Денежная система

1.

2. ФУНКЦИИ ДЕНЕГ

• 1. средство обращения – преодолеваются:
• - индивидуальные
• - количественные
• - временные
• - пространственные
Барьеры на
пути товаров,
присущие
БАРТЕРУ

3.

• 2 МЕРА СТОИМОСТИ - позволяет выразить стоимость в терминах, известных
каждому участнику товарооборота
• 3. СОХРАНЕНИЯ СТОИМОСТИ (НАКОПЛЕНИЯ), как следствие абсолютной
ликвидности
• 4. СРЕДСТВО ПЛАТЕЖА (вне товарно-денежных отношений, выплата пенсий,
пособий)
• 5. МИРОВЫЕ ДЕНЬГИ - Деньги, которые могут использоваться при расчетах по
международным сделкам:
• -национальная валюта при условии, что она принимается резидентами других
стран, что в настоящее время возможно лишь для полностью конвертируемой
валюты (convertible currency).
• - золото (было)
• -одно время фунт стерлингов широко использовался в качестве мировых денег,
• - доллар США по-прежнему широко принимается
• - евро
• - это мог бы быть особый вид денег, выпущенный неким наднациональным
органом. В настоящее время таких денег не существует для использования в
частных сделках: сделки между центральными банками могут происходить с
применением специальных прав заимствования (СДР) (Special Drawing Rights,
SDRs), которые созданы Международным валютным фондом (МВФ)
(International Monetary Fund, IMF

4. Деньги-

Деньги• Общепризнанное средство платежа,
которое безусловно принимается при
оплате любых объектов купли-продажи,
при совершении платежных операций и
служит в качестве средства образования и
накопления сбережений

5. Виды денег

• 1. товарные деньги (обладают собственной
полезностью)
• Золото обладает качествами, которые
должны быть свойственны товарным
деньгам:
• - однородность (высокая проба)
• - делимость
• - износостойкость
• - портативность (редкость)
• - узнаваемость
• - стабильность

6. 2. кредитные деньги – бумажные знаки, возникающие на основе кредита

• 1. ВЕКСЕЛЬ
• 2. БАНКНОТА
• 3. ЧЕК
ВСЕ ОНИ:
1. обладают силой законного платежа
2. эмитируются в двух формах:
- наличные деньги
- на счетах в учреждениях ЦБ

7. Вексель

• Безусловное обязательство выплатить
определенную сумму в установленный срок
• ОСОБЕННОСТИ:
• 1. АБСТРАКТНОСТЬ
• 2. БЕССПОРНОСТЬ
• 3. ОБРАЩАЕМОСТЬ

8.

Банкноты
Векселя
Вид
должника
ЦБ
предприниматели
Гарантии
общественные Частные
Сроки
Бессрочное
обязательство
Ограничено
сроком платежа

9. Денежная система

Денежная единица
Масштаб цен
Виды денег
Эмиссионная система
Государственный или кредитный аппарат

10. ЭТАПЫ РАЗВИТИЯ ДЕНЖНОЙ СИСТЕМЫ

• 1. ЗОЛОТОМОНЕТНЫЙ СТАНДАРТ
• (например, в России реформа С.Ю. Витте
1895-1897 гг. золотой рубль.
Просуществовал до 1914 г.)
• в большинстве стран демонтирован к 1933
г.

11.

2. ЗОЛОТОСЛИТКОВЫЙ СТАНДАРТ
Слиток 12,35 кг
Англия 1 слиток=1700 £
Франция 215000 Фр.
• Золотые слитки не используются в обращении
– ТЕЗАВРАЦИЯ ЗОЛОТА
• Тезаврация (тезаврирование) золота (от
греч. thesaurós — сокровище), накопление
золота как сокровища частными лицами в
докапиталистических формациях и при
капитализме.
• Т.о. произошла демонетизация золота

12.

• 3. золотовалютный (золотодевизный)
стандарт
• 1944 г. г. Бреттон-Вудс (США) конференция
• 1. каждая страна устанавливает золотое
содержание своей валюты:
– 1 £= 3, 58134 г золота
– 1 $= 0,888 г золота
– 1 фр.=0,16 г золота
• 2. Разменность валют осуществляется через
посредство $

13.

4. 1976 г. Ямайская система
1950-1973 гг. рост
– ВВП развитых стран составил 2,8 раз
– Объем внешней торговли – 5,8 раз
– Добыча золота - с 753 до 1116 тонн (на 48%)
Было принято:
1. Золотое содержание валюты отменялось
2. Золото свободно может продаваться по рыночной
цене
3. Золото исключено из расчетов не только внутри
стран, но и между странами

14. Золотовалютные резервы

находящаяся в распоряжении ЦБ:
- иностранная валюта,
- номинированные в иностранной валюте активы,
- эмитированные МВФ специальные права
заимствования
- запасы золота.
Основным назначением золотовалютных резервов
является сокращение волатильности
национальной денежной единицы, связанной с
активностью спекулянтов и
неравномерностью внешнеэкономической
деятельностии хозяйствующих субъектов

15. Структура мировых валютных резервов

100%
90%
Прочие
CHF
FRF
YEN
GBP
DEM
EUR
USD
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Источники: 1995-1999, 2006-2007 МВФ (Международный валютный фонд): : Currency Composition of Official Foreign
Exchange ReservesPDF (84 KB)
Источники: 1999-2005, ЕЦБ (Европейский центральный банк): The Accumulation of Foreign ReservesPDF (816 KB)
Источники: Данные за 2008
год приведены на первое полугодие п·о·р

16.

