НКД и КД_презентация

1.

FINAM
НКД и КД
АО «ФИНАМ»
Учебный центр
«Финам»
www.finam.ru
Москва
Мкртчян
Арман
Москва
2022
www.finam.ru

2.

www.finam.ru
Основные понятия
2
Накопленный купонный доход по облигации (НКД) – это часть купонного процентного
дохода по облигации, рассчитываемая пропорционально количеству дней,
прошедших от даты выпуска купонной облигации или даты выплаты
предшествующего купонного дохода.
Купон выплачивается эмитентом текущему владельцу бонда. Поскольку
облигация по своей сути является долговой распиской, её можно продать на
вторичном рынке на любом этапе периода обращения. У одного и того же
бонда может быть несколько держателей, каждый из которых получит свою
долю дохода, соответствующую сроку владения.

3.

www.finam.ru
Виды облигаций
3
Купонные
Дисконтные
Инвестор получает проценты от
номинальной стоимости ценной
бумаги);
Продаются по цене ниже номинальной,
а погашаются - по номинальной
стоимости).

4.

www.finam.ru
Зачем инвестору нужно знать о накопленном купонном доходе?
4
НКД добавляется при покупке или продаже облигации
к её номинальной стоимости и таким образом даёт
возможность продать бонд в любое время без
привязки к моменту очередной выплаты по купону.
Покупатель выплачивает стоимость ценной бумаги и
часть купонной ставки (процентного дохода) за тот
отрезок времени, который облигация с момента
последней выплаты процентов пробыла у продавца.

5.

Как рассчитать НКД?
www.finam.ru
Пример, как работает НКД:
По облигации купоны в размере ₽35 выплачиваются
каждые 182 дня. Инвестор продает облигацию на 65-й день
после предыдущей купонной выплаты. То есть он был
владельцем облигации 65 дней и за это время накопился
купонный доход. Покупатель такой облигации должен
заплатить за эти дни продавцу накопленный купонный
доход (НКД).
НКД составит: ₽35 / 182 × 65 = ₽12,5.
Новому владельцу облигации эти деньги вернутся, когда
через 117 дней он получит полный купонный доход — ₽35.
5

6.

Как удерживается налог?
www.finam.ru
Обращаем внимание, что с 19 мая 2023 года в «Финаме» изменился порядок
удержания налога на полученный купонный доход по облигациям. Теперь в
случае выплат купона на брокерский счет (исключение ИИС) подоходный налог
будет удерживаться не при каждой выплате купона, а в момент вывода
активов или в конце года.
Для налоговых резидентов РФ ставка подоходного налога составляет 13% от
дохода (или 15% для доходов свыше 5 млн р.). Для налоговых нерезидентов
ставка составляет 30%.
Если же клиент получает купоны по облигациям на ИИС, на этот же счет, то
налог при выплате депозитарием не удерживается и включается в налоговую
базу по ЦБ только при расторжении ИИС.
Если клиент выбирает выплату купона на другой брокерский счет (не ИИС) или
банковский счет, то вся сумма купонного дохода будет облагаться налогом
сразу в момент выплаты, клиент получит средства за минусом налога.
Если выплата купонного дохода происходит по бумаге иностранного эмитента
на банковский счет, то клиент должен будет самостоятельно подать
декларацию и заплатить налог.
6

7. Где найти информацию по купонным выплатам?

www.finam.ru
Где найти информацию по купонным выплатам?
7
https://bonds.finam.ru

8.

www.finam.ru
8
Спасибо за внимание.