Методы диагностики банкротства

1. Методы диагностики банкротства

Пахомова Е.
Шерджанова М.

2.

Диагностика банкротства является частью
политики антикризисного финансового
управления, в процессе которой
последовательно решаются следующие
вопросы:
исследуется финансовое состояние
предприятия с целью раннего обнаружения
признаков его кризисного развития;
определяются масштабы кризисного состояния
предприятия;
oзучаются основные факторы,
обусловливающие кризисное развитие
предприятия.

3.

На основе данных итогового анализа
финансово-экономического состояния
осуществляется разработка почти всех
направлений финансовой политики
предприятия и от того, насколько качественно
он проведен, зависит эффективность
принимаемых управленческих решений.
Качество самого финансового анализа зависит
от применяемой методики, достоверности
данных бухгалтерской отчетности, а также от
компетентности лица, принимающего
управленческие решения в области
финансовой политики.

4.

Устойчивость финансового положения
предприятия в значительной степени зависит
от целесообразности и правильности вложения
финансовых ресурсов в активы. Активы
динамичны по природе. В процессе
функционирования предприятия и величина
активов, и их структура претерпевают
серьезные изменения. Наиболее общее
представление об имевших место
качественных изменениях в структуре средств
и их источников, а также о динамике этих
изменений можно получить с помощью
вертикального и горизонтального анализа
отчетности.

5.

С
возникновением института банкротства и
необходимостью прогнозирования
финансовой несостоятельности
организаций возникла потребность в
разработке методических указаний по
проведению анализа финансового
состояния организаций.

6.

Распоряжением Федерального управления по
делам о несостоятельности (банкротстве) при
Госкомимуществе России от 12 августа 1994 г.
№ 31 -р были утверждены Методические
положения по оценке финансового состояния
предприятий и установлению
неудовлетворительной структуры баланса. В
настоящее время признание структуры
баланса неудовлетворительной не имеет
юридических последствий, потому что
критерием несостоятельности организации
служит ее платежеспособность. Тем не менее
анализ структуры баланса весьма полезен для
предприятий - он позволяет оценить истинное
положение дел.

7.

Анализ
и оценку структуры баланса
проводят на основании коэффициента
текущей ликвидности и коэффициента
обеспеченности собственными средствами.
Структуру баланса предприятия можно
считать неудовлетворительной, а
предприятие - неплатежеспособным, если
выполняется одно из следующих условий:

8.

1)
коэффициент текущей
ликвидности на конец отчетного периода
имеет значение менее 2.
2) коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами
- менее 0,1.

9.

Финансовый анализ можно проводить,
используя Методические указания по
проведению анализа финансового
состояния организаций (приказ ФСФО
России от 23 января 2001 г. № 16). В
данной методике используются
показатели, характеризующие различные
аспекты деятельности организации.

10.

Наиболее
важный в данной методике
показатель - степень платежеспособности
по текущим обязательствам.
Для арбитражных управляющих
постановлением Правительства РФ от 25
июня 2003 г. № 367 утверждены Правила
проведения арбитражным управляющим
финансового анализа. При проведении
финансового анализа изучается не только
бухгалтерская и налоговая отчетность, но
и широкий круг внутренней информации.

11.

В практике оценки финансовой
несостоятельности отечественных организаций
нередко применяются зарубежные методики.
Чаще всего для оценки вероятности
банкротства организации используются
предложенные американским экономистом
проф. Э. Альтманом 2-модели.
Самой простой из этих моделей
является двухфакторная 2-модель. Для нее
выбираются всего два основных показателя:
коэффициент покрытия (характеризует
ликвидность) и коэффициент финансовой
зависимости (характеризует финансовую
устойчивость).

12.

Сам
факт наличия многочисленных
подходов к оценке банкротства
подтверждает целесообразность острого
внимания к данной теме. Характеристика
методов свидетельствует о многообразии
целей применения каждого и, естественно,
о необходимости применения
ситуационного подхода к выбору метода.
Следует также отметить, что ни одна из
этих моделей не является универсальной,
не учитывает специфики российской
экономики.