Использование финансов в современной экономике

1.

2. ТЕМА 2 ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВ В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ

1. Использование финансов в условиях рыночного хозяйства.
Объективные предпосылки и возможности использования
финансов.
2. Финансовая политика.

3. Объективные предпосылки целенаправленного использования финансов кроются в их функциях

Распределительная позволяет формировать
финансовые ресурсы и
целевые денежные
фонды в соответствии с
потребностями
развития общества
Контрольная – через
движение
финансовых ресурсов
позволяет отражать
течение
экономических
процессов в обществе

4. Реализация объективных предпосылок использования финансов

Зависит от
конкретных
организационноправовых форм
функционирования
финансовых
отношений

5. Как экономический инструмент хозяйствования финансы могут:

Количественно
влиять на
производство.
Количественное
влияние
характеризуется
объемом и
пропорциями
мобилизуемых,
распределяемых
и используемых
ресурсов.
Качественно
влиять на
производство.
Качественное
влияние
характеризуется
воздействием
финансов на
материальные
интересы
экономических
субъектов через
различные формы
организации
финансовых
отношений.

6. Направления финансового воздействия на процессы общественного развития

Финансовое обеспечение
потребностей
расширенного
воспроизводства
Финансовое
регулирование
экономических и
социальных процессов
Финансовое
стимулирование лучших
результатов деятельности
• Самофинансирование
• Кредитование
• Бюджетное финансирование
• Саморегулирование
• Государственное регулирование
• Выбор эффективных направлений инвестирования финансовых
ресурсов
• Создание и использование системы поощрительных фондов
• Использование бюджетных стимулов
• Применение специальных финансовых льгот и санкций

7.

Финансовое обеспечение воспроизводственного
процесса
• Это покрытие воспроизводственных затрат за счет финансовых
ресурсов, аккумулируемых экономическими субъектами во всех
подразделениях общественного производства и используемых
через денежные фонды целевого назначения на расширение и
технологическое развитие производства

8. Финансовое обеспечение воспроизводства

кредитование
Государственное
финансирование
самофинансирование
Финансовое
обеспечение
воспроизводственного
процесса

9. Финансовое обеспечение воспроизводства и его источники

• Амортизация
• Выручка от реализации
самофинансиро
• Прибыль
вание
• Выпуск акций
• Выпуск облигаций
• Банковские кредиты
• Коммерческие кредиты
кредитование
• Специфические виды кредита:
лизинг, факторинг, ипотека и пр.
• Бюджетные ссуды или кредиты
• Дотации, субвенции
Государственное
• Государственные капитальные
финансирование
вложения

10. Способы использования продаж для финансирования бизнеса

Продавать больше и на
выгодных условиях за счет
роста цен, получения
предоплаты,
использования ап-селлинга
Начать бизнес с
производства простой
продукции, выручку от
которой использовать для
финансирования
основного производства
Использовать инвойсное
финансирование
Продавать продукты,
отличные от основного,
чтобы финансировать
базовое производство

11. Основные направления деятельности по ликвидации дефицита денежных средств предприятия

меры
краткосрочные
Направления деятельности
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
долгосрочные
1.
2.
3.
Увеличение притока
денежных средств
Продажа или сдача в аренду
внеоборотных активов
Рационализация
ассортимента
продукции
Реструктуризация
дебиторской
задолженности, управление ею
Использование
адекватных
финансовых инструментов
Использование
механизма
частичной
или
полной
предоплаты
за
отпускаемую
продукцию
Использование
внешних
источников
краткосрочного
финансирования
Разработка системы скидок для
покупателей
Дополнительная эмиссия акций
или эмиссия облигаций
Поиск стратегических партнеров
и инвесторов
Реструктуризация компании
1.
2.
3.
4.
5.
6.
1.
2.
Уменьшение оттока
денежных средств
Сокращение всех видов затрат
Отсрочка
платежей
по
обязательствам
Использование
скидок,
предоставляемых поставщиками
Пересмотр
инвестиционных
программ
Налоговое планирование
Переход к вексельным расчетам и
взаимозачетам
Заключение
долгосрочных
контрактов
с
поставщиками
сырья,
материалом
и
комплектующих,
предусматривающих
отсрочки
платежей и другие льготы
Налоговое планирование

12. Преимущества финансирования путем выпуска акций

Это не обременяет бизнес
большими долгами,
которые нужно отдавать с
процентами, независимо от
ваших успехов.
Инвесторы могут
передавать в компанию не
только свои деньги, но и
опыт, деловой подход и
связи.
Наличие инвестиций в
акции вашего бизнеса
может обеспечить
поступления из других
источников, например, от
банков.
Инвесторы получают
вознаграждение только при
успешном развитии вашего
бизнеса.
Необходимость
отчитываться перед
внешними инвесторами
может дисциплинировать
вас и членов вашей
управленческой команды.

13. Недостатки акционерного финансирования

Нужно выстраивать длительные
отношения. А совпадают ли ваши
взгляды на будущее?
Сбор средств путем продажи акций
может потребовать много сил и
времени.
Некоторые инвесторы захотят
вернуть свои средства и могут
продать акции другим участникам
рынка.
Инвестор с крупным пакетом акций
может вытеснить вас из бизнеса, если
ваши взгляды не совпадают.
Бизнес не будет целиком вашим, так
его часть будет принадлежать другим
акционерам.
В долгосрочной перспективе это
может быть дорогостоящий способ
привлечения финансирования, так
как акционеры захотят получать
высокую прибыль, что оправдывается
высокими рисками.

14. Преимущества и недостатки внешних источников финансирования

источники
плюсы
минусы
Закрытая подписка на акции
Контроль не утрачивается.
Риск растет незначительно.
Открытая подписка на акции
Финансовый риск возрастает.
Неопределенный срок.
Значительный объем привлечения
средств.
Контроль не утрачивается.
Относительно низкая цена привлечения
(процент)
Не связаны с экономическими
положением фирмы и
состоянием ее внутренней среды
Значительная экономия средств фирмы
за счет
неоплаты в срок счетов.
Ограниченное финансирование.
Высокая цена привлечения (дивиденд
на акции)
Контроль может быть
утрачен. Высокая цена
привлечения (дивиденд на акции)
Финансирование за счет привлечения
кредитов и займов
Налоговые льготы
Неплатежи
Растет финансовый риск. Определен
срок возвращения.
Высокая вероятность отмены в случае
изменения политической ситуации
(внешней среды)
Высокая зависимость от состояния
внешней среды.

15.

Финансовые резервы
Создаются для обеспечения непрерывного кругооборота фондов при
возникновении чрезвычайных обстоятельств в следующих формах:
Самострахование (резервные фонды создаются самими предприятиями)
Создание на основе нормативных отчислений резервных фондов
управленческими структурами
Страхование (страховой фонд страховщика создают страховые
компании)
Резервные фонды в бюджетах разных уровней(формирует государство)

16.

Финансовое регулирование
Изменение темпов роста отдельных
структурных подразделений,
призванное перестроить
производство в соответствии с
нуждами потребления.
Обеспечивается в первую очередь
функционированием финансовых
рынков

17. Регулирование экономики достигается

Саморегулированием
На основе экономической
свободы субъектов в выборе
выпускаемой продукции и или
видов деятельности,
партнеров, форм
взаимоотношений с ними,
самостоятельном
распоряжении продуктами
деятельности
Дополняется деятельностью
саморегулируемых
организаций (союзов,
ассоциаций), обеспечивающих
цивилизованные отношения
между участниками рынка
Государственным
регулированием
Через бюджетную,
инвестиционную, налоговую,
амортизационную и прочие
политики, которые
стоимостными методами
оказывают влияние на
субъектов рынка в желаемом
направлении
Зависит от выбранной
правительством финансовой
концепции (монетаризм,
кейнсианство, смещанные
варианты)

18.

Методы государственного регулирования
экономики
косвенные
Прямые (административные)
• Формирование и поддержание
конкурентной среды в
экономике и ограничение
монополизма
• Государственное регулирование
цен естественных монополистов
• Защита контрактных отношений
• Проведение эффективной
таможенной политики
• Содействие развитию
финансовых рынков
• Лицензирование некоторых видов
деятельности
• Установление квот на производство
некоторых товаров
• Установление предельных цен
• Финансовое дотирование и
субсидирование
• Применение государственное монополии и
акцизного налогообложения
• Проведение системы мер социальных
гарантий и финансовой помощи
малоимущим
• применение финансовых санкций

19. Финансовое регулирование тесно связано со стимулированием

Финансовое
регулирование
Финансовое
стимулирование

20. Финансовые стимулы - это организационные формы финансовых отношений, влияющие на экономические интересы

финансовые
стимулы
Финансовые
стимулы
Финансовые
стимулы
финансовые
стимулы
Финансовые
стимулы
Экономические
интересы
Финансовые
стимулы

21. Финансовые стимулы

Выбор эффективных
направлений инвестирования
финансовых ресурсов
Создание системы
поощрительных фондов
Использование бюджетных
стимулов
Применение специальные
финансовых льгот и санкций
• Инвестиции в техническое перевооружение производственной
базы
• Инвестиции в человеческий капитал
• Инвестиции в новые технологии
• Фонды развития производства
• Фонды экономического стимулирования
• Фонды материального поощрения и
• Фонды социального развития и т.п.
• Система платежей в бюджет
• Система бюджетного финансирования
• Налоговые льготы
• Ускоренная амортизация
• Санкции за нарушении договорной дисциплины
• Санкции за нарушение финансовой дисциплины

22. Определение финансовой политики

В общем виде, финансовая политика
– это совокупность решений,
принимаемых экономическими
субъектами в связи с получением и
использованием денежных доходов
в соответствии с основными
стратегическими и текущими
задачами данного субъекта.

23. Государственная финансовая политика -

Государственная финансовая политика часть социальноэкономической политики
государства по
обеспечению
сбалансированного роста
финансовых ресурсов во
всех звеньях финансовой
системы страны.

24. Финансовая политика

Финансовая
стратегия
Финансовая
тактика
Финансовая
политика

25. Цели финансовой политики

Обеспечение нормативного уровня жизни населения
(уровня доходов домохозяйств), соответствующего
задачам социальной политики государства
Цели
финансовой
политики
Сосредоточение финансовых ресурсов на приоритетных
направлениях финансовой политики
Обеспечение финансовой устойчивости (финансовое
обеспечение устойчивого развития) и финансовой
безопасности (независимости) государства
Установление рационального режима использования
национальных богатств и не восполняемых ресурсов
Финансовое обеспечение эффективного
государственного и муниципального управления

26. Критерий результативности финансовой политики

и качества
жизни
населения
уровня
Повышение

27. Составляющие финансовой политики

Бюджетная
политика
Социальная
политика
Инвестиционная
политика
Налоговая
политика
Таможенная
политика
И другие

28. Реализация финансовой политики

Финансовая политика
реализуется через
Финансовый
механизм

29. ФИНАНСОВЫЙ МЕХАНИЗМ

совокупность способов организации финансовых отношений и
включает виды, формы, методы организации финансовых
отношений, а также способы их количественного
определения, применяемых обществом в целях обеспечения
благоприятных условий для экономического и социального
развития и выражающихся в организации, планировании и
стимулировании использования финансовых ресурсов.
Финансовый механизм состоит из множества элементов.

30. ЭЛЕМЕНТЫ ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА

ФИНАНСОВЫЕ
МЕТОДЫ
ПРАВОВОЕ
ОБЕСПЕЧЕНИЕ
ФИНАНСОВЫЕ
РЫЧАГИ
ИДЕЛОГИЧЕСКОЕ
ОБЕСПЕЧЕНИЕ
ПОЛИТИЧЕСКОЕ
ОБЕСПЕЧЕНИЕ
НОРМАТИВНОЕ
ОБЕСПЕЧЕНИЕ
СОЦИАЛЬНОЕ
ОБЕСПЕЧЕНИЕ
ИНФОРМАЦИОННОЕ
ОБОСПЕЧЕНИЕ
ЭКОНОМИЧЕСКОЕ
ОБЕСПЕЧЕНИЕ
МЕТОДИЧЕСКОЕ
ОБЕСПЕЧЕНИЕ