Инвестиционная привлекательность экономических систем. (Тема 2)

1. Инвестиционная привлекательность экономических систем

ИНВЕСТИЦИОННАЯ
ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ
ЭКОНОМИЧЕСКИХ СИСТЕМ
ТЕМА 2

2. Инвестиционная сфера

ИНВЕСТИЦИОННАЯ СФЕРА
• совокупность связей и отношений по
реализации инвестиций в различных
формах на всех структурных уровнях
экономики.

3. Инвестиции являются базой для

ИНВЕСТИЦИИ ЯВЛЯЮТСЯ БАЗОЙ ДЛЯ
Макроуровень
Микроуровень
-Осуществления политики расширенного
• Расширения и развития производства
воспроизводства
- Поддержания научно-технического
• Обновления и модернизации
длясредств
решения
прогресса Инвестиции – финансовая основа
основных
производства
- Сбалансированного
развития
отраслей н/х и политических задач.
социальных,
экономических
• Повышения качества и
- Осуществления гражданского
конкурентоспособности продукции
строительства, развития здравоохранения и
решения других социальных задач
предприятия
- Решения задач по регулированию рынка
• Осуществления природоохранных
труда
мероприятий
- Решения задач по охране окружающей
среды
• Осуществления финансовой
- Обеспечения обороноспособности страны
деятельности и др.
и т.д.

4.

Спад производства
и выбытие
основных фондов
Сокращение
финансовой базы
инвестиций и их
объема
Снижение объемов
накопления
Взаимосвязь процессов производства и накопления

5.

Структура инвестиций в нефинансовые активы в Российской
Федерации в фактически действующих ценах, млрд. руб.

6.

Инвестиции в основной капитал в Российской Федерации по источникам
финансирования, в % к итогу

7.

Динамика инвестиций в основной капитал в
Российской Федерации

8.

9.

10.

Максимальная ставка* налога на доходы физических лиц в 2014
гг. по странам мира, %
Страна
Россия
Чехия
Словакия
Польша
Турция
Великобритания
США
Германия
Франция
Швеция
Ставка, %
13
15
25
32
35.8
45
46.3
47.5
54.5
56.9

11.

Ставка налога на прибыль организаций в городах
мира, 2014 год, % Город
Налоговая ставка, %
Берлин
Лондон
Москва
Париж
Прага
Сан-Паулу
Сингапур
Стамбул
Стокгольм
Тель-Авив
Шанхай
15.8
21
20
33.3
19
15
17
20
22
26.5
25

12.

Отраслевая структура экономики России за 2013 г.
Показатель/ Вид экономической деятельности
Валовая добавленная стоимость в основных ценах , в том числе
Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство
Рыболовство, рыбоводство
Добыча полезных ископаемых
Обрабатывающие производства
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды
Строительство
Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых
изделий и предметов личного пользования
Гостиницы и рестораны
Транспорт и связь
Финансовая деятельность
Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг
Государственное управление и обеспечение военной безопасности
Образование
Здравоохранение и предоставление социальных услуг
Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг
Уд.вес,
%
100,00
4,04
0,21
10,68
15,99
3,80
6,53
19,05
0,96
8,89
4,20
11,70
5,88
2,89
3,74

13.

Износ основных фондов по видам
экономической деятельности, 2012 год (%)
Сельское хозяйство
Производство и распределение электроэнергии, газа и
воды
Обрабатывающие производства
Строительство
Добыча полезных ископаемых
Здравоохранение
Образование
Транспорт и связь
Рыболовство
Все фонды
Подробнее: http://www.kommersant.ru/doc/2382196
43,9
47,9
48,0
50,6
51,3
52,8
54,4
56,6
65,2
48,1

14.

Город/страна
Россия
Германия
Кипр
Великобритания
Франция
Италия
Финляндия
Налоговая ставка, %
18
19
19
20
20
22
24
Стандартная ставка налога на добавленную стоимость по
странам мира, %

15. Показатели, характеризующие состояние инвестиционной деятельности в стране:

ПОКАЗАТЕЛИ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЕ
СОСТОЯНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В СТРАНЕ:
• Общий объем инвестиций
• Доля инвестиций в ВВП
• Доля реальных инвестиций в ВВП
• Доля реальных инвестиций, направленных в
основные средства

16. Макроэкономические показатели, характеризующие состояние инвестиционной деятельности:

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ,
ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЕ СОСТОЯНИЕ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ:
• ВВП
• Объем промышленного производства
• Объем сельскохозяйственного производства
• Производительность труда т.д.

