Формирование и оптимизация структуры инвестиционного портфеля

1. Формирование и оптимизация структуры инвестиционного портфеля

Подготовили:
Студенты группы
Д 706Ф
Алимова А.О. и Серякова К.С.

2. Отбор эмитентов

Каждый инвестор самостоятельно формирует
список наиболее важных для него критериев ,
основываясь на собственных инвестиционный
предпочтениях.
На этом этапе нами были выбраны наиболее
прибыльные нефтяные компании такие как :
1. Лукойл
2. Новатек
3. Роснефть
4. Татнефть

3.

Лукойл – российская нефтяная компания. Основной вид
детальности –операции по разведке, добыче и переработки нефти и
природного газа. Была создана 25 ноября 1991 года.
Основатель компании – Вагит Юсуфович Алекперов.
Новатек - российская газовая компания ,основанная в
Новокуйбышевске Самарской области в 1994 году.
Основатель Леонид Викторович Михельсон
Роснефть - российская нефтегазовая компания, контрольный
пакет акций которой принадлежит государственному АО
«Роснефтегаз». Была создана 1993 году .Во главе компании стояли :
Александр Путилов, Юрий Беспалов, Сергей Богданчиков.
Татнефть - российская нефтегазовая компания. Была создана в
1950 году .Основная отрасль нефте и газодобыча,
нефтеперерабатывающая промышленность. Основатель компании –
Рустам Минниханов

4. Ожидаемая доходность и риски по акциям с 2013 по 2017 г составили :

Роснефть
Лукойл
rср
σi
1%
6%
rср
σi
1%
7%
rср
1%
σi
7%
Роснефть
Новатек
rср
1%
σi
7%

5. Ковариация доходностей

Лукойл
Новатек
Роснефть
Татнефть
0,003396235
0,001543737
0,002746983
0,001954071
0,00439945
0,002233993
0,001435611
0,00507754
0,003072822
Лукойл
Новатек
Роснефть
Татнефть
0,004680943

6. Коэффициенты корреляции доходностей

Лукойл
Новатек
Роснефть
Татнефть
Лукойл
Новатек
Роснефть
Татнефть
1
0,39936988
0,661500847
0,490088865
1
0,472667631
0,316352145
1
0,630295349
1

7.

область допустимых портфелей
1,40%
1,20%
1,00%
0,80%
σр
0,60%
0,40%
0,20%
0,00%
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
5,00%
6,00%
7,00%
8,00%

8. Коэффициент Бэтта

Лукойл
Новатек
Роснефть
0,41
0,30
0,65
Бэтта портфеля
Бетта портфеля
0,73016
Коэффициент Трейнора
Коэффициент Трейнора
1,8763

9.

Сумма Wi
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
Сбербанк
0
0
1
0,467117132
0,317102246
0,242701384
0,699048297
0,747283701
0,51606153
0,426107281
0,087344317
0,270194221
0,378687364
0,630292449
0,345361757
0,296001753
0,224597145
0,038431514
0,301272215
0,185820925
0,048613254
0,236876456
0,451726168
0,112126772
0,190340055
0,43078351
Газпром
0
1
0
0,46555806
0,407715222
0,446101168
0,267353359
0,217006183
0,04803282
0,503055966
0,8204172
0,303066982
0,449468662
0,259640807
0,459065319
0,39453224
0,34867155
0,889722776
0,474513579
0,503799826
0,630053752
0,461409965
0,314920984
0,359081499
0,342063418
0,056538649
Роснефть
1
0
0
0,067324808
0,275182532
0,311197448
0,033598345
0,035710116
0,43590565
0,070836753
0,092238482
0,426738797
0,171843974
0,110066744
0,195572924
0,309466007
0,426731305
0,071845709
0,224214205
0,310379249
0,321332994
0,301713579
0,233352847
0,528791729
0,467596527
0,512677842
E(r)p
0,59%
1,33%
0,90%
1,08%
0,99%
0,99%
1,00%
0,98%
0,78%
1,09%
1,22%
0,90%
1,04%
0,97%
1,03%
0,97%
0,92%
1,26%
1,03%
1,02%
1,07%
1,00%
0,96%
0,89%
0,90%
0,76%
σр
7,13%
6,63%
5,83%
5,20%
5,33%
5,42%
5,22%
5,28%
5,73%
5,24%
6,03%
5,51%
5,25%
5,22%
5,28%
5,36%
5,54%
6,26%
5,33%
5,50%
5,80%
5,42%
5,25%
5,77%
5,61%
5,83%