Экономические основы менеджмента. Владелец в управлении бизнесом

1.

Экономические основы менеджмента.
Владелец в управлении бизнесом

2.

Основные исторические концепции
управления развитием бизнеса
Переход к 6-му
технологическо
му укладу
Сетевые структуры
00-е годы
Глобальная
диверсификация
Стратегический
менеджмент
логистика
Проникновение
в ключевые
отрасли
Стратегическое
партнерство
франчайзинг
90-е годы
Мировые рынки
80-е годы
Переход в
сферу высоких
технологий
Стратегическое
планирование
точно-в-срок
70-е годы
Концентрация
на внутреннем
рынке
Прогнозирование
конкурентов
субподряд
60-е годы
Технологическая
основа
Внутрифирменные
потребности
Глобальные
рынки

3.

Виды объектов собственности
Недвижимое имущество
- все, что материально
(вещи) и «неподвижно»
Движимое имущество все, что материально
(вещи) и можно
переместить
Интеллектуальная собственность
- все, что может находиться в
собственности, но при этом не
материально
земельные участки,
водные объекты, леса,
многолетние
насаждения, здания,
сооружения и т.п.
деньги, ценные бумаги
и другие вещи, не
относящиеся к
недвижимости
результаты интеллектуальной
деятельности и приравненные к ним
средства, фирменное наименование,
товарный знак, знак обслуживания
и т.п.

4.

Место владельца
в организации управления бизнесом
Неявная связь, создающая возможность
получения предпринимательский доход
Источник удовлетворения
потребности
Поиск
Осознание
Потребность
Привлечение контрагентов
Владелец – организатор бизнеса
Идея, образ своего дела
Привлечение партнеров
Усилия по
организации
деятельности
Критерии
деятельности
Работа с
топ-менеджерами
Извлечение
чистого дохода
на личное
потребление
Принятие результата
и признание его полезным
ЦЕПОЧКА СОЗДАНИЯ ЦЕННОСТИ ДЛЯ
ПОТРЕБИТЕЛЯ
РЕСУРСЫ
Материально-технические
Нематериальные активы
Финансовые средства
ПРОЦЕСС ПРЕОБРАЗОВАНИЯ РЕСУРСОВ
1) проектирование бизнеса (модель
предпринимательской деятельности)
2) Start up
3) операционная деятельность
4) анализ и коррекция (обратная связь)
Полезный результат
товар, работа, услуга

5.

2. Участники бизнеса: определение понятий.
Принципы взаимоотношений топменеджмеров и собственников
Бизнес:
• работа самого на себя (ип, семейное предприятие)→владелец
бизнеса/инвестор→профессиональный собственникуправляющий
• «активный» доход
• система, эффективно функционирующая без обязательного
личного участия в текущей (операционной) деятельности

6.

Различие между профессиональным и
успешным собственником
• Не все успешные собственники профессиональны, но
практически все профессиональные собственники успешны
• Профессиональный собственник не связан по рукам и ногам
своими бизнесами; он выстраивает взаимодействие с
менеджерами организации

7.

3. Производительность собственника:
«Эффективность» и «результативность»
• Производительность собственника
• показатель, насколько результативно и эффективно собственник
использует имеющиеся у него ресурсы для того, чтобы удовлетворить
потребности потребителей и достичь своей цели – получение
максимально возможной прибыли.
• Ключевой вопрос – позиция собственника бизнеса, его
стремление
• Собственник желает получить большую отдачу, чем срочный
вклад в банке или ценные бумаги

8.

результаты
Эффективность собственника
затраты
Результати
вность
(абс.вел.)

9.

Возможные ситуации:
Эффективность
Высокая
Низкая
Результативность
Низкая
Высокая
Цели поставлены правильно, но плохо
используются ресурсы для их достижения
Цели поставлены правильно, и хорошо
используются ресурсы для их достижения
Пример: Качественный продукт,
востребованный потребителями, но не
доступный им из-за его высокой цены
Пример: Качественный продукт, востребованный
потребителями и доступный им по цене
Цели поставлены неправильно и плохо
используются ресурсы для их достижения
Цели поставлены не правильно, но ресурсы для
ее достижения используются хорошо
Пример: Некачественнный продукт,
невостребованный потребителями
Пример: Качественнный продукт по хорошей
цене, но не востребованный потребителями

10.

