Финансовый рынок Китая

1. Финансовый рынок Китая

Литвиненко Е.С.
Группа 46М-71МЭ
Котина Т.А.
Группа 46М-72МЭ

2. Фондовый рынок Китая

• 1914 г. – появление первой фондовой биржи в Шанхае
• Начало 80-х г. - Второе рождение рынка ценных бумаг в Китае
• 1990 г. - 1991 г. - открытие Шанхайской фондовой биржи и
Шэньчжэньской фондовой биржи
• 1992 г. - создана Китайская комиссия по регулированию рынка ценных
бумаг
• 2000-2004 г. - сформирована многоуровневая система рынка акций
• 2004 г. - допуск китайских граждан к свободной торговле на фондовом
рынке
• 2011 г. – создание новых финансовых продуктов
• к 2025-2030 году - создание в стране международного финансового центра

3. ФОНДОВЫЕ БИРЖИ КИТАЯ

• Шанхайская фондовая биржа (上海证券交易所 Shanghai Stock Exchange - SSE)
— крупнейшая биржа континентального Китая, одна из основных азиатских
бирж. Основана в 1990 году.
• Шэньчжэньская фондовая биржа (深圳证券交易所 Shenzhen Stock Exchange —
SZSE) — фондовая биржа в КНР. Расположена в городе Шэньчжэнь. На бирже в
основном торгуются акции государственных компаний.
• Гонконгская фондовая биржа (Hong Kong Stock Exchange) — фондовая биржа в
Гонконге. Занимает 6 место в мире по показателю капитализации
обращающихся на бирже компаний.

4. ВИДЫ АКЦИЙ

• Существуют акции типов A, B, H, N, L и S.
• А–акции торгуются за юани. С октября 2014 правительство КНР
разрешило зарубежным инвесторам торговать акциями более
чем 500 крупнейших компаний Шанхайской биржи через
брокеров в Гонконге.
• B–акции были созданы в середине 90-х только для
нерезидентов и номинированы в долларах США. Иностранцы
могут торговать акции типа В без ограничений.
• H, N, L и S - акции, торгующиеся на биржах Гонконга, НьюЙорка, Лондона и Сингапура.

5. РЫНОК КИТАЙСКИХ ПРОИЗВОДНЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

• 1990 г. – возник Китайский рынок производных инструментов
• 12 октября 1990 г. - основан экспериментальный форвардный рынок
зерна
• 1993 г. – основана Первая фьючерсная биржа
• В феврале 2004 г. - «Девять замечаний по поводу рынков капитала»
• В 2012 г. на рынке деривативов Китая торговалось 30 товарных
фьючерсов и один финансовый (1,45 млрд контрактов на сумму в
171,13 трлн. юаней).
• В 2013 г. на фьючерсном рынке Китая было заключено 2,06 млрд
контрактов на сумму 267,48 трлн юаней, в том числе 194 млн
фьючерсных контрактов на сумму 141,01 трлн юаней.

6. БИРЖИ КИТАЯ

• Шанхайская фьючерсная биржа (Shanghai Futures Exchange, SHFE) основана в
декабре 1999 г. – (1 августа 1998 года по решению Госсовета КНР были
объеденены Шанхайская биржа металлов, Шанхайская товарная биржа и
Шанхайская биржа зерна и нефти)
• Даляньская товарная биржа (Dalan Commodity Exchange, DCE) основана 28
февраля 1993 г. как некоммерческое саморегулирующееся сообщество.
• Чженчжоуская товарная биржа (Zhengzhou Commodity Exchange, ZCE)
основана 12 октября 1990 г. как некоммерческое саморегулирующееся
сообщество. Первые стандартные контракты начали торговаться 18 ноября: соя,
зерно, соевые корма, зеленые бобы, красные бобы и рис.
• Китайская биржа финансовых фьючерсов в городе Шанхае (China Financial
Futures Exchange, CFFEX) основана тремя товарными и двумя фондовыми
биржами КНР 8 сентября 2006 г.

7. Фьючерсы, торгуемые в Китае

Биржа
Фьючерсные продукты
SHFE (Шанхайская
медь, алюминий, цинк, свинец; золото; натуральная резина; мазут; сталь листовая; сталь
проволочная; серебро; битум
фьючерсная биржа
)
DCE (Даляньская
товарная биржа)
ZCE
(Чженчжоуская
товарная биржа )
CFFEX (Китайская
биржа финансовых
фьючерсов)
соевые бобы № 1; соевые бобы №2; зерно; соевые корма; соевые бобы; линейный
полиэтилен; пальмовое масло; поливинилхлорид; кокс; коксовый уголь; железная руда;
яйцо; ДСП; фанера
твердая белая пшеница; сильная клейковинная пшеница; хлопок; сахар; полистирол;
индийский рис; метанол; стекло; рапс; рапсовый корм; уголь; японский рис
Фондовый индекс СБ1 300; 5-летние государственные облигации

8. Валютный рынок Китая

• Создание в Китае в апреле 1994 года Системы торговли
иностранными валютами (Foreign Exchange Trading System —
CFETS)
2 сегмента валютного рынка:
• а) оптовый рынок, на котором осуществляются межбанковские
валютные операции;
• б) розничный рынок, на котором сторонами сделок являются, с
одной стороны, банки, а с другой стороны — физические и
юридические лица.

9. Сравнение масштабов операций на валютных рынках Китая, Великобритании и США

10. Структура долга Китая по секторам, % ВВП

11. Корпоративный долг и ВВП на душу населения, % ВВП и тыс. долларов

12. Баланс текущего счета Китая и чистый поток капитала, % ВВП и млрд долларов

13. Резервы НБК, млрд долларов и доллар/юань

14. Динамика валют, с 2014 года