Финансы предприятия: источники, направления эффективного использования

1.

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА
Тема:Финансы предприятия: источники, направления эффективного использования
Направление подготовки 38.04.01 Экономика
Направленность (профиль) «Финансовый менеджмент»
Выполнил(а)
студент(ка):
Руководитель:
Должность, к.э.н.
Саликова Зухра Мусаевна

2.

Обоснование актуальности:
Актуальность исследования обусловлена тем, что в
современных условиях предприятия сталкиваются с необходимостью рациональной оценки и
управления своим финансовым состоянием для успешной деятельности. Это связано с растущей
сложностью и неопределенностью экономической среды, а также с постоянно меняющимися
требованиями рынка и клиентов. Рациональная оценка и управление финансовым состоянием
позволяют предприятиям принимать обоснованные решения, оптимизировать использование
ресурсов и достигать своих целей.

3.

Целью
настоящего
исследования
является
определение
основных
направлений
повышения
эффективности деятельности исследуемого предприятия в рамках формирования и реализации эффективной
финансовой стратегии.
Учитывая спектр проблем, были определены следующие задачи:
-систематизировать теоретические основы формирования финансовой политики предприятия, в том
числе
уточнить определение и назначение финансовой политики, принципы ее формирования; определить
критерии классификации и виды финансовой стратегии предприятия;
-обосновать выбор методов и показателей оценки финансовой стратегии исследуемого предприятия;
-провести анализ существующей системы управления имущественным комплексом предприятия;
-в рамках финансовой стратегии предприятия сформулировать мероприятия по
совершенствованию
управления активами; пассивами, доходами, расходами, финансовыми результатами.
Объектом исследования является АО «Каскад». Предметом исследования выступают экономические
отношения, возникающие в процессе формирования и реализации финансовой стратегии производственного
предприятия.

4.

В настоящей работе раскрывается возможность применения для совершенствования финансовой
стратегии предприятия методов планирования и прогнозирования, которые, в свою очередь,
базируются на использовании прогнозных сценариев, методов экономического анализа.
Научная новизна магистерской диссертации заключается в разработке предложений по
совершенствованию механизма формирования финансов предприятия для повышения эффективности
управления долгосрочными и краткосрочными активами предприятия.

5.

Виды финансовой стратегии
Генеральная (общая)
финансовая стратегия
Оперативная финансовая
стратегия
Рисунок 1- Виды финансовых стратегий
Финансовая стратегия
достижения отдельных
стратегических задач

6.

Определение общего периода формирования финансовой стратегии;
Исследование факторов внешней финансовой среды и конъюнктуры финансового рынка;
Оценка эффективности разработанной финансовой стратегии
Разработка финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности;
Конкретизация целевых показателей финансовой стратегии по периодам ее реализации;
Формирование стратегических целей финансовой деятельности предприятия
Разработка системы организационно- экономических мероприятий по обеспечению реализации финансовой
стратегии;
Рисунок 2 - Этапы процесса формирования финансовой стратегии предприятия

7.

Таблица 1 - Инструментарий управления финансовыми ресурсами организации в рамках реализуемой финансовой
стратегии
Наименование инструмента
Назначение инструмента
Анализ
финансового Анализ и оценка достаточности финансовых ресурсов,
состояния
необходимых в целях самофинансирования деятельности и
обнаружения уязвимых областей в финансовом положении
Оптимизация основных и Оценка использования материально-технической базы, запасов,
оборотных средств
потоков финансовых ресурсов, выявление непроизводительных
потерь и резервов роста
Распределение прибыли
Ведение расчетов с собственниками и определение приоритетных
направлений реинвестирования
Контроль налогообложения
Поиск способов уменьшения налогового бремени организации
посредством
всестороннего
учета
каждого
налогового
обязательства и снижения уровня избыточно уплаченных налогов
и других обязательных платежей
Регулирование
стоимости Создание изменчивой ценовой политики и контроль за
продукции и себестоимости себестоимостью основной и иных видов деятельности с целью
производства
обеспечения планируемых показателей прибыли
Управление
бумагами
ценными Анализ необходимости дополнительной эмиссии ценных бумаг,
объединение капиталов и капитализация полученной прибыли

8.

