Анализ финансовой отчетности публичного акционерного общества «Северсталь»

1.

РАСЧЕТНО-АНАЛИТИЧЕСКАЯ РАБОТА
по дисциплине «Корпоративные финансы»
НА ТЕМУ: АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ПУБЛИЧНОГО АКЦИОНЕРНОГО
ОБЩЕСТВА «СЕВЕРСТАЛЬ»
Выполнила: Диниева Э.О.
Студентка группы 103 ИПФК-3

2.

СОДЕРЖАНИЕ
1. Краткая характеристика организации
1.1. Акции и акционеры организации
1.2. Кредиты и займы
2. Анализ финансового состояния организации по данным
бухгалтерской отчетности
2.1. Анализ движения денежных средств. Свободный денежный
поток.
2.2. Анализ структуры активов и пассивов организации в динамике.
Вывод о рациональности формирования структуры капитала с точки
зрения финансового менеджмента.
2.3. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
организации
3. Рекомендации по управлению с точки зрения финансового
менеджмента
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
ПРИЛОЖЕНИЯ
С.
3
3
4
5
5
7
14
16
19
20

3.

Краткая характеристика организации
ПАО «Северсталь» —вертикально интегрированная металлургическая и горнодобывающая
компания с основными активами в России, а также инвестициями в других странах.
Стратегия «Северстали» заключается в повышении финансовой эффективности, создании
максимальной добавленной стоимости и увеличении вознаграждения акционеров в сочетании с
заботой о сотрудниках компании и минимизацией негативного воздействия на окружающую среду.
Размер уставного капитала Компании на 31 декабря 2021 года составляет 8 377 млн.рублей.
Уставный капитал разделен на 837 719 млн.штук обыкновенных именных акций номинальной
стоимостью 0,01 рубля каждая.
За 2021 год рыночная цена акций ПАО «Северсталь», обращающихся на ММВБ, выросла на
19% и на конец года составила 1 605,20 рублей.
ПАО «Северсталь» имеет и долгосрочные и краткосрочные обязательства. В анализируемом
периоде 2019-2021 года прослеживается тенденция к снижению долгосрочных обязательств и
росту краткосрочных обязательств.

4.

Рисунок 1. Динамика курса акций ПАО «Северсталь» в 2021 году на ММВБ (цены на закрытие
торговой сессии), руб.

5.

Приложение 1
Таблица 1. Анализ движения денежных средств ПАО «Северсталь» за 2019-2021 годы.
Показатель
2019 год
Сумма, Уд. вес, %
млн. руб.
2020 год
Сумма,
Уд. вес, %
млн. руб.
2021 год
Сумма,
Уд. вес, %
млн. руб.
Изменения за 2019-2020 год (+/-)
Абсолютное
Темп
Изм. в
изменение,
роста, %
структуре,
(+/-)
пункты
- 66 044
90,85
-
Изменения за 2020-2021 год (+/-)
Абсолютное Темп роста, Изменения в
изменение,
%
структуре,
(+/-)
пункты
+393 612
160,06
-
Денежные
поступления,
всего, в т.ч.:
Денежные потоки
от текущих
операций, в том
числе:
От продажи ТРУ
721412
100,00
655 368
100,00
1 048 980
100,00
469803
65,12
478 551
73,02
799 483
76,22
+8 748
101,86
7,90
+320 932
167,06
+3,20
447670
62,05
442 766
67,56
758 264
72,29
- 4 904
98,90
5,51
+315 498
171,26
+4,73
От арендных
платежей,
лицензионных
платежей,
роялти,
комиссионных и
иных платежей
Прочие
поступления
Денежные потоки
от
инвестиционных
операций
Денежные потоки
от финансовых
операций
Платежи, всего, в
т.ч.:
Денежные потоки
от текущих
операций, в том
числе:
799
0,11
747
0,11
373
0,04
- 52
93,49
0,00
- 374
49,93
- 0,08
21334
2,96
35 038
5,35
40 846
3,89
+13 704
164,24
2,39
+5 808
116,58
- 1,45
58894
8,16
92 140
14,06
103 130
9,83
+33 246
156,45
5,90
+10 990
111,93
- 4,23
192715
26,71
84 677
12,92
146 367
13,95
- 108 038
43,94
- 13,79
+61 690
172,85
+1,03
662196
100,00
687 915
100,00
1 060 766
100,00
+25 719
103,88
-
+372 851
154,20
-
437838
66,12
400 524
58,22
648 980
61,18
- 37 314
91,48
- 7,90
+248 456
162,03
+2,96

6.

