Риск и доходность на финансовом рынке

1. Риск и доходность на финансовом рынке

Презентацию подготовили
Кузьменкова Екатерина., Эпова Дарья.
17.10.2017
1

2. Соотношение дохода и риска.

доходность
Соотношение дохода и риска гласит, что доходность прямо
пропорциональна риску. Иными слова, чем больше риск, тем больше
прибыль, и чем меньше риск, тем меньше доходность.
риск (СКО)
2

3. Финансовые инструменты. Понятие и виды.

Финансовый инструмент – любой контракт,
продажа или передача которого обеспечивает
получение денежных средств.
• первичные ( денежные средства, ценные бумаги,
кредиторская и дебиторская задолженность по
текущим операциям )
• производные ( финансовые опционы, фьючерсы,
форвардные контракты, процентные свопы,
валютные свопы )
3

4. Риск. Понятие и виды.

Риск – вероятность возникновения убытков или
недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым
вариантом.
4

5. Риск. Понятие и виды.

Рыночный риск - это риск, при котором стоимость
инвестиции может понизиться в результате движений
рыночных факторов – цены финансовых инструментов,
процентной ставки, валютных курсов и др. Рыночные
цены инвестиций могут варьировать в результате
возникших изменений в экономической и рыночной
среде, денежной политике центральных банков,
деловой активности эмитентов, спроса и предложения
на рынке соответствующего инструмента.
5

6. Возникновение и развитие финансов

Риск процентной ставки - это риск от изменения
рыночных процентных ставок, которые могут
отразиться неблагоприятно на доходы или
стоимость инструмента. Изменения в уровнях
процентов могут угрожать собственникам
финансовых инструментов потерей капиталом.
Воздействие риска разное для соответствующих
финансовых инструментов.
7

7. Риск. Понятие и виды.

Валютный риск. На инвестиции в инструменты,
деноминированные в иностранной валюте,
неблагоприятно может повлиять понижение курса
соответствующей валюты относительно другой.
Увеличение или понижение курсов валют могут
привести к потере или прибыли для ценных бумаг в
валюте, в которой они номинированы.
7

8. Риск. Понятие и виды.

Оперативный риск - определяется как риск от
прямых или косвенных убытков в результате
неадекватного внутреннего контроля,
человеческого фактора, организации или внешнего
события.
Ликвидный риск возникает в ситуации, в которых
сторона, заинтересованная продать данный актив,
не может это сделать, так как никто на рынке не
хочет торговать этим активом. Существует спрос,
но нет предложения или наоборот.
8

9. Риск. Понятие и виды.

Риск волатильности - Это риск, связанный с
движением цены данного финансового
инструмента. Волатильность высокая тогда, когда
финансовый инструмент подвергается большим
движениям за определенный период времени. Риск
волатильности вычисляется как разница между
самыми высокими и самыми низкими ценами
финансового инструмента за данный период
времени.
9

10. Генезис категории финансов

Кредитный риск - определяется как вероятность,
что контрагент сознательно не выполнит или он не
в состоянии выполнить принятую обязанность по
заключенному договору. Инвесторы должны
оценивать качество эмитентов финансовых
инструментов, а также их возможность выплатить
свои обязательства.
Риск местонахождения заказа. Этот риск связан с
местонахождением соответствующего актива на
рынке. Когда рынок "неродной" для инвестора, он
несет валютный риск.
10

11. Генезис категории финансов

Расчетный риск - это риск, что расчет в платежной
системе не осуществится из-за невозможности
участника в платежной системе выполнить свои
обязательства. Этот риск равен разнице между
ценой данного актива на теоретической дате
выполнения и ценой актива на дате выполнения.
Это разница между ценой расчета, утвержденной
для финансового инструмента, и текущей
рыночной ценой во время расчета, когда разница
может привести к убытку.
11

12. Доход, доходность. Понятие и виды.

Доходность – это количественная характеристика
финансового инструмента, отражающая
соотношение дохода и первоначально
инвестированной суммы или текущей стоимости.
Доход - это абсолютная величина, выраженная
например, в денежных единицах (Вася вложил 10
000 руб. и получил доход 2 000 руб.)
Доходность - относительная величина, выражаемая
в процентах или процентах годовых (Саша вложил
свои деньги в коммерческую недвижимость с
доходностью 25% годовых).
12

13. Как рассчитать доходность инвестиций?

• В общем виде доходность всегда рассчитывается как прибыль (или
убыток), деленная на сумму вложенных средств, умноженная на 100%.
Прибыль считается как сумма продажи актива — сумма покупки актива
+ сумма денежных выплат, полученных за период владения активом, то
есть процентный доход.
Пример расчета доходности инвестиций.
• Мы купили акцию по цене 100 рублей (сумма вложений), продали
акцию по цене 120 рублей (сумма продажи), за период владения
акцией получили 5 рублей дивидендов (денежные выплаты). Считаем
доходность: (120-100+5)/100 = 0,25 ∗ 100% = 25%.

14. Как рассчитать доходность инвестиций?

• Есть вторая формула, по которой доходность считается как
сумма продажи актива + сумма денежных выплат, деленная
на сумму вложений, минус 1, умноженная на 100%.
• Пример расчёта доходности: (120+5)/100 — 1 ∗ 100% =
25%.

15. Как считать доходность в процентах годовых?

• Доходность в процентах годовых рассчитывается для того, чтобы
сравнить друг с другом эффективность активов, время владения
которыми отличается. Доходность в процентах годовых — это
доходность, приведенная к единому знаменателю — доходности за год.
Пример расчета доходности:
• Мы купили акцию за 100 рублей, продали через 1,5 года за 115 рублей.
1,5 года это 1,5*365=547 дней.
(115-100)/100 ∗ 365/547 ∗ 100% = 10%. В этом случае депозит оказался
немного выгоднее акций.

16. Функции финансов

Виды дохода:
• Процентный доход — это проценты по депозитам,
купоны по облигациям, дивиденды по акциям,
арендная плата по недвижимости
•Рост стоимости купленных активов — когда цена
продажи актива больше цены покупки — это акции,
облигации, недвижимость, золото, серебро, нефть и
другие товарные активы.
14

17. Список использованной литературы:

• О. С. Байдина, Е. В. Байдин Финансовые риски, природа и
взаимосвязь, Деньги и кредит, №7, 2010.
• Винников А.Г. Классификация рисков и методы управления
рисками венчурных фондов, 2009.
• Мишкин, Фредерик С. Экономическая теория денег, банковского
дела и финансовых рынков, 7-е издание: Пер. с англ. - М.: ООО
"И.Д. Вильяме", 2006. - 880 с: ил. - Парал. тит. англ.
• Шапкин А.С., Шапкин В.А. Экономические и финансовые риски:
Оценка, управление, портфель инвестиций, Изд. ИТК
«ДашковиК», 2008, 543 с.
• Шоломицкий А., Теория риска: Выбор при неопределенности и
моделирование риска. Изд. Высшая школа экономики
Министерство науки, высшей школы и технической политики
Российской Федерации, 2005 г., 399 с.
15