Зубаревич Н.В. Ярославль 17.06.2026 (3)

1. Экономика России и ее регионов в 2025 и 2026 году: риски для предпринимателей

Зубаревич Н.В.
МГУ

2. История кризисов. Погодовая динамика основных индикаторов с 2014 г., %

ВВП
промышленность
обрабатыв.промышленность
инвестиции
розничная торговля
денежные доходы
24
22
20
18
16
14
12
10
8
6
4
2
-2
-4
-6
-8
-10
-12
-14
-16
I
II
III
IV
I
II
III
IV
I
II
III
IV
I
II
III
IV
I
II
III
IV
I
II
III
IV
I
II
III
IV
I
II
III
IV
I
II
III
IV
I
II
III
IV
I
II
III
IV
I
II
III
IV
I
0
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025 2026

3. 2025 г. и начало 2026 г. - замедление роста или спад большинства индикаторов. Динамика показателей по сравнению с тем же

периодом предыдущего года, %
1 кв 2024
2 кв 2024
3 кв 2024
4 кв 2024
1 кв 2025
20
18
-16
-18
9
10 10
10
8 8
8
9910
7
-16
7
ла
та
т
еп
и
.з
ар
п
до
хо
ды
ал
ьн
ны
е
ре
ал
ь
го
то
р
щ
ми
н
но
ро
зо
о
зн
и
чн
от
бо
р
ая
рт
тр
ан
сп
о
од
вв
-12
-1
-1 -2
об
-1 -1
-13
12
11
01 1
вл
я
2
0
а
2
жи
ль
я
тв
о
те
ль
с
ои
-4
-5
ст
р
ра
ба
т
ы
ва
ю
щ
ая
щ
ая
-4
ве
ст
иц
ии
1
2 2
1
15
1414
5 56
33
4
3
-1
11
11
6
66
5
5
1
-1
15
13
8 9
8
7
3
2
21
-1 -1-1-1 -10
т.
ч
ом
ы
ш
ле
нн
ВВ
6
ин
0
ос
ть
П
1
9
9
44 4
об
11 1
6
до
бы
ва
ю
5
4 5
4 3
в
-10
-12
-14
6 6
5
4
3
10
19
12
12
11
1 кв 2026
18
17
14
гр
у
10
9 9
пр
-6
-8
4 кв 2025
20
15
10
8
0
-2
-4
3 кв 2025
19
16
14
12
6
4
2
2 кв 2025
на
се
ле
ни
я
2023
6

4. Промышленность. 2024 г. +5,1%, опережающий рост продукции ВПК. 2025 г. +1,3%. Лидеры - отрасли ВПК +12-59%. Рост – пр-во

удобрений и золота.
Спад гражданского машиностроения, металлургии, лесопереработки, пр-ва
стройматериалов, химии, добычи газа и угля. Янв-апр. 2026 г. – спад гражданских
отраслей обрабатывающей промышленности, стабилизация добывающих.
Производство промышленной продукции в отраслях В&B, %
2024 к 2023
2025 к 2024
янв-апр 2026
Химия
Стройматер.
ВПК
60
50
40
Добыча
Металлургия
Лесоперераб.
Машиностроение
30
20
10
-40
-50
тракторы
вагоны грузовые
подшипники
экскаваторы
лифты
грузовые
автосредства
станки металлореж
электровозы
прочие
транспорт.средства
готовые
металл.изделия,
компьютеры,
электрон.и
радиоаппаратура
плитки керамич.
цементы
кирпич строит.
бетон для заливки
удобрения
шины грузовые
авто
шины легковые
авто
пластмассы
фанера
плиты ДСП
лесоматериалы
целлюлоза
бумага и картон
прокат
сталь
кокс
титан
свинец
алюминий
первичный
концентрат ж/р
-30
уголь каменный
-20
золото
-10
газ природный
0

5. 2024 г. Рост производства потребительских товаров, особенно легковых автомобилей (с низкой базы), слабый рост продовольствия.

2025 г.: лекарства +15% спец.одежда +12%. Спад или стагнация пр-ва
легковых автомобилей, бытовой техники, мебели, продовольствия.
Янв.-апр. 2026 г. – в основном стагнация.
Производство потребительской продукции, % к тому же периоду предыдущего года
2024 к 2023
2025 к 2024
янв-апр 2026
60
50
Промышленные товары
40
Продовольствие
30
20
10
сливочное
масло
водка
рыба
морожен.
мука
молоко
мясо (без
птицы)
сахар
лекарства
ткани х/б
спецодежда
диваны
шкафы
легковые
автомобили
масло
подсолнечное
-30
ювелирные
изделия
-20
стиральные
машины
-10
холодильники
0

6. Промышленность. 2022 г. +0,7 (обр.отрасли -1,3%), пр-во сократилось в 1/2 регионов. 2023 г. + 4,1%, большинство регионов

26
24
22
20
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
-2
-4
-6
-8
-10
-12
-14
-16
-18
-20
РФ
ЦФО
Калужская обл.
Тульская обл.
Рязанская обл.
Московская обл.
Тамбовская обл.
г.Москва
Белгородская обл.
Смоленская обл.
Воронежская обл.
Владимирская
Липецкая обл.
Тверская обл.
Брянская обл.
Ивановская обл.
Ярославская обл.
Орловская обл.
Курская обл.
Костромская обл.
СЗФО
Новгородская обл.
Калининградская
г.С.-Петербург
Вологодская обл.
Архангельск/обл.б
Псковская обл.
респ.Коми
Ленинградская
Ненецкий АО
респ.Карелия
Мурманская обл.
ЮФО
г. Севастополь
респ. Адыгея
Ростовская обл.
Краснодарский
респ. Крым
респ. Калмыкия
Волгоградская
Астраханская обл.
СКФО
Каб.респ.Ингушетия
Чеченская респ.
Карач.респ.Дагестан
Ставропольский
респ.Сев.Осетия
ПФО
респ.Татарстан
Удмуртская респ.
Ульяновская обл.
респ.Мордовия
Чувашская респ.
Пензенская обл.
Нижегородская
Саратовская обл.
Кировская обл.
респ.Марий Эл
Оренбургская обл.
Пермский край
респ.Башкортостан
Самарская обл.
УФО
Курганская обл.
Ямало-Ненецкий
Тюменская обл.
ХантыЧелябинская обл.
Свердловская
СФО
Омская обл.
респ. Хакасия
респ. Алтай
Томская обл.
Иркутская обл.
Красноярский край
Новосибирская
Алтайский край
респ. Тыва
Кемеровская обл.
ДВФО
Хабаровский край
Приморский край
Чукотский АО
Амурская обл.
респ. Бурятия
Забайкальский
Еврейская авт.обл.
Магаданская обл.
Камчатский край
респ.Саха (Якутия)
Сахалинская обл.
Промышленность.
2022 г. +0,7 (обр.отрасли -1,3%), пр-во сократилось в 1/2 регионов.
2023 г. + 4,1%, большинство регионов преодолело спад, лидеры – регионы ВПК.
2024: +4,6%. Лидеры - регионы ВПК (Центр, Поволжье, часть Урала).
2025 г. +1,3%, спад или стагнация в половине регионов. Хуже динамика на Юге, в Сибири,
Сев.-Западе, Урале. Лидеры роста – Курганская обл., Татарстан, Удмуртия, Тульская (ВПК).
Д.Восток – рост добычи золота и угля. Янв-апр. 2026 г. замедление роста +0,7%.
Динамика промышленного производства, 2025 г. к 2024 г., %
Центр
Сев-Запад
Юг
С.Кавк Приволжск
Урал
Сибирь
Д.Восток

7. Спад обрабатывающей промышленности в 2022 г. в половине регионов. Быстрый рост в 2023 г. (8,7%) и 2024 г. (+8,5%), 2025 +3%.

