Діагностика витратності діяльності підприємства

1.

Тема 7. Діагностика
витратності діяльності
підприємства
1.
2.
3.
Дослідження параметрів витрат і собівартості продукції
Ідентифікація критичного обсягу виробництва і
реалізації продукції
Оцінювання вартості капіталу підприємства
к.е.н., доц. Дмитренко А.І.
1

2.

Витрати - сума будь-яких витрат
платника податку у грошовій, матеріальній
або нематеріальній формах, здійснюваних
для
провадження
його
господарської
діяльності, в результаті яких відбувається
зменшення економічних вигод у вигляді
вибуття активів або збільшення зобов'язань,
внаслідок чого відбувається зменшення
власного капіталу (крім змін капіталу за
рахунок його вилучення або розподілу
власником)
к.е.н., доц. Дмитренко А.І.
2

3.

Витрати підприємства вартість
залучених
чинників
виробництва (економічних ресурсів)
для
здійснення
підприємницької
діяльності
к.е.н., доц. Дмитренко А.І.
3

4.

Напрямки аналізу витратності
діяльності підприємства
Аналіз витрат і
собівартості
продукції
Оцінювання
критичного обсягу
виробництва і
реалізації продукції
Оцінювання
вартості капіталу
підприємства
4
к.е.н., доц. Дмитренко
А.І.

5.

≠
к.е.н., доц. Дмитренко А.І.
5

6.

Типові компоненти сукупних витрат виробничоторгівельного підприємства
р. 2050
р. 2130
р. 2150
р. 2180
р. 2250
р. 2255
р. 2270
• Собівартість реалізованої продукції (товарів,
робіт, послуг)
• Адміністративні витрати
• Витрати на збут
• Інші операційні витрати
• Фінансові витрати
• Втрати від участі в капіталі
• Інші витрати
к.е.н., доц. Дмитренко А.І.
6

7.

к.е.н., доц. Дмитренко А.І.
7

8.

Типова структура сукупного доходу виробничо-торгівельного
підприємства
к.е.н., доц. Дмитренко А.І.
8

9.

Питомі витрати на 1 грн. чистого доходу
(виручки) від реалізації продукції (товарів,
робіт, послуг)
ВВРП
ВЧ
• Вврп – витрати на виробництво і реалізацію продукції;
• Вч – обсяг чистого доходу (виручки) від реалізації
продукції (товарів, робіт, послуг)
к.е.н., доц. Дмитренко А.І.
9

10.

Питомі витрати на 1 грн. сукупних доходів
підприємства
ВC
ДС
• Вс – сукупні витрати підприємства;
• Дс – сукупні доходи підприємства
к.е.н., доц. Дмитренко А.І.
10

11.

Критичний обсяг
виробництва (точка
беззбитковості)
такий обсяг виробництва й
реалізації
продукції,
при
перевищенні якого підприємство
починає отримувати прибуток.
к.е.н., доц. Дмитренко А.І.
11

12.

Критичний обсяг виробництва у
натуральному вираженні
Qкр
FC
P AVC
де FC - сукупні постійні витрати
Р - ціна одиниці продукції
AVC - середні змінні витрати на одиницю
продукції

13.

Обсяг виробництва, що забезпечує
отримання цільової суми прибутку
QКРП
FC П Ц
P AVC
, де Пц – цільова сума прибутку

14.

Критичний обсяг виробництва у
вартісному вираженні
Qкр
FC
де
kM
TR VC
kм
TR
, де TR – сукупна виручка;
VC – сукупні змінні витрати

15.

Коефіцієнт безпеки виробництва (КБВ)
характеризує величину максимально
можливого зменшення фактичного
(запланованого) (QФ(ПЛ)) обсягу
виробництва у межах зони прибутковості,
тобто показує віддаленість від зони
збитків.
k БВ
QФ ( ПЛ ) QKP
QФ ( ПЛ )

16.

Середньозважена вартість
капіталу (WACC від англ. Weighted
Average Cost of Capital)
- це ціна (ставка відсотка), яку
підприємство
платить
за
залучення фінансових ресурсів з
різних джерел.
к.е.н., доц. Дмитренко А.І.
16

17.

Значення WACC
Вартість капіталу підприємства є вимогою до
мінімальної прибутковості його основної діяльності.
Показник вартості капіталу використовується як
критерій (дисконтна ставка) при оцінці ефективності
реального та фінансового інвестування, отримання
активів у лізинг.
Рівень вартості капіталу підприємства є основним
фактором і параметром розрахунку ринкової ціни
підприємства.
к.е.н., доц. Дмитренко А.І.
17

18.

n
WACC C qi
i 1
*
i
де Сі*– скоректована на відповідні поправки
вартість і-того елементу капіталу, %;
qi – частка і-того елементу у загальній сумі
капіталу, виражена десятковим дробом.
к.е.н., доц. Дмитренко А.І.
18

19.

Специфіка обчислення WACC
Для визначення вартості елементів власного капіталу:
необхідність врахування емісійних витрат за допомогою коректора
1/(1-Веі), де Веі - емісійні витрати на випуск і первинне розміщення
додаткових акцій (паїв), виражені десятковим дробом відносно суми
такої додаткової емісії.
Для визначення вартості елементів позикового
капіталу:
• необхідність урахування податкового коректора (1 - rППП), де rППП ставка податку на прибуток підприємства, виражена десятковим дробом.
• необхідність врахування витрат залучення позикових коштів за
допомогою коректора 1/(1-Взі). Де Взі– рівень витрат залучення позикових
коштів, виражений десятковим дробом відносно суми отриманих
фінансових ресурсів.
к.е.н., доц. Дмитренко А.І.
19