Центральные банки и их роль в регулировании экономики

1. Тема 8.

Центральные банки и
их роль в
регулировании
экономики

2. Содержание

1. Центральный банк как
основное звено кредитной
системы
2. Функции Центрального банка
3. Методы денежно-кредитного
регулирования экономики

3. 1. Центральный банк как основное звено кредитной системы

Центральный банк - это главный эмиссионный
центр, основное звено кредитной системы.
Центральный банк - это главный банк государства,
являющийся посредником между государством и
всей экономикой страны, выступающий как орган
денежно-кредитной
политики
и
денежнокредитного регулирования и надзора
Центральный банк - это государственное кредитное
учреждение, наделенное функциями эмиссии денег
и
регулирования
всей
кредитно-банковской
системы.

4. Формы организации центральных банков

Центральные банки являются юридическими
лицами,
имеющими
особый
статус,
отличительный
признак
которого
—
обособленность
имущества
банка
от
имущества государства. С точки зрения
собственности на капитал центральные банки
бывают:
• государственные;
• акционерные;
• смешанные.

5. Операции Центрального банка:

• ПАССИВНЫЕ - это операции,
с помощью которых образуются
ресурсы Центрального банка
• АКТИВНЫЕ - операции по
размещению банковских
ресурсов.

6. ПАССИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ

Источниками ресурсов Центрального банка в
большинстве стран являются:
• эмиссия банкнот;
• вклады коммерческих банков и их
обязательные резервы, зачисляемые на
специальные счета;
• вклады казначейства (средства госбюджета).
Современный механизм эмиссии банкнот
основан на кредитовании коммерческих
банков

7. АКТИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ

1. Учетно-ссудные, которые осуществляются в двух
видах:
– ссуды коммерческим банкам и государству под
залог коммерческих векселей, казначейских
векселей, государственных облигаций и других
ценных бумаг;
– учетные операции – покупка центральным банком
векселей у государства и банков.
2. Банковские инвестиции – это покупка банком
ценных бумаг. Инвестиции центрального банка
состоят из вложений в государственные ценные
бумаги.
3. Операции с золотом и иностранной валютой.

8. 2. Функции Центрального банка

Среди
многообразных
функций
центральных банков следует выделить:
основные, без которых невозможно
выполнение главной задачи центрального
банка — обеспечение стабильности
национальной
денежной
единицы,
дополнительные,
соответствующие
решению этой задачи.

9. Основные функции ЦБ

Основные функции, осуществляют
все без исключения центральные
банки, они включают:
• регулирующие;
• контрольные;
• обслуживающие.

10. Регулирующие функции:

• управление совокупным
денежным оборотом;
• регулирование денежнокредитной сферы;
• регулирование спроса и
предложения на кредит.

11. Регулирующие функции

Важнейшей регулирующей функцией
является разработка и проведение
денежно-кредитной политики.
Не менее важной регулирующей функцией
центрального банка является регулирование
спроса и предложения на кредит и
иностранную валюту, осуществляемое
посредством проведения интервенционных
операций на денежном и валютном рынках
в целях сдерживания кредитной экспансии.

12. Контрольные функции

• осуществление
контроля
за
функционированием
кредитно-банковской
системы
(обусловлен
необходимостью
поддержания стабильности этой системы,
поскольку доверие к национальной денежной
единице предполагает наличие устойчивых и
эффективно работающих кредитно-банковских
институтов);
• проведение валютного контроля (степень
жесткости валютного контроля и валютного
регулирования зависит прежде всего от общего
валютно-экономического положения страны)

13. Обслуживающие функции

• организация
платежно-расчетных
отношений
коммерческих
банков
(обеспечение бесперебойного функционирования
системы наличных и безналичных расчетов) ;
• кредитование банковских учреждений и
правительства (являясь кредитором последней
инстанции, центральные банки предоставляют ссуды
кредитно-банковским учреждениям, испытывающим
временные недостатки в финансовых ресурсах);
• выполнение центральным банком роли
финансового агента правительства (ведение
правительственных счетов и управление активами
различных правительственных ведомств).

14. Дополнительные функции

не связаны непосредственно с его
главной
задачей
(сохранение
стабильности
национальной
денежной
единицы),
но
способствуют ее реализации.

15. Дополнительные функции:

• Функции проведения аналитических и
статистических
исследований
(исследования в области денежно-кредитной и валютной
политики в основном базируются на данных платежных
балансов; исследования экономической конъюнктуры в
реальном секторе экономики; изучение финансового
положения предприятий и создание централизованных
служб по банковским рискам );
• Выпуск в обращение банкнот и обеспечение их
циркулирования на территории страны (лишь
немногие центральные банки имеют специальные
структурные подразделения по производству банкнот);

16. Дополнительные функции:

Осуществление связи с небанковской клиентурой
и предоставление общественные услуг (все
центральные
банки
поддерживают
корреспондентские
отношения с финансовыми учреждениями своей страны,
другими
центральными
банками
и
международными
финансовыми организациями);
Предоставление определенного набора услуг
коллективного пользования. (в целях улучшения
функционирования банковской системы и отношений между
коммерческими банками и их клиентурой некоторые
центральные банки, как уже было сказано, создают централизованные службы по банковским рискам, контролируют
неоплаченные векселя и пр.)

17. 3. Методы денежно-кредитного регулирования экономики

Денежно-кредитное регулирование - это
совокупность
мероприятий
государства,
регламентирующих деятельность денежно- кредитной
системы, показатели денежного обращения и кредита,
рынок ссудных капиталов, порядок безналичных
расчетов в целях воздействия на экономику.
Денежно-кредитное регулирование представляет собой
совокупность мероприятий, направленных на изменение
денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня
процентных ставок и других показателей денежного
обращения и рынка ссудных капиталов.

18. Направления денежно-кредитной политики ЦБ

Денежно-кредитная политика Центрального
Банка направлена либо на стимулирование
денежно-кредитной эмиссии - кредитная
экспансия, т. е. оживление конъюнктуры в
условиях падения производства, либо на
ограничение денежно-кредитной эмиссии в
периоды экономических подъемов,
сопровождаемых “перегревами”
конъюнктуры - кредитная рестрикция.

19. Цели денежно-кредитного регулирования:

поддержание стабильности цен;
достижение высокого уровня занятости;
обеспечение экономического роста;
обеспечение устойчивости ставки процента на
внутреннем денежном рынке;
• поддержание равновесия на отдельных
сегментах национального финансового рынка;
• обеспечение устойчивости внутреннего
валютного рынка.

20. Объекты денежно-кредитного регулирования :

• спрос на деньги и предложение денег;
• объем и структура денежной массы, находящейся в
обороте;
• скорость оборота денег;
• объем кредитов, предоставляемых участникам денежного
оборота, в том числе в банковской системе;
• коэффициенты денежной (банковской) мультипликации;
• объем и структура денежных доходов и расходов
участников денежного оборота;
• курс национальной денежной единицы.

21. Стратегии денежно-кредитного регулирования

• Инфляционная – допущение слабоконтролируемого роста денежной массы в обращении
• Рефляционная- допущение мягкой формы
инфляции в целях стимулирования экономики
• Дефляционнаярезкое
уменьшение
количества денег в обращении (сжатие
денежной массы)
• Дезинфляционнаямягкая
форма
дефляционной стратегии, направленная на
снижение экономической активности

22. Методы денежно-кредитного регулирования экономики:

• Прямого регулирования:
запрет на выполнение банковских операций;
ограничение выполнения операций; запрет на
открытие филиалов; лимиты в области
налично-денежного обращения; нормативы
для коммерческих банков (ликвидности и т. д).
• Косвенного регулирования:
официальная ставка ЦБР, рефинансирование
банков, минимальные резервные требования
(МРТ), операции на открытом рынке,
депозитные операции, валютные интервенции,
эмиссия облигаций.

23. Методы денежно-кредитного регулирования

• Административные методы –меры в
форме разных директив центрального
банка, касающихся объема денежного
предложения и цены на финансовом рынке:
• Экономические – методы экономического
воздействия на субъектов хозяйствования

24. Административные методы:

• лимитирование уровня процентных ставок по кредитам;
• ограничение объема кредитов, выдаваемых кредитным
организациям;
• селективная
кредитная
политика
(установление
количественных параметров на кредиты, направляемые в
приоритетные
отрасли
экономики;
создание
специализированных кредитных организаций, осуществляющих
кредитование приоритетных отраслей по более низким
процентным ставкам);
• валютные ограничения (продажа части валютной выручки
Центральному банку по официальному курсу, лицензирование
продажи иностранной валюты импортерам, ограничение
операций кредитных организаций по купле-продаже валюты на
внутреннем рынке и др.)

25. Экономические методы:

• нормативные — осуществляются путем
использования таких инструментов, как
отчисления в фонд обязательных резервов,
коэффициенты и нормативы, устанавливаемые
для кредитных организаций;
• корректирующие — осуществляются путем
использования
следующих
инструментов
денежно-кредитной политики: процентные
ставки, операции на открытом рынке,
валютные интервенции и др.

26. Виды инструментов денежно-кредитного регулирования

Виды инструментов денежнокредитного регулирования
• Операции на открытом рынке.
• Нормативы обязательных резервов
депонируемых в ЦБ (резервные требования).
• Процентные ставки по операциям
Центрального Банка.
• Рефинансирование кредитных организаций.
• Валютные интервенции.
• Установление ориентиров роста денежной
массы.
• Прямые количественные ограничения.
• Эмиссия облигаций от своего имени.