Усиление различий между регионами экспортных
отраслей (слабый рост или спад – санкции) и регионами оборонной промышленности
(быстрый рост)
Распределение регионов по динамике обрабатывающей промышленности, в % к 2021 г.
2022 к 2021
2023 к 2021
2024 к 2021
2025 к 2021
40
35
число регионов
30
25
20
15
10
5
0
менее 80%
80-99%
100-109%
110-119%
120-129%
130-149%
динамика обрабатывающей промышленности, в % к 2021 г.
150-179%
200% и более

8. 2025 г. +3,6%, спад или стагнация в 37 регионах, сильнее в Сибири, на Юге, Урале, в половине Центра. Частичное восстановление

-5
-10
-15
РФ
ЦФО
Калужская обл.
Рязанская обл.
Тульская обл.
Московская обл.
Тамбовская обл.
г.Москва
Смоленская обл.
Белгородская обл.
Воронежская обл.
Владимирская обл.
Липецкая обл.
Брянская обл.
Тверская обл.
Ярославская обл.
Орловская обл.
Ивановская обл.
Курская обл.
Костромская обл.
СЗФО
Калининградская обл.
Новгородская обл.
г.С.-Петербург
Архангельск/обл.без АО
Вологодская обл.
респ.Коми
Псковская обл.
Ленинградская обл.
респ.Карелия
Мурманская обл.
ЮФО
г. Севастополь
респ. Адыгея
Ростовская обл.
Краснодарский край
респ. Калмыкия
респ. Крым
Волгоградская обл.
Астраханская обл.
СКФО
Каб.-Балкарск.респ.
Чеченская респ.
Карач.-Черкес.респ.
респ.Дагестан
Ставропольский край
респ.Сев.Осетия
ПФО
респ.Татарстан
Удмуртская респ.
Ульяновская обл.
респ.Мордовия
Чувашская респ.
Саратовская обл.
Пензенская обл.
Нижегородская обл.
Кировская обл.
респ.Марий Эл
Оренбургская обл.
респ.Башкортостан
Пермский край
Самарская обл.
УФО
Курганская обл.
Ямало-Ненецкий АО
Ханты-Мансийский АО
Тюменская обл. без АО
Свердловская обл.
Челябинская обл.
СФО
Омская обл.
Томская обл.
респ. Хакасия
респ. Алтай
Алтайский край
Новосибирская обл.
Красноярский край
Иркутская обл.
Кемеровская обл.
ДВФО
Магаданская обл.
Хабаровский край
респ.Саха (Якутия)
Еврейская авт.обл.
Камчатский край
Амурская обл.
Сахалинская обл.
Приморский край
Забайкальский край
респ. Бурятия
2025 г. +3,6%, спад или стагнация в 37 регионах, сильнее в Сибири, на
Юге, Урале, в половине Центра. Частичное восстановление автопрома
(Калужская, Калининградская обл.) Максимальный рост – Курганская обл.
(+32%), Татарстан, Удмуртия (+15-16%) - ВПК.
Янв-апр. 2026 г. –0,7% (спад в 41 регионе). Ярославская обл - спад
Динамика обрабатывающей промышленности, к тому же периоду предыдущего года, %
2025
Центр
Сев-Запад
Юг
янв-апр 2026
35
30
25
20
15
10
5
0
-20
-25
-30
С.Кав
Приволжск
Урал
Сибирь
Д.Восток

9. Инвестиции в 2025 г. Лидер – Москва. Дальний Восток – 10% (мало!) Доля крупнейших регионов в инвестициях в 2025 г., %

21
32
5
4
4
2
2
2
2
4
2
2
4
2
2
2
2
3
3
г. Москва
Московская обл
г. Санкт-Петербург
Ханты-Мансийск.АО
респ Татарстан
Ленинградская обл
Красноярский край
Ямало-Ненецкий АО
Амурская обл
Краснодарский край
Иркутская обл
Свердловская обл
респ Башкортостан
Ростовская обл
респ.Саха (Якутия)
Нижегородская обл
Хабаровский край
Пермский край
прочие 67 регионов

10. В 2025 г. инвестиции сократились: 1 кв. +7%, 2 кв. -1%, 3 кв. -4%, 4 кв. -5%. 1 кв. 2026 г. – 14%. Спад в 65 регионах. Лидеры

-10
-20
-30
-40
РФ
ЦФО
Орловская обл
Калужская обл
Московская обл
Смоленская обл
г. Москва
Рязанская обл
Владимирская обл
Тульская обл
Тамбовская обл
Курская обл
Ярославская обл
Ивановская обл
Тверская обл
Воронежская обл
Белгородская обл
Костромская обл
Брянская обл
Липецкая обл
СЗФО
Ленинградская обл
Вологодская обл
г. Санкт-Петербург
Ненецкий АО
респ Карелия
Калининградская обл
Архангельск.обл без
Новгородская обл
Псковская обл
Мурманская обл
респ Коми
ЮФО
Астраханская обл
респ Крым
респ Адыгея
Ростовская обл
Волгоградская обл
респ Калмыкия
Краснодарский край
г. Севастополь
СКФО
респ Дагестан
респ Ингушетия
Чеченская респ
Каб.-Балкар.респ
Ставропольский кр.
Карач.-Черкес.респ
респ Сев.Осетия
ПФО
респ Марий Эл
респ Татарстан
респ Башкортостан
респ Мордовия
Ульяновская обл
Оренбургская обл
Самарская обл
Саратовская обл
Удмуртская респ
Чувашская респ
Пермский край
Кировская обл
Нижегородская обл
Пензенская обл
УФО
Тюменская обл без
Свердловская обл
Ханты-Мансийск.АО
Челябинская обл
Курганская обл
Ямало-Ненецкий АО
СФО
Красноярский край
Томская обл
респ Алтай
респ Хакасия
Алтайский край
Новосибирская обл
Омская обл
Иркутская обл
Кемеровская обл
респ Тыва
ДВФО
Еврейская авт.обл
Чукотский АО
Сахалинская обл
Камчатский край
Приморский край
Амурская обл
Забайкальский край
респ.Саха (Якутия)
Магаданская обл
Хабаровский край
респ Бурятия
В 2025 г. инвестиции сократились: 1 кв. +7%, 2 кв. -1%, 3 кв. -4%, 4 кв. -5%.
1 кв. 2026 г. – 14%. Спад в 65 регионах. Лидеры роста – регионы больших
проектов (Ленинградская обл., Красноярский кр.) или эффект низкой базы.
Поворота на восток нет: Сибирь -22%, Д.Восток -9% в 1 кв. 2026 г.
Ярославская обл. – спад.
Динамика инвестиций в % к тому же периоду предыдущего года
2025 г.
Центр
Сев-Запад
Юг
I квартал 2026
110
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
-50
-60
С.Кавк Приволжск
Урал
Сибирь
Д.Восток

11. Доля инвестиций за счет кредитов банков – 13%, это риски при высокой ставке. Ярославская обл. – риски ниже. Доля кредитов

15
0
Забайкальский край
Ленинградская обл.
Хабаровский край
Свердловская обл.
респ. Калмыкия
Псковская обл.
Ямало-Ненецкий АО
респ.Мордовия
Орловская обл.
Оренбургская обл.
Камчатский край
Нижегородская обл.
Краснодарский край
Волгоградская обл.
Московская обл.
г.Москва
Пензенская обл.
Тюменская обл. без АО
Брянская обл.
Чувашская респ.
РФ
Воронежская обл.
респ.Татарстан
Кировская обл.
Ульяновская обл.
Карач.-Черкес.респ.
г.С.-Петербург
Новосибирская обл.
Алтайский край
респ. Бурятия
Удмуртская респ.
Челябинская обл.
Мурманская обл.
Смоленская обл.
респ.Саха (Якутия)
Магаданская обл.
Тамбовская обл.
Саратовская обл.
Архангельск/обл.без АО
Тульская обл.
Калининградская обл.
Курская обл.
Липецкая обл.
Красноярский край
респ. Крым
Самарская обл.
Омская обл.
Ненецкий АО
Ханты-Мансийский АО
Белгородская обл.
Ивановская обл.
Курганская обл.
Приморский край
Ярославская обл.
Кемеровская обл.
Ростовская обл.
Томская обл.
Сахалинская обл.
Иркутская обл.
Амурская обл.
Рязанская обл.
Тверская обл.
г. Севастополь
респ.Башкортостан
респ.Марий Эл
Новгородская обл.
Пермский край
респ.Карелия
Калужская обл.
Ставропольский край
Владимирская обл.
респ. Адыгея
Костромская обл.
респ. Хакасия
Вологодская обл.
Чеченская респ.
Астраханская обл.
Каб.-Балкарск.респ.
респ. Тыва
респ.Коми
Доля инвестиций за счет кредитов банков – 13%, это риски
при высокой ставке.
Ярославская обл. – риски ниже.
Доля кредитов банков в структуре инвестиций в 2025 г., %
50
45
40
35
30
25
20
13
10
5

12. Строительство 2025 г. +2,5%. Ленинградская, Амурская обл., Хабаровский кр.– крупные стройки бизнеса. Крым (+69%) - бюджетные

деньги. Значительный рост в
Москве (+17%). Дальний Восток - только +2%. Хуже динамика в ЮФО, ПФО и СФО.
Янв-апр. 2026 – спад на 8,4%. Ярославская обл – спад на 43%.
Динамика объемов строительства по ФО и регионам с долей от РФ более 1%,
к тому же периоду предыдущего года, %
2025 год
янв-апр 2026
70
60
50
40
30
20
10
-40
Амурская обл
респ.Якутия
Приморский край
ДВФО
Хабаровский край
Кемеровская обл
Иркутская обл
Новосибирская
СФО
Красноярск.кр.
ХМАО
Челябинская обл
ЯНАО
Тюменская без АО
УФО
Свердловская обл
Нижегородская
респ.Башкортостан
респ.Татарстан
Самарская обл.
ПФО
Пермский край
Ставропольский
респ.Дагестан
Чеченская респ
СКФО
респ. Крым
Краснодарский кр.
ЮФО
Ростовская обл
С-Петербург
Ленинград. обл
СЗФО
Московск.обл
Москва
Курская обл
Воронежская обл
-30
Белгородская обл
-20
РФ
-10
ЦФО
0

13. Жилищное строительство – спад в 2024 г. (-2,4%) (2023 г. +7,5%). 2025 г. +0,4%. Москов.агломерация - рост за счет сдвига ввода