Два типа собственников
в управлении бизнесом
Тип собственника
«результативный»
«эффективный»
нацелен на рост масштабов
бизнеса организации
действует по принципу
оптимизации издержек
интересуют абсолютные размеры и финансовые
результаты его бизнеса:
•объем ресурсов
•число сотрудников
•объем продаж
•размер прибыли
•доля рынка
•стоимость бизнеса
интересует изменение относительных показателей
деятельности организации:
•повышение рентабельности
•оборачиваемости средств
•нормы прибыли
•снижение удельного расхода сырья и
вспомогательных материалов
лидерство на рынке

11.

Модель «результативного» собственника:
показатель ROE (рентабельность собственного
капитала)
чистая прибыль(ЧП )
ROE (return on equity )
100
собственный капитал(СК )
• Используется для сравнения деятельности компаний в одной
отрасли
• Показатель способности бизнеса генерировать прибыль с
капитала
• ROE 15-20% обычно считается хорошим

12.

Модель Дюпон: стратегическая модель
прибыли
• Метод оценки ключевых факторов, определяющих
рентабельность бизнеса
• Стандартный способ разбить ROE на 3 важнейших компонента.
ROE ROS K oa LR
ЧП
Выручка Активы
ROE
Выручка Активы
СК LR (leverage ratio) –
ROS (return on sales)
Рентабельность продаж
Kоа
коэффициент
оборачиваемости
активов
Коэффициент капитализации
(коэффициент финансового рычага)
(финансирование деятельности за
счет долга, а не за счет
собственного капитала)⇒ чем ↑
долг, тем ↑ ROE

13.

• Цель результативного собственника - ↑ЧП

14.

3-х факторная модель Дюпон

15.

• Отсутствие однозначной связи между результативностью и
эффективностью

16.

Модель «эффективного» собственника:
показатель EVA (Economic Value Added)
• Показатель экономической прибыли, используется для
управления стоимостью
• Коррелирует с рыночной оценкой стоимости бизнеса
• Исп. В оперативной управлении, т.к. отражает успехи
менеджмента по максимизации стоимости бизнеса
• Достаточно ли зарабатывает компания по сравнению с
альтернативными вложениями (банк, ценные бумаги, пр. деят.)

17.

EVA NOPAT CC CE ,
*
где
NOPAT (net operating profit adjusted taxes)
чистая операционная прибыль после уплаты налогов;
*
CC (cost of capital)-стоимость капитала
CE (capital employed)-размер используемого капитала
NOPAT = Чистая прибыль до налогообложения + Проценты к уплате + Проценты по
лизинговым платежам + Амортизация гудвилла (нематериальных активов)- Сумма
уплаченных налогов.
* Ставка процента, учитывающая как стоимость
заемных средств, так и стоимость капитала

18.

Оценка EVA с точки зрения собственника
В этом случае рыночный выигрыш собственника
1. EVA= 0
рыночная стоимость
при вложении в данное предприятие равен нулю,
предприятия равна балансовой
поэтому он равно выигрывает, продолжая
стоимости чистых активов.
операции в данном предприятии или вкладывая
средства в банковские депозиты.
означает прирост рыночной
2. EVA>0
стоимости предприятия над
что стимулирует собственников к дальнейшему
балансовой стоимостью чистых
вложению средств в предприятие.
активов,
3. EVA<0
ведет к уменьшению рыночной
стоимости предприятия.
В этом случае собственники теряют вложенный в
предприятие капитал за счет потери
альтернативной доходности.

19.

• Дисконтирование – определение текущей стоимости будущих
денежных потоков

20.

Дисконтирование (discounting)
1
PV FV
(1 R) n
N
CFt
NPV
t
(1
R
)
t
Приращение (compounding)

21.

Коэффициент дисконтирования - Коэффициент, на который умножается
будущая стоимость 1/(1+R)n

22.

Анализ безубыточности
• Инструмент планирования и принятия решений в бизнесе
• План – система значений показателей, которых бизнес намерен достичь
в будущем
• Выполнение плана зависит от множества факторов, в т.ч. От изменений
рыночной ситуации
• Анализ безубыточности позволяет
– определить объем производства, который не только покроет
затраты, но и позволит получить желаемый уровень прибыли
– рассчитать цену реализации производимой продукции
–определить уровень затрат, позволяющий оставаться
конкурентоспособным на рынке

23.

