Варианты сохранения зарубежных активов

1.

Варианты сохранения зарубежных активов
FELB (Far East Land Bridge)

2.

ТЕКУЩАЯ СТРУКТУРА FELB
Акционерная структура владения FELB
АО «РЖД Бизнес Актив»
75,5%
Миноритарные акционеры
(граждане Израиля и
Великобритании)
24,5%
Far East Land Bridge (КИПР)
100%
FELB ltd. Shanghai
(КИТАЙ)
100%
FELB Investment
Consulting Co (КИТАЙ)
(операционной деятельности
не ведёт)
100%
FELB Austria Gmbh
(АВСТРИЯ)
Усиление санкционного давления и введение блокирующих
санкций могут привести к следующим последствиям:
Средства FELB (вкл. акции, денежные средства (7 млн.EUR), прочие
экономические ресурсы) будут заморожены.
Операционная деятельность FELB будет остановлена, что отразится
на снижении выручки АО «РЖД Бизнес Актив» (далее «РЖД БА»)
(минус ~15% или 2,5 млрд.руб)
Потеря бизнеса в Европе и Китае
2
Справочно по FELB (КИПР)
Эффективная
ставка
налогообложения
дивидендов (по всей цепочке до РЖД БА) – до
17,5%
Ставка налога на прибыль – 12,5%
Административные расходы на содержание
компании – 3 тыс. евро в год

3.

СТАТУС ПЕРЕГОВОРОВ С МИНОРИТАРИЯМИ
3
РЖД Бизнес Актив проводит переговоры с миноритариями по возможности выкупа 24,5% акций
FELB (КИПР)
Обсуждается кандидатура оценщика для подготовки оценки пакета для целей выкупа, после
проведения оценки стороны согласятся считать цену финальной и не подлежащей изменению
Прорабатываются варианты структурирования выкупа с учётом применимых ограничений для
FELB (КИПР) на сделки с резидентами недружественных государств
В случае усиления санкционного давления и блокировки европейских активов РЖД БА, бизнес и
клиенты FELB (КИПР) будут оперативно переведены на новые юридические лица для
продолжения деятельности группы и развития зарубежного бизнеса.
До момента выкупа в условиях текущих санкций РЖД БА планирует осуществлять зарубежную
деятельность через FELB (КИПР) во избежание исков миноритариев о причинении убытков FELB
(КИПР) в связи с переводом клиентов.

4.

ПРЕДЛОЖЕНИЕ ПО ЦЕЛЕВОЙ СТРУКТУРЕ ЗАРУБЕЖНОГО БИЗНЕСА РЖД БА
Справочно по юрлицам в ОАЭ и Китае
Миноритарии
24,5%
АО «РЖД Бизнес Актив»
75,5%
Far East Land Bridge ltd.
(КИПР)
FELB ltd.
Shanghai
(КИТАЙ)
100%
100%
Новое юрлицо
(ОАЭ)*
Новое юрлицо
(Китай)*
Банковское
обслуживание
ОАЭ
КИТАЙ
Проведение банковских
операций может требовать
дополнительных проверок
со стороны банков
Проведение банковских
операций может требовать
дополнительных проверок со
стороны банков
до 28,2%
первый год: до 35%
второй год и далее: до 26%
9% (0% в свободной
экономической зоне)
25%
Налогообложение
дивидендов
(эффективная ставка)
Налог на прибыль
(от оказания ТЭУ)
Административные
расходы
~250 тыс. долл./год (вкл. в рамках текущих затрат: 50
зарплата директора,
тыс. долл. в год
секретаря, аренда офиса)
FELB Austria
Gmbh
(АВСТРИЯ)
FELB Investment
Consulting Co
(КИТАЙ)
Защита бизнеса от
ужесточения
санкционного
давления на
компании в ЕС
Диверсификация
рисков через
создание компаний
сразу в двух
юрисдикциях
*- выбор двух юрисдикций основан на сравнительном анализе проведенном Б1 (ex E&Y) и одобрены ЦЗ1 С.А.Павловым
4
Увеличение расходов
на содержание новых
юрлиц (около 300
тыс. долл./год)

5.

ПРЕДЛАГАЕМЫЕ РЕШЕНИЯ
Общество просит поддержать предложенный подход по созданию новых компаний в Китае и ОАЭ для
минимизации риска потери зарубежных активов, а также по продолжению переговоров с миноритариями с
целью выкупа 24,5% акций FELB (КИПР)
5

6.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1. Динамика развития ключевых показателей FELB
ОБЪЁМ ПЕРЕВОЗОК, тыс. ДФЭ
ВЫРУЧКА, млн. USD
+45%
+49%
150,939
83,844
83,434
42,999
прогноз 2022
бюджет 2023
ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ, млн. USD
прогноз 2022
ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ НА СОТРУДНИКА, тыс. USD/чел.
+9%
+16%
158,96
12,558
11,442
прогноз 2022
6
бюджет 2023
133,05
бюджет 2023
прогноз 2022
бюджет 2023