Продолжение таблицы 1
Показатель
2019 год
2020 год
2021 год
Изменения за 2019-2020 год (+/-)
Изменения за 2020-2021 год (+/-)
Сумма,
млн. руб.
Уд. вес,
%
Сумма,
млн. руб.
Уд. вес,
%
Сумма,
млн. руб.
Уд. вес,
%
Абсолютное
изменение, (+/-)
Темп
роста, %
Изм. в
структуре,
пункты
Абс.изменение,
Темп
(+/-)
роста, %
Изменения в
структуре,
пункты
Поставщикам за
сырье, материалы,
работы, услуги
в связи с оплатой
труда работников
процентов по
долговым
обязательствам
налога на прибыль
организаций
366 370
55,33
340 626
49,52
526 809
49,66
- 25 744
92,97
- 5,81
+186 183
154,66
+0,15
25 800
3,90
28 483
4,14
27 859
2,63
+2 683
110,40
0,24
- 624
97,81
- 1,51
7 594
1,15
8 353
1,21
9 040
0,85
+759
109,99
0,07
+687
108,22
- 0,36
25 020
3,78
16 198
2,35
64 307
6,06
-8 822
64,74
- 1,42
+48 109
397,01
+3,71
прочие платежи
Денежные потоки от
инвестиционных
операций
Денежные потоки от
финансовых
операций
Сальдо денежных
потоков от текущих
операций
Сальдо денежных
потоков от
инвестиционных
операций
Сальдо денежных
потоков от
финансовых
операций
Сальдо денежных
потоков за отчетный
период
Свободный денежный
поток, млн. долл.
13 054
40 423
1,97
6,10
6 864
62 066
1,00
9,02
20 965
44 662
1,98
4,21
- 6 190
+21 643
52,58
153,54
- 0,97
2,92
+14 101
- 17 404
305,43
71,96
+0,98
- 4,81
183 935
27,78
225 325
32,75
367 124
34,61
+41 390
122,50
4,98
+141 799
162,93
+1,85
31 965
-
78 027
-
150 503
-
+46 062
244,10
-
+72 476
192,89
-
18 471
-
30 074
-
58 468
-
+11 603
162,82
-
+28 394
194,41
-
8 780
-
- 140 648
-
- 220 757
-
- 149 428
- 1 601,91
-
- 80 109
156,96
-
59 216
-
- 32 547
-
- 11 786
-
- 91 763
- 54,96
-
+20 761
36,21
-
71,1
-
61,6
-
260,3
-
-9,5
85,94
-
+199,2
426,02
-

7.

Приложение 2
Таблица 2. Анализ активов по балансу Публичного акционерного общества «Северсталь» за 2019-2021 годы.
Показатель
31.12.2019
31.12.2020
31.12.2021
Изменения за 2019-2020 год (+/-)
Изменения за 2020-2021 год (+/-)
Сумма,
млн.
руб.
Уд. вес,
%
Сумма,
млн.
руб.
Уд. вес,
%
Сумма,
млн. руб.
Уд. вес,
%
Сумма,
млн. руб.
Темп
прироста, %
Уд. вес, %
пункты
Сумма,
млн. руб.
Темп
прироста,
%
Уд. вес,
%
пункты
Внеоборотные
активы, в том числе:
334 095
67,21
384 212
74,18
441 073
69,61
+50117,00
15,00
6,96
+56 861
14,80
-4,57
Основные средства
130 590
26,27
185 968
35,90
213 758
33,73
+55378,00
42,41
9,63
+27 790
14,94
-2,17
Финансовые
вложения
Отложенные
налоговые активы
Прочие
внеоборотные активы
180 710
36,36
181 959
35,13
208 437
32,90
+1249,00
0,69
-1,23
+26 478
14,55
-2,23
1 757
0,35
1 714
0,33
2 642
0,42
-43,00
-2,45
-0,02
+928
54,14
+0,09
21 038
4,23
14 571
2,81
16 236
2,56
-6467,00
-30,74
-1,42
+1 665
11,43
-0,25
Оборотные активы, в 162 971
том числе:
Запасы
46 945
Дебиторская
46 930
задолженность
Денежные средства и 65 680
денежные
эквиваленты
Прочие
оборотные
3 416
активы
Итого активов
497 066
32,79
133 756
25,82
192 568
30,39
-29215,00
-17,93
-6,96
+58 812
43,97
+4,57
9,44
9,44
45 327
43 761
8,75
8,45
77 167
85 568
12,18
13,50
-1618,00
-3169,00
-3,45
-6,75
-0,69
-0,99
+31 840
+41 807
70,25
95,53
+3,43
+5,06
13,21
41 166
7,95
27 334
4,31
-24514,00
-37,32
-5,27
-13 832
-33,60
-3,63
0,69
3 502
0,68
2 499
0,39
+86,00
2,52
-0,01
-1 003
-28,64
-0,28
100,00
517 968
100,00
633 641
100,00
+20902,00
4,21
0,00
+115 673
22,33
0,00