45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
-5
-10
-15
-20
-25
-30
-35
-40
-45
-50
-55
-60
-65
-70
-75
-80
-85
ДВФО
Якутия
Приморский край
Хабаровский край
СФО
Иркутская обл.
Омская обл.
Алтайский край
Кемеровская обл.
Красноярский край
Новосибирская
УФО
Тюменская обл.без
Челябинская обл.
Свердловская обл.
2025 г.
ПФО
Чувашская респ.
Саратовская обл.
респ.Татарстан
Оренбургская обл.
Пермский край
респ.Башкортостан
Удмуртская респ.
Нижегородская
Самарская обл.
СКФО
Чеченская респ.
Ставропольский
респ.Дагестан
ЮФО
респ. Крым
Волгоградская обл.
Ростовская обл.
Краснодарский
СЗФО
Ленинградская
г.С.-Петербург
Калининградская
ЦФО
Курская обл.
г.Москва
Тульская обл.
Московская обл.
Калужская обл.
Тверская обл.
Воронежская обл.
Ярославская обл.
Белгородская обл.
Владимирская обл.
РФ
Жилищное строительство – спад в 2024 г. (-2,4%) (2023 г. +7,5%).
2025 г. +0,4%. Москов.агломерация - рост за счет сдвига ввода жилья на
2025 г., реновации, ИЖС. Д.Восток - льготная ипотека слабо влияет.
Янв-апр. 2026 г. – спад на 24%. Ярославская обл. – спад на 31%
Динамика ввода жилья, к тому же периоду предыдущего года, %(регионы с объемом ввода
более 0,7 млн кв.м., кроме Д.Востока),
янв-апр 2026

14. Во вводе жилья в 2025 г. выросла доля Московской агломерации и Тюменской обл. Доля регионов, в % от всего ввода в РФ в 2025 г.

11,6
Московская обл.
г.Москва
Краснодарский край
Ленинградская обл.
Тюменская обл.
респ.Татарстан
Свердловская обл.
6,8
35,6
5,8
3,9
3,9
3,3
1,5
1,5
1,6
2,9
1,6
2,8
1,7
1,8
1,8 1,9 2,3
2,4
2,5
2,6
респ.Башкортостан
Ростовская обл.
г.С.-Петербург
Чеченская респ.
Новосибирская обл.
Челябинская обл.
Иркутская обл.
Воронежская обл.
Ставропольский край
Пермский край
Нижегородская обл.
респ.Дагестан
Самарская обл.
прочие 65 регионов

15. 2024 г. Сильный спад ввода многоэтажного жилья был частично компенсирован ростом ввода ИЖС и дач (+6%). 2025 г.: доля ИЖС и дач

0
РФ
ЦФО
Тверская обл.
Белгородская обл.
Калужская обл.
Московская обл.
Владимирская обл.
Костромская обл.
Курская обл.
Ивановская обл.
Рязанская обл.
Тульская обл.
Ярославская обл.
Тамбовская обл.
Смоленская обл.
Липецкая обл.
Орловская обл.
Брянская обл.
Воронежская обл.
г.Москва
СЗФО
Мурманская обл.
Новгородская обл.
Ленинградская обл.
Вологодская обл.
респ.Коми
респ.Карелия
Псковская обл.
Калининградская обл.
Ненецкий АО
Архангельская обл.без АО
г.С.-Петербург
ЮФО
г. Севастополь
Астраханская обл.
респ. Крым
респ. Калмыкия
респ. Адыгея
Краснодарский край
Волгоградская обл.
Ростовская обл.
СКФО
Карач.-Черкес.респ.
Чеченская респ.
Каб.-Балкарск.респ.
респ.Дагестан
респ.Ингушетия
Ставропольский край
респ.Сев.Осетия
ПФО
Оренбургская обл.
респ.Татарстан
Саратовская обл.
респ.Башкортостан
Нижегородская обл.
Ульяновская обл.
Кировская обл.
Самарская обл.
Пермский край
респ.Марий Эл
респ.Мордовия
Чувашская респ.
Удмуртская респ.
Пензенская обл.
УФО
Челябинская обл.
Курганская обл.
Свердловская обл.
Тюменская обл. без АО
Ханты-Мансийский АО
Ямало-Ненецкий АО
СФО
респ. Алтай
Иркутская обл.
респ. Тыва
Омская обл.
Кемеровская обл.
Алтайский край
респ. Хакасия
Томская обл.
Красноярский край
Новосибирская обл.
ДВФО
Камчатский край
Забайкальский край
респ. Бурятия
Еврейская авт.обл.
респ.Саха (Якутия)
Приморский край
Сахалинская обл.
Амурская обл.
Чукотский АО
Хабаровский край
Магаданская обл.
Магаданская обл.
Чукотский АО
2024 г. Сильный спад ввода многоэтажного жилья был частично
компенсирован ростом ввода ИЖС и дач (+6%).
2025 г.: доля ИЖС и дач - 59% ввода жилья, рост объемов ввода на 2%.
1 кв. 2026 г. – спад ввода ИЖС и дач на 38%
Доля ИЖС и дач во вводе жилья в 2025 г., %
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
ЦФО
СЗФО
ЮФО
СКФО
ПФО
УФО
СФО
ДВФО

16. Розничная торговля 2022 г. – спад на 7%, непродовольственной – на 11%. 2023 г. – рост +6,4%. 2024 г. +7,7%, с весны 2024 г.

0
-2
-4
РФ
ЦФО
Ивановская обл.
Владимирская обл.
Белгородская обл.
Орловская обл.
Воронежская обл.
г.Москва
Курская обл.
Рязанская обл.
Брянская обл.
Костромская обл.
Московская обл.
Тамбовская обл.
Тверская обл.
Калужская обл.
Тульская обл.
Ярославская обл.
Липецкая обл.
Смоленская обл.
СЗФО
Новгородская обл.
г.С.-Петербург
Вологодская обл.
Калининградская обл.
Мурманская обл.
Ленинградская обл.
Архангельск.обл.без
респ.Коми
Псковская обл.
респ.Карелия
Ненецкий АО
ЮФО
Краснодарский край
Астраханская обл.
г. Севастополь
Волгоградская обл.
респ. Калмыкия
респ. Адыгея
респ. Крым
Ростовская обл.
СКФО
Карач.-Черкес.респ.
Каб.-Балкарск.респ.
Ставропольский край
Чеченская респ.
респ.Дагестан
респ.Сев.Осетия
респ.Ингушетия
ПФО
респ.Башкортостан
респ.Марий Эл
Удмуртская респ.
Ульяновская обл.
респ.Мордовия
Пензенская обл.
респ.Татарстан
Пермский край
Оренбургская обл.
Чувашская респ.
Кировская обл.
Нижегородская обл.
Саратовская обл.
Самарская обл.
УФО
Челябинская обл.
Курганская обл.
Тюменская обл. без
Свердловская обл.
Ханты-Мансийский
Ямало-Ненецкий АО
СФО
Омская обл.
Алтайский край
Иркутская обл.
респ. Тыва
Новосибирская обл.
Томская обл.
Красноярский край
респ. Хакасия
Кемеровская обл.
респ. Алтай
ДВФО
Чукотский АО
Еврейская авт.обл.
Магаданская обл.
Хабаровский край
Амурская обл.
респ. Бурятия
Сахалинская обл.
Приморский край
Забайкальский край
Камчатский край
респ.Саха (Якутия)
Розничная торговля
2022 г. – спад на 7%, непродовольственной – на 11%. 2023 г. – рост +6,4%.
2024 г. +7,7%, с весны 2024 г. темпы роста снижались. 2025 г. +2,6%, продовольственная
+2,2% непродовольственная +3,1% (автомобили!).
Янв-апр. 2026 г. +4,3%. Ярославская обл. +1,9%
Региональная статистика относительно достоверна
Динамика розничной торговли, к тому же периоду предыдущего года, %
2025 год
ЦФО
СЗФО
ЮФО
янв-апр 2026
18
16
14
12
10
8
6
4
2
СКФО
ПФО
УФО
СФО
ДВФО

17. Общепит 2025 г. +8,7%, лучшая динамика среди сервисов. Максимальный рост в Москве (+22%), Свердловской, Волгоградской,