9.

10.

11.

Таблица2 – Анализ рисков уменьшения стоимости имущества АО «Каскад»
Показатели
2019
2020
2021
2022
Изменение за 2019-2022гг.,
(+,-)
млн. руб.
%
1. Общая стоимость имущества (валюта
баланса)
- в сумме, млн. руб.
- в % к предыдущему году
571,5
307,5
275,8
274,9
( 296,6)
( 51,9)
х
53,8
89,7
99,7
х
х
126,5
123,3
117,2
112,1
(14,4)
( 11,4)
х
97,5
95,1
95,6
х
х
444,3
184,2
158,6
162,7
( 281,6)
( 63,4)
х
41,5
86,1
102,6
х
х
1.1. Стоимость основных фондов
- в сумме, млн. руб.
- в % к предыдущему году
1.2. Стоимость оборотных фондов
- в сумме, млн. руб.
- в % к предыдущему году

12.

Сумма, млн. руб.
Основной
600
500
400
Основной
Основной
Основной
300
200
100
0
Основной
Основной
Основной
Основной
Стоимость имущества
Рисунок 3 - Общая стоимость имущества (валюта баланса) АО «Каскад»

13.

Таблица 3 - Динамика состава и структуры активов АО «Каскад»
Отклонение,
Статьи актива
2020
2021
за 2022 к
баланса
2022
2020, (+,-)
абс., млн.
1.Внеоборотные активы – всего в
том числе:
1.1. Нематериальные активы
1.2.Основные средства
1.3.Доходные
вложения
в
материальные ценности
1.4.Финансовые вложения
2. Оборотные активы – всего,
2020
2021
2022
руб.
отн.,%
в уд.
весе, %
123,3
117,2
112,1
40,1
42,5
40,8
(11,2)
(9,1)
0,7
123,3
117,2
112,1
40,1
42,5
40,8
(11,2)
(9,1)
0,7
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
184,2
158,6
162,7
59,9
57,5
59,2
(21,5)
116,5
98,5
97,8
37,9
35,7
35,6
(18,7)
(16,1)
(2,3)
0,2
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
(0,2)
(0,1)
(0,1)
61,7
56,2
58,0
20,1
20,4
21,1
(3,7)
(6,0)
(1,0)
5,7
3,7
6,8
1,8
1,4
2,5
1,1
19,3
0,7
2.6. Прочие оборотные активы
0,1
0,1
0,1
0,0
0,0
0,0
-
-
-
БАЛАНС
307,5
275,8
274,9
100
100
100
(32,6)
(10,6)
-
в том числе:
2.1. Запасы
2.2.НДС
по
приобретенным
ценностям
2.3. Дебиторская задолженность
2.5. Денежные средства и денежные
эквиваленты
(11,7)
(0,7)

14.

Таблица 4 - Динамика состава и структуры пассивов АО «Каскад»
Отклонение,
Структура, %
Статьи пассива
баланса
2020
2021
за 2022 к
2020, (+,-)
2022
абс.,
2020
2021
2022
млн.
отн.,%
в уд. весе, %
руб.
1.Собственный капитал - всего
в том числе:
1.1. Уставный капитал
1.2Переоценка внеоборотных
активов
1.2.Добавочный капитал
1.3.
Нераспределенная
прибыль
2.Долгосрочные обязательства
3.Краткосрочные
обязательства
3.1. Заемные средства
3.2.Кредиторская
задолженность
3.3.
Доходы
будущих
периодов
3.3.Оценочные обязательства
БАЛАНС
141,5
142,9
144,1
46,0
51,8
52,4
+2,6
+1,8
+6,4
40,0
40,0
40,0
13,0
14,5
14,5
-
-
+1,5
21,5
20,6
20,5
7,0
7,5
7,5
-1,0
-4,7
+0,5
1,8
1,8
1,8
0,6
0,6
0,7
-
-
+0,1
78,1
80,5
81,7
25,4
29,2
29,7
+3,6
+4,6
+4,3
-
-
-
-
-
-
-
-
-
166,1
132,9
130,8
54,0
48,2
47,6
-21,3
-35,4
-6,4
37,2
38,2
10,0
12,1
-27,2
-73,1
-8,5
126,1
93,4
119,8
41,0
33,9
43,6
-6,3
-5,0
+2,6
0,1
-
-
0,0
-
-
-
-
-
2,5
307,5
1,2
275,8
1,1
274,9
0,9
100
0,4
100
0,4
100
-1,4
-32,6
-56,0
-10,6
-0,5
-
13,9
3,6

15.

