и
финансирования этой операции.
• 2)Инвестиционные: Проще получить
имущество в лизинг, чем ссуду на его
покупку, так как предмет лизинга может
быть использован в качестве залога.

11.

§4. Преимущество сторон договора
лизинга
• 3)Организационно-эксплуатационные:
Использование предмета лизинга приносит
немедленный доход, который идёт на оплату
лизинговых платежей и прибыль
лизингополучателя.
• Сервисные: Лизингополучатель может
воспользоваться услугами по: страхованию,
транспортировке, монтажу, обучению
персонала, сервисному обслуживанию.

12.

§4. Преимущество сторон договора
лизинга
• 5)Практические: Лизинговые платежи
относятся на издержки лизингополучателя,
что снижает налогооблагаемую прибыль;
коэффициент ускоренной амортизации – 3 при
норме амортизации –10%, срок – 3,3 года.
После полной амортизации и выкупе по
символической стоимости оборудования, оно
зачисляется на баланс лизингополучателя по
нулевой оценке и налог на имущество не
платится.

13. §5. Отличие лизинга от аренды

• ЛИЗИНГ => Лизингодатель + Лизингополучатель +
Продавец.
• АРЕНДА => Продавец ОТСУТСТВУЕТ
ЛИЗИНГ => как min 2 договора: Купли-продажи, Лизинга
ЛИЗИНГ => преимущественное право выбора имущества и
его продавца - у лизингополучателя.
Чтобы признать сделку ЛИЗИНГОВОЙ лизингодатель
должен известить продавца имущества, что оно
приобретается специально для сдачи в лизинг.
ЛИЗИНГ => сдача имущества в лизинг осуществляется, как
правило, лизинговой компанией.
АРЕНДА – производителем или собственником.

14.

АРЕНДА => платежи зависят от рыночной конъюнктуры.
ЛИЗИНГ => учитывается покупная цена имущества, срок
лизингового
договора,
остаточная
стоимость,
кредитоспособность лизингополучателя.
ЛИЗИНГ => пользователь наделяется
обязанностями, свойственными покупателю.
АРЕНДА => НЕТ.
правами
и
ЛИЗИНГ => при досрочном расторжении договора по вине
(желанию) лизингополучателя, он, как правило, должен
погасить общую сумму, предусмотренную договором.
АРЕНДА => НЕТ
АРЕНДА => истечении срока договора – возврат имущества.
ЛИЗИНГ => возможны варианты:
-Продление договора;
-Возврат имущества;
-Переход права собственности к лизингополучателю.

15. §6. Классификация видов лизинга

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
По форме организации лизинга
В зависимости от объекта
По продолжительности сделки
По объекту обслуживания
По типу лизинговых платежей
По отношению к налоговым льготам
По сфере рынка*
*Внутренний внешний (международный) – см. выше

16. 6.1. По форме организации лизинга

Прямой
Косвенный
Возвратный
Поставщику
Функции
Между
Совмещаются Возвратный.
поставщика и поставщиком
функции
Но!
лизингодателя
и
поставщика и
Поставщик
выполняет
пользователем лизингополуча
объекта
одно лицо (т.е. – лизинговая
теля (т.е.
лизинга не
производитель
компания
собственник
является его
без
объекта
пользователем
посредников
продает тот же (пользователь
сдает объект в
объект обратно
– 3-е лицо,
лизинг
в лизинг
получившее
объект в
сублизинг)

17. 6.2. В зависимости от объекта

Недвижимости
Движимого
имущества
Лизингодатель
приобретает или
строит по
поручению
лизингополучателя
недвижимость и
передает ему для
использования в
коммерческих
целях
Станки,
оборудование,
Транспортные
средства

18. 6.3. По продолжительности сделки

Оперативный лизинг
Финансовый лизинг
Леверидж лизинг
Пуловый (акционерный) лизинг
Возобновляемый лизинг
Револьверный лизинг

19.

• Оперативный – объект передается лизингополучателю на
срок значительно меньший нормативного срока объекта.
• Финансовый – срок полезного использования оборудования
примерно совпадает со сроком договора лизинга.
• Леверидж - объединение нескольких кредитных организаций
для финансирования крупных проектов. Лизингодатель
привлекает, как правило, 70-80% от стоимости объекта.
Инициатор – лизинговая компания.
• Пуловый – объединение групп участников в корпорацию для
инвестирования лизинга. Выбирается доверенное лицо –
лизингодатель. Объем финансирования – 100%, инициатор –
группа акционеров.
• Возобновляемый - периодическая замена оборудования (более
новыми) по заявке лизингополучателями.
• Револьверный – лизингополучателю предоставляется право
обменять имущество, полученное по лизингу

20. 6.4. По объекту обслуживания

Чистый
Лизингодатель не представляет
какие-либо услуги
«В пакете»
Комплексная система
обслуживания, ремонта,
страхования
С частичным набором
Часть услуг – лизингодатель,
часть лизингополучатель
Генеральный
Лизингополучатель может
получать оборудование без
заключения нового договора

21. 6.5. По типу лизинговых платежей

Денежный
Все лизинговые
платежи – в
денежной форме
Компенсационный
Выплата
лизинговых
платежей в виде
готовой продукции
Комбинированный
Элементы первого и
второго
6.6. По отношению к налоговым льготам
Действительный В
правовом
отношении
соответствует
действующему
законодательству
и
экономическому содержанию лизинговой
операции
Фиктивный
Носит спекулятивный характер и рассчитан
на получение льгот.
Экономическая
сущность – скорее купля-продажа

22. §7. Критерии определения действительности лизинга

1. В договоре д.б. зафиксировано инвестирование средств в
объект лизинга
2. Юридическим собственником в течение всей сделки остается
лизингодатель, экономическим - лизингополучатель
3. Имеет место передача объекта лизингополучателю
4. Объект лизинга используется для предпринимательских
целей
5. Нормальный средний рыночный уровень прибыли
лизингодателя
6. Стоимость денежных услуг лизингодателя включается в
лизинговые платежи
7. Лизингополучатель может выкупить имущество по
окончании срока действия договора

23. §8. Скоринг

• Скоринг - это упрощенная процедура подготовки лизинговой
сделки в небольших проектах, в которых можно допустить
повышенный уровень риска => предлагаются предприятиям
малого и среднего бизнеса
• Скоринг позволяет внедрить в компании развитие навыков
эффективных продаж у персонала.
• Скоринг дает более устойчивый портфель.
• Скоринг – это не финансовый анализ и не система рисков, это
– статистика.
• Сегодня понятие «скоринг» зачастую отождествляется с
автоматизацией бизнес-процесса принятия решения по
предоставлению финансирования.
• Простота метода во многом и объясняет интерес к нему со
стороны российских компаний, риск-менеджмент у многих из
которых на достаточно невысоком уровне.

24.

В н. в. с помощью скоринга возможно лизингование
следующей строительной техники:
Liebherr,
Wirtgen (в т.ч. Hamm, Case, V&228;fer, Hofmann),
BLN / Terex,
Sennebogen,
Korrus-Tech (Marini),
JCB,
Bomag, Putzmeister,
Caterpillar,
Volvo,
Bobcat,
Hitachi,
Komatsu,
Kawasaki,
Kato.