0
-5
-10
РФ
ЦФО
Белгородская обл.
Тульская обл.
г.Москва
Рязанская обл.
Московская обл.
Воронежская обл.
Владимирская обл.
Курская обл.
Тамбовская обл.
Брянская обл.
Липецкая обл.
Костромская обл.
Калужская обл.
Смоленская обл.
Тверская обл.
Орловская обл.
Ивановская обл.
Ярославская обл.
СЗФО
респ.Карелия
Ленинградская обл.
Псковская обл.
г.С.-Петербург
Архангельская обл.без
Калининградская обл.
Мурманская обл.
Новгородская обл.
Вологодская обл.
респ.Коми
Ненецкий АО
ЮФО
Волгоградская обл.
Краснодарский край
респ. Крым
г. Севастополь
Астраханская обл.
респ. Адыгея
респ. Калмыкия
Ростовская обл.
СКФО
респ.Ингушетия
Карач.-Черкес.респ.
Каб.-Балкарск.респ.
Чеченская респ.
Ставропольский край
респ.Дагестан
респ.Сев.Осетия
ПФО
Саратовская обл.
Оренбургская обл.
респ.Марий Эл
респ.Татарстан
Ульяновская обл.
Чувашская респ.
Нижегородская обл.
Самарская обл.
Кировская обл.
респ.Башкортостан
Пензенская обл.
Удмуртская респ.
Пермский край
респ.Мордовия
УФО
Свердловская обл.
Тюменская обл. без АО
Челябинская обл.
Ханты-Мансийский АО
Курганская обл.
Ямало-Ненецкий АО
СФО
респ. Тыва
Новосибирская обл.
Алтайский край
респ. Хакасия
Омская обл.
Томская обл.
Красноярский край
Иркутская обл.
респ. Алтай
Кемеровская обл.
ДВФО
Чукотский АО
Хабаровский край
Магаданская обл.
Сахалинская обл.
Забайкальский край
респ.Саха (Якутия)
респ. Бурятия
Камчатский край
Приморский край
Еврейская авт.обл.
Амурская обл.
Общепит 2025 г. +8,7%, лучшая динамика среди сервисов. Максимальный рост в
Москве (+22%), Свердловской, Волгоградской, Ленинградской обл. Регионы
массового туризма – медленный рост или спад (уход в тень?).
Янв-апр. 2026 г. – странный рост на 6,5%. Ярославская обл. – спад на 12%
Региональная статистика относительно достоверна
Динамика обществ.питания по ФО и крупным регионам, к предыдущему году, %
янв-апр 2026
ЦФО
СЗФО
ЮФО
СКФО
2025 год
40
35
30
25
20
15
10
5
-15
ПФО
УФО
СФО
ДВФО

18. Перспективы – «потолок»

• Рост промышленности замедлился. В экспортных отраслях
обработки (металлургия, лесопереработка) – спад или стагнация,
как и в производстве стройматериалов, потребительских товаров и
продовольствия.
• Динамика отраслей ВПК зависит от бюджетного финансирования,
пока она высокая, но потолок мощностей ВПК уже заметен в ряде
регионов.
• В строительстве начался спад в 2026 г., но региональные различия
велики.
• Жилищное строительство – спад многоэтажного строительства, в
т.ч. в регионах-лидерах. Слабый рост на Дальнем Востоке, несмотря
на льготную ипотеку.
• Темпы роста розничной торговли снизились, в 2026 г. она будет
расти медленно при замедлении роста доходов населения. Ставки
банковских вкладов и кредитов тормозят потребление
непродовольственных товаров.
• Рост общепита замедлится в 2026 г. из-за роста налогов, в регионах
внутреннего туризма адаптация началась раньше - с 2025 г.

19. Риски демографии. Сокращение численности молодого трудоспособного населения на треть.

20. Рост населения: только агломерации Москвы и СПб, Тюменская обл с АО, 4 респ. Сев.Кавказа, Калмыкия, Тыва, Якутия.

-2
-4
-6
-8
-10
РФ
ЦФО
Московская обл.
г.Москва
Калужская обл.
Воронежская обл.
Ярославская обл.
Липецкая обл.
Брянская обл.
Курская обл.
Рязанская обл.
Тульская обл.
Тверская обл.
Костромская обл.
Ивановская обл.
Смоленская обл.
Орловская обл.
Тамбовская обл.
Белгородская обл.
Владимирская обл.
СЗФО
Ленинградская обл.
г.С.-Петербург
Калининградская обл.
Ненецкий АО
Мурманская обл.
Вологодская обл.
респ.Коми
Архангельская обл.без АО
респ.Карелия
Новгородская обл.
Псковская обл.
ЮФО
респ. Адыгея
респ. Калмыкия
Краснодарский край
г. Севастополь
Астраханская обл.
респ. Крым
Ростовская обл.
Волгоградская обл.
СКФО
Чеченская респ.
респ.Ингушетия
респ.Дагестан
Каб.-Балкарск.респ.
Карач.-Черкес.респ.
респ.Сев.Осетия
Ставропольский край
ПФО
респ.Татарстан
респ.Башкортостан
Удмуртская респ.
Пермский край
Самарская обл.
Чувашская респ.
Оренбургская обл.
респ.Марий Эл
Саратовская обл.
Нижегородская обл.
Ульяновская обл.
Кировская обл.
респ.Мордовия
Пензенская обл.
УФО
Ханты-Мансийский АО
Тюменская обл. без АО
Ямало-Ненецкий АО
Свердловская обл.
Челябинская обл.
Курганская обл.
СФО
респ. Алтай
респ. Тыва
Новосибирская обл.
респ. Хакасия
Красноярский край
Иркутская обл.
Омская обл.
Алтайский край
Томская обл.
Кемеровская обл.
ДВФО
респ.Саха (Якутия)
респ. Бурятия
Магаданская обл.
Чукотский АО
Камчатский край
Хабаровский край
Забайкальский край
Амурская обл.
Сахалинская обл.
Приморский край
Еврейская авт.обл.
Рост населения: только агломерации Москвы и СПб, Тюменская обл с АО, 4 респ.
Сев.Кавказа, Калмыкия, Тыва, Якутия.
Естест.прирост – только Чечня, Ингушетия, Дагестан, КБР, КЧР, ХМАО, ЯНАО, Тыва, Якутия
Естественный и миграционный прирост/убыль на 1000 чел., янв-сен. 2024 г. (старая метод.)
естественный прирост
Центр
Сев-Запад
Юг
миграционный прирост
16
14
12
10
8
6
4
2
0
-12
-14
С.Кавк Приволж.
Урал
Сибирь
Д.Восток

21. Воздействие демографических тенденций на рынок труда

• Снижение численности населения
трудоспособных возрастов способствует
сохранению низкого уровня безработицы
• Дефицит рабочей сил стимулировал рост ее
стоимости (зарплат), особенно быстрый – в
2023 г.
• Сокращение притока трудовых мигрантов из
СНГ с 4,5 до пандемии до 3,5 млн.чел. в 2022 г.
В 2025 г. (оценки экспертов) – 3-3,5 млн.чел.
• Курс властей на визовую миграцию и оргнабор.
Мигрантов из визовых стран намного меньше –
лимит в 234 тыс.чел. на 2025 г. использован не
полностью. Для МСП этот формат слишком
затратный.

22. Рынки труда. Трансформация отраслевой структуры занятости - сдвиг в сектор услуг. В 2010-х структура стабилизировалась.

Рынки труда. Трансформация отраслевой структуры занятости сдвиг в сектор услуг. В 2010-х структура стабилизировалась.
Заметный рост занятости в промышленности вряд ли возможен.
Доля занятых по видам деятельности, %
1995
70
65
60
60
50
40
30
26
22
19
19
15
11
10
2004
2017
2023
50
20
66
7
6
0
Сельское и лесное хоз-во
Промышленность
Услуги

23. Региональные различия велики. Максимальна доля занятых в секторе услуг в крупнейших агломерациях (реальная терциаризация) и в

0%
РФ
г. Москва
респ. Тыва
г. Санкт-Петербург
г. Севастополь
респ. Алтай
респ. Север.Осетия
Новосибирская обл.
Томская обл.
Хабаровский край
респ. Бурятия
Приморский край
респ. Калмыкия
Забайкальский край
респ. Коми
Еврейская автоном.обл.
Сахалинская обл.
респ. Карелия
Краснодарский край
респ. Крым
респ. Хакасия
Калининградская обл.
Мурманская обл.
Московская обл.
Архангельск.обл. без АО
Тюменская обл. без АО
Саратовская обл.
Иркутская обл.
Камчатский край
Астраханская обл.
Красноярский край
Ставропольский край
Орловская обл.
Смоленская обл.
Свердловская обл.
Амурская обл.
Нижегородская обл.
Воронежская обл.
Алтайский край
Омская обл.
Магаданская обл.
респ. Адыгея
Брянская обл.
Тверская обл.
респ. Башкортостан
Самарская обл.
Волгоградская обл.
Кемеровская обл.
Ростовская обл.
Костромская обл.
Вологодская обл.
Пензенская обл.
Ивановская обл.
Рязанская обл.
Новгородская обл.
Оренбургская обл.
Псковская обл.
Курская обл.
респ. Саха (Якутия)
Ярославская обл.
респ. Дагестан
Курганская обл.
респ. Татарстан
Пермский край
Карач.-Черкесская респ.
Ульяновская обл.
Кировская обл.
Тульская обл.
Липецкая обл.
Челябинская обл.
Чувашская респ.
Владимирская обл.
Кабар.-Балкарская респ.
Ленинградская обл.
Чеченская респ.
Удмуртская респ.
Калужская обл.
Тамбовская обл.
Белгородская обл.
респ. Марий Эл
респ. Ингушетия
Ханты-Мансийский АО
респ. Мордовия
Ненецкий АО
Чукотский АО
Ямало-Ненецкий АО
Региональные различия велики. Максимальна доля занятых в секторе
услуг в крупнейших агломерациях (реальная терциаризация) и в
слаборазвитых регионах (псевдотерциаризация)
Структура занятости в регионах в 2024 г., %
сельское, лесное хозяйство, рыболовство
промышленность
строительство
услуги
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%