8.

Приложение 3
Таблица 3. Анализ пассивов по балансу Публичного акционерного общества «Северсталь» за 2019-2021 годы.
31.12.2019
Показатель
31.12.2020
31.12.2021
Изменения за 2019 -2020 год (+/-)
Уд. вес,
Сумма,
Темп
процентные
млн. руб.
прироста, %
пункты
Изменения за 2020-2021 год (+/-)
Уд. вес,
Сумма, млн.
Темп
процентные
руб.
прироста, %
пункты
Сумма,
млн. руб.
Уд. вес,
%
Сумма,
млн. руб.
Уд. вес,
%
Сумма,
млн. руб.
Уд. вес,
%
Капитал и резервы, в том
числе:
180 633
36,34
206 370
39,84
266 985
42,13
+25 737
14,25
+4
+60 615
29,37
+2,29
1,04
5161
1,00
5144
0,81
-17
-0,33
0
-17
-0,33
-0,18
17,57
87 354
16,86
87 354
13,79
0
0,00
-1
0
0,00
-3,08
17,72
113 846
21,98
174 479
27,54
+25 754
29,24
+4
+60 633
53,26
+5,56
0,00
9
0,00
8
0,00
0
0,00
0
-1
-11,11
0,00
41,71
167 097
32,26
109 967
17,35
-40 249
-19,41
-9
-57 130
-34,19
-14,91
196 164
39,46
149 634
28,89
87 519
13,81
-46 530
-23,72
-11
-62 115
-41,51
-15,08
11121
2,24
12 409
2,40
17 729
2,80
+1 288
11,58
0
+5 320
42,87
+0,40
61
0,01
5054
0,98
4719
0,74
+4 993
8 185,25
+1
-335
-6,63
-0,23
21,95
11,60
144 501
85 228
27,90
16,45
256 690
139 373
40,51
22,00
+35 415
+27 565
32,47
47,80
+6
+5
+112 189
+54 145
77,64
63,53
+12,61
+5,54
9,77
57 916
11,18
112 870
17,81
+9 361
19,28
+1
+54 954
94,89
+6,63
0,58
1 355
0,26
4 138
0,65
-1 510
-52,71
0
+2 783
205,39
+0,39
0,00
2
0,00
309
0,05
-1
-33,33
0
+307
15 350,00
+0,05
100,00
517 968
100,00
633 642
100,00
+20 903
4,21
0
+115 674
22,33
0,00
Переоценка
внеоборотных активов
5178
Добавочный капитал (без
переоценки)
87 354
Нераспределенная
прибыль
88 092
Прочие
капиталы
и
резервы
9
Долгосрочные
обязательства, в том
числе:
207 346
Заемные средства
Отложенные налоговые
обязательства
Прочие
долгосрочные
обязательства
Краткосрочные
обязательства, в том
числе:
109 086
Заемные средства
57 663
Кредиторская
задолженность
48 555
Оценочные
обязательства
2 865
Прочие
краткосрочные
обязательства
3
Итого пассивов
497 065

9.

Приложение 4
Таблица 4. Анализ платежеспособности Публичного акционерного общества «Северсталь» за
2018-2021 годы.
Изменение (+/-)
Показатель
Коэффициент
текущей ликвидности
Коэффициент
быстрой ликвидности
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Коэффициент общей
платежеспособности
2018
2019
2020
2021
1,53
1,49
0,93
0,75
-0,03
-0,57
-0,18
0,19
0,62
0,29
0,11
+0,43
-0,33
-0,18
0,17
0,60
0,29
0,11
+0,43
-0,32
-0,18
0,84
0,58
0,67
0,74
-0,26
+0,09
+0,07
за 2018-2019 год за 2019-2020 год за 2020-2021 год

10.