17. НАЛИЧНЫЕ И БЕЗНАЛИЧНЫЕ ДЕНЬГИ

• ДЕПОЗИТ – сумма денег, которая сдана на
хранение банку и которую банк должен
вернуть вкладчику по первому требованию
• 1. до востребования (ЧЕК)
• 2. срочный

18. Структура денег

1815 г.
банкноты
1872 г.
металлич
еские
безналич
ные
1913 г.
1955 г.

19. Денежный агрегат

• М0 – наличные
• М1 – наличные+депозиты до востребования
• М2 – наличные+депозиты до востребования+ мелкие
срочные
• М3 – М2+ крупные срочные
• L – вся денежная масса= М3+ сберегательные
облигации+ краткосрочные гос. обязательства
(векселя)+коммерческие векселя

20. Денежные агрегаты в странах Евросоюза и США на 01.01.2001 (М3 = 100%)

Денежные агрегаты в странах
Евросоюза и США на 01.01.2001
(М3 = 100%)

21. Структура денежной массы России и США

краткосроч
ные
векселя
М3
5000
4000
3000
М2
М3
2000
М1
1000
0
США
(млрд.$)
Россия
(трил.руб.)
М2
М1
МО

22. В кризис доля М0 возрастает

39
37
35
33
31
29
27
25

23.

24.

• Ведущие экономики мира не увеличивали
денежную массу опережающими темпами к
росту ВВП.
• У США за последние 5 лет денежная масса
росла в среднем на 3%в год.

25.

• В России средняя
скорость роста
денежной массы за
последние 5 лет была в
среднем 18% в год.
• Это опережало и
инфляцию, и рост ВВП,
и вообще всё, что
можно придумать.
• В 2013 году, когда уже
сокращались
инвестиции, импорт и
экспорт, при этом на
7% росла заработная
плата, на 11% ―
денежная масса, на 8%
― тарифы.

26.

СОВЕРШЕННО НЕ
ОБЯЗАТЕЛЬНО
ХАРАКТЕРИЗУЕТ
ЭКОНОМИКУ.
у Мексики, которая
опередила Россию по
ВВП, 30%. И это ничего
не меняет.
Мексика прекрасно
развивается, 3% в этом
году, она растет и будет
продолжать расти.
Показатель денежной
массы, так же как
наполненность деньгами
экономики и
оборачиваемость ― это
следствие того, какие
условия созданы в
экономике.
Венесуэла или Зимбабве
ОТНОШЕНИЕ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ
К ВВП, %
Мексика
30
Россия
60
США
89
Китай
150
Люксембург
236
0
50
100
150
200
250

27. Банковская система

28. Банковские системы мира

• 1. двухуровенная
– ЦБ
– Коммерческие банки
• 2. централизованная
• 3. децентрализованная

29. 2. Централизованная система

• Госбанк
– Эмиссия
– Расчетно-кассовая деятельность
– Кредитование (краткосрочное – пром, долгосрочное – с/х)
• Стройбанк
– Долгосрочное, финансирование капвложений (кроме с/х)
• Внешторгбанк
– Кредитование внешней торговли
– Международные расчеты
– Операции с валютой, золотом

30. 3. Федеральная резервная система США

• 12 Федеральных резервных банков в
различных регионах.
• Входит 40% банков
• 2 задачи:
– Контроль за деятельностью банков-членов ФРС
– Определение кардинальных направлений
монетарной политики

31. Двухуровенная система - ЦБ

• 1 собственность на активы ЦБ –
федеральная
• ЦБ не живет за счет бюджета. Все расходы
он покрывает за счет собственных доходов
• Является юридическим лицом
• Является собственностью государства
• Но государство не несет ответственности по
долговым обязательствам ЦБ, а ЦБ – по
долгам государства

32. ЦБ – самостоятельное финансовое предприятие

1.
2.
3.
4.
Как и любой другой он привлекает
денежные ресурсы (пассивы) и
осуществляет вложения (активы)
Но он держит такие нити экономики, что:
Председатель назначается ГД по представлению
президента
ГД назначает членов Совета директоров
Годовой отчет представляется на рассмотрение ГД
ГД утверждает направление кредитно-денежной
политики

33. Баланс ЦБ

• АКТИВЫ
• ПАССИВЫ
• ЗОЛОТО И ВАЛЮТА
20
• ССУДЫ КОММЕРЧЕСКИМ
БАНКАМ
10
• ОБЛИГАЦИИ ГОСУДАРСТВ.
ЗАЙМОВ
90
• ГКО
110
• БАНКНОТЫ 200
• ДЕПОЗИТЫ
КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
20
• ДЕПОЗИТЫ
ПРАВИТЕЛЬСТВА 10

34. Функции ЦБ

1. Осуществляет эмиссию денежных знаков
2. Общий надзор за выполнением финансового
законодательства
3. Предоставляет кредиты коммерческим
банкам
СТАВКА РЕФИНАНСИРОВАНИЯ = УЧЕТНАЯ
СТАВКА ЦБ - % ставка, по которым ЦБ
предоставляет коммерческим банкам кредит
для покрытия временного недостатка их
резервов

35.

4. Выпускает и проводит погашение государственных
ценных бумаг
5. Управляет счетами Правительства
6. Осуществляет зарубежные финансовые операции
7. Осуществляет регулирование банковской
ликвидности:
– Политика учетной ставки
– Операции на открытом рынке с
государственными цен. бумагами
– Регулирование норматива обязательных
резервов

36.

-
Регулирование валютных резервов
Снижение официальных валютных резервов
Увеличивается предложение предложение иностранной валюты на
внутреннем рынке
Предложение национальной валюты относительно снижается
Курс национальной валюты растет
Сдерживающее воздействие на экономическое развитие

37. 4 нити держит ЦБ

ЦБ
Норма
резервов
Объем
эмиссии
Ставка
рефинансир
ования
Золотовалютные
резервы