24. Занятость в МСП: сверхконцентрация в двух столичных агломерациях выросла: в 2025 г. - 31%, в 2022 г. - 29%. Доля субъектов РФ в

общей численности занятых в МСП (юрлица) в 2025 г., %
16
г.Москва
г.С.-Петербург
Московская обл.
8
42
Свердловская обл.
респ.Татарстан
Краснодарский край
Новосибирская обл.
Нижегородская обл.
6
Самарская обл.
Ростовская обл.
Тюменская обл. с АО
4
Челябинская обл.
респ.Башкортостан
3
3
2
2
2
2
3
3
3
прочие 70 регионов

25. Численность занятых в МСП выросла с 2021 по 2025 гг. в большинстве регионов, но в 27 регионах сократилась, особенно сильно – в

-5
-10
-15
-20
РФ
ЦФО
г.Москва
Липецкая обл.
Рязанская обл.
Костромская обл.
Московская обл.
Воронежская обл.
Белгородская обл.
Смоленская обл.
Тамбовская обл.
Тульская обл.
Тверская обл.
Калужская обл.
Ярославская обл.
Ивановская обл.
Владимирская
Курская обл.
Брянская обл.
Орловская обл.
СЗФО
Новгородская
г.С.-Петербург
Вологодская обл.
Калининградская
Ленинградская
респ.Карелия
Псковская обл.
Архангельская
Мурманская обл.
респ.Коми
ЮФО
респ. Калмыкия
респ. Адыгея
респ. Крым
г. Севастополь
Краснодарский
Астраханская обл.
Ростовская обл.
Волгоградская
СКФО
Чеченская респ.
Каб.-Балкар.респ.
респ.Дагестан
Кар.-Черкес.респ.
респ.Сев.Осетия
Ставропольский
ПФО
респ.Башкортостан
Пензенская обл.
респ.Татарстан
Чувашская респ.
респ.Мордовия
Самарская обл.
Пермский край
респ.Марий Эл
Ульяновская обл.
Кировская обл.
Удмуртская респ.
Нижегородская
Саратовская обл.
Оренбургская обл.
УФО
Свердловская
Курганская обл.
Ямало-Ненецкий
Челябинская обл.
Тюменская обл.
ХантыСФО
респ. Алтай
респ. Хакасия
Алтайский край
Кемеровская обл.
Красноярский
Новосибирская
Иркутская обл.
Омская обл.
Томская обл.
ДВФО
Забайкальский
Амурская обл.
респ. Бурятия
Сахалинская обл.
Магаданская обл.
Приморский край
Камчатский край
респ.Саха (Якутия)
Хабаровский край
Численность занятых в МСП выросла с 2021 по 2025 гг. в большинстве регионов,
но в 27 регионах сократилась, особенно сильно – в трети регионов Сев.Запада,
Ставропольском кр., Оренбургской обл., Якутии и Хабаровском крае.
Лидер роста – Калмыкия (фактор налогов). Реальные лидеры - Москва, С.Петербург, Свердловская, Новгородская, обл., Забайкальский кр., респ. Алтай.
Ярославская обл. – спад или стагнация
Динамика численности занятых в МСП (юрлица), %
2025 к 2021
Центр
Сев-Запад
Юг
С.Кавк
2025 к 2024
65
60
55
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
Приволж.
Урал
Сибирь
Д.Восток

26. Самозанятость. 2026 г. – более 15 млн.чел. На начало 2025 г. из 12,5 млн чел. самозанятых 11,9 млн – физические лица, 0,6 млн –

0
РФ
ЦФО
г. Москва
Московская обл
Ярославская обл
Воронежская обл
Калужская обл
Орловская обл
Тверская обл
Ивановская обл
Рязанская обл
Костромская обл
Владимирская обл
Смоленская обл
Брянская обл
Белгородская обл
Липецкая обл
Курская обл
Тульская обл
Тамбовская обл
СЗФО
г. Санкт-Петербург
Калининградская обл
респ Карелия
Ленинградская обл
Новгородская обл
Вологодская обл
респ Коми
Мурманская обл
Псковская обл
Архангельская обл
Ненецкий АО
ЮФО
Краснодарский край
респ Адыгея
респ Крым
Ростовская обл
Астраханская обл
Волгоградская обл
г. Севастополь
респ Калмыкия
СКФО
респ Дагестан
Чеченская респ
Кабард.-Балкар.респ
респ Сев.Осетия
Карач.-Черкес.респ
Ставропольский
респ Ингушетия
ПФО
Пермский край
респ Татарстан
Самарская обл
респ Башкортостан
Чувашская респ
Оренбургская обл
Нижегородская обл
Ульяновская обл
Удмуртская респ
Кировская обл
Саратовская обл
респ Марий Эл
Пензенская обл
респ Мордовия
УФО
Тюменская обл без
Свердловская обл
Челябинская обл
Курганская обл
Ханты-Мансийск.АО
Ямало-Ненецкий АО
СФО
респ Алтай
Новосибирская обл
респ Тыва
Омская обл
Красноярский край
Томская обл
Иркутская обл
Алтайский край
респ Хакасия
Кемеровская обл
ДВФО
респ Бурятия
Хабаровский край
Приморский край
Забайкальский край
Еврейская авт.обл
респ Саха (Якутия)
Амурская обл
Камчатский край
Магаданская обл
Сахалинская обл
Чукотский АО
Самозанятость. 2026 г. – более 15 млн.чел. На начало 2025 г. из 12,5 млн чел.
самозанятых 11,9 млн – физические лица, 0,6 млн – ИП. Только для ¼ это основной вид
занятости, для ¾ - подработка. Отрасли: ремонт (свыше 900 тыс. чел.), автоперевозки
(830 тыс.), IT (542 тыс.), индустрия красоты (452 тыс.), информац.услуги (347 тыс.)
Максимальный уровень самозанятости – в двух крупнейших агломерациях, в
Краснодарском крае, Новосибирской обл. В части республик Северного Кавказа и
республике Алтай – легальная занятость для получения пособий на детей.
Отношение численности самозанятых ко всему занятому населению в начале 2025 г., %
26
24
22
20
18
16
14
12
10
8
6
4
2
Центр
Сев-Зап
Юг
С.Кав Приволж
Урал
Сибирь Д.Восток

27. Уровень безработицы по МОТ минимален – 2,2% в окт. –дек. 2025 г., низкие показатели в подавляющем большинстве регионов.

0
РФ
ЦФО
Ярославская обл.
Ивановская обл.
Тверская обл.
Владимирская обл.
Брянская обл.
Рязанская обл.
Московская обл.
Воронежская обл.
Липецкая обл.
Орловская обл.
Белгородская обл.
Тамбовская обл.
Смоленская обл.
Костромская обл.
Курская обл.
Тульская обл.
г.Москва
Калужская обл.
СЗФО
Ненецкий АО
респ.Коми
респ.Карелия
Ленинградская обл.
Мурманская обл.
Архангельск.обл.без
Вологодская обл.
Калининградская обл.
Псковская обл.
г.С.-Петербург
Новгородская обл.
ЮФО
респ. Калмыкия
г. Севастополь
респ. Крым
Астраханская обл.
Краснодарский край
Ростовская обл.
респ. Адыгея
Волгоградская обл.
СКФО
респ.Ингушетия
респ.Дагестан
респ.Сев.Осетия
Карач.-Черкес.респ.
Чеченская респ.
Ставропольский край
Каб.-Балкарск.респ.
ПФО
респ.Марий Эл
респ.Мордовия
Чувашская респ.
Пермский край
респ.Татарстан
Ульяновская обл.
Кировская обл.
респ.Башкортостан
Самарская обл.
Саратовская обл.
Пензенская обл.
Удмуртская респ.
Оренбургская обл.
Нижегородская обл.
УФО
Тюменская обл. без АО
Курганская обл.
Челябинская обл.
Свердловская обл.
Ямало-Ненецкий АО
Ханты-Мансийский АО
СФО
респ. Алтай
респ. Тыва
Алтайский край
Кемеровская обл.
Томская обл.
Омская обл.
Иркутская обл.
Новосибирская обл.
Красноярский край
респ. Хакасия
ДВФО
Забайкальский край
респ. Бурятия
респ.Саха (Якутия)
Камчатский край
Приморский край
Магаданская обл.
Сахалинская обл.
Еврейская авт.обл.
Чукотский АО
Амурская обл.
Хабаровский край
Уровень безработицы по МОТ минимален – 2,2% в окт. –дек. 2025 г., низкие показатели в
подавляющем большинстве регионов. Причины: а) малочисленность выходящих на рынок
труда молодых трудоспособных, б) мобилизация и контракт, в) уехавшие. Нехватка
работников в обрабатывающей промышленности, сельском хозяйстве, строительстве,
логистике («голубые воротнички»). Но с весны 2025 г. – сокращение вакансий и рост
неполной занятости.
Уровень безработицы по методологии МОТ,%
30
январь-март 2026
28
январь-март 2022
26
24
22
20
18
16
14
12
10
8
6
4
2
Центр
Сев-Зап
Юг
С.Кав Приволж
Урал Сибирь Д.Восток