Глоссарий
Выручка
Прямые расходы
доход, получаемый от реализации продукции или услуг за определенный период (меояц, квартал,
год)
расходы, связанные с производством продукции или услуг,
прямо относимые на их себестоимость. Например, сырье, из которого произвелен товар,
стоимость закупки товара под реализацию, доставка товара покупателю и пр.)
Косвенные расходы
расходы, которые не могут быть прямо отнесены на
себестоимость продукции или услуг. Например, оплата аренды за офисное помещение
Постоянные расходы
расходы, не зависящие от объема производства продукции
или услуг. Например, аренда, коммунальные платежи, налог на недвижимость, зарплаты
управленческого персонала и охраны и т. д.)
Переменные расходы
расходы, зависящие от объема производства продукции или
услуг. Например, количество электроэнергии, потребляемое при работе оборудования, на
котором производится продукция
Валовая маржа 1-го уровня разница между ценой продажи и ценой закупки продукции
Валовая маржа 2-го уровня разница между валовой маржой 1-го уровня и дополнительными прямыми расходами
Валовая маржа 3-го уровня разница между валовой маржой 2-го уровня и косвенными расходами
Налоговая база
стоимостная характеристика объекта налогообложения

24.

П ВР Зпост Зпер , где
П операционная прибыль за отчетный период,
ВР выручка,
Зпост постоянные затраты,
Зпер совокупные переменные затраты

25.

• Точка безубыточности – объем продаж, при котором выручка от
продажи позволяет покрыть все расходы и выйти на нулевой
уровень прибыли ( П 0)
Зпост
Qкр
ц зпер
, где
Qкр точка безубыточности ,
ц цена реализации единицы продукции ,
зпер удельныные переменные затраты

26.

Пример. «Кофейня на колесах»
1. Ассортимент, цена реализации и объем продаж
Наименование
Наименование бизнеса
Цена
Количество
Выручка в
реализации
продаж
день
Кофе
Итого
160
100
16000
16000
Выручка в
месяц
480000
480000
2. Прямые расходы и валовая маржа 1-го уровня
Прямые расходы
Наименование
Кофе
Молоко
Стакан
Итого
Цена
Единица
Количество Стоимость Себестоимость
Объем закупки 1
измерения
закупок
закупки
1 порции
единицы
кг
литр
шт
0,015
0,27
1
12
12,15
5
100
100
100
1200
1215
500
2915
29,15
Валовая маржа в месяц (1 уровень) = выручка в месяц - стоимость
закупки в месяц
Валовая маржа в
день
13085
13085
392550

27.

3. Дополнительные прямые расходы и валовую маржу 2-го уровня
Прямые расходы (персонал)
Стоимость 1 Количество
Наименование
часов
часа работы
Бариста
190
12
Сумма
Количество
сотрудников
2280
2
Итого Количество
в день рабочих дней
4560
Итого
15
Итого
стоимость в
месяц
68400
68400
Отчисления
в ПФР 22%
ФОМС 5,1%
ФСС 2,9%
НДФЛ 13%
Итого сумма
налогов для
владельца бизнеса
15048
3488,4
1983,6
8892
20520
Итого
20520
Валовая маржа в месяц (2 уровень) = Валовая маржа в месяц (1 уровень)
- прямые расходы (персонал) – налог на з/п
303630

28.

4. Косвенные расходы и валовая маржа 3-го уровня
Косвенные расходы
Наименование
Стоимость 1 Количество
Сумма
часов
часа работы
Количество
Итого в
день
Количество
рабочих
дней
Итого
стоимость
в месяц
Бухгалтерия
Амортизация
Прочие
расходы
30000
20000
Итого
90000
40000
Валовая маржа в месяц (3 уровень) = Валовая маржа в
месяц
(2 уровень) - косвенные расходы
213630
5. Налоговая база и прибыль за месяц
Система налогообложения
Выручка за месяц
Расходы за месяц
Выплаты по кредиту
Налоговая база
Налоговая ставка
Сумма налога
Прибыль за месяц
480000
266370
25000
188630
0,15
28295
160336
6. Финансовые результаты
Наименование
Кофе из автомобиля
Переменные
расходы
Постоянные
расходы
Прибыль
Объем
продаж
88 920
115 000
160 336
480 000

29.

Расчет точки безубыточности

30.

31.

• Степень превышения объемов продаж над точкой
безубыточности определяет запас устойчивости (запас
прочности) бизнеса

32.

33.

Модель процесса создания ценности
для потребителя на уровне компании

34.

Личное потребление/последующая
переработка
Взаимосвязь процессов создания ценности и управления
(на примере производственной компании)

35.

Карта создания стоимости бизнеса. Переход от
цепочки создания ценности к созданию стоимости

36.

Пример цепочек создания ценности внутри организации (производственностроительное объединение крупнопанельного домостроения)

37.

Этапы цепочки создания стоимости в процессе переработки древесины
(фрагмент)