Товарные деривативы на примере рынка нефтепродуктов

1. Товарные деривативы на примере рынка нефтепродуктов

2. Рынок нефтепродуктов в РФ

Текущее состояние рынка
нефтепродуктов
Доли бирж на рынке нефтепродуктов
ММТБ
Биржевые
торги
10%
Биржа “СанктПетербург”
3%
Внебиржевой
рынок
СПбМТСБ
87%
Рынок нефтепродуктов за
последние несколько лет стал
крупнейшим биржевым
товарным рынком в РФ. Доля
биржевых сделок стабильно
растет.
Слайд 2
Биржевой рынок
нефтепродуктов сейчас это
рынок спот или рынок сделок
с физическим товаром

3. Объем биржевого рынка СПбМТСБ

Объем биржевого рынка нефтепродуктов РФ составляет около 12,0 млн. тонн.
Число участников торгов превысило 1000 компаний.
Общий объем внутреннего рынка нефтепродуктов составляет порядка 80,0 млн.
тонн. С учетом коэффициента перепродаж и уровня стоимости нефтепродуктов
суммарный объем рынка можно оценить минимум в 150-160 млрд. долларов.
35,000,000
30,000,000
25,000,000
Тыс. рублей
20,000,000
объем, тыс. рублей
объем, тыс тонн
1600
1400
1200
1000
800
15,000,000
10,000,000
5,000,000
0
Слайд 3
600
400
200
0

4. Особенности рынка нефтепродуктов

Биржевой спот рынок нефтепродуктов, имеет ряд
особенностей, ограничивающих его потенциал роста
Продавец
товар
Покупатель
Продавец
товар
Покупатель
Продавец
товар
Покупатель
Торги реальным товаром
существенным образом
отличаются от торгов
финансовыми инструментами
Каждая сделка на спот рынке
заканчивается поставкой
реального товара.
Отсутствует неттинг
Коэффициент
оборачиваемости товара на
спот рынке близок к 1.
Перепродажи товара
практически отсутствуют
Горизонт спот рынка не
превышает 30 дней – периода
поставки по спот сделкам
Внебиржевой рынок обладает аналогичными характеристиками
Слайд 4

5. Биржевые индексы СПбМТСБ

40000
35000
30000
25000
20000
15000
10000
5000
0
18/12/2008
06/07/2009
REG
22/01/2010
PREM
10/08/2010
26/02/2011
MZT
JET
14/09/2011
DTW
01/04/2012
DTL
18/10/2012
DTD
Биржевые индексы цен нефтепродуктов рассчитываются для
центральной части РФ.
Индексы рассчитываются на основе биржевых сделок на спот рынке
СПбМТСБ.
Индексы имеют историю с сентября 2008г.
Методика разрабатывалась совместно с участниками торгов и
постоянно совершенствуется.
Ряд крупных компаний уже используют индексы СПбМТСБ в своих
методиках ценообразования.
Слайд 5

6. Индексы цен сделок внебиржевого рынка

СПбМТСБ рассчитывает индексы цен сделок
внебиржевого рынка.
Индексы рассчитываются на основе данных
о внебиржевых сделках, регистрируемых в
электронной системе Биржи в соответствии
с распоряжением Правительства РФ.
На СПбМТСБ уже зарегистрировано более
50 тыс. сделок общей суммой более 1 трлн.
рублей.
Сделки регистрируют ОАО "Газпром нефть",
ОАО "ТНК-ВР Холдинг", ЗАО "АЛЬЯНС ОЙЛ",
ОАО "Сургутнефтегаз", ОАО "ТАИФ-НК", ОАО
"Газпром нефтехим Салават", ОАО АНК
"Башнефть", ОАО "НК "Роснефть", ОАО
"ЛУКОЙЛ", ОАО "Газпром газэнергосеть".
Индексы внебиржевого рынка:
Бензин Нормаль-80
Бензин Регуляр-92
Бензин Премиум-95
Дизельное топливо летнее
Дизельное топливо зимнее
Дизельное топливо межсезонное
Мазут
Топливо для реактивных
двигателей
Топливо маловязкое судовое
Слайд 6
Индексы рассчитываются для 3
географических зон: Европа, Сибирь,
Дальний восток
34000
32000
30000
28000
26000
24000
22000
20000
14/09/2011
03/11/2011
23/12/2011
11/02/2012
01/04/2012
21/05/2012
10/07/2012

7. Планы по развитию срочного рынка

Наличие на рынке нефтепродуктов таких ценовых индикаторов как
Индексы СПбМТСБ открывает для участников возможность
перехода от сделок с фиксированной ценой к долгосрочным
контрактам с формульным ценообразованием, привязанным к
Индексам СПбМТСБ
Следующий шаг развития рынка - удовлетворение потребности в
срочных инструментах как механизмах хеджирования рисков по
формульным контрактам и долговременного планирования
производства и потребления
Срочный рынок СПбМТСБ работает с 2010 г. В октябре 2012 г.
намечен ряд мероприятий по активизации торгов товарными
фьючерсами на СПбМТСБ
Слайд 7

8. Запуск расчетных фьючерсов

В октябре 2012 г.
СПбМТСБ запускает
линейку расчетных
фьючерсов
на
биржевые индексы
СПбМТСБ.
Наличие биржевого индекса позволяет СПбМТСБ
запустить на его основе расчетные фьючерсные
контракты на нефтепродукты.
В октябре 2012 г. вводятся новые расчетные фьючерсные контракты:
1.
2.
3.
4.
Слайд 8
Расчетный фьючерсный контракт на бензин АИ-92
Расчетный фьючерсный контракт на топливо для реактивных двигателей
Расчетный фьючерсный контракт на дизельное топливо летнее
Расчетный фьючерсный контракт на мазут

9.

Спасибо за внимание!
ЗАО «Санкт – Петербургская Международная
Товарно-сырьевая Биржа»
119021, г. Москва, ул. Тимура Фрунзе, д.24.
Тел. (495) 380-04-24.
www.spimex.com
Слайд 9