28. Проблемы неполной занятости. В 4-м квартале 2025 г. – 4,6% от списочной численности работников (КСП). Рост находящихся в

0
РФ
ЦФО
Ярославская обл.
г.Москва
Костромская обл.
Курская обл.
Ивановская обл.
Рязанская обл.
Тамбовская обл.
Брянская обл.
Московская обл.
Орловская обл.
Калужская обл.
Тверская обл.
Владимирская обл.
Воронежская обл.
Смоленская обл.
Тульская обл.
Липецкая обл.
Белгородская обл.
СЗФО
Ленинградская обл.
г.Санкт-Петербург
Респ. Карелия
Ненецкий АО
Калининградская обл.
Новгородская обл.
Псковская обл.
Вологодская обл.
Архан обл без АО
Респ. Коми
Мурманская обл.
ЮФО
Севастополь
респ Крым
Ростовская обл.
Респ. Адыгея
Волгоградская обл.
Краснодарский край
Астраханская обл.
Респ. Калмыкия
СКФО
Респ. Сев.Осетия
Респ. Дагестан
Каб.-Балкарская Респ.
Респ. Ингушетия
Ставропольский край
Кар.-Черкесская Респ.
Чеченская Респ.
ПФО
Самарская обл.
Респ. Татарстан
Чувашская Респ.
Пермский край
Нижегородская обл.
Кировская обл.
Ульяновская обл.
Респ. Марий Эл
Респ. Мордовия
Саратовская обл.
Оренбургская обл.
Пензенская обл.
Удмуртская Респ.
Респ. Башкортостан
УФО
Челябинская обл.
Тюменская обл без АО
Свердловская обл.
Курганская обл.
Ямало-Ненецкий АО
Ханты-Мансийск.АО
СФО
Респ. Алтай
Новосибирская обл.
Томская обл.
Красноярский край
Алтайский край
Иркутская обл.
Омская обл.
Респ. Хакасия
Кемеровская обл.
Респ. Тыва
ДВФО
Респ.Саха (Якутия)
Приморский край
Респ. Бурятия
Еврейская авт.обл.
Хабаровский край
Сахалинская обл
Чукотский АО
Забайкальский край
Амурская обл
Магаданская обл
Камчатский край
Проблемы неполной занятости. В 4-м квартале 2025 г. – 4,6% от списочной численности
работников (КСП). Рост находящихся в отпусках без сохранения содержания +330 тыс. чел.
к 4 кварталу 2024 г. В столичных агломерациях высокая доля неполной занятости проблемы сектора услуг, в регионах Центра и Волги – проблемы гражданской
обрабатывающей промышленности.
Доля неполной занятости (по решение администрации, по соглашению сторон, простои), в % от среднесписочной
численности работников (без малых предприятий), не включены отпуска без сохранения содержания
16
15
14
13
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
1
Центр
Сев-Зап
Юг
С.Кав Приволж
Урал
Сибирь Д.Восток

29. «Гонка» зарплат началась с лета 2022 г. и достигла пиков в 2024 г. Росстат собирает данные по заработной плате в организациях

(около 44 млн занятых), неизвестна динамика зарплат
около 28 млн. чел. (занятые вне организаций – ИП, самозанятые, неформальный сектор).
В 2026 гг. «гонка» зарплат будет завершаться. Но странный январь-март 2026 г. +14%
Динамика номинальной зарплаты работников организаций, в % к тому же месяцу предыдущего года
125
119
120
116
115
112
111
110
122
122
121
113 113112113112113
112
112
111
110
109
113
117
115
114114 114
117117
115
118 118117118
117
116117
115
117
114
116
115 115
115
114
113 113
112
115115114
111
108
106
105
95
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
март
100
2022 год
2023 год
2024 год
2025 год
2026
год

30. 2023 г. - зарплаты быстрее росли в регионах ВПК (Поволжье, Центр, Урал). 2024 г. - ускорение роста номинальных зарплат почти во

0
РФ
ЦФО
Липецкая обл.
Тульская обл.
Брянская обл.
Курская обл.
Смоленская обл.
Белгородская обл.
Владимирская обл.
Калужская обл.
Костромская обл.
Московская обл.
Рязанская обл.
Тамбовская обл.
Ярославская обл.
Тверская обл.
Воронежская обл.
Ивановская обл.
Орловская обл.
г.Москва
СЗФО
Псковская обл.
Ленинградская обл.
Вологодская обл.
Новгородская обл.
Калининградская обл.
Мурманская обл.
Респ. Карелия
г.Санкт-Петербург
Респ. Коми
Ненецкий АО
Архангельская без АО
ЮФО
Респ. Адыгея
Краснодарский край
Респ. Калмыкия
Ростовская обл.
Волгоградская обл.
г.Севастополь
Респ.Крым
Астраханская обл.
СКФО
Ставропольский край
Кар.-Черкесская Респ.
Каб.-Балкарская Респ.
Респ. Дагестан
Респ. Сев.Осетия
Респ. Ингушетия
Чеченская Респ.
ПФО
Удмуртская Респ.
Нижегородская обл.
Респ. Татарстан
Респ. Мордовия
Респ. Марий Эл
Самарская обл.
Ульяновская обл.
Чувашская Респ.
Пензенская обл.
Оренбургская обл.
Респ. Башкортостан
Кировская обл.
Пермский край
Саратовская обл.
УФО
Курганская обл.
Свердловская обл.
Челябинская обл.
Тюменская без АО
Ханты-Мансийск.АО
Ямало-Ненецкий АО
СФО
Респ. Алтай
Алтайский край
Новосибирская обл.
Омская обл.
Кемеровская обл.
Иркутская обл.
Респ. Тыва
Красноярский край
Томская обл.
Респ. Хакасия
ДВФО
Забайкальский край
Респ. Бурятия
Еврейская авт.обл.
Приморский край
Амурская обл.
Хабаровский край
Чукотский АО
Респ. Саха (Якутия)
Магаданская обл.
Сахалинская обл.
Камчатский край
2023 г. - зарплаты быстрее росли в регионах ВПК (Поволжье, Центр, Урал).
2024 г. - ускорение роста номинальных зарплат почти во всех регионах. Перегрев
экономики. Хуже динамика в регионах лесного комплекса Северо-Запада и в
регионах с более высоким уровнем зарплат (эффект высокой базы).
Динамика номинальной зарплаты в организациях к предыдущему году, %
26
2024 г.
24
2023 г.
22
20
18
16
14
12
10
8
6
4
2
ЦФО
СЗФО
ЮФО
СКФО
ПФО
УФО
СФО
ДВФО

31. 2025 г. +13,5%. Торможение роста номинальных зарплат в большинстве регионов, особенно в Центре, Волге (кроме Татарстана),

0
РФ
ЦФО
Воронежская обл.
Московская обл.
Курская обл.
Ивановская обл.
Смоленская обл.
Владимирская обл.
Калужская обл.
Тамбовская обл.
Липецкая обл.
Ярославская обл.
Орловская обл.
Тульская обл.
Рязанская обл.
Брянская обл.
Белгородская обл.
г.Москва
Костромская обл.
Тверская обл.
СЗФО
Ленинградская обл.
Калининградская обл.
Псковская обл.
Новгородская обл.
Вологодская обл.
Архангельская обл.без АО
г.С.-Петербург
Мурманская обл.
респ.Карелия
респ.Коми
Ненецкий АО
ЮФО
респ. Крым
Волгоградская обл.
респ. Калмыкия
Ростовская обл.
респ. Адыгея
Астраханская обл.
Краснодарский край
г. Севастополь
СКФО
Карач.-Черкес.респ.
респ.Сев.Осетия
респ.Дагестан
Каб.-Балкарск.респ.
респ.Ингушетия
Ставропольский край
Чеченская респ.
ПФО
респ.Татарстан
Удмуртская респ.
Пензенская обл.
Оренбургская обл.
респ.Мордовия
Саратовская обл.
Ульяновская обл.
Нижегородская обл.
Кировская обл.
респ.Марий Эл
Пермский край
Чувашская респ.
Самарская обл.
респ.Башкортостан
УФО
Курганская обл.
Свердловская обл.
Челябинская обл.
Тюменская обл. без АО
Ханты-Мансийский АО
Ямало-Ненецкий АО
СФО
респ. Алтай
Алтайский край
респ. Хакасия
Новосибирская обл.
Омская обл.
респ. Тыва
Красноярский край
Томская обл.
Иркутская обл.
Кемеровская обл.
ДВФО
Еврейская авт.обл.
Забайкальский край
Чукотский АО
респ. Бурятия
Хабаровский край
Камчатский край
Магаданская обл.
Сахалинская обл.
Амурская обл.
респ.Саха (Якутия)
Приморский край
2025 г. +13,5%. Торможение роста номинальных зарплат в большинстве
регионов, особенно в Центре, Волге (кроме Татарстана), Урале, Сибири.
Динамика номинальной зарплаты в организациях к предыдущему году, %
2024 г. к 2023 г.
ЦФО
СЗФО
ЮФО
СКФО
2025 г. к 2024 г.
26
24
22
20
18
16
14
12
10
8
6
4
2
ПФО
УФО
СФО
ДВФО