Приложение 5
Таблица 5. Анализ показателей рентабельности по балансу Публичного акционерного
общества «Северсталь» за 2019-2021 годы.
Показатель
2018 год
2019 год
2020 год
2021 год
Изменение (+/-)
за 2018за 2019за 20202019 год
2020 год
2021 год
-0,08
+0,06
+0,09
-0,10
+0,05
+0,11
-0,06
+0,01
+0,13
Рентабельность валовой прибыли
Рентабельность продаж
Рентабельность от обычной
деятельности
Чистая рентабельность
Рентабельность затрат
Рентабельность затрат по основной
деятельности
Экономическая рентабельность
(рентабельность активов)
Рентабельность собственного капитала
Рентабельность инвестированного
капитала
0,31
0,23
0,32
0,24
0,14
0,26
0,30
0,18
0,27
0,39
0,30
0,40
0,29
0,34
0,30
0,23
0,18
0,16
0,25
0,26
0,23
0,35
0,49
0,43
-0,06
-0,16
-0,14
+0,02
+0,08
+0,07
+0,10
+0,23
+0,20
0,30
0,24
0,23
0,47
-0,06
-0,01
+0,25
0,69
0,54
0,59
0,40
0,59
0,37
1,15
0,80
-0,10
-0,14
0,00
-0,03
+0,56
+0,44

11.

Приложение 6
Таблица 6. Анализ финансовых коэффициентов по балансу Публичного акционерного
общества «Северсталь» за 2019-2021 годы
Показатель
31.12.2018
31.12.2019
31.12.2020
31.12.2021
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
Коэффициент обеспеченности
материальных запасов
Коэффициент маневренности
собственного капитала
Коэффициент постоянного
актива
Коэффициент независимости
(автономии)
-1,18
-0,94
-1,33
-0,75
-2,42
-3,27
-3,92
-2,26
-0,84
-0,65
+1,67
0,19
0,30
-0,05
-0,24
+0,11
-0,35
-0,19
1,66
0,54
0,54
0,61
-1,12
0,00
+0,07
0,45
0,36
0,40
0,42
-0,09
+0,04
+0,02
Показатель
Изменение, (+/-)
за 2018за 2019за 20202019 год
2020 год
2021 год
+0,24
-0,39
+0,58
Норматив
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
0,1 и выше
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами
0,5 и более
Коэффициент маневренности собственного капитала
от 0,2 до 0,5
Коэффициент постоянного актива
0,5 до 0,8
Коэффициент независимости (автономии)
0,5 и выше

12.

Приложение 7
Таблица
7.
Анализ
дебиторской
и
кредиторской
задолженности
Публичного
акционерного общества «Северсталь» за 2019-2021 годы
31.12.2019
31.12.2020
31.12.2021
Изменения
за 2019-2020
год (+/-)
46 930,00
43 761,00
85 568,00
-3 169,00
+41 807,00
9,44
8,45
13,50
-0,99
+5,06
0,22
0,25
0,08
+0,03
-0,16
9,22
48 555,00
8,20
57 916,00
13,42
112 870,00
-1,02
+9 361,00
+5,22
+54 954,00
9,77
0,97
11,18
0,76
17,81
0,76
+1,41
-0,21
+6,63
0,00
Оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах
10,80
9,94
11,91
-0,85
+1,97
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни
33,80
36,71
30,64
+2,91
-6,07
Оборачиваемость кредиторской задолженности в оборотах
7,94
5,96
5,50
-1,97
-0,46
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни
46,00
61,19
66,35
+15,20
+5,16
Средний срок погашения кредиторской задолженности, дни
35,11
43,10
40,46
+7,99
-2,64
Значение показателя
Показатель
Дебиторская задолженность, млн.руб.
Удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме актива
баланса, %
Удельный вес дебиторской задолженности (платежи по которой
ожидаются более чем через 12 месяцев) в общей сумме актива
баланса, %
Удельный вес дебиторской задолженности (платежи по которой
ожидаются в течение 12 месяцев) в общей сумме актива баланса, %
Кредиторская задолженность, млн.руб.
Удельный вес кредиторской задолженности в общей сумме пассива
баланса, %
Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности
Изменения
за 2020-2021
год (+/-)