17. Факторы, влияющие на активность инвестиционной деятельности:

ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА АКТИВНОСТЬ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ:
Динамика макроэкономических показателей
Стабильность и «жесткость» налоговой системы
Структура, прогнозируемость рисков
Уровень и динамика инфляции
Состояние кредитно-денежной системы
Проводится
опознание:

18. Инвестиционный климат - это

Степень благоприятности ситуации, складывающейся
в той/иной стране (регионе, отрасли) для инвестиций,
которые могут быть там сделаны.
М.И. Костюченко
Совокупность
нормативно-правовых,
социальных,
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ
КЛИМАТ
- ЭТО
экономических условий, определяющих
тип и динамику
воспроизводственного процесса в регионе, обеспечивающих
надежность возврата и эффективность вкладываемых
средств.
Р.В. Захарова
Совокупность
социально-экономических,
технико-
технологических, организационно-правовых условий и
факторов, с одной стороны, содействующих инвестиционной
деятельности, а с другой – препятствующих ей.
Экономический словарь

19. Подходы к оценке инвестиционного климата

ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО
КЛИМАТА
I
«Суженный»
III
«Рисковый»
II - «Расширенный»
(многофакторный)

20. Факторы, определяющие ИК: - Динамика макроэкономических показателей распределение НД; - соотношение потребления и накопления; - состояние з

I
Факторы, определяющие ИК:
- Динамика макроэкономических показателей
распределение НД;
- соотношение потребления и накопления;
- состояние законодательной базы инвестиционной
деятельности;
- уровень риска
Основной показатель:
1. Уровень прибыльности используемых активов(отношение прибыли от вида
деятельности к общей сумме активов)
2. Рентабельность активов (отношение балансовой прибыли к общей сумме
активов)

21. II

• Факторы, определяющие ИК:
Общие условия хозяйствования
Политические факторы
Экономический потенциал системы
Организационно-правовые факторы
Социальные факторы
Финансовые факторы
Социально-культурные факторы
Рыночные факторы
Основной показатель:
Сумма средневзвешенных оценок по всем перечисленным
факторам.

22. III

Факторы, определяющие ИК
Инвестиционный потенциал
Обеспеченность
инфраструктурой
Факторы производства
Потребительский спрос
Результаты хоз. деятельности
Уровень
развития науки
Основной
показатель:
и др.
Инвестиционные риски
Законодательный
Экономический
Финансовый
Политический
Социальный
Экологический
Криминальный
Сумма средневзвешенных оценок по всем перечисленным
факторам.

23.

ИК
=
Инвестиционный
потенциал
-
Инвестиционные риски

24.

Инвестиционная
привлекательность
Инвестиционный климат
Инвестиционная активность

25.

Инвестиционная привлекательность –
интегральная характеристика отдельных
предприятий, отраслей, регионов, стран в
целом с позиции перспективности развития
доходности
инвестиций
и
уровня
инвестиционных рисков.

26.

• Standard & Poor's: ВВ+ Негативный по заимствованию
в иностранной валюте, ВВВ/A-3 Негативный в
Кредитные рейтинги
национальной валюте (Январь 2015)
•Moody’s:
Baa2/Негативный
долгосрочный,
2/Негативный краткосрочный (Октябрь 2014)
P-
• Fitch Ratings: BBB-/Негативный в иностранной
валюте по международной шкале и BBB/Негативный
в
национальной
валюте
по
международной шкале (Январь 2015)

27.