32. Неравенство регионов по уровню средней ЗП в организациях: в Москве - в 1,8 раза выше средней по РФ (Чукотка и ЯНАО – северные

200
0
ЦФО
г.Москва
Московская обл.
Калужская обл.
Тульская обл.
Липецкая обл.
Ярославская обл.
Белгородская обл.
Курская обл.
Владимирская обл.
Тверская обл.
Рязанская обл.
Воронежская обл.
Смоленская обл.
Брянская обл.
Костромская обл.
Орловская обл.
Тамбовская обл.
Ивановская обл.
СЗФО
Ненецкий АО
Мурманская обл.
г.С.-Петербург
респ.Коми
Архангельск.обл.без АО
Ленинградская обл.
респ.Карелия
Вологодская обл.
Калининградская обл.
Новгородская обл.
Псковская обл.
ЮФО
Краснодарский край
Астраханская обл.
Ростовская обл.
Волгоградская обл.
г. Севастополь
респ. Адыгея
респ. Крым
респ. Калмыкия
СКФО
Ставропольский край
Карач.-Черкес.респ.
респ.Сев.Осетия
Каб.-Балкарск.респ.
респ.Дагестан
Чеченская респ.
респ.Ингушетия
ПФО
респ.Татарстан
Пермский край
Самарская обл.
Нижегородская обл.
респ.Башкортостан
Удмуртская респ.
Оренбургская обл.
респ.Марий Эл
Чувашская респ.
Ульяновская обл.
Саратовская обл.
Кировская обл.
Пензенская обл.
респ.Мордовия
УФО
Ямало-Ненецкий АО
Ханты-Мансийский АО
Тюменская обл. без АО
Свердловская обл.
Челябинская обл.
Курганская обл.
СФО
Красноярский край
Иркутская обл.
Томская обл.
Кемеровская обл.
Новосибирская обл.
респ. Хакасия
респ. Тыва
Омская обл.
респ. Алтай
Алтайский край
ДВФО
Чукотский АО
Магаданская обл.
Камчатский край
Сахалинская обл.
респ.Саха (Якутия)
Хабаровский край
Приморский край
Амурская обл.
Забайкальский край
Еврейская авт.обл.
респ. Бурятия
Неравенство регионов по уровню средней ЗП в организациях: в Москве - в
1,8 раза выше средней по РФ (Чукотка и ЯНАО – северные надбавки).
Региональное выравнивание после 2022 г. почти незаметно.
Средняя номинальная зарплата в регионе (работники организаций) в 2024 г.
в % к средней по РФ (=100%), без корректировки на цены
220
Москва
180
160
140
120
100
80
60
40
20
Центр
Сев-Зап
Юг
С.Кав Приволж
Урал Сибирь Д.Восток

33. Структура доходов. Основные сдвиги: а) «обеление» зарплат в 2010-х и опережающий их рост в 2022-2024 г. б) рост доходов

населения от соц.выплат
государства до 2020 г. в) рост доходов от собственности (вклады) в 2024-2025 гг.
Структура денежных доходов населения, %
от предпринимат.деятельности
оплата труда
социальные выплаты
100%
90%
17,4
26,1
26,9
80%
7,3
6,2
60%
13,8
17,7
прочие
10,4
8,1
7,4
7,1
6,6
5,8
7,2
7,1
9,6
11
19,1
17,9
16,6
16,2
58,9
60,7
60
59,2
5,1
70%
от собственности
21,4
18,2
50%
40%
30%
37,9
52,8
57,2
8,9
6,5
5,2
6,7
6,9
6,7
7
2010
2015
2020
2022
2023
2024
2025
40,3
20%
10%
14,9
0%
2000

34. Нужно учитывать пересчет Росстатом динамики за 2022 г. (с -1,5% до +4%). Если считать за весь период с 2021 г., картина будет

иной.
Распределение регионов по динамике реальных доходов населения, в % к предыдущ. году
2022 до пересчета
65
2022 после пересчета
2023
60
2024
55
2025
50
Число регионов
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
90-94%
95-99%
100-104%
105-109%
Динамика реальных доходов населения
110-119%
более 120%

35. Рост реальных доходов населения в 2025 г. – на 7,7%. За четыре года – на 29%. Видны неточности учета в небольших регионах.

100
РФ
Кабар.-Балкар.респ.
Чукотский АО
Орловская обл
респ. Калмыкия
г. Москва
Тюменская обл без АО
респ. Мордовия
Новосибирская обл
Тульская обл
респ. Татарстан
Челябинская обл
Ханты-Мансийск.АО
Ленинградская обл
Чеченская респ.
Смоленская обл
г. Санкт-Петербург
респ. Адыгея
Нижегородская обл
респ. Тыва
Московская обл
Удмуртская респ.
Красноярский край
Курганская обл
респ. Саха (Якутия)
Амурская обл
Калининградская обл
Ненецкий АО
Забайкальский край
респ. Алтай
Еврейская авт. обл
Чувашская респ.
Краснодарский край
Ростовская обл
Свердловская обл
Новгородская обл
Ямало-Ненецкий АО
Пензенская обл
Иркутская обл
Псковская обл
респ. Карелия
Оренбургская обл
респ.Север.Осетия
Владимирская обл
респ. Бурятия
Кемеровская обл
Белгородская обл
Волгоградская обл
Тверская обл
Хабаровский край
Рязанская обл
Магаданская обл
респ. Марий Эл
Самарская обл
Омская обл
Приморский край
Костромская обл
Сахалинская обл
Ульяновская обл
Калужская обл
Воронежская обл
Карач.-Черкес. Респ.
респ. Хакасия
Алтайский край
Пермский край
Вологодская обл
Ивановская обл
Ставропольский край
Томская обл
респ. Дагестан
Саратовская обл
Липецкая обл
Ярославская обл
Астраханская обл
Тамбовская обл
Кировская обл
респ. Башкортостан
Камчатский край
Курская обл
Брянская обл
респ. Крым
респ. Ингушетия
респ. Коми
Мурманская обл
Архангельск.обл без АО
г. Севастополь
Рост реальных доходов населения в 2025 г. – на 7,7%. За четыре года – на 29%.
Видны неточности учета в небольших регионах. Главное: максимальный рост
доходов населения в Москве (банковские вклады), Тюменской обл., Татарстане,
ХМАО, С-Петербурге. Самый слабый рост – часть регионов Северо-Запада.
Ярославская обл. – слабый рост.
Динамика реальных доходов населения нарастающим итогом, 2025 г. к 2021 гг., %
155
150
145
140
135
130
125
120
115
110
105

36. Самые проигравшие потребители – пенсионеры. Динамика реальных пенсий: снижение с 4 квартала 2023 г.до начала 2025 г. Доля

пенсионеров выше в
наиболее постаревших регионах Центра, Северо-Запада и части Поволжья. В
2025 г. – дополнительные индексации пенсий перекрыли инфляцию, но для
бедного населения она выше средней (ЦМАКП – 16% в марте 2025 к марту 2024).
Динамика реальных пенсий, в % к тому же периоду предыдущего года
9
8,6
8
7
6
5,4
4,9
5
4
3,2
3
1,9
2
1,3
0,8
1
0
I кв
-1
-2
II кв
III кв
2023
IV кв
-1,2
I-0,1
кв
II кв
-0,5
2024
III кв
IV кв
-1,3
-1,4
I кв
II кв
III кв
2025
IV кв

37. Социальные перспективы для регионов РФ

• Депопуляция в большинстве регионов – долгосрочный тренд,
будет трудно найти работников
• Миграционный приток и иностранные трудовые миграции
будут меньше, чем в 2010-е годы, малому бизнесу получить
визовых трудовых мигрантов сложнее.
• Структура занятости в регионах стабилизировалась,
продолжится сокращение занятости только в первичном
секторе (сельское и лесное хозяйство), роста занятости в
промышленности не будет.
• Проблемы дефицита рабочей силы обусловлены возрастной
структурой населения и сохранятся до начала 2030-х. Однако
с замедлением экономики спрос на рабочую силу будет
снижаться и ограничиваться замещением уходящих
работников. Рост неполной занятости усилится в 2026 г.
• Гонка зарплат завершается. Смягчение региональных
различий по уровню доходов населения и заработной платы
статистически мало заметно, несмотря на опережающий рост
зарплат в регионах со специализацией на оборонных
отраслях.