Таблица 5 – Оценка эффективности использования внеоборотного и оборотного капитала АО «Каскад»
Показатели
2020
2021
2022
Изменения за 2020-2022гг.,
(+,-)
млн. руб.
%
1. Выручка от реализации продукции, млн. руб.
477,0
363,4
239,0
( 238,0)
( 49,9)
2. Среднегодовая
капитала, млн. руб.
123,3
117,2
112,1
( 11,2)
( 9,1)
184,2
158,6
162,7
(21,5)
(11,7)
0,9
450
3.
Среднегодовая
капитала, млн. руб.
стоимость
стоимость
4. Чистая прибыль, млн руб.
внеоборотного
оборотного
0,2
4,1
1,1
Показатели эффективности использования капитала
5. Реализация продукции на 1 рубль, руб./руб.
- внеоборотного капитала
- оборотного капитала
3,9
2,6
3,1
3,1
2,1
1,5
(1,8)
(1,1)
(46,2)
( 42,8)
0,2
0,1
3,5
2,6
1,0
0,7
0,8
0,6
в 4,0р.
в 6,0р.
6. Чистая прибыль на 1 рубль, %.
- внеоборотного капитала
- оборотного капитала

16.

Таблица 6- Анализ финансовых результатов деятельности АО «Каскад»
Изменение
Показатели
2019
2020
2021
за 2019-2022
2022
(+,-)
млн. руб.
1. Выручка от реализации
продукции, работ, услуг
- в сумме, млн. руб.
- в % к предыдущему году
2. Валовая прибыль
- в сумме, млн. руб.
- в % к предыдущему году
3. Прибыль от продаж
- в сумме, млн. руб.
- в % к предыдущему году
%
543,9
х
477,0
87,7
363,9
76,5
239,0
65,7
( 304,9)
х
( 56,0)
х
132,8
х
96,0
72,3
95,5
99,5
47,6
49,8
( 48,4)
х
( 50,4)
х
50,4
х
3,4
6,7
22,7
в 6,7р.
3,1
13,7
( 47,3)
х
( 93,8)
х
1,0
4,7
4,5
в 4,5р.
2,4
53,3
( 18,7)
х
( 88,6)
х
0,2
1,3
4,1
в 20,5р.
1,1
26,8
(14,6)
х
( 93,0)
х
4. Прибыль до налогообложения
- в сумме, млн. руб.
21,1
- в % к предыдущему году
х
5.Чистая прибыль
- в сумме, млн. руб.
15,7
- в % к предыдущему году
х

17.

К
важнейшим
направлениям
разработки
финансовой
политики
предприятия
относятся:
1)
обеспечение финансовыми ресурсами в потребном объеме на данный период отдельной
отрасли/целого предприятия;
2)
отбор
наиболее
эффективных
направлений
в
производственной,
деятельности предприятия;
3)
определение необходимых способов инвестирования;
4)
рациональная оценка выгодных предложений для капиталовложений;
5)
выделение и выявление приоритетов;
6)
обеспечение финансовой самостоятельности, независимости;
7)
определение внутрихозяйственных резервов для увеличения прибыли.
финансовой

18.

К основным принципам путей совершенствования финансовой стратегии можно отнести следующие:
1) оценка финансовых возможностей организации для расчета стратегических и тактических целей;
2) анализ эффективности движения денежных потоков по сферам деятельности, учитывая стратегию
производства продукции и объемов ее продаж;
3) расчет дополнительной потребности в финансовых ресурсах и способов их поступления (банковский
кредит, лизинг, товарный кредит и т.д.);
4) анализ эффективности уже одобренных финансовых и инвестиционных решений посредством
показателей финансовой устойчивости, платежеспособности, доходности деловой и рыночной активности
организации.

19.

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!