Валютный рынок

1.

Валютный рынок

2.

Валютный рынок – это система
социально-экономических и
организационных отношений по куплепродаже иностранной валюты.
Представляет собой официальный
финансовый центр, где сосредоточена купляпродажа валют и ценных бумаг в валюте на
основе спроса и предложения на них.

3.

С институциональной точки зрения валютный
рынок представляет собой совокупность банков,
валютных бирж и других финансовых институтов.
С организационно-технической точки зрения
валютный рынок – это совокупность телеграфных,
телефонных, телексных, электронных и прочих
коммуникационных систем, связывающих в единую
систему банки разных стран, осуществляющих
международные расчеты и валютные операции.

4.

Участники валютного рынка:
экспортеры – предъявляют спрос на
национальную валюту и предлагают
иностранную;
импортеры – наоборот, предлагают
национальную валюту и предъявляют спрос на
иностранную

5.

По критерию степени коммерческого риска
можно выделить функционирующих на валютном
рынке:
Предпринимателей (интерес
предпринимателя заключается в том, чтобы при
проведении коммерческой операции, используя
собственный капитал, свести риск до минимума);
Инвесторов (юридическое или физическое
лицо, вкладывающий деньги в иностранные ценные
бумаги, недвижимость, налаживание производства
за рубежом и т.д., вкладывая собственный или
чужой капитал, стремятся максимально уменьшить
возможный риск);

6.

Спекулянтов (риск которых заранее рассчитан и
оправдан стремлением получить максимальную
прибыль. В качестве профессиональных
спекулянтов валютного рынка выступают
валютные дилеры – как физические, так и
юридические лица);
Хеджеров (главная цель которых состоит в
том, чтобы защитить себя от неблагоприятных
изменений в движении валютного курса и
страховать себя от этой возможной неприятности.
Они проводят некоторые страховочные операции,
которые и называются хеджированием. На
валютном рынке они занимают 5-10% всего
оборота);
Игроков (ради прибыли готовы идти на любой
риск).

7.

Также участниками валютного рынка являются:
Коммерческие банки (проводят основной объем
валютных операций. В банках держат счета другие
участники рынка и осуществляют с ними
необходимые конверсионные операции. На мировых
валютных рынках наибольшее влияние оказывают
международные банки, как Barclays Bank, Citibank,
Chase Manhatten Bank, Deutsche Bank, Swiss Bank
Corporation, Union Bank of Switzerland и другие.);

8.

Валютные
биржи (обычно
некоммерческое предприятие, основная
задача которого состоит в организации
торгов валютой и мобилизации
временно свободных валютных
ресурсов. Наиболее крупными
мировыми биржами являются
Лондонская, Нью-Йоркская и Токийская
валютные биржи.);

9.

Центральные
банки (в их функцию входит
управление валютными резервами, а также
регулирование уровня процентных ставок по
вложениям в национальной валюте.
Наибольшим влиянием на мировые валютные
рынки обладает центральный банк США Федеральная Резервная Система (US Federal
Reserve или FED). Далее за ним следуют
центральные банки Германии - Бундесбанк
(Deutsche Bundesbank или BUBA) и
Великобритании (Bank of England
называемый также Old Lady));

10.

Фирмы, осуществляющие внешнеторговые
операции (компании, участвующие в
международной торговле предъявляют
устойчивый спрос на иностранную валюту
(импортеры) и предложение иностранной
валюты (экспортеры). При этом данные
организации прямого доступа на валютные
рынки, как правило, не имеют и проводят
конверсионные и депозитные операции через
коммерческие банки.);

11.

Инвестиционные фонды
(данные
компании, представленные различного
рода международными
инвестиционными, пенсионными,
взаимными фондами, страховыми
компаниями и трастами осуществляют
политику управления портфелем
активов, размещая средства в ценных
бумагах правительств и корпораций
различных стран.
фонд "Quantum" Джорджа Сороса,
Xerox, Nestle, General Motors)

12.

Брокерские
компании (в их функцию входит
сведение покупателя и продавца иностранной
валюты и осуществление между ними
конверсионной операции. Коммерческие
банки получают информацию о текущем
уровне курса от брокерских фирм. Среди
брокерских компаний на международных
валютных рынках наиболее известны такие,
как Lasser Marshall, Harlow Butler, Tullett and
Tokio, Coutts.);
Частные лица (физические лица
проводят широкий спектр неторговых
операций в части зарубежного туризма,
переводов заработной платы, пенсий,
гонораров, покупки и продажи иностранной
валюты. )

13.

Функции валютного рынка:
обеспечение своевременного осуществления
международных расчетов;
страхование от валютных рисков;
диверсификация валютных резервов;
валютная интервенция – целевые операции по
купле-продаже иностранной валюты для
ограничения динамики курса национальной
валюты определенными пределами его
повышения или понижения;
получение прибыли участниками валютного
рынка в виде разницы курсов валют.

14.

Валютный рынок – это многоуровневый рынок. По
сфере распределения валютный рынок делится на:
Мировой рынок – охватывает валютные рынки всех стран
мира. Под ним понимается цепь тесно связанных между собой
системой кабельных и спутниковых коммуникаций мировых
региональных валютных рынков. На нем котируются не все
валюты, а только наиболее употребляемые участниками данного
рынка.
Внутренний рынок – состоит из ряда региональных
валютных рынков. Между ними существует перелив средств в
зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих
участников рынка относительно возможного положения
отдельных валют.

15.

Классификация валютных рынков
Валютный рынок
В зависимости от
валютных операций
и используемых
валют
В зависимости от
участников
В зависимости от
временных условий
проведения
сделок
Международный
Биржевой
Спотовый
Национальный
Внебиржевой
Форвардный
Региональный

16.

Валютный рынок включает в себя:
Национальные валютные рынки – купля-продажа иностранной
валюты осуществляется через банковскую систему. Клиент покупает
национальную валюту в коммерческом банке, а банк, в свою очередь,
приобретает валюту либо непосредственно у иностранного банка, либо у
более крупных национальных банков, занимающихся операциями с
валютами.
Региональные валютные рынки – обращаются ведущие
свободно конвертируемые валюты и местные валюты, на которые
приходится основной объем операций в данном регионе. Основные
мировые региональные рынки: европейский (Лондон, Цюрих, Франкфуртна-Майне), азиатский (Гонконг, Сингапур, Токио), американский (НьюЙорк, Чикаго, Лос-Анджелес).
Международный валютный рынок - совокупность тесно
связанных между собой коммуникационными системами региональных
рынков. Изменение ситуации и котировка (установление курса валюты)
валют на одном рынке тотчас приводит к перемещению средств между этим
рынком и другими, тем самым достигается постоянное равновесие на
международном валютном рынке.

17.

Биржевой валютный рынок
На биржевых валютных рынках более 1/2 всех валютных сделок
осуществляется на валютных биржах, которые выступают как
некоммерческие предприятия и главными задачами ставят
мобилизацию временно свободных валютных ресурсов и
организацию торгов. Такие рынки сложились в России и многих
развивающихся странах. В большинстве промышленно развитых
стран (Япония, Франция и др.) роль валютных бирж заключается в
установлении валютных курсов и фиксации справочных курсов
валют.
Внебиржевой валютный рынок
Внебиржевой валютный рынок включает все внебиржевые
валютные сделки, которые совершаются в большей степени
непосредственно между банками, и поэтому он называется
межбанковским. В промышленно развитых странах около 90%
валютных сделок осуществляется на данном валютном рынке.

18.

Форвардный валютный рынок
На форвардном рынке не существует стандарта,
связанного с датой расчетов. Продолжительность
сделок варьируется от 3 дней до 3 лет.
Объемы сделок длительностью более года
незначительны, хотя никаких формальных
препятствий для совершения подобных сделок не
существует.
Форвардные рынки являются децентрализованными.
Его участники по всему миру вступают в сделки
либо непосредственно друг с другом, либо через
брокеров.

19.

Спотовый валютный рынок
Валютная спотовая торговля является
наиболее популярным валютным
инструментом в мире, составляя 37% общей
торговли валютой. Скоростной спотовый
рынок - не для слабонервных, так на нем
можно очень быстро получить прибыль,
равно как и понести убыток. Термин «спот»
(spot) не означает, что валютный обмен, как
операция, происходит в тот же рабочий день,
в который заключается сделка. Валютная
операция, требующая поставки в тот же
день, называется наличной операцией (cash
transaction).

20.

Фьючерсный рынок - централизованный
рынок, на котором все сделки происходят в
торговых залах специализированных бирж
расчет по валютным фьючерсам происходит
только в третью среду марта, июня, сентября и
декабря. В то время как на фьючерсном рынке
можно торговать лишь несколькими видами
валют в стандартных объемах, форвардные
рынки открыты для любых валют и любых
объемов.

21.

Время работы рынков
Функционирование валютных рынков не прекращается ни на минуту.
Свою работу в календарных сутках они начинают на Дальнем Востоке, в
Новой Зеландии (Веллингтон), проходя последовательно часовые пояса .
Отсчет часовых поясов ведется от нулевого меридиана, проходящего через
Гринвич (предместье Лондона), а время носит название мирового или GMT
- Greenwich Meridian Time. В зависимости от сезона (летнего или зимнего)
время в различных финансовых центрах земного шара будет отличаться от
мирового времени GMT на количество часов, приведенных в таблице.
Финансовый центр
Веллингтон
Сидней
Токио
Гонконг
Сингапур
Москва
Франкфурт-на-Майне
Цюрих
Лондон
Нью-Йорк
Чикаго
Лос-Анджелес
Разница в часах от GMT
зимой
летом
+11
+12
+9
+10
+9
+9
+8
+8
+7
+8
+3
+4
+1
+2
+1
+2
0
+1
-5
-4
-6
-5
-8
-7

22.

Заключение
Таким образом, главной задачей валютного рынка
является обслуживание международных экономических
отношений.
Современные международные валютно-кредитные и
финансовые отношения являются ведущей формой
международных экономических отношений.
Международная валютная система и мировой валютный
рынок — это интенсивно развивающиеся процессы,
которые способствуют интеграции различных стран,
независимо от уровня социально-экономического
развития и политической ориентации, в единое мировое
хозяйство.