38. Проблемы бюджетов регионов в 2025 г. – слабый рост доходов и дефицит. Однако налоги на совокупный доход от малого бизнеса (УСН)

росли выше инфляции. Ярославская
обл. – рост на 11%.
Динамика доходов и расходов консолидиров.бюджетов регионов в 2025 г., %
Доходы всего
105
Расходы всего
110
Налог на прибыль
91
Национальная экономика
114
НДФЛ
112
ЖКХ
92
Акцизы
106
Образование
111
Налоги на имущество
107
Здравоохранение
104
Налоги на совокупный доход
112
Социальная политика
118
Межбюджетные трансферты
105
в т.ч. соц. обеспечение
126

39. Дефицит бюджета в 2025 г. – 70 регионов. Хуже всего – Вологодская,Тюменская, Кемеровская, Сахалинская обл., ЯНАО (23-26%),

-2
-4
-6
-8
-10
-12
-14
-16
-18
-20
-22
-24
-26
Смоленская обл
Чувашская респ
респ Мордовия
г. Севастополь
Калининградская обл
Удмуртская респ
Ивановская обл
Хабаровский край
Чеченская респ
респ Дагестан
Магаданская обл
Камчатский край
Амурская обл
респ Татарстан
Забайкальский кр.
Тверская обл
Тамбовская обл
Чукотский АО
Курганская обл
респ Калмыкия
респ Горный Алтай
Московская обл
респ Ингушетия
респ Башкортостан
Кар.-Черкес.респ
респ Хакасия
Пензенская обл
Орловская обл
Еврейская авт.обл
Ульяновская обл
Воронежская обл
Ростовская обл
респ Тыва
респ Марий Эл
Псковская обл
Каб.-Балкар.респ
респ Карелия
Курская обл
Омская обл
Брянская обл
Костромская обл
Калужская обл
респ Адыгея
Приморский край
респ Крым
респ Саха (Якутия)
г. Москва
г. Санкт-Петербург
Ставропольский кр.
респ Бурятия
Астраханская обл
Волгоградская обл
респ Сев.Осетия
Ленинградская обл
Рязанская обл
ВСЕ регионы
Новгородская обл
Краснодарский кр.
Белгородская обл
Свердловская обл
Алтайский край
Саратовская обл
Красноярский край
Тульская обл
Кировская обл
Ненецкий АО
Ярославская обл
Владимирская обл
Липецкая обл
Ханты-Мансийс.АО
Иркутская обл
Самарская обл
Новосибирская обл
Пермский край
Оренбургская обл
Нижегородская обл
Томская обл
Мурманская обл
Челябинская обл
Архангельская обл
респ Коми
Сахалинская обл
Кемеровская обл
Ямало-Ненец.АО
Тюменская обл
Вологодская область
Дефицит бюджета в 2025 г. – 70 регионов. Хуже всего – Вологодская,Тюменская,
Кемеровская, Сахалинская обл., ЯНАО (23-26%), Архангельская, респ. Коми (2022%), Челябинская, Мурманская, Томская, Нижегородская, Оренбургская,
Новосибирская обл., Пермский край (15-19%).
Дефицит/профицит консолидированного бюджета региона в 2025 г., % от доходов бюджета
6
4
2
0

40. В 1 кв. 2026 г. состояние бюджетов регионов ухудшилось. Поступления налогов от малого бизнеса (УСН) сократились на 8%. Динамика

доходов и расходов конс.бюджетов регионов в 1 кв. 2026 г.,
в % к 1 кв 2025 г.
Доходы всего
100
Расходы всего
104
Налог на прибыль
88
Национальная экономика
95
НДФЛ
115
ЖКХ
118
Акцизы
105
Образование
110
Налоги на имущество
102
Здравоохранение
94
Налоги на совокупный доход
92
Социальная политика
103
Межбюджетные трансферты
100

41. Доходы бюджетов от малого бизнеса в 2026 г. сократились почти во всех регионах. Хуже всего – Орловская, Костромская обл.,

-10
-20
-30
-40
-50
-60
-70
РФ
ЦФО
Калужская обл
Рязанская обл
Тамбовская обл
Смоленская обл
Московская обл
г. Москва
Воронежская обл
Курская обл
Тверская обл
Владимирская обл
Тульская обл
Ярославская обл
Липецкая обл
Брянская обл
Ивановская обл
Белгородская обл
Орловская обл
Костромская обл
СЗФО
Мурманская обл
респ Коми
Новгородская обл
Ленинградская обл
Вологодская обл
Псковская обл
г. СанктПетербург
Калининградская обл
Архангельская обл
Ненецкий АО
респ Карелия
ЮФО
г. Севастополь
Астраханская обл
ДНР
респ Адыгея
Волгоградская обл
респ Крым
Ростовская обл
Краснодарский край
Запорожская обл
Херсонская обл
респ Калмыкия
ЛНР
СКФО
Кабар._Балкарская респ
респ Дагестан
Ставропольский край
респ Ингушетия
КарачаевоЧеркесская респ
респ Север.Осетия
Чеченская респ
ПФО
респ Марий Эл
Пензенская обл
респ Татарстан
Самарская обл
Оренбургская обл
Саратовская обл
Ульяновская обл
Пермский край
Удмуртская респ
Чувашская респ
респ Башкортостан
Кировская обл
Нижегородская обл
респ Мордовия
УФО
Челябинская обл
Тюменская обл
Свердловская обл
Ханты-Мансийский АО Югра
Курганская обл
Ямало-Ненецкий АО
СФО
Омская обл
респ Хакасия
Новосибирская обл
Томская обл
Красноярский край
Кемеровская обл
Иркутская обл
респ Алтай
Алтайский край
респ Тыва
ДВФО
Амурская обл
Еврейская авт.обл
Магаданская обл
Приморский край
Забайкальский край
респ Бурятия
респ Саха (Якутия)
Камчатский край
Сахалинская обл
Хабаровский край
Чукотский АО
Доходы бюджетов от малого бизнеса в 2026 г. сократились почти во всех
регионах. Хуже всего – Орловская, Костромская обл., Карелия, Калмыкия,
Краснодарский кр., Чечня, Мордовия, Нижегородская обл., Курганская
обл., ЯНАО, Алтайский кр., Тыва, большинство регионов ДВФО.
Динамика поступлений налогов на совокупный доход, 1 кв. 2026 в % к 1 кв. 2025 г.
140
130
120
110
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0

42. Для бюджетов регионов 2026 г. будет хуже 2025 г. Уже в 1 квартале дефицит в большинстве регионов. Профицит/дефицит

-5
-10
-15
-20
-25
-30
-35
-40
-45
РФ
ЦФО
г. Москва
Брянская обл
Воронежская обл
Тверская обл
Липецкая обл
Ивановская обл
Смоленская обл
Калужская обл
Курская обл
Костромская обл
Владимирская обл
Московская обл
Ярославская обл
Рязанская обл
Тульская обл
Тамбовская обл
Орловская обл
Белгородская обл
СЗФО
Мурманская обл
Калининградская обл
Ленинградская обл
Новгородская обл
г. Санкт-Петербург
Псковская обл
респ Карелия
Архангельская обл
Ненецкий АО
респ Коми
Вологодская обл
ЮФО
Ростовская обл
респ Адыгея
Запорожская обл
респ Крым
г. Севастополь
респ Калмыкия
Астраханская обл
Волгоградская обл
Краснодарский край
Херсонская обл
Луганская Нар.респ
Донецкая Нар.респ
СКФО
респ Дагестан
Чеченская респ
Карач.-Черкесская респ
респ Ингушетия
Кабар.-Балкарская респ
респ Север.Осетия
Ставропольский край
ПФО
Чувашская респ
респ Татарстан
Удмуртская респ
респ Марий Эл
Пензенская обл
респ Мордовия
Самарская обл
Пермский край
Оренбургская обл
Кировская обл
Нижегородская обл
респ Башкортостан
Саратовская обл
Ульяновская обл
УФО
Ямало-Ненецкий АО
Свердловская обл
Курганская обл
Тюменская обл
Челябинская обл
Ханты-Мансийский АО
СФО
Красноярский край
респ Тыва
респ Алтай
Омская обл
Новосибирская обл
респ Хакасия
Алтайский край
Томская обл
Иркутская обл
Кемеровская обл
ДВФО
Магаданская обл
Забайкальский край
Чукотский АО
Амурская обл
Камчатский край
респ Бурятия
Хабаровский край
Приморский край
респ Саха (Якутия)
Сахалинская обл
Еврейская авт.обл
Для бюджетов регионов 2026 г. будет хуже 2025 г.
Уже в 1 квартале дефицит в большинстве регионов.
Профицит/дефицит консолид.бюджетов регионов в 1 кв. 2026 г.
35
30
25
20
15
10
5
0

43. Перспективы и риски

• При замедлении «гонки зарплат» динамика роста доходов
бюджетов регионов в 2026 г. ухудшится (НДФЛ).
• Повышение отчислений налога на прибыль в федеральный бюджет
негативно повлияет на возможности роста инвестиций
(собственные средства предприятий и организаций - 59% всех
инвестиций) и на динамику налога на прибыль, поступающего в
бюджеты регионов.
• Трансферты сокращались 2,5 года и только во второй половине
2025 г. был рост. В 2026 г. роста пока нет.
• Субсидии для финансирования нац.проектов будут
оптимизироваться.
• Регионы сохранят динамику социальных расходов бюджетов на
уровне инфляции (кроме здравоохранения) или немного выше для
выполнения социальных нац.проектов
• Динамика расходов на национальную экономику ухудшается.
• Проблемы дефицита бюджетов регионов сохранятся. Для части
регионов значимы риски роста коммерческих кредитов банков из-за
снижения доходов их бюджета.
• Для бизнеса возрастают риски затягивания оплаты по контрактам,
финансируемым из бюджетов регионов и муниципалитетов.