В программе Правительства РФ «Управление государственными
финансами и регулирование финансовых рынков», утверждённой 15
апреля 2014 года, сказано, что к 2016 году Россия рассчитывает получить
рейтинг А-(А3) по шкале S&P, а к 2020 году — А(А2).
Экспертное сообщество и правительство Российской Федерации заявило
об отсутствии объективности в оценках, которые дают крупнейшие
рейтинговые
агентства,
и
политической
и
экономической
тенденциозностью в оценках кредитоспособности России и российских
банков.
В рейтинге кредитоспособности стран мира за 2009 год, составленном
«Национальным рейтинговым агентством», Россия находится на 15 месте
из 41, имея рейтинг A- (высокая кредитоспособность — третий уровень)

28.

Чистый вывоз капитала банками и
предприятиями из России в первом полугодии
2015 г. составил $52,5 млрд/
(по оценке ЦБ)
Во II квартале 2015 г. вывоз капитала
оценивается в $20,0 млрд, что на 38,5% меньше,
чем в I квартале ($32,5 млрд).
По итогам всего 2014 г. чистый вывоз
капитала составил $154,1 млрд.

29.

Инвестиции в основной капитал
Даты
За период,
млрд.руб.
Накопленным
В%к
итогом,
предыдущему
млрд.руб.
периоду
2014 год
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
492,20
650,20
700,40
758,20
1 007,10
1 172,30
1 078,80
1 160,00
1 204,00
1 446,20
492,20
1 142,40
1 842,80
2 601,00
3 608,10
4 780,40
5 859,20
7 019,20
8 223,20
9 669,40
ноябрь
1 367,10
11 036,50
В % к соотв.
периоду
Инвестиции в основной капитал в России в декабре
20,80
93,00
2014 года составили 2 трлн 424 млрд руб. и
130,70
96,50
уменьшились на 2,4% в годовом исчислении. Такие
109,30
95,70
данные приводит сегодня Федеральная служба
109,30
97,30
государственной
статистики
(Росстат).
131,00
97,40
116,20
100,50
91,40
98,00
105,90
97,30
104,20
97,20
119,80
97,10
95,20
93,80

30.

1А - максимальный потенциал - минимальный риск
1В - высокий потенциал - умеренный риск
1С - высокий потенциал - высокий риск
2А - средний потенциал - минимальный риск
2В - средний потенциал - умеренный риск
2С - средний потенциал - высокий риск
3А1 - пониженный потенциал - минимальный риск
3А2 - незначительный потенциал - минимальный риск
3В1 - пониженный потенциал - умеренный риск
3С1 - пониженный потенциал - высокий риск
3В2 - незначительный потенциал - умеренный риск
3С2 - незначительный потенциал - высокий риск
3D - низкий потенциал - экстремальный риск

31.

Министр экономического развития РФ – Улюкаев
Алексей Валентинович
Задачи ИП:
Цели ИП государства:
Развитие производства,
жилищного,
социально Преодоление
структурной
деформации и
культурного строительства;
приведение производства в соответствие с
Проведение научных
исследований;
платежеспособным
спросом;
Подготовка кадров;
Поддержание
экологической
и
Разработка и экономической
освоение новыхбезопасности
источников энергии;
страны;
Производство
синтетических полного
материалов,использования
Обеспечение
заменяющих природное
сырьё;
научного потенциала
страны и др.
Производство нового оборудования и т.д.
Министр финансов РФ – Силунов Антон Германович

32. Основные правовые акты государственного регулирования инвестиционной деятельности в РФ:

ОСНОВНЫЕ ПРАВОВЫЕ АКТЫ
ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РФ:
•ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ГК РФ (1-я, 2-я, 3-я части)
• ФЗ от 09.07.1999 г. № 160 - ФЗ_ «об иностранных инвестициях в РФ»
• ФЗ № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в
форме КВ»
• ФЗ № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах в РФ»
• Постановление Правительства от 01.05.19996 г. № 534 «О
дополнительном стимулировании частных инвестиций в РФ»ФЗ от
29.10.1998 г. «О финансовой аренде (лизинге)»
• ФЗ от 05.03.1999 г. № «О защите прав и законных интересов инвесторов
на рынке ценных бумаг»
• + З-н о ЦБ РФ, з-н о недрах, з-н «О приватизации государственных и
муниципальных предприятий», законодательные акты в сфере
налогообложения и таможенной политики и др.