Оценка инвестиционной привлекательности предприятия и пути ее повышения

1.

МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ
УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ «БАЛТИЙСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ ИММАНУИЛА КАНТА»
ОБРАЗОВАТЕЛЬНО-НАУЧНЫЙ КЛАСТЕР
«ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ И ТЕРРИТОРИАЛЬНОГО РАЗВИТИЯ»
ВЫСШАЯ ШКОЛА БИЗНЕСА И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА
Выпускная квалификационная работа на тему:
«Оценка инвестиционной
привлекательности предприятия и пути ее
повышения (на примере ООО «Система»)»Студентки 4-го курса
направления «Экономика»
профиль «Финансы предприятия»»
Рачек Э. С.
РЕКТОР
ФЕДОРОВ А.
А.
Научный руководитель:
к.э.н., доцент
Лукьянова Н. Ю.
1

2.

ОСНОВНАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «СИСТЕМА»
Цель исследования - комплексная оценка
инвестиционной привлекательности ООО
«Система» и разработка системы рекомендаций
по её повышению.
Объект исследования – ООО «Система»
Услуги по оптовой продаже металлов и
металлических руд на территории
Калининградской области, осуществляет свою
деятельность с 21 августа 2017 г.
Поставки материалов заказчику
осуществляются посредством
железнодорожного и водного сообщения,
затем доставляются компанией
непосредственно по указанному адресу
клиента.
Основными контрагентами предприятия
являются: ПАО «МОСТОТРЕСТ», ПМК-СТРОЙ,
ООО «Рекстрой», ООО «Алант», ООО
«МеталлИнвест».
Характер организационной
собственности: частная. С точки
зрения масштабов предприятие
является малым.
2

3.

МЕТОДОЛОГИЧЕСКАЯ БАЗА ДИПЛОМНОГО
ИССЛЕДОВАНИЯ
Задачи
Методы и методики для их решения
1. Сформировать терминологическую, правовую и
информационную базу исследования.
2. Изучить методические подходы к оценке
инвестиционной привлекательности предприятия.
3. Изучить основные факторы, влияющие на
инвестиционную привлекательность предприятия и
методики оценки инвестиционной
привлекательности.
Научный анализ зарубежных и российских источников
4. Провести комплексный анализ финансовых
показателей и финансово-хозяйственной
деятельности ООО «Система».
Горизонтальный и вертикальный анализ, анализ основных
финансовых показателей, анализ ликвидности, рентабельности,
финансовой устойчивости, платежеспособности, оборачиваемости,
сравнительный анализ, метод прогнозирования банкротства
Таффлера и Тишоу
5. Провести анализ инвестиционной политики и Интегральный метод оценки инвестиционной привлекательности,
PEST- и SWOT-анализ, многофакторная модель рентабельности,
оценку инвестиционной привлекательности ООО
оценка комплексного индекса инвестиционной
«Система».
привлекательности, экспертный метод
6. Выявить основную проблематику в осуществлении
экономическо-хозяйственной
деятельности
и
оценить возможные направления путей повышения
инвестиционной привлекательности ООО «Система».
Проблемно-целевой анализ и дерево целей на основе
экспертных оценок
Анализ и систематизация полученных результатов экономического
7. Разработать предложения по повышению
анализа, дерева целей, анализа инвестиционной среды,
инвестиционной
привлекательности
и разработка системы мероприятий по повышению инвестиционной
привлекательности предприятия и составление прогнозного
спрогнозировать результаты финансовой отчетности
баланса
на основе данных финансовой отчетности в период 2019–
ООО «Система».
2021 гг.
3

4.

ФАКТОРЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ
ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ИНВЕСТИЦИОННУЮ
ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСЬ ОПТОВО-ТОРГОВОГО
ПРЕДПРИЯТИЯ МЕТАЛЛАМИ И МЕТАЛЛИЧЕСКИМИ
РУДАМИ
ВНУТРЕННИЕ
ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ
СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ
РЫНОЧНАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ
ВНЕШНИЕ
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ СТРАНЫ
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ
КАЛИНИНГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ ОТРАСЛИ
ТОРГОВЛИ МЕТАЛЛАЛУРГИЕЙ И СТРОИТЕЛЬНЫМИ МАТЕРИАЛАМИ
4

5.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ
Объем прямых инвестиций в Российскую Федерацию, млрд долл.
Объем инвестиций в основной капитал в РФ за
2021 вырос на 1,2 млрд долл. в годовом
выражении.
Наиболее резкий спад на протяжении всего года
наблюдается во II квартале 2021 г., когда
инвестиции снизились на 7,6%.
В целом, по итогам трех прошлых лет объем
средств упал на 6,6% в сравнении с
предыдущим отчетным периодом.
Объем прямых инвестиций в Калининградскую область, млн руб.
Объем инвестиций в основной капитал в
Калининградскую составил 83 757 млн руб., что на
20,39% меньше предыдущего года.
Пик притока инвестиционных средств приходится
на 2018 г., достигая 159 880 млн руб., после чего
наблюдается отрицательная динамика.
5

6.

ОСНОВНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ООО
«СИСТЕМА»
6

7.

ОСНОВНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ООО
«СИСТЕМА»
7

8.

МЕТОДИКА ПРОГНОЗИРОВАНИЯ БАНКРОТСТВА
МОДЕЛЬ Р. ТАФФЛЕРА И Г. ТИШОУ
Линейная регрессионная модель (включает четыре
фактора-коэффициента, необходимые для оценки всего
финансово-экономического здоровья предприятия).
Z = 0.53* X1 +0.13* X2 +0.18* X3 + 0.16* X4,
где:
•Х1 – отношение прибыли до уплаты налога к сумме текущих
обязательств (показывает степень выполнимости
обязательств за счет внутренних источников
финансирования);
•Х2 – отношение суммы текущих активов к общей сумме
обязательств (описывает состояние оборотного капитала);
•Х3 – отношение суммы текущих обязательств к общей сумме
активов (показатель финансовых рисков);
•Х4 – отношение выручки к общей сумме активов (определяет
способность компании рассчитаться по обязательствам)
8

9.

СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
Критерий
Горизонтальный анализ
Вертикальный анализ
Финансовые результаты
Финансовая устойчивость
Ликвидность
Результат
Рост оборотных активов, валюты баланса, снижение
материальных внеоборотных активов за последний
год
Соотношение ВнА И ОА – 19%: 81% (специфика
отрасли)
Соотношение в пассивах неравномерное – большая
часть заемного капитала
Негативные тенденции: рост расходов, постепенное
снижение выручки, соответственно, меньший объем
прибыли
Показатели в норме, вероятность банкротства низкая
-низкая (по общероссийским показателям)
-низкая (по отраслевым показателям ОКВЭД)
Рентабельность
Неотрицательная, однако низкие показатели, как
общероссийские, так и отраслевые
Деловая активность
Нормальная, растущее количество контрагентов,
несмотря на нестабильный рынок; увеличение
оборачиваемости кредиторской и дебиторской
задолженностей
9

10.

ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ООО
«СИСТЕМА»
КОМПЛЕКСНЫЙ МЕТОД
Итого: 4,31
Оценка: 1
10

11.

ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ООО
«СИСТЕМА»
ИНТЕГРАЛЬНЫЙ МЕТОД
Итого: 310,86
Оценка: 2
ЭКСПЕРТНЫЙ МЕТОД
Итого: 1,78
Оценка: 0
11

12.

ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ООО
«СИСТЕМА»
Кол-во баллов
0-1
1-1,5
1,5-2
Инвестиционная
низкая
средняя
высокая
привлекательность
12

13.

ФРАГМЕНТ ДЕРЕВА ЦЕЛЕЙ ООО «СИСТЕМА»
Проблемно-целевой
анализ инвестиционной
привлекательности
ООО «Система»
13

14.

ФРАГМЕНТ ДЕРЕВА ЦЕЛЕЙ ООО «СИСТЕМА»
14

15.

СИСТЕМА РЕКОМЕНДАЦИЙ, НАПРАВЛЕННАЯ НА ПОВЫШЕНИЕ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ООО «СИСТЕМА»
СНИЖЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ
НАГРУЗКИ ОТ КРЕДИТОРСКОЙ
ЗАДОЛЖЕННОСТИ
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ
СИСТЕМЫ ФАКТОРИНГА
1. Привлеченные средства предлагается
Снижение вероятности кассовых
взыскания долгов.
направить на погашение обязательств перед
разрывов в работе, зависимости
2. Внедрение системы скидок в 5%, что
кредиторами.
от платежной дисциплины
позволит уменьшить объем
2. Требуется строгое соблюдение сроков
покупателей.
задолженности в следующем периоде
возврата заемных средств во избежание
на 24 742, 5 тыс. руб.
штрафов и неустоек.
СТИМУЛИРОВАНИЕ СВОЕВРЕМЕННЫХ
ВЫПЛАТ ДЕБИТОРСКОЙ
ЗАДОЛЖЕННОСТИ
1. Формирование определенной системы
ДИВЕРСИФИКАЦИЯ
Существующая широта ассортимента
Предлагаемая широта ассортимента
Внедрение продажи
металлоконструкций (опоры, эстакады,
стройплощадки, лестницы и др.), услуг по
перевозке промышленного
оборудования.
Перевозки могут быть востребованными
как у предприятий, так и у физических
лиц, нуждающихся в транспортировке
крупногабаритного груза.
15

16.

ПРОГНОЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ООО «СИСТЕМА»
Период
Валюта баланса
Чистая прибыль
1 кв. 2022
109712,2
1709,7
2 кв.2022
115588,2
1823,1
3 кв.2022
121464,1
2104,2
4 кв.2022
133215,9
Значение
Показатель
2285,4
Ставка дисконтирования, %
21
Чистая приведенная стоимость (NPV)
4,69
Индекс прибыльности (PI)
1,1
Внутренняя норма доходности (IRR)
Денежный
поток, руб.
Темп
прироста,
%
20,28
2022 г.
2023 г.
2024 г.
2025 г.
2026 г.
53 873 064
61 942 528
68 011 992
74 081 456
79 150 920
Коэффициент
текущей (общей)
ликвидности
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Рентабельность
продаж
Рентабельность
продаж до уплаты
процентов и
налогов в каждом
рубле выручки
Рентабельность
продаж по чистой
прибыли
2019
2020
2021
2022
2022/2021
2,3
1,43
0,85
1,1
29
2,26
0,02
0,01
0,05
400
16,7
5
-11,8
-10,7
10
19,4
4,3
-11,9
-10,6
10
17,5
4
-11,9
-10,6
10
16

17.

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!
Апробация на
ӀV Всероссийской научнопрактической конференции
«Актуальные проблемы и
перспективы развития
инновационной экономики и
управления» (28.04.2022 г.)
Публикация:
Рачек Э. С. «Инвестиционная
привлекательность торгового
предприятия и пути её
повышения»
17