Финансовый рынок, виды и функции. Фондовый рынок. Ценные бумаги. Финансовые институты

1.

Финансовый рынок, виды и функции
Фондовый рынок. Ценные бумаги
Финансовые институты

2.

Финансовый рынок
Фондовый рынок

3.

Основные понятия
Финансы - совокупность всех денежных ресурсов, находящихся в
распоряжении государства и хозяйствующих субъектов, а также система их
формирования, распределения и использования.
Финансы включают:
финансы государства;
финансы муниципальных образований;
финансы хозяйствующих субъектов;
финансы домашних хозяйств.
Финансовые активы:
деньги в национальной валюте;
иностранные валюты;
ценные бумаги;
драгоценные металлы;
депозиты;
кредиты и др.
Операции с финансовыми активами
осуществляются на финансовом рынке

4.

Понятие финансового рынка
Финансовый рынок – система отношений между покупателями и
продавцами финансовых услуг и продуктов
Финансовый рынок – система отношений, которые складываются
между его участниками по поводу перемещения денег между
кредиторами и заёмщиками, а также по поводу выпуска ценных бумаг и
их обмена
Финансовый рынок – совокупность экономических отношений,
возникающих в связи с перемещением свободных денежных средств и
иных финансовых инструментов от их владельцев к другим
экономическим агентам при активном участии финансовых
посредников, для размещения этих средств в целях извлечения
максимальной прибыли, но сопровождающиеся высокими рисками.

5.

Участники финансового рынка
Инвесторы
Заемщики
Посредники
размещают свои
денежные средства
привлекают средства
для собственных целей
обеспечивают связь
между инвесторами и
заёмщиками
домашние хозяйства, хозяйствующие
субъекты, государство, частные лица
банки, кредитнобанковские организации,
страховые организации,
пенсионные фонды,
инвестиционные
компании и фонды
(финансовые институты)
Финансовый рынок является механизмом, служащим для перемещения
денежных потоков от субъектов экономики, стремящихся эффективно
их использовать, к субъектам, которые направляют их на своё
развитие.

6.

Функции финансового рынка
1) Перераспределение денежных средств между участниками
экономических отношений (аккумулирующая и инвестиционная
функция).

7.

Функции финансового рынка
2) информационная функция (формирование рыночных цен на активы).
Цены, полученные в процессе торгов на организованном рынке, являются
тем ценовым ориентиром, на который опирается большинство участников
торгов. ситуация на фондовом рынке, может являться «лакмусовой
бумажкой» сообщающей вкладчикам информацию об экономической
конъюнктуре. Например, если цена акций какого-либо предприятия растет,
это говорит о том, что большое число инвесторов считают, что данное
предприятие имеет хорошие перспективы и наоборот
3) Создание инфраструктуры , позволяющей свободно покупать или
продавать различные виды активов. Без финансовых рынков большинство из
тех активов, которые активно торгуются на данный момент, были бы, просто,
не доступны широкому кругу участников.

8.

Виды финансовых рынков (1)
Время осуществления сделок
Денежный рынок
Рынок капиталов
Краткосрочный характер
Долгосрочный характер
Сделки сроком до 1 года
Сделки сроком более 1
года

9.

Виды финансовых рынков (2)
Степень организованности
Биржевые рынки (биржи)
Внебиржевые рынки
Фондовый рынок
Денежный рынок
Валютный рынок
Долговой рынок
Товарно-сырьевой рынок
Срочный рынок

10.

Финансовый
рынок, виды и рынков (2)
Виды
финансовых
функции
Биржевой рынок (биржа) - наличие четких регламентов осуществления
сделок и проведения торгов, процедуры допуска к торгам активов и
включения их в биржевые списки (листинг), например акций какойлибо компании, оценка риска по ней, наличие системы гарантирования
расчётов по сделкам.
Внебиржевой рынок - есть возможность работать напрямую без
посредников (крупные банки или институциональные инвесторы).
Институциональные инвесторы - это организации, в распоряжении
которых находятся огромные суммы денег и которые профессионально
зарабатывают на инвестициях.

11.

Виды финансовых рынков (3)
Финансовые активы
Валютный рынок
Фондовый рынок
Инвестиционный
рынок
Кредитный рынок
Страховой рынок
Рынок драгоценных
металлов

12.

Виды финансовых рынков (3)
Валютный рынок – - это место, где торгуются разные валюты, система отношений
между участниками рынка, возникающих по поводу инвестиций и обмена разных
валют.
Кредитный рынок – экономическое пространство, в котором происходит движение
свободных средств между теми, кому нужны деньги, и теми, кто их дает на
определенных условиях
Страховой рынок – сфера экономических отношений по поводу купли-продажи
страховой услуги, которая заключается в защите имущественных интересов
субъектов при наступлении определенных страховых случаев за счет денежных
фондов, формируемых страховщиками из уплаченных страховых премий (страховых
взносов)
Инвестиционный рынок – институт, который обеспечивает и регулирует
взаимодействие и соперничество субъектов, занимающихся инвестиционной
деятельностью
Рынок драгоценных металлов – объектом сделок выступает золото, а также и
другие драгоценные металлы (платина, серебро, палладий и др.) и драгоценные
камни
Фондовый рынок - это место, где продаются ценные бумаги, система отношений
между участниками рынка, владельцами капитала (инвесторами) и людьми или
организациями, желающими этот капитал использовать.

13.

Ценные бумаги

14.

Статья 142. Ценные бумаги
Ценными бумагами являются документы, соответствующие
установленным законом требованиям и удостоверяющие
обязательственные и иные права, осуществление или передача
которых возможны только при предъявлении таких документов
(документарные ценные бумаги).
Ценными бумагами признаются также обязательственные и иные
права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте
лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями
закона, и осуществление и передача которых возможны только с
соблюдением правил учета этих прав в соответствии со статьей
149 настоящего Кодекса (бездокументарные ценные бумаги).

15.

Виды ценных бумаг (ГК РФ)
Документарные ЦБ
Бездокументарные ЦБ
Сходство: любые ценные бумаги закрепляют
обязательственные или иные права
Права закреплены в решении об
эмиссии, в записях на лицевых
счетах в системе реестра владельцев
Права закреплены в самом
документе
Различие

16.

Виды ценных бумаг (ГК РФ)
Документарные ЦБ
Предъявительские ЦБ
Ордерные ЦБ
Именные ЦБ
Бездокументарные ЦБ

17.

Виды ценных бумаг (ГК РФ)
Документарные ЦБ
Предъявительские ЦБ
владелец документа не фиксируется, и право на
имущества к эмитенту возникает непосредственно при
предъявлении ценной бумаги
Ордерные ЦБ
позволяют распоряжаться имуществом, а также имеет
возможность передачи этого права третьему лицу на
основании передаточной подписи (индоссамента)
Именные ЦБ
выпущены или выданы на имя конкретного лица,
которое единолично способно осуществить
выраженное в них право

18.

Виды ценных бумаг (ГК РФ)
Документарные ЦБ
Предъявительские ЦБ
вексель; чеки; акция; облигация; неименные
сберегательные книжки; банковские сертификаты;
складское свидетельство; коносамент
Ордерные ЦБ
вексель; складское двойное свидетельство; коносамент;
чек
Именные ЦБ
акции; облигации; банковская сберегательная книжка;
вексель; депозитарный сертификат; закладная;
инвестиционный пай; коносамент; сберегательный
сертификат, ипотечный сертификат.

19.

Виды ценных бумаг (ГК РФ)
Документарные ЦБ
Бездокументарные ЦБ
Предъявительские ЦБ
Именные ЦБ
Ордерные ЦБ
Именные акции, именные
облигации,
инвестиционные паи,
векселя, опционы
эмитента, сертификаты
об ипотеке
Именные ЦБ

20.

Виды ценных бумаг (ГК РФ)
Бездокументарные ЦБ
1) Лицами, ответственными за исполнение по бездокументарной ценной бумаге,
являются лицо, которое выпустило ценную бумагу, а также лица, которые
предоставили обеспечение исполнения соответствующего обязательства. Лица,
ответственные за исполнение по бездокументарной ценной бумаге, должны быть
указаны в решении о ее выпуске или в ином предусмотренном законом акте лица,
выпустившего ценную бумагу.
2) Право требовать от обязанного лица исполнения по бездокументарной ценной бумаге
признается за лицом, указанным в учетных записях в качестве правообладателя, или
за иным лицом, которое в соответствии с законом осуществляет права по ценной
бумаге.
3) Учет прав на бездокументарные ценные бумаги осуществляется путем внесения
записей по счетам лицом, действующим по поручению лица, обязанного по ценной
бумаге, либо лицом, действующим на основании договора с правообладателем или с
иным лицом, которое в соответствии с законом осуществляет права по ценной бумаге.
Ведение записей по учету таких прав осуществляется лицом, имеющим
предусмотренную законом лицензию.

21.

Виды ценных бумаг
Эмиссионные ЦБ
(акции, облигации, опцион)
Признаки:
1) закрепляют совокупность
имущественных и неимущественных
прав, подлежащих удостоверению,
2)размещаются выпусками (выпуск —
совокупность всех ценных бумаг одного
эмитента);
3) имеют равные объем и сроки
осуществления прав внутри одного
выпуска вне зависимости от времени ее
приобретения.
Неэмиссионные ЦБ
(векселя, закладные, варранты, паи
инвестиционных фондов, чеки
коносаменты)
Признаки:
1) не подлежат массовому выпуску,
2) не подлежат государственной
регистрации,
3)рыночный оборот считается более
свободным, обращение с ними простым,
4)выпускаются единовременно или
малыми сериями,
5)предоставляют их владельцу
индивидуальный объем прав.

22.

Обязательство вернуть в установленное время определённую сумму денег
предъявителю расписки
Долговая
расписка
Wechsel (нем.) – мена, обмен
Первая историческая форма
ценных бумаг
Вексель – это безусловное обязательство уплатить какому-то лицу
определенную сумму денег в определенном месте в определенный срок.
Это абстрактное долговое обязательство, т.е. не зависит ни от каких
условий.
Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги

23.

Торговое товарищество
Каждый участник
товарищества,
внесший свой
пай, имел право
на определённую
долю имущества
и прибыли
объединения.
«Actio» (лат.) –
право, которое
может быть
отстояно в суде.
Акция – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права её держателя
(акционера) на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в
управлении и на часть имущества , остающегося после его ликвидации.

24.

обыкновенная (простая)
привилегированная

25.

обыкновенная (простая)
привилегированная

26.

обыкновенная (простая)
привилегированная
дивиденды зависят от прибыли
дивиденды фиксированные
при ликвидации фирмы реализуют свои имущественные права
после окончательных расчётов
при ликвидации фирмы первыми
реализуют свои имущественные
права
всегда имеют право голосовать
на общем собрании акционеров
по принципу: «1 акция – 1 голос»
не имеют права голоса при
принятии большинства
управленческих решений

27.

обыкновенная (простая)
привилегированная
«золотая акция»
«голубые фишки»
владелец – государственное или
муниципальное образование
акции крупнейших и наиболее
стабильных компаний
даёт право вето при принятии
некоторых управленческих
решений
Coca-Cola, Apple, Boeing, General
Electric, Microsoft, Nike, Visa,
Walmart, Walt Disney и др.

28.

Облигация Голландской
Ост-Индской компании

29.

«Obligation» (лат.) – обязательство.
Владельцы облигаций не имеют права на имущество
организации, но имеют право на часть её прибыли.
По облигациям выплачивается фиксированный доход,
обычно выражаемый в процентах.
После окончания срока действия облигации выпустившая её организация возвращает владельцу номинальную стоимость ценной бумаги.

30.

Различия между акциями и облигациями:
АКЦИЯ
ОБЛИГАЦИЯ
Держатель акции – один из
собственников компании
Держатель – кредитор
компании
Не имеет срока погашения
Имеет ограниченный срок
обращения по истечении
которого гасится
Дивиденды выплачиваются
после % по облигациям
% выплачиваются первыми
Даёт держателю право на
участие в управлении
компанией
Не даёт права на участи в
управлении

31.

Вексель
Акция
Облигация
Чек

32.

Чек – ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение
чекодателя банку произвести платеж указанной в нём суммы чекодержателю
Сроки оплаты чека:
выписан в РФ – 10 дней;
выписан в государстве СНГ – 20 дней;
выписан в ином государстве – 70 дней.

33.

Вексель
Акция
Облигация
Чек
Депозитный (ЮЛ)
/Сберегательный (ФЛ)
сертификат
Депозитный /Сберегательный сертификат –
ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного
в банк ЮЛ/ФЛ и право вкладчика (держателя сертификата)
на получение по истечении установленного срока суммы
вклада и обусловленных в сертификате % в банке,
выдавшим сертификат, или в любом филиале банка.

34.

Указаны:
сумма банковского вклада;
срок возврата вклада банком;
процентная ставка по вкладу.
Депозитный сертификат может
выступать как расчётное средство.

35.

Коносамент
Вексель
Акция
Облигация
Чек
Депозитный
сертификат
Сберегательная
книжка на
предъявителя

36.

Коносамент – документ, выдаваемый
перевозчиком груза грузовладельцу.
Удостоверяет право собственности на
отгруженный товар

37.

Коносамент
Вексель
Акция
Облигация
Чек
Депозитный
сертификат
Сберегательная
книжка на
предъявителя
Варрант

38.

Варрант - свидетельство товарного склада о
приёме на хранение определённого товара, то
есть варрант — это товарораспределительный
документ, который используется при продаже и
залоге товара.

39.

40.

Коносамент
Вексель
Акция
Облигация
Чек
Депозитный
сертификат
Сберегательная
книжка на
предъявителя
Варрант
Опцион

41.

Право, но не обязанность
совершить покупку чего-либо.
Возможность, но не обязанность
что-либо продать.
Опцион – это контракт на покупку или продажу базового актива через
определенный срок в будущем (или в определенный момент) по оговоренной
цене (или рассчитанной по специальной формуле)

42.

Коносамент
Вексель
Акция
Облигация
Чек
Депозитный
сертификат
Сберегательная
книжка на
предъявителя
Варрант
Опцион
Фьючерс

43.

Фью́черс – договор на бирже купли-продажи базового актива, товара,
ценной бумаги и т.д., при заключении которого стороны (продавец и
покупатель) договариваются только об уровне цены и сроке поставки.
Стороны несут обязательства перед биржей вплоть до исполнения
фьючерса

44.

Закладная
Закладная является ценной бумагой,
удостоверяющей следующие права ее
законного владельца:
1) право на получение исполнения по
денежным обязательствам,
обеспеченным ипотекой, без
представления других доказательств
существования этих обязательств;
2) право залога на имущество,
обремененное ипотекой. (ФЗ «Об
ипотеке)