Финансовая модель ПАО «Нефаз»

1. Финансовая модель ПАО «Нефаз»

ФИНАНСОВАЯ МОДЕЛЬ
ПАО «НЕФАЗ»
Выполнила:
студентка группы 17ОЗМ - 01/16КФ
очно-заочной формы обучения
финансового факультета
Плотникова Александра Сергеевна
Преподаватель:
к.э.н., доцент
Косов Михаил Евгеньевич

2. Общая характеристика

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА
ПАО «НЕФАЗ» (Нефтекамский автозавод) — автомобилестроительная компания,
входящая в группу предприятий ПАО «КАМАЗ». Расположен завод в городе
Нефтекамске (респ. Башкортостан). НЕФАЗ занимает около 30 % рынка.
Предприятие выпускает:
2017
Показатели
• автосамосвалы,
Зуйков Сергей Геннадьевич,
CEO
генеральный директор
• вахтовые автобусы,
5246
• автоцистерны, прицепы
Численность персонала, чел
и полуприцепы-цистерны,
12193274
Выручка, тыс. руб
• тентовые прицепы и
12042180
Себестоимость, тыс. руб.
полуприцепы,
565858
EBITDA, тыс. руб.
• пассажирские автобусы,
44356
Чистая прибыль, тыс. руб.
• сельхозмашины,
103
Стоимость акций, руб. (за акцию)
• другую технику.
Капитализация, тыс. руб.
Объем отгрузки готовой продукции, шт
83604518
14802

3. Анализ показателей ликвидности компании ПАО «нефаз»

АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЛИКВИДНОСТИ
КОМПАНИИ ПАО «НЕФАЗ»
2017
2016
Денежные средства, тыс. руб.
146437
225433
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.
4853453
5025995
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
2047253
2644270
0
0
Запасы, тыс. руб.
1891886
1540632
Оборотные активы, тыс. руб.
4097928
4420576
Коэффициент текущей ликвидности
0,84
0,88
Коэффициент быстрой ликвидности
0,45
0,57
Всего обязательств, тыс. руб.
5110042
5585900
Всего активов, тыс. руб.
5350572
5746095
Показатели
Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.

4.

АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДОЛГОВОЙ НАГРУЗКИ И
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
КОМПАНИИ ПАО «НЕФАЗ»
Показатели
2017 г.
2016 г.
Собственный капитал, тыс, руб.
Сумма активов, тыс. руб.
Собственные оборотные средства, тыс. руб.
Заемный капитал, тыс. руб.
Оборотные активы, тыс. руб.
Коэффициент финансовой зависимости
Нематериальные активы, тыс. руб
Внеоборотные активы
Коэффициент покрытия процентов
204530
5350572
-755525
2045773
4097928
0,38
115
1252644
0,00014101
160195
5746095
-605419
2018221
4420576
0,35
134
1325519
0,000122985
Коэффициент автономии
0,03822582
0,027878933
Коэффициент маневренности
-3,69
-3,78
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами
-0,256
-0,263

5.

АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
КОМПАНИИ ПАО «НЕФАЗ»
2017 г.
2016 г.
Валовая прибыль, тыс. руб.
1097194
981041
Выручка, тыс. руб.
12193274
12246644
Чистая прибыль, тыс. руб.
44356
37041
Долгосрочные обязательства, тыс. руб.
292589
559905
Рентабельность по валовой прибыли, %
9,00
8,01
Рентабельность продаж, %
3,78
3,76
Чистая маржа, %
0,36
0,30
Рентабельность активов, %
0,83
0,64
Рентабельность собственного капитала, %
21,69
23,12
Показатели

6.

АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
АКТИВНОСТИ КОМПАНИИ ПАО «НЕФАЗ»
Показатели
P/S (капитализация/выручка)
2016
2017
68,57
73,52
837944520,00
902149140,00
1480,84
639,75
68,72
73,67
P/E
18848,53
24307,02
Балансовая стоимость активов
240530,00
160195,00
Price/Book
3475,85
5620,38
Dividends per Share (DPS), руб.
278,13
278,13
Dividend yield, %
270,03
354,31
EV (стоимость компании с учетом всех источников ее
финансирования
EV/EBITDA
EV/Sales

7.

РАСЧЕТ ПОРОГА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ И ЗАПАСА
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
КОМПАНИИ ПАО «НЕФАЗ»
Показатели
2017 г.
2016 г.
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.
12193274
12246644
Полная себестоимость реализованной продукции, тыс, руб., в т.ч.:
12042180
11265603
Переменные затраты, тыс, руб.
11405867
10639075
Постоянные затраты, тыс. руб.
636313
626528
Валовая маржа, тыс. руб.
151094
981041
Прибыль от продаж, тыс. руб.
460881
354513
1,24
8,01
Порог рентабельности, тыс. руб.
9853530,33
4772961,77
Запас финансовой прочности, тыс. руб.
2339743,67
7473682,23
19,19
61,03
Доля валовой маржи в выручке, %
Запас финансовой прочности, %

8. Оценка эффективности использования ресурсов и вероятности банкротства компанииПАО «нефаз»

ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
РЕСУРСОВ И ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА
КОМПАНИИПАО «НЕФАЗ»
2017 год
2016 год
2,20
2,42
166,09
150,71
Оборачиваемость запасов, обороты
7,10
8,88
Оборачиваемость запасов, дни
51,38
41,09
Коэффициент текущей ликвидности
0,84
0,88
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами
-0,26
-0,26
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности
0,60
0,49
Z-счет Альтмана Z= 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
3,54
3,34
Показатели
Оборачиваемость активов, обороты
Оборачиваемость активов, дни

9. Модель

МОДЕЛЬ
Заключение контракта с мэрией г. Москва на закупку автобусов
• Сумма контракта 65 000 тыс. руб
• Количество автобусов 150 шт. (50 в 2018 г., 100 в 2019 г.)
• Бесплатное ТО

10. Эффект использования модели

ЭФФЕКТ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ МОДЕЛИ
Наименование статей доходов и
затрат
Инфляция
Коэффициент инфляции
Количество продукции в год
из них текущее производство
из них в рамках контракта
Темп
2018 (прогноз)
прироста
2,5
1,5
5,97
15 736
5,97
15 686
0,00
50
Единицы
2016
2017
%
5,38
шт.
шт.
шт.
13968
13968
0
3
3,38
14 802
14 802
0
Средняя себестоимость
тыс. руб.
806,53
813,55
0,87
821
828
Доход, не зависящий от контракта
Дополнительный доход от контракта
Прочие доходы
Итоговая доходная часть
тыс. руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
12246644
0
0
12246644
12 193 274
0
946 100
13 139 374
-0,44
7,29
18 210 205
32 500
1 419 150
19 661 855
1 813 084 610
17 333
567 660
1 813 669 603
Общая себестоимость
Постоянные затраты
Итоговая расходная часть
тыс. руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
10639075
626528
11265603
11 405 867
636313
12 042 180
6,89
1,56
6,89
12913283,93
649 475
13 562 759
13842334,1
661 338
14 503 672
Валовая прибыль
Чистая прибыль
тыс. руб.
тыс. руб.
981041
37041
1 097 194
44356
11,84
19,75
6 099 096
345 692
1 799 165 932
175 958 428
2019 (прогноз)
3,1
0,4
16 722
16 622
100

11. Спасибо За